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　　直接融資和間接融資都是在企業(yè)融資過程中的融資方式，直接融資和間接融資是一種相對概念，直接融資的對稱是間接融資，那么兩者相比哪個風險較大呢？

　　直接融資和間接融資的風險

　　在直接融資中，融資風險由債權人獨自承擔，風險較大，而在間接融資中，由于金融機構的資產(chǎn)和負債是多元化的，融資風險可以通過多元化的資產(chǎn)和負債結構來承擔，因此間接融資的風險較低，安全性較高。

　　直接融資和間接融資的優(yōu)缺點

　　直接融資的優(yōu)點

　　1、資金供求關系密切，有利于資金快速合理配置，提高使用效率。

　　2、融資成本低，投資收益大。

　　直接融資的缺點

　　1、直接融資方在資金數(shù)量、期限和利率方面受到許多限制。

　　2、直接融資使用的金融工具流動性弱于間接融資，變現(xiàn)能力較低。

　　3、直接融資風險較大。

　　間接融資的優(yōu)點

　　1、銀行等金融機構網(wǎng)點多，存款起點低。可以從社會各個方面廣泛籌集閑置資金，積累并形成巨額資金。

　　2、在直接融資中，融資風險由債權人獨自承擔，而在間接融資中，由于金融機構的資產(chǎn)和負債是多元化的，融資風險可以通過多元化的資產(chǎn)和負債結構來承擔，因此安全性較高。

　　3、降低融資成本。由于金融機構的出現(xiàn)是專業(yè)分工與合作的結果，它有專門知識來了解和掌握借款人的相關信息，不需要每次資本盈余來收集資本赤字的相關信息，從而降低整個社會的融資成本。

　　4、有助于解決信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題。

　　間接融資的缺點

　　因為金融機構是資金供求雙方之間的中介機構，這就分離了資金供需雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上降低了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關注，降低了集資者對資金使用的壓力。

　　企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況的重要標志，可分為長期償債能力和短期償債能力，它們之間有何區(qū)別？

　　長期償債能力和短期償債能力如何區(qū)分？

　　長期償債能力是指企業(yè)對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力。

　　短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的能力。對債權人來說，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權的安全，按期取得利息，到期取回本金。

　　對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

　　長期償債能力和短期償債能力主要區(qū)別：

　　1、包括范圍不同

　　長期償債能力包括20款，即電力建設基金收入、三峽工程建設基金收入、養(yǎng)路費收入、車輛購置附加費收入、鐵路建設基金收入、公路建設基金收入、民航基礎設施建設基金收入、郵電附加費基金收入、港口建設費收入。

　　而短期償債能力包括企業(yè)依法交納的增值稅、消費稅、企業(yè)所得稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅、教育費附加、印花稅、耕地占用稅等稅費，以及在上繳國家之前，由企業(yè)代收代繳的個人所得稅等。

　　2、計算方法不同

　　長期償債能力計算公式為：

　　經(jīng)營凈收入=經(jīng)營收入-經(jīng)營費用-生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊-生產(chǎn)稅+出租房屋凈收入、出租其他資產(chǎn)凈收入和自有住房折算凈租金等。財產(chǎn)凈收入不包括轉讓資產(chǎn)所有權的溢價所得。

　　而短期償債能力計算公式表示為：人均可支配收入實際增長率= (報告期人均可支配收入/基期人均可支配收入)/居民消費價格指數(shù)-100%。

　　長期償債能力相關指標有哪些？

　　1、資產(chǎn)負債率也叫負債比率=(負債總額/資產(chǎn)總額)×100%，表達資產(chǎn)總額中有多大比例是通過負債籌資形成的。用于衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。

　　2、權益總資產(chǎn)率又稱權益乘數(shù)=資產(chǎn)平均總額÷所有者權益，說明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權益的多少倍，反映企業(yè)投資者權益對債權人權益的保障程度，權益總資產(chǎn)率與股東權益比率互為倒數(shù)。比率越低，說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越大，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權人風險越小。

　　3、利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(利潤總額+利息費用) ÷利息費用，指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，用以衡量償付債務利息的能力。倍數(shù)越大，償付債務利息的能力越強。

　　4、負債與股東權益比率又稱產(chǎn)權比率=負債總額/股東權益，是負債總額與股東權益總額的比率。該指標反映了債權資本和股權資本的相對比率關系。

　　中小企業(yè)普遍存在生存能力弱、競爭力不強的狀況，主要問題是企業(yè)內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，特別是不重視發(fā)揮財務管理的重要作用。

　　然而，財務管理是企業(yè)管理的核心，對企業(yè)的資金進行合理的計劃、調度、運用及分配，幫助企業(yè)控制風險、提高收益，所以有必要對中小企業(yè)財務管理的外部環(huán)境和內(nèi)部問題進行深入的分析，并對如何進一步加強中小企業(yè)財務管理提出改進建議。中小企業(yè)如何加強財務管理？

　　小企業(yè)財務管理中存在的問題

　　資金嚴重不足

　　目前我國中小企業(yè)融資困難、資金嚴重不足，其主要原因有:一是中小企業(yè)信用等級低，資信相對較差。二是中小企業(yè)經(jīng)營風險高，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不大，自有資金較少，技術水平落后，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，抵御風險能力差，加上財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明，給銀行和投資方帶來了投資風險。

　　財務意識薄弱，財務結構失衡

　　一方面，有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉。另一方面過度負債是高速成長企業(yè)的典型通病，也是財務危機的根源。中小企業(yè)發(fā)展如此迅速，與高速成長戰(zhàn)略有著直接關系。高速成長戰(zhàn)略必然會造成資金短缺，在自有資金不足的情況下，企業(yè)就不可避免地要負債經(jīng)營。而經(jīng)營不利和內(nèi)部財務管理弱化等因素又會加劇債務水平，造成企業(yè)過度負債。在過度負債的情況下，企業(yè)的經(jīng)營成本和財務壓力就會加大，支付能力日漸脆弱，加快了財務危機的爆發(fā)，最終不可避免地走上了倒閉、破產(chǎn)的道路。

　　經(jīng)營模式僵化，管理觀念陳舊

　　中小企業(yè)由于生存的壓力，往往把大部分的精力都投入到企業(yè)產(chǎn)品的銷售之中，只要產(chǎn)品銷路暢通，銷售收入在不斷增長，企業(yè)領導者就不太重視財務管理的建設，更多的是把會計作為一種信息披露的需要或是記賬的手段，而沒有把它視為一種管理工具。大多數(shù)中小企業(yè)沒有把財務管理放在企業(yè)管理的中心地位，而只是簡單地追求產(chǎn)品銷售的增長和市場份額的擴大。這樣的狀況在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營還算順暢的情況下還不是很大的問題，而一旦企業(yè)出現(xiàn)資金周轉困難或利潤大幅下降甚至嚴重虧損、企業(yè)無法正常運營等重大問題的時候，就會因為平時財務管理的工作不到位而不能立即做出正確的補救措施，從而使企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)的危機，危及到企業(yè)的生存。

　　加強中小企業(yè)財務管理的對策

　　選擇合適的財務管理目標

　　中小企業(yè)在進行具體的財務管理操作之前，其經(jīng)營者與財務負責人應該首先為企業(yè)制定合理的財務管理目標，因為財務管理目標具有導向約束和評價的功能，有了明確的目標以后，企業(yè)可以有明確的前進方向，能夠制定具體的實施計劃，來促進整個企業(yè)的快速、健康和長遠的發(fā)展。

　　從根本上說，財務目標取決于企業(yè)生存目的或企業(yè)目標，取決于特定的社會經(jīng)濟模式。一般情況下，企業(yè)都會以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，但是，中小企業(yè)有著不同于其他大型企業(yè)的特點，因此在財務管理目標的選擇和確定上，必須要根據(jù)企業(yè)自身的需要和發(fā)展要求來制定，這樣才可以充分發(fā)揮財務管理目標導向、約束和評價的功能，才可以指導企業(yè)向著科學的方向前進。

　　強化資金管理，加強財務控制

　　現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務管理的中心，必須加強日常資金管理，盡可能使企業(yè)資金投放少、回收快、保持良性循環(huán)。這就要求企業(yè)在應收賬款管理、物資合理庫存、設備購置與管理等方面作進一步細致入微的工作，協(xié)調好資金的流動性、安全性與效益性的關系。這牽涉到企業(yè)內(nèi)部管理的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者要轉變觀念，認識到管好、用好、控制好財務不單是財務部門的職責，而是關系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。各部門要層層落實，共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻。

　　優(yōu)化財務結構

　　平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展優(yōu)化財務結構是企業(yè)財務穩(wěn)健的關鍵。其具體標志是綜合資金成本低、財務杠桿效益高、財務風險適度。企業(yè)應當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，對資本、負債、資產(chǎn)等進行結構性調整，使其保持合理的比例。

　　資產(chǎn)結構的優(yōu)化主要是確定一個既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動資金水平。因為流動資產(chǎn)過多，影響企業(yè)的效益;流動資產(chǎn)過少，周轉失靈，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

　　經(jīng)濟越發(fā)展，財務管理就越重要。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著越來越大的競爭壓力和生存壓力，積極進行企業(yè)管理的改革和創(chuàng)新，才能在激烈的競爭中走得長遠。財務管理是企業(yè)管理的核心，只有重視財務管理，搞好財務管理，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營才能順利進行。

財政部發(fā)布了第85/86號公告，明確延續(xù)了金融企業(yè)和中小企業(yè)的貸款損失準備金政策，從2019年1月1日起至2023年12月31日，切實解決涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款難的問題。

貸款損失準備金政策的適用對象為政策性銀行、商業(yè)銀行、財務公司、城鄉(xiāng)信用社和金融租賃公司。

準予提取貸款損失準備金的貸款資產(chǎn)范圍包括：抵押、質押、保證、信用等等。

具有貸款特征的風險資產(chǎn)有：銀行卡透支、貼現(xiàn)、信用墊款、進出口押匯、同業(yè)拆出、應收融資租賃款。

貸款損失的計算公式：

準予當年稅前扣除的貸款損失準備金=本年末準予提取的貸款損失準備金的貸款資產(chǎn)余額*計提比例—截止上年末已在稅前扣除的貸款損失準備金的余額。

如果上述的公式為負數(shù)，那么應該相應的調增當年的應納稅所得額。

公式中提到的計提比例是多少呢？

一般計提比例是1%，涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款的：關注類貸款，計提比例為2%，次級類貸款，計提比例為25%，可疑類貸款，計提比例為50%，損失類貸款，計提比例為100%。

以上公告說的解決涉農(nóng)貸款的問題，那什么是涉農(nóng)貸款呢？

涉農(nóng)貸款包括農(nóng)戶貸款、農(nóng)村企業(yè)以及各類組織貸款。

貸款損失的沖減順序為：發(fā)生的貸款損失、沖減貸款損失準備金、不足部分據(jù)實扣除

以上就是有關涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準備金的企業(yè)所得稅稅前扣除的政策。

符合留抵退稅政策的納稅人有哪些？怎么申請辦理？

　　直接融資和間接融資是一對相對的概念，直接融資的對稱是間接融資，但無論是直接融資還是間接融資，都是融資方式的一種，那么直接融資和間接融資的區(qū)別有哪些？

　　直接融資和間接融資的區(qū)別

　　直接融資是指雙方的的借貸不經(jīng)過任何的金融機構完成，或者通過有價證券或合資的方式進行融資。間接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位之間沒有直接關系，而是只與金融機構發(fā)生的交易。

　　直接融資和間接融資的種類

　　直接融資的種類有：

　　1、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是指企業(yè)提供的與商品交易直接相關的融資形式，其主要表現(xiàn)為兩類：一類是提供商品的，另一類是提供貨幣的。

　　2、國家信用

　　國家信用是以國家為主體的資金融通活動，其主要表現(xiàn)形式為：國家通過發(fā)行政府債券的方式籌措資金。

　　3、消費信用

　　消費信用指的是企業(yè)、金融機構對于個人以商品或貨幣形式提供的信用。

　　4、民間個人信用

　　它指的是民間個人之間的資金融通活動，一般稱為民間信用或者個人信用。

　　間接融資的種類有：

　　1、銀行信用

　　銀行信用是以銀行作為中介金融機構、以其他金融機構、以貨幣形式向客戶提供的信用一種的資金融通形式。

　　2、消費信用

　　消費信用主要指的是銀行為消費者提供的購買住房或耐用消費品的貸款。

　　直接融資和間接融資的特點

　　直接融資的特點

　　1、直接性

　　資金的供應者和資金的需求者之間建立的是一種直接的債權債務關系。

　　2、分散性

　　直接融資是在無數(shù)企業(yè)之間、政府與企業(yè)與個人之間、個人與個人之間、企業(yè)與個人之間進行的。融資活動分散于各種場合，具有一定的分散性。

　　3、差異性較大

　　由于直接融資是在企業(yè)之間、個人之間或企業(yè)與個人之間進行的，因此不同企業(yè)或個人的聲譽存在很大差異。債權人往往很難深入了解債務人的聲譽，因此融資聲譽會有很大差異。

　　4、部分不可逆性

　　在直接融資中，通過發(fā)行股票所取得的資金，是不需要返還的。

　　5、相對較強的自主性

　　在直接融資中，在法律允許的范圍內(nèi)，融資的對象和數(shù)量融資者可以自行決定。

　　間接融資的特點

　　1、間接性

　　在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發(fā)生直接借貸關系。

　　2、相對的集中性

　　間接融資通過金融中介機構進行。在大多數(shù)情況下，金融中介不是基金供給者和基金需求者之間一對一的對應中介，而是一方面面向基金供給者群體，另一方面面向基金需求者群體的綜合中介。

　　3、信譽的差異性較小

　　由于間接融資相對集中于金融機構，世界各國普遍對金融機構有嚴格的管理，金融機構自身的運作也受到相應經(jīng)營管理原則的約束。因此，與直接融資相比，間接融資具有較高的聲譽、相對較小的風險和較強的融資穩(wěn)定性。

　　4、可逆性

　　通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，必須在到期時返還，并支付利息，利息是可逆的。

　　5、融資的主動權掌握在金融中介手中

　　間接融資中的資金主要集中在金融機構。

　　外源融資指的是企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資包括：發(fā)行股票、企業(yè)債券、銀行貸款等，此外，外源融資的范圍還包括企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃。

外源融資的含義

　　外源融資指的是企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金。外源融資是指吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程。在市場經(jīng)濟中，企業(yè)融資方式包括內(nèi)源融資和外源融資。隨著技術的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。

外源融資包括什么

　　外源融資包括：發(fā)行股票、企業(yè)債券、銀行貸款等，此外，外源融資的范圍還包括企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃。外源融資指的是吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程。

企業(yè)融資是什么

　　企業(yè)融資的意思是企業(yè)通過一定的方式和渠道,利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。

　　企業(yè)融資是以企業(yè)的資產(chǎn)、權益和預期收益為基礎，籌集項目建設、營運及業(yè)務拓展所需資金的行為過程。企業(yè)的發(fā)展，是一個融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程。一般企業(yè)都要經(jīng)過產(chǎn)品經(jīng)營階段、品牌經(jīng)營階段及資本運營階段。

　　企業(yè)融資需要公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。

　　在企業(yè)融資過程中，融資方式可分為直接融資和間接融資兩種。兩者有著相對的概念、不同的特點，那它們的優(yōu)缺點分別有哪些呢？

　　直接融資和間接融資的優(yōu)缺點

　　直接融資的優(yōu)點

　　1、資金供求關系密切，有利于資金快速合理配置，提高使用效率。

　　2、融資成本低，投資收益大。

　　直接融資的缺點

　　1、直接融資方在資金數(shù)量、期限和利率方面受到許多限制。

　　2、直接融資使用的金融工具流動性弱于間接融資，變現(xiàn)能力較低。

　　3、直接融資風險較大。

　　間接融資的優(yōu)點

　　1、銀行等金融機構網(wǎng)點多，存款起點低。可以從社會各個方面廣泛籌集閑置資金，積累并形成巨額資金。

　　2、在直接融資中，融資風險由債權人獨自承擔，而在間接融資中，由于金融機構的資產(chǎn)和負債是多元化的，融資風險可以通過多元化的資產(chǎn)和負債結構來承擔，因此安全性較高。

　　3、降低融資成本。由于金融機構的出現(xiàn)是專業(yè)分工與合作的結果，它有專門知識來了解和掌握借款人的相關信息，不需要每次資本盈余來收集資本赤字的相關信息，從而降低整個社會的融資成本。

　　4、有助于解決信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題。

　　間接融資的缺點

　　因為金融機構是資金供求雙方之間的中介機構，這就分離了資金供需雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上降低了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關注，降低了集資者對資金使用的壓力。

　　直接融資和間接融資的種類

　　直接融資的種類有：

　　1、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是指企業(yè)提供的與商品交易直接相關的融資形式，其主要表現(xiàn)為兩類：一類是提供商品的，另一類是提供貨幣的。

　　2、國家信用

　　國家信用是以國家為主體的資金融通活動，其主要表現(xiàn)形式為：國家通過發(fā)行政府債券的方式籌措資金。

　　3、消費信用

　　消費信用指的是企業(yè)、金融機構對于個人以商品或貨幣形式提供的信用。

　　4、民間個人信用

　　它指的是民間個人之間的資金融通活動，一般稱為民間信用或者個人信用。

　　間接融資的種類有：

　　1、銀行信用

　　銀行信用是以銀行作為中介金融機構、以其他金融機構、以貨幣形式向客戶提供的信用一種的資金融通形式。

　　2、消費信用

　　消費信用主要指的是銀行為消費者提供的購買住房或耐用消費品的貸款。

隨著財務組織所掌握數(shù)據(jù)量的急劇增長和業(yè)務融合的不斷加深，CFOs擁有獨到優(yōu)勢來為企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供專業(yè)洞見。用財務人的理性、細致和專業(yè)去還原和勾勒現(xiàn)實商業(yè)的本質和未來模糊與不確定性的邊界。

隨著對利用分析技術來獲取深入洞察的期望不斷升高，CFOs所能做到的已不僅僅是削減成本和管理風險，更重要的是幫助企業(yè)制定未來戰(zhàn)略、商業(yè)模型、業(yè)績增長和推動創(chuàng)新，并還需要更有效地管理風險和支持決策。

財務核心能力的構建，顛覆性技術正扮演著越來越關鍵的角色。

核心能力一：形勢洞察的能力

經(jīng)濟波動與市場風險是影響未來財務工作的核心因素。環(huán)境的變化對CFOs的職能角色、投資的有效性以及財務部門為企業(yè)決策所提供支持的質量都會產(chǎn)生極大的影響。當前，CFOs的角色不斷由基礎職能向提供相關性的決策信息、辨別日新月異的經(jīng)濟環(huán)境的實質和識別信息爆炸中的核心信息等“價值型”方向發(fā)展。

核心能力二：業(yè)財融合的能力

業(yè)財融合是一種有效的延伸方式，業(yè)務利用財務資源，財務推動業(yè)務改善，業(yè)財融合才能成為企業(yè)的核心競爭力。CFOs需要以財務和金融的視角，分析影響公司業(yè)務發(fā)展的核心因素，針對客群結構、產(chǎn)品類型、區(qū)域經(jīng)營等業(yè)務提出針對性建議;并能從業(yè)務層面追溯財務表現(xiàn)，指出業(yè)務某一環(huán)節(jié)對財務指標和資金需求的影響方式和影響程度，實現(xiàn)企業(yè)財資與業(yè)務間的良性互動。財務部門針對不同的用戶提供產(chǎn)品服務，同時還會推出財務數(shù)據(jù)、政策文檔、觀點洞見、項目管理、流程優(yōu)化，盡可能地提高財務流程效率，提升用戶體驗，降低轉化成本。

核心能力三：戰(zhàn)略思維的能力

企業(yè)的發(fā)展過程中，戰(zhàn)略的調整變化也是必然。未來的CFOs還必須審時度勢，為企業(yè)戰(zhàn)略的實施制定正確的財務流程、系統(tǒng)支持和合理的評價體系，為企業(yè)提供更加豐富透明的信息，從而控制成本、提高財務運營的有效性。

核心能力四：風控合規(guī)的能力

經(jīng)濟波動性和風險控制是影響未來財務領導職能角色的最主要因素。許多行業(yè)都面臨著巨大的市場壓力，傳統(tǒng)的商業(yè)運營模式在高度創(chuàng)新的商業(yè)模式的沖擊下，面臨較大的經(jīng)營風險。財務風險控制能保證企業(yè)經(jīng)營目標、財務計劃得以實現(xiàn)，最終達到優(yōu)化企業(yè)資源、提升配置效益、提高收益的目的。企業(yè)財務風險控制水平的高低是衡量一個CFO能力的重要因素，是企業(yè)經(jīng)營管理活動的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)內(nèi)部控制的核心。

核心能力五：財資整合的能力

CFOs需要站在企業(yè)及集團對財資資源集中管控的需求視角，從戰(zhàn)略的高度，將資金視為企業(yè)資源進行合理配置和高效整合，以應對變化的金融環(huán)境下企業(yè)對金融資產(chǎn)風險的有效管控挑戰(zhàn);同時，財資管理也開始走出財務部門、走進業(yè)務部門，基于自身掌握的財資數(shù)據(jù)優(yōu)勢與專業(yè)分析能力，為管理層與業(yè)務部門提供分析和決策支持。

核心能力六：金融善用的能力

金融和財務資源是企業(yè)財資管理的重要運作對象。CFOs是一個穿插在金融市場操作和公司內(nèi)部財務管理之間舉足輕重的角色。CFOs應該了解金融機構的特點，同時讓金融機構了解企業(yè)情況，及時獲取、合理配置和有機整合自身和經(jīng)營生態(tài)圈中的金融資源。CFOs需要拓寬融資渠道，根據(jù)企業(yè)的長期發(fā)展要求，與各類金融機構、金融資產(chǎn)交易平臺形成良性關系。與此同時，CFOs需實時洞察金融監(jiān)管態(tài)度，把握如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、線上金融資產(chǎn)交易平臺、區(qū)域股權交易中心等新興融資渠道的機會，并警惕其中的風險。

核心能力七：數(shù)據(jù)運營的能力

財務部門可謂是企業(yè)的數(shù)據(jù)中心，下到基層員工的原始數(shù)據(jù)，上到幫助管理層決策的各類報表，都會在財務部門留底。在這個過程中，財務人員能否從大數(shù)據(jù)中挖掘出問題的本質、找到績效管理的關鍵點、將財務數(shù)據(jù)業(yè)務化，起到了關鍵性的作用。財務人員要通過掌握數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，挖掘、整合等方法找到價值點，有意識地去利用好這些信息，這就是數(shù)據(jù)智慧，也是財務之本。

核心能力八：協(xié)調組織的能力

在物聯(lián)網(wǎng)和量子時代，連接、開放、共享和生態(tài)成為了財務轉型、共享平臺和構建智能財務體系的關鍵詞。依據(jù)企業(yè)發(fā)展調整和搭建財務組織是CFOs必須具備的能力。數(shù)字化時代，傳統(tǒng)、單一的共享服務中心的設置形態(tài)和模式正在被逐步淘汰。CFOs開始思考如何借助數(shù)字工具和智能技術來推動變革和財務轉型，并構建“數(shù)據(jù)智能+網(wǎng)絡協(xié)同+開放平臺”的敏捷財務平臺，以及面向未來財務的人機協(xié)同的工作方式。

核心能力九：人才構建的能力

在應用新技術與新工具之前，CFOs要做好內(nèi)部業(yè)務流程的優(yōu)化以及適應新技術的組織結構調整和人才儲備。數(shù)字化進程逐步深入，對財務人員的素質提出了更高要求。在處理大數(shù)據(jù)、IT、電子商務、內(nèi)部審計以及財務計劃和分析等方面，均缺乏足夠人才。未來的財務組織將更加關注員工自身所擁有的技能，使員工各居其位，發(fā)揮所長。同時，隨著業(yè)務和財務不斷融合，財務與IT相互跨界，財務組織對復合型人才的需求日益擴大。不斷學習和進步，才是財務人員的進階之路。

核心能力十：科技賦能的能力

新的商業(yè)模式正深刻地顛覆著各個行業(yè)，能否實現(xiàn)數(shù)字化重塑成為了企業(yè)未來生存發(fā)展的關鍵。財務組織在管理變革方面具有很多經(jīng)驗，但是數(shù)字化變革帶來了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。數(shù)字化變革能夠挖掘大量的信息，及時地進行處理，并根據(jù)需求將各種信息傳遞出去。CFOs要讓財務部門不落后于數(shù)字時代的變化，財務部門必須確保自己善于使用創(chuàng)新技術來推動自動化、合作和決策。

核心能力十一：生態(tài)協(xié)同的能力

財務管理的內(nèi)容主要是如何籌集、使用和分配資金，使有限的資金發(fā)揮最大的效用。未來的財務管理不再局限于企業(yè)內(nèi)部的管控，而是將財務思維需要引入到供應鏈管理當中。一方面為企業(yè)資源的配置、籌資、成本配置、投資方式以及預期收益等提供預算資料，從財務角度對資源配置方案的優(yōu)劣情況進行初步判斷;另一方面協(xié)同供應鏈管理，加強供應鏈上各個節(jié)點的協(xié)作性，降低整個供應鏈上的庫存成本和提高供應鏈上的資金周轉速度。

　　盈利能力指標有營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。盈利能力分析的目的是通過分析及時發(fā)現(xiàn)問題，增強企業(yè)的償付能力和經(jīng)營能力，最終提高企業(yè)的盈利能力，促進企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

　　盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力分析是財務分析的重要組成部分，也是財務必須學習的能力，因為盈利是企業(yè)經(jīng)營的主要目標。

　　分析企業(yè)盈利能力的意義有哪些？

　　分析企業(yè)盈利能力的意義有：

　　1、有利于保障投資人的所有者權益；

　　2、有利于債權人衡量投資人資金的安全性；

　　3、有利于政府部門行使社會管理職能；

　　4、有利于保障企業(yè)職工的勞動者權益；

　　進行企業(yè)盈利能力分析的目的表現(xiàn)什么方面？

　　進行企業(yè)盈利能力分析的目的表現(xiàn)在2個方面，分別是：

　　1、利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

　　企業(yè)經(jīng)理人員的根本任務，就是通過自己的努力使企業(yè)賺取更多的利潤。各項收益數(shù)據(jù)反映著企業(yè)的盈利能力，也表現(xiàn)了經(jīng)理人員工作業(yè)績的大小，用已達到的盈利能力指標與標準、基期、同行業(yè)平均水平、其他企業(yè)相比較，則可以衡量經(jīng)理人員工作業(yè)績的優(yōu)劣。

　　2、通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題。

　　盈利能力是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營活動的具體表現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營的好壞、都會通過盈利能力表現(xiàn)出來。通過對盈利能力的深入分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的重大問題，進而采取措施解決問題，提高企業(yè)收益水平。

　　直接融資和間接融資是兩個相對的概念，直接融資是一種沒有金融中介機構介入的資金融通方式，而間接融資包括公開債務融資和非公開債務融資。

　　直接融資和間接融資區(qū)別

　　直接融資和間接融資的區(qū)別主要在于融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務關系。在有金融中介機構參與的情況下，判斷是否直接融資的標志在于該中介機構在這次融資行為中是否與資金的需求者和資金的供給者分別形成了各自獨立的債權債務關系。

　　一般認為，直接融資活動從時間上早于間接融資。直接融資是間接融資的基礎。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，直接融資與間接融資并行發(fā)展，相互促進。直接融資和間接融資的比例關系，既反映一國的金融結構，也反映一國中兩種金融組織方式對實體經(jīng)濟的支持和貢獻程度。

　　直接融資市場通常是指資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的市場，一般指的是通過發(fā)行債券和股票方式在金融市場上籌集資金的場所。直接融資的典型代表是投資銀行。

　　間接融資是盈余方和赤字方以金融機構為中介而進行的融資活動。間接融資典型代表是商業(yè)銀行。

　　間接融資有什么特點？

　　(1)資金獲得的間接性，即資金需求者與資金初始供應者之間不發(fā)生直接信貸關系，而是由金融中介機構起橋梁作用，二者只與金融機構發(fā)生債權債務關系。

　　(2)融資的相對集中性。

　　(3)融資信譽的差異性相對較小。

　　(4)全部具有可逆性(即可返還性)。通過金融中介的融資均屬借貸融資，到期必須歸還并支付利息。

　　(5)融資的主動權主要掌握在金融中介機構手中。由于間接融資的資金集中于商業(yè)銀行等金融機構，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應者決定，而是由商業(yè)銀行等金融中介機構決定。