澳门百家乐官网 (中国）有限公司官网

　　企業財務預算主要包括哪些內容是會計工作中的常見問題，做好財務預算，可以協調企業的業務活動。今天會計網為大家整理了財務預算的主要內容，來一起了解下吧。

　　企業財務預算主要內容

　　財務預算主要包括現金預算、預計利潤表、預計資產負債表、預計現金流量表。具體如下：

　　1、現金預算

　　現金預算包括了現金收入、現金支出、現金余缺及資金的籌集與運用，也被稱為現金收支預算，是財務預算的核心。可以反映企業在預算期內全部現金流入和現金流出的情況。

　　2、預計利潤表

　　預計利潤表是以匯總銷售預算、各項成本費用預算、資本支出預算等資料為基礎進行編制的，可以反映和控制企業在預算期內損益情況和盈利水平。

　　3、預計資產負債表

　　編制預計資產負債表以報告期的資產負債表作為基礎，可以反映預算期末企業財務狀況。

　　4、預計現金流量表

　　預計現金流量表可以反映企業經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量的預算情況。

　　財務預算表怎么編制?

　　1、編制之前搜集資料

　　編制財務預算表之前，應先搜集和整理企業內外部有關的歷史資料，有利于對企業目前的經營、財務狀況以及未來發展趨勢進行全面掌握。

　　2、分析研究資料

　　采用時間數列分析及比率分析的方法，對所搜集整理好的資料進行研究，通過判斷經濟指標、數據的增減變動趨勢和關系來推測預算值。

　　3、編制表格

　　根據個人所學財務知識，企業一定時期內的規劃等，先編制銷售預算，再編制生產預算、銷售與管理費用預算。

　　4、掌握財務預算表的根據

　　一般編制損益表以銷售預算、生產費用預算、期間費用預算、現金預算編制作為主要依據，預計財務狀況表以預計資產負債表和預計損益表編制作為主要依據。

　　財務預算編制一般以明確的經營目標作為為前提，要求做到全面性和完整性。對于很多會計新人來說，不是很清楚財務預算的編制流程。本文將主要介紹財務預算的編制流程和方法，來跟隨會計網一同了解下吧。

　　財務預算編制流程

　　1、提出下一年度企業財務預算目標，下達目標

　　首先按照企業發展戰略和預算期經濟形勢的初步預測，在決策的基礎上提出下一年度企業財務預算目標，確定財務預算編制的政策后，將由預算管理層下達各部門。

　　財務預算目標：銷售目標、成本費用目標、利潤目標、現金流量目標

　　2、提出預算方案并上報

　　各部門以預算管理層下達的財務預算目標和政策為根據，并結合自身特點、預測的執行條件，提出相應的財務預算方案并向企業財務管理部門上報。

　　3、企業財務管理部門審查

　　企業財務管理部門審查各部門上報的財務預算方案，匯總后提出綜合平衡的建議。審查、平衡過程中，預算管理層對于發現的問題，應當及時提出并做出初步調整。

　　4、編制企業年度財務預算草案，待審議批準

　　企業財務管理部門以各部門修正調整的方案為基礎，編制企業財務預算方案，上報預算管理層并進行討論并調整不足之處。在討論、調整的基礎上，企業財務管理部門編制企業年度財務預算草案，向董事會或總經辦提交，等待審議批準。

　　5、財務預算管理層下達執行

　　對于董事會或總經辦審議批準的年度總預算，由企業財務管理部門分解成一系列的指標體系，最后由財務預算管理層下達執行。

　　財務預算編制方法

　　1、固定預算和彈性預算

　　固定預算也被稱為靜態預算，是針對某一特定業務量編制的，彈性預算是固定預算的對稱，主要是針對一系列可能達到的預計業務量水平編制的。

　　2、增量預算和零基預算

　　增量預算指的是以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，對原有關成本費用項目進行調整來編制預算的一種方法。

　　零預算，也稱為零底預算，所有的預算支出都以零為基礎。優勢在于能對環境變化做出較快反應，可以緊密地復核成本狀況。

　　3、定期預算

　　定期預算，指的是以會計年度為單位編制的各類預算。

　　企業經營發展過程中，對于企業經營者而言，分析營運能力時，通常用到的指標有哪些？

　　營運能力分析指標

　　營運能力分析的指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。這些比率揭示了企業資金運營周轉的情況，反映了企業對經濟資源管理、運用的效率高低。企業資產周轉越快，流動性越高，企業的償債能力越強，資產獲取利潤的速度就越快。

　　營運能力分析是指通過計算企業資金周轉的有關指標分析其資產利用的效率，是對企業管理層管理水平和資產運用能力的分析。

　　存貨周轉率是什么？

　　存貨周轉率又名庫存周轉率，是企業一定時期營業成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業在保證生產經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力。存貨周轉率是對流動資產周轉率的補充說明，是衡量企業投入生產、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標。

　　存貨周轉率計算方式：

　　存貨周轉率(即存貨周轉率次數)有兩種不同計價基礎的計算方式。

　　一是以成本為基礎的存貨周轉率，即一定時期內企業銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業流動資產的流動性，主要用于流動性分析。

　　公式一：成本基礎的存貨周轉次數=營業成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎的存貨周轉率，即一定時期內企業營業收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計算公式為：

　　收入基礎的存貨周轉次數=營業收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動資產-速動資產=流動負債×(流動比率-速動比率)

　　收入基礎的存貨周轉次數 - 成本基礎的存貨周轉次數 = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過存貨周轉天數計算，存貨周轉率=計算期天數(365)/存貨周轉天數

　　應收賬款周轉率是什么？

　　應收賬款是企業流動資產除存貨外的另一重要項目。應收賬款周轉率是企業在一定時期內賒銷凈收入與平均應收賬款余額之比。它是衡量企業應收賬款周轉速度及管理效率的指標。

　　財務預算說明書是評估財務預算報表編制質量的重要依據，也是對年度財務預算報表的一種補充說明。那么編制財務預算說明書時，方法都有哪些？

　　財務預算說明書編制方法

　　預算報表情況說明書一般包括以下內容:

　　一、上年度財務預算工作情況總結

　　(一)總結上年度預算工作情況，找出上年度預算工作中存在的問題，比如對重要財務指標的實際完成數與調整后的預算數差異原因作出說明，結合各部門對上年度預算的反饋意見，總結出整改措施及辦法。

　　(二)根據企業實際情況對上年度預算調整情況進行說明。

　　二、本年度預算工作組織情況

　　包括企業預算管理機構設置、主要管理成員構成、內部組織任務分工、年度預算工作具體組織以及預算審核情況等。

　　三、本年度預算編制基礎

　　(一)企業編制年度財務預算的基本編制依據，基本假設及其論證依據是什么。

　　(二)企業編制年度財務預算使用的會計制度與政策。

　　(三)年度財務預算報表的合并范圍。

　　四、預算年度生產經營情況說明

　   企業年度生產經營情況預測是財務預算指標的基礎，各企業應認真分析宏觀及微觀經濟形勢，詳細說明各業務板塊的生產經營情況，以及對企業產生重大影響的生產經營決策。至少應包括以下內容：

　　(一)對預算年度行業經濟形勢進行預測分析，說明對本企業所處市場環境的影響，如：國家金融利率和匯率政策、能源、原材料及主要產品價格、市場供求關系等。

　　(二)根據行業發展形勢，按業務板塊進行合理的市場形勢分析預測，結合本企業整體戰略規劃、所處行業地位及市場供求關系及價格變動等情況，選取占企業主營業務較大比重的幾個業務板塊生產經營指標增減變動情況和比率;企業擬采取的重大生產經營舉措對各業務板塊的影響，如擬簽訂的重大合同、擬進行的資產及業務重組、擬整體上市、擬開展的新業務等。

　　(三)說明企業預算年度內擬安排的重大固定資產投資項目的目的、總規模、資金來源與構成、預期收益及預計實施年限等情況。

　　(四)說明企業預算年度內擬安排的重大籌資項目的、長、短期籌資規模以及結構安排、相關籌資費用等情況。

　　(五)分項說明企業預算年度擬計劃實施的重大長期股權投資情況，包括：投資目的、預計投資規模、持股比例，以及預計收益等情況。

　　(六)分項目說明企業預算年度內擬安排的債券、股票、基金等金融工具投資目的、資金占用規模、資金來源和預計投資回報率等情況。

　　五、預算年度主要財務指標說明

　　財務預算指標說明主要根據企業年度業務預算，具體分析說明主要財務指標的預算目標，對比分析年度間指標變動情況。至少應包括：

　　(一)預算年度營業收入及成本發生情況，以及增減變動金額和原因。

　　(二)預算年度期間費用發生情況。

　　(三)預算年度企業職工薪酬情況，具體包括：

　　1、職工薪酬規模以及與上年度增減變動情況及原因分析;

　　2、職工薪酬占營業收入比重以及變動情況;

　　3、職工薪酬占成本費用比重以及變動情況;

　　4、職工、全職職工人員的變化情況及原因。

　　(四)預算年度預計可實現的利潤、凈利潤和凈資產收益率，以及與上年的增減變動情況及原因。

　　(五)預算年度企業資產和負債規模、結構，以及上年變動情況及原因。

　　(六)其他需要說明的財務指標。

　　六、可能影響預算指標的事項說明

　　可能影響預算指標的事項說明是企業對預算年度可能對現有預算產生重大不確定影響事項的說明，如國家宏觀經濟形勢和政策的變化、國際政治經濟形勢的變化、企業決策中的重大不確定事項等。

　　七、預算執行的保障和監督措施

　　預算執行的保障和監督措施指企業在預算執行過程中，確保預算執行的有關制度保障和跟蹤、監督、評價、考核等措施。

　　八、其他需要說明的情況

　　財務預算方法

　　財務預算是指根據財務戰略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程。它是財務戰略的具體化，是財務計劃的分解和落實。財務預算的編制方法通常包括固定預算法與彈性預算法、增量預算法與零基預算法、定期預算法與滾動預算法

　　一、固定預算與彈性預算

　　固定預算又稱靜態預算，是把企業預算期的業務量固定在某一預計水平上，以此為基礎來確定其他項目預計數的預算方法。

　　彈性預算是固定預算的對稱，它關鍵在于把所有的成本按其性態分為變動成本與固定成本兩大部分。

　　固定預算與彈性預算的主要區別：固定預算是針對某一特定業務量編制的，彈性預算是針對一系列可能達到的預計業務量水平編制的。

　　二、增量預算和零基預算

　　增量預算是指在基期成本費用水平的基礎上，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整原有關成本費用項目而編制預算的方法。

　　零基預算，或稱零底預算，是指在編制預算時，對于所有的預算支出以零為基礎，不考慮其以往情況如何，從實際需要與可能出發，研究分析各項預算費用開支是否必要合理，進行綜合平衡，從而確定預算費用。

　　三、定期預算和滾動預算

　　定期預算就是以會計年度為單位編制的各類預算。

　　滾動預算又稱永續預算，其主要特點在于：不將預算期與會計年度掛鉤，而是始終保持十二個月，每過去一個月，就根據新的情況進行調整和修訂后幾個月的預算，并在原預算基礎上增補下一個月預算，從而逐期向后滾動，連續不斷地以預算形式規劃未來經營活動。

　　定期預算與滾動預算的區別：定期預算一般以會計年度為單位定期編制，滾動預算不將預算期與會計年度掛鉤，而是連續不斷向后滾動，始終保持十二個月。

　　財務預算是企業經營預算的重要組成部分，反映預算年度內現金收支、經營成果及財務狀況的預算。編制財務預算時，方法是什么？

　　財務預算編制方法

　　財務預算的方法通常包括固定預算法與彈性預算法、增量預算法與零基預算法、定期預算法與滾動預算法。一、固定預算與彈性預算。固定預算是把企業預算期的業務量固定在某一預計水平上，以此為基礎來確定其他項目預計數的預算方法。彈性預算是固定預算的對稱，它關鍵在于把所有的成本按其性態分為變動成本與固定成本兩大部分。

　　固定預算與彈性預算的主要區別：固定預算是針對某一特定業務量編制的，彈性預算是針對一系列可能達到的預計業務量水平編制的。

　　二、增量預算和零基預算。增量預算是指在基期成本費用水平的基礎上，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整原有關成本費用項目而編制預算的方法。零基預算是指在編制預算時，對于所有的預算支出以零為基礎，不考慮其以往情況如何，從實際需要與可能出發，研究分析各項預算費用開支是否必要合理，進行綜合平衡，從而確定預算費用。

　　增量預算與零基預算的區別：增量預算是以基期成本費用水平為基礎，零基預算是一切從零開始。相比之下，增量預算較易編制，但容易造成預算冗余，從而不能很好地控制一些不必要發生的費用。零基預算能對環境變化做出較快反應，能夠緊密地復核成本狀況，但耗時巨大，參加預算工作的人員先要進行培訓，并且需要全員參與。

　　三、定期預算和滾動預算。定期預算就是以會計年度為單位編制的各類預算。滾動預算其主要特點在于：不將預算期與會計年度掛鉤，而是始終保持十二個月，每過去一個月，就根據新的情況進行調整和修訂后幾個月的預算，并在原預算基礎上增補下一個月預算，從而逐期向后滾動，連續不斷地以預算形式規劃未來經營活動。

　　定期預算與滾動預算的區別：定期預算一般以會計年度為單位定期編制，滾動預算不將預算期與會計年度掛鉤，而是連續不斷向后滾動，始終保持十二個月。

　　財務預算的主要內容

　　1、制作預計利潤表：預計利潤表是綜合反映預算期內企業經營活動成果的一種財務預算。它是根據銷售、產品成本、費用等預算的有關資料編制的。

　　2、制作預計資產負債表：預計資產負債表是總括反映預算期內企業財務狀況的一種財務預算。是以期初資產負債表為基礎，根據銷售、生產、資本等預算的有關數據加以調整編制的。

　　3、制作預計現金流量表：預計現金流量表是反映企業一定期間現金流入與現金流出情況的一種財務預算。它是從現金的流入和流出兩個方面，揭示企業一定期間經營活動、投資活動和籌資活動所產生的現金流量。

　　財務預算的特征是什么？

　　1、綜合性：無論是生產預算還是銷售預算，由于這些實物性指標的一個重要特征就是不能加總，而必須按不同產品分別計量，因而決定了業務預算具有相對性的特征。

　　2、導向性：以財務目標為導向，就是企業的一切經濟活動均應從企業的財務目標出發，體現實現企業財務目標的要求。作為以財務目標為起點進行層層分解所形成的控制指標體系，企業財務預算是財務目標的具體化。

　　短期償債能力反映出企業償付日常到期債務的能力，對債權人來說，企業要具有充分的償還能力才能保證其債權的安全，那短期償債能力比率指標有哪些？

　　短期償債能力比率指標

　　1、流動比率

　　流動比率是企業流動資產與流動負債的比率。

　　流動比率的計算公式為：流動比率=流動資產÷流動負債；

　　流動比率體現出企業的償還短期負債的能力，短期負債越少，流動資產越多，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。

　　2、速動比率

　　速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。

　　速動比率的計算公式為：速動比率=速動資產÷流動負債=（流動資產—存貨）÷流動負債；

　　速動比率又稱為酸性測試比率，它比流動比率更加能夠體現企業的償還短期債務的能力，如果流動比率較高，但流動資產的流動性較差，則企業的短期償債能力仍然不強。通常認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為是短期償債能力偏低。

　　3、現金比率

　　現金比率是企業現金類資產與流動負債的比率。

　　現金比率的計算公式為：現金比率=現金類資產÷流動負債=（貨幣資金+有價證券或短期投資）÷流動負債=（速動資產—應收賬款）÷流動負債；

　　現金類資產包括企業所擁有的貨幣資金和持有的有價證券（即資產負債表中的短期投資）。它是速動資產扣除應收賬款后的余額，最能反映企業直接償付流動負債的能力，這個比率越高，說明企業償債能力越強。

　　償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。企業短期償債能力的衡量指標有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。企業長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數和帶息負債比率五項。

　　償債能力指標是一個企業財務管理的重要管理指標，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。

　　短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業償付日常到期債務的能力。對債權人來說，企業要具有充分的償還能力才能保證其債權的安全，按期取得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業的短期償債能力發生問題，就會牽制企業經營的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會增加企業籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業的盈利能力。

　　什么是流動比率？

　　流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力。一般說來，比率越高，說明企業資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認為流動比率應在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產是流動負債的兩倍，即使流動資產有一半在短期內不能變現，也能保證全部的流動負債得到償還。

　　什么是速動比率？

　　速動比率又稱“酸性測驗比率”，是指速動資產對流動負債的比率，是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款及其他應收款，可以在較短時間內變現。而流動資產中存貨及1年內到期的非流動資產不應計入。

　　什么是現金流動負債比率？

　　現金流動負債比率是企業在一定時期內的經營現金凈流量同流動負債的比率,可以從現金流動的角度來反映企業當期償付短期負債的能力。現金流動負債比率的計算公式為現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%。

　　計算償債能力指標什么意義？

　　1、有利于正確評價企業的財務狀況。

　　2、有利于企業經營者進行正確的經營決策。

　　3、有利于投資者進行正確的投資決策。

　　4、有利于債權人進行正確的借貸決策。

　　盈利能力指標有營業利潤率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。盈利能力分析的目的是通過分析及時發現問題，增強企業的償付能力和經營能力，最終提高企業的盈利能力，促進企業的可持續穩定發展。

　　盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力分析是財務分析的重要組成部分，也是財務必須學習的能力，因為盈利是企業經營的主要目標。

　　分析企業盈利能力的意義有哪些？

　　分析企業盈利能力的意義有：

　　1、有利于保障投資人的所有者權益；

　　2、有利于債權人衡量投資人資金的安全性；

　　3、有利于政府部門行使社會管理職能；

　　4、有利于保障企業職工的勞動者權益；

　　進行企業盈利能力分析的目的表現什么方面？

　　進行企業盈利能力分析的目的表現在2個方面，分別是：

　　1、利用盈利能力的有關指標反映和衡量企業經營業績。

　　企業經理人員的根本任務，就是通過自己的努力使企業賺取更多的利潤。各項收益數據反映著企業的盈利能力，也表現了經理人員工作業績的大小，用已達到的盈利能力指標與標準、基期、同行業平均水平、其他企業相比較，則可以衡量經理人員工作業績的優劣。

　　2、通過盈利能力分析發現企業經營管理中存在的問題。

　　盈利能力是企業各環節經營活動的具體表現，企業經營的好壞、都會通過盈利能力表現出來。通過對盈利能力的深入分析，可以發現經營管理中的重大問題，進而采取措施解決問題，提高企業收益水平。

　　財務預算和業務預算區別是：1、業務預算即經營預算，主要是各部門按照各職能編制的業務預算；財務預算主要是業務預算數據在財務三大報表上的指標反映。2、在預算編制時編制主體不同，業務預算是業務或職能部門編制的，財務預算是財務部門匯總的。

　　財務預算和業務預算的內容

　　1、業務預算的內容可分兩部分：一部分是直接反映生產經營活動的預算，包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品單位成本預算、銷售及行政管理費預算等。另一部分是反映企業生產經營活動的財務狀況和財務成果的預算，包括預計損益表、預計資金平衡表、現金預算等。

　　2、財務預算的內容指企業在計劃期內反映有關預計現金收支、財務狀況和經營成果的預算，一般包括“現金預算”、“預計損益表”和“預計資金平衡表（預計資產負債表）”。

　　財務預算和業務預算有什么聯系

　　業務預算是指為供、產、銷與管理活動所編制的，與企業日常業務直接相關的預算，主要包括銷售預算、生產預算等。財務預算是一系列專門反映企業未來一定期限內預計財務狀況和經營成果，以與現金收支等價值指標的各種預算的總稱。業務預算和專門決策預算是財務預算的基礎，財務預算是業務預算和資本支出預算的現金流量總結。

　　企業預算的分類

　　1、根據預算內容不同，可以分為業務預算（即經營預算）、專門決策預算、財務預算。

　　2、從預算指標覆蓋的時間長短劃分，企業預算分為長期預算和短期預算。

　　各種預算是一個有機聯系的整體。一般將由業務預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，又可稱為全面預算體系。

　　財務績效指標有：盈利能力、營運能力、償債能力、抗風險能力。

　　財務績效是企業戰略及其實施和執行是否正在為最終的經營業績作出的貢獻。財務績效能夠很全面地表達企業在成本控制的效果、資產運用管理的效果、資金來源調配的效果以及股東權益報酬率的組成。

　　財務人事績效指標內容有哪些？

　　考核內容以考核表的形式計分，具體內容包括以下幾項：

　　1、崗位職責考核（考核的重點）：

　　指對每個管理人員要擔當的本職工作、完成上級交付任務的完成情況進行評價。基本考核要素由ISO規定的部門]質量目標、工作質量、工作交期和工作跟進等構成，此項考核占總考核的70%。

　　2、能力考核：

　　指對具體職務所需要的基本能力以及經驗性能力進行測評。基本要素包括擔當職務所需要的理解力、創造力、指導和監督能力等經驗性能力以及從工作中表現出來的工作效率、方法等。

　　3、品德考核：

　　指對達成工作目標過程中所表現出的工作責任感、工作勤惰、協作精神以及個人修養等構成。

　　4、組織紀律考核：

　　指對達成工作目標過程中所表現出的紀律性以及其他工作要求等進行測評。基本要素包括遵守紀律、儀表儀容、環境衛生以及接聽電話語言規范等。

　　說明：2一4項考核占總考核分數的30%

　　財務績效指標的類型

　　1、財務績效定量評價指標：財務績效定量評價指標是可以直接體現該企業經營能力如何、資產質量的狀況、債務情況和經營情況這四個基礎參數和修正參數組成的；

　　2、管理績效定性評價指標：企業管理績效定性評價指標涵蓋了策略管理、創新驅動、經營決策、風險控制等八個板塊的指標參數，其主要反映的是企業在一定經營時間內所采取的各項管理措施和其管理成效。

　　財務指標分析，是指對總結和評價企業財務狀況與經營成果的分析指標進行分析，主要有三種，包括償債能力指標分析、運營能力指標分析、盈利能力指標分析和發展能力指標分析。財務系統指標主要用于財務狀況分析，財務狀況分析是反映財務狀況的會計重要要素，也是財務報表分析的要點。其主要指對公司資產、負債和所有者權益的各個方面進行評價。

企業規定的財務系統指標具體介紹

　　1、償債能力指標，包括資產負債率、流動比率和速動比率；

　　2、營運能力指標，包括應收賬款周轉率和存貨周轉率；

　　3、盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利潤率和成本費用利潤率。

財務指標的選擇注意事項

　　1、根據中國企業選指標。分析跨國公司、大型單位、母公司等需要一個綜合性研究分析能力指標，而分公司、中小民營企業、子公司則適用于具體指標數據分析；

　　2、嚴把指標運算關。了解指標生成的計算過程，用于比較的不同時期的指標必須在計算口徑上保持一致，排除偶發項目的影響，使作為分析的數據能夠反映正常的經營狀況，并適當使用簡化表格；

　　3.公認標準科學。采用公認的科學標準，如預定指標、歷史標準、行業標準、國內外公認標準；

　　4、多種方法來分析。應注意絕對值與相對值的比較，正指數與負指數的比較。

財務系統指標的具體介紹

　　財務指標是指企業匯總、評價財務狀況和經營成果的相關指標。企業進行內部控制財務管理工作人員、企業股東、債權人以及外部投資者可以通過對不同財務指標的運用能力以及數據分析，以便更好的了解中國企業的運營發展情況以及各項財務狀況。

　　財務管理項目評價指標主要有償債能力指標、營運能力指標和盈利能力指標等。這些指標是公司總結和評價財務狀況和經營成果的相對指標，所以財務管理人員要運用各種財務數據，計算出相當于的指標數據，據以判別項目的財務可行性。

財務管理指標主要有什么？

　　1、償債能力指標，包括資產負債率、流動比率、速動比率；

　　2、營運能力指標，包括應收賬款周轉率、存貨周轉率；

　　3、盈利能力指標，包括資本金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率等。

　　財務管理指標是公司總結和評價財務狀況和經營成果的相對指標。其中償債能力指標是分析企業償還到期債務的能力的指標；營運能力是分析企業運用各項資產以賺取利潤的能力的指標；盈利能力指標是分析評價企業獲取利潤的能力的指標。

衡量企業盈利能力的指標

　　衡量企業的盈利能力常用的指標包括：營業凈利率、資產凈利率、權益凈利率。

　　1、營業凈利率即銷售凈利率，是企業凈利潤占營業銷售收入的比例，即營業凈利率=凈利潤÷營業收入；

　　2、資產凈利率=凈利潤÷資產總額，表示企業每1元資產所能帶來的企業凈利潤。

　　3、權益凈利率=凈利潤÷股東權益=營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數，所以權益凈利率也可以理解為是個綜合指標。

投資項目財務評價指標有什么？

　　投資項目財務評價指標主要有：凈現值、年金凈流量、現值指數、內含報酬率和回收期等，圍繞這些評價指標進行評價也產生了凈現值法、內含報酬率法、回收期法等評價方法。投資項目財務評價是指在項目財務預測的基礎上，根據國家現行財稅制度和現行價格，從企業的角度分析測算項目的效益和費用，考察項目的獲利能力、償債能力以及外匯效果等財務狀況，以判斷項目財務上是否可行的經濟評價方法。

　　企業財務評價是項目經濟評價的第一層次。其結果可為項目國民經濟評價提供必要的數據資料，也可作為投資者進行項目投資決策的依據之一。投資項目財務評價所使用的基本計算報表包括財務現金流量表、利潤表及財務平衡表。

　　簡單來說，量化指標是用來衡量股票、期貨、外匯等金融市場變化的數學方法。通過對價格、成交量、波動率等因素的統計分析，揭示了市場的走勢和趨勢，為投資者制定投資策略提供參考依據。

　　常見的量化指標有哪些？

　　以下是一些常見的量化指標：

　　移動平均線（MA）：是用來反映股票或其他市場價格變化的趨勢。

　　相對強弱指數（RSI）：是評估股票或其他市場價格過度買賣的指標。

　　隨機指標（KD）：主要用來判斷股票或其他市場短期的價格趨勢。

　　均幅指標（ATR）：主要是衡量股票或其他市場波動率的指標，有助于判斷市場的變化和價格的上升和下降。

　　威廉指標（WR）：是一個以時間作為坐標軸，用來評估股票或其他市場過度買賣和價格變化趨勢的指標。

　　布林線（BOLL）：通過計算移動平均線、標準差和彈性波動的三個指標，來判斷股票或其他市場的價格區間。

　　MACD指標：是一個綜合的技術指標，可以利用價格圖表和成交量圖表向投資者提供強大的買賣信號。

　　量化指標有哪些應用場景？

　　量化指標廣泛應用于各類金融市場，如股票、期貨、外匯等市場。通過利用數學模型預測股票或其他市場的價格趨勢，量化指標可有效避免人為因素影響決策，幫助投資者制定更為科學的投資策略。

　　此外，量化指標在投資者的風險管理中也起到了重要的作用。通過對價格、成交量、波動率等因素的分析，揭示市場的走勢和趨勢，幫助投資者判斷買賣時機，控制投資風險，獲取更高的回報。

　　總之，量化指標是投資者在股票市場中不可或缺的分析工具之一，量化指標的應用場景非常廣泛，并且隨著科技和數據分析技術的不斷提升，其在投資領域中的地位和重要性也將不斷加深。

課程背景

　　年度經營計劃是企業為了實現年度戰略目標而指定的尋找資源及配置資源的一系列活動。幾乎所有的企業都會編制年度經營計劃，但如何制定出最有效的經營計劃，讓企業的資源配置達到帕累托最優，以最少的本錢，做最多的事，達到最好的效果，則是很多企業所遇到的管理難題。

　　那企業究竟應該如何制定科學合理的年度經驗計劃，并借助預算工具讓其成功落地呢？

　　■如何制定年度經營計劃目標？制定目標的過程中有需要重點關注哪些事項？

　　■年度經營計劃明明做的很漂亮，但為什么總是很難落地？執行中也經常遇到各種問題？

　　■如何將年度經營計劃分解成業務或部門的計劃，并將其轉化為可以執行的具體任務和活動？

　　■年度經營計劃制定完成后，企業環境發生變化了怎么辦？是修改之前的計劃，還是重新制定？

　　■預算的考評如何設置才能發揮其應有的約束和激勵作用，并推動年度經營計劃和預算的順利執行？

課程收益

　　【入木三分】深度剖析年度經營計劃制定和執行的問題本質，從根源處解決經營計劃的落地難題

　　【授之以漁】學會年度經營計劃從目標制定、執行落地到評價反饋的全流程操作理念和方法工具

　　【量化管理】用數據量化目標、計劃、預算、考核，實現從年度經營計劃到預算的全面量化管理

　　【身臨其境】不同企業各種類型的案例實操演練，老師現場指導學員進行分組操作、體驗和交流

課程對象

　　■董事長、總經理

　　■財務總監、運營總監、市場總監、銷售總監、各部門主管

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

資本預算又稱建設性預算或投資預算，是指企業為了今后更好的發展,獲取更大的報酬而作出的資本支出計劃。財務預算是集中反映未來一定期間 (預算年度) 現金收支、經營成果和財務狀況的預算。下面我們來看看資本預算、財務預算怎么編制?

資本預算

資本預算是公司在預算期內進行資本性投資活動的預算，包括固定資產投資預算、權益性資本投資預算、債券投資預算等。

(1) 固定資產投資預算是公司在預算期內購建、改建、擴建、更新各類固定資產進行資本投資的預算，根據公司有關投資決策資料和年度固定資產投資計劃編制。處置固定資產所引起的現金流入，也列入資本預算;

(2) 權益性資本投資預算是在預算期內為獲得其他企業單位的股權及收益分配權而進行資本投資的預算，根據有關投資決策資料和年度權益性資本投資計劃編制。公司轉讓權益性資本投資或者收取被投資單位分配的利潤(股利)所引起的現金流入，也列入資本預算。

(3) 債券投資預算是企業在預算期內為購買國債、企業債券、金融債券等所做的預算，應當根據企業有關投資決策資料和證券市場行情編制。企業轉讓債券收回本息所引起的現金流入，也應列入資本預算。

財務預算

財務預算主要以預計現金流量表、預計資產負債表和預計損益表等形式反映。

(1) 預計現金流量表是按照現金流量表主要項目內容編制的反映公司預算期內一切現金收支及其結果的預算。以業務預算、資本預算和籌資預算為基礎，是其他預算有關現金收支的匯總，主要作為公司資金頭寸調控管理的依據;

(2) 預計資產負債表是按照資產負債表的內容和格式編制的綜合反映公司期末財務狀況的預算報表。根據預算期初實際的資產負債表和銷售預算、生產預算、采購預算、資本預算、籌資預算等有關資料分析編制;

(3) 預計損益表是按照損益表的內容和格式編制的反映公司在預算期內利潤目標的預算報表。根據銷售預算、生產預算、產品成本預算、期間費用預算、其他預算等有關資料分析編制。

你了解企業如何編制年度財務預算嗎?

今天小編就給大家整理一下關于這方面的一些知識，希望可以幫到大家。

財務工作中，你是否遇到焦頭爛額不知如何解決的問題呢?

一、財務人員在預算工作中的角色定位

現在又到年末了，很多公司可能正在做年度財務預算。預算到底該由誰來做呢?大公司一般都出臺了專門的預算管理文件，公司也有專門的預算管理機構——預算委員會，這個委員會的成員包括主任、副主任以及一堆委員。不管公司預算制度如何規定預算委員會的權限，有個事實是預算委員會是“虛擬”機構，實際上所有公司的操作都一樣，預算工作由財務部門主導和主持。

預算成了財務部的事，成了財務人員與財務負責人的事，這沒有什么好疑惑的。但有一點要說明，財務負責人主持預算工作，并非就是預算工作的領導者，財務負責人可以是預算工作的組織者、協調者、匯總者，但不是決策者，也不能包辦預算工作的所有方面。

財務人員在編制年度預算的工作中都做什么呢?需要對接各預算責任單位，和相關人員一起協商、溝通，確定預算規則，指導各預算責任單位按照既定規則填報各自的預算，最后把分部預算收上來匯總形成公司整體預算。當然，這個流程不會一蹴而就，它伴隨著反復的溝通與博弈。

各預算責任單位的預算數據出來后，一定要得到兩方的認可，一是得到他們自己的認可，二是得到財務的認可。分布預算兩方認可這一默契達成后，財務人員就可匯總生成公司層面的預算了。

公司層面的預算做出來后，需要提交給總經理(預算工作負責人)審核，總經理審核同意后，再報經董事會批準。在這一系列的匯報過程中，如果上級領導對預算數據有質疑或否定，都需要財務人員與各預算責任單位重新溝通，重新修訂預算數據，直至得到領導們的認可。

二、年度預算編制的流程

說清了財務人員在年度預算編制過程中的角色定位，再來說預算編制的流程。

大中型企業一般是在每年的10月中下旬啟動下一年度的預算編制工作。要啟動這項工作，這少不得要開會。開會的目的有二：一是把預算工作布置下去，二是統一預算思想，宣貫預算編制方法。

首先要開的是什么會呢?應該開下一年度的經營規劃會，先定好下年度的經營計劃，說清楚該做什么。

計劃與預算，是有先后順序的。經營計劃在先，財務預算在后。公司應該先把下一年度要做的事(經營計劃)確定下來，然后才是針對要做的事去編制預算。把“事”先說清楚了，再定每一事項允許花多少錢，可以動用公司多少人，可以占用公司多少資源。

下一年度的經營規劃會一般是由公司總經理主持。這個會開完后，接下來要開預算啟動會，預算啟動會由財務負責人主持。預算啟動需要明確幾件事：第一，把預算編制的規則給大家講清楚，把預算模板發下去;第二，把預算模板填報說明給大家講清楚;第三，把預算表格填報的截止時間以及完成整個預算工作的時間節點給大家講清楚。

預算編制工作是有時效性要求的，工作布置下去了，一定要有時間節點要求。各預算責任單位如到期不反饋，財務人員不能不聞不問，放縱隨意性很可能會把預算編制工作搞拖沓了。

三、預算博弈與資源配置

做預算的過程，既是資源分配的過程，也是搶奪資源的過程。各預算責任單位難免會有私心，編制預算時想著，給我多配置點資源，少分擔點責任。這么想也屬正常，誰不希望下一年度的考核壓力輕一點呢?

公司做預算需要實現的目的是，把有限的資源配置到最能產生經濟效益的地方去，預算追求責權利統一。個人的利益訴求與公司追求經濟效益的訴求不統一，怎么辦?每個人(預算責任單位)都希望自己過得舒服些，但公司一定要追求最好的經濟效益，如果個人(預算責任單位)追求舒服影響到了公司目標達成，公司就不能讓他如愿。

在一定程度上，預算也是對各預算責任單位利益訴求的牽引。牽引的過程中，少不了討價還價。討價還價包括兩個方面：第一，對產出目標討價還價，各預算責任單位要實現多少收入，要搶占多少市場份額，要完成多少利潤，要實現多少回款啊，總想壓得低一點;第二，對支出目標討價還價，明年要花多少錢，要用多少人，要占用多少資源，各預算責任單位都想多索取一點。

編制預算時，公司與各預算責任單位既涉及到產出類指標的博弈，也涉及到支出類指標的博弈。既然是博弈，就要有退讓，通過退讓達成均衡，達成共識，最終達成公司上下都能接受的預算目標。

四、如何確定預算編制的原則

博弈時不好達成均衡，或者說財務人員不知道均衡在哪里，怎么辦?有沒有參考依據呢?建議編制預算時，財務人員要先建立參照系，確定編制原則。

先來說如何給產出類指標做預算。譬如說，給一個利潤中心定產出類指標的預算，完成多少收入、多少利潤、多少回款，要有一個參照，如歷史數據，還要有浮動的原則。

以華為公司為例，華為制定主要產出指標預算，遵循的“兩個不低于”的原則就很好。來年的增長率不低于公司過去三年的平均增長率，不低于過去一年主要友商(競爭對手)的增長率。兩個不低于，一是和過去的自己比，二是和競爭對手比。把“兩個不低于”作為預算目標，既貼近實際，又具有挑戰性。

每個公司都有自身的不同情況，財務人員可以根據公司實際，設定預算原則。預算原則的核心思想就一個，目標不能輕易實現，也不能永遠完不成，要想完成，一定要付出努力。

編制成本費用預算，原則有二：其一，和業務規模掛鉤;其二，和歷史水平看齊。和業務規模掛鉤，說白了就是要做彈性預算，這是針對與業務相關的成本費用而言的。與歷史水平看齊，針對平臺性費用而言，它們的發生與業務拓展基本無關。

五、自上而下與自下而上相結合

預算編制出來后，一般還會有幾下幾上的反復。

編制預算，需要自上而下與自下而上相結合。開經營規劃會與預算啟動會，把預算工作布置下去，這是自上而下的過程。各責任單位把預算報上來，這是自下而上的過程。財務人員匯總預算后，報送給總經理審核，總經理提出修訂要求，這又是自上而下的過程。自上而下與自下而上相結合，目的是保證預算編制過程中實現有效溝通。

編制年度預算，應以自上而下為主呢，還是以自下而上為主呢?教科書里的答案是以自下而上為主。為什么呢，因為預算最終需要由下級來執行，下級最了解自己的實際情況，所以上級應該多傾聽他們的意見。上級在聽取他們意見的基礎上，再做一些平衡，做一些調整。

但我們也要明白，自下而上為主編制預算，有著先天不足——各預算責任單位會基于自身利益考量，在編制預算時趨于保守。財務人員在平衡預算時一定要考慮到這點。作為上級領導，也應該考慮到這點。上級領導必須了解各預算責任單位的實際業務，否則他沒法去做這個平衡。

六、預算分解與目標下達

當預算達成共識后，財務人員需要把預算分解開，下發給各預算責任單位去執行。預算分解下發的過程大多有一定的儀式感，往往有簽署目標責任狀之類的舉措。

目標責任狀一簽定，各預算責任單位就要據此執行。到時能否完成目標，公司都應兌現獎懲。這樣做是為了維護預算工作的嚴肅性。

至此，年度預算編制工作就結束了。但預算工作并未因此結束，因為編制預算只是預算工作的一環，后面還會有預算執行、預算監控、預算調整、預算分析、預算考核等內容。今天的文章只是給大家講預算編制，就不繼續往下拓展了。

企業財務預算可以根據不同的預算項目，分別采用固定預算、彈性預算、增量預算、零基預算、定期預算和滾動預算等方法進行編制。

一、固定預算　　

固定預算又稱靜態預算，是把企業預算期的業務量固定在某一預計水平上，以此為基礎來確定其他項目預計數的預算方法。也就是說，預算期內編制財務預算所依據的成本費用和利潤信息都只是在一個預定的業務量水平的基礎上確定的。顯然，以未來固定不變的業務水平所編制的預算賴以生存的前提條件，必須是預計業務量與實際業務量相一致(或相差很小)，才比較適合。

固定預算的缺點：一是過于呆板，能以事先確定的某一個業務量水平為編制預算的基礎;二是可比性差，當實際的業務量與編制預算所依據的業務量發生較大差異時，有關預算指標的實際數與預算數就會因業務量基礎不同而失去可比性。

二、彈性預算　　

彈性預算是按照成本(費用)習性分類的基礎上，根據量、本、利之間的依存關系，考慮到計劃期間業務量可能發生的變動，編制出一套適應多種業務量的費用預算，以便分別反映在各種業務量的情況下所應支的費用水平。在編制預算時，變動成本隨業務量的變動而予以增減，固定成本則在相關的業務量范圍內穩定不變。分別按一系列可能達到的預計業務量水平編制的能適應企業在預算期內任何生產經營水平的預算。由于這種預算是隨著業務量的變動作機動調整，適用面廣，具有彈性，故稱為彈性預算或變動預算。

彈性預算的優點：一是預算范圍寬;二是可比性強。彈性預算一般適用于與預算執行單位業務量有關的成本(費用)、利潤等預算項目。

三、增量預算　　

增量預算是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算業務量水平及有關降低成本的措施，通過調整原有費用項目而編制預算的方法。增量預算方法比較簡單，但它是以過去的水平為基礎，實際上就是承認過去是合理的，無需改進。因為不加分析地保留或接受原有的成本項目，可能使原來不合理的費用繼續開支，而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預算上的浪費。

四、零基預算　　

零基預算，或稱零底預算，是指在編制預算時，對于所有的預算支出均以零點為基礎，不考慮其以往情況如何，從實際需要與可能出發，研究分析各項預算費用開支是否必要合理，進行綜合平衡，從而確定預算費用。

零基預算的優點是不受現有條條框框限制，對一切費用都以零為出發點，這樣不僅能壓縮資金開支，而且能切實做到把有限的資金，用在最需要的地方，從而調動各部門人員的積極性和創造性，量力而行，合理使用資金，提高效益。

零基預算的工作量較大，編制預算需要較長的時間。為了克服這一不足，不需要每年都按零基預算的方法編制預算，只需每隔幾年按此方法編制一次預算。

五、定期預算　　

定期預算是指在編制預算時，以不變的會計期間(如日歷年度)作為預算期的一種編制預算的方法。這種方法的優點是便于將實際數與預算數進行對比，也有利于對預算執行情況進行分析和評價。

其缺點在于：第一，盲目性。因為定期預算多在其執行年度開始前兩三個月進行，難以預測預算期后期情況，特別是在多變的市場下，許多數據資料只能估計，具有盲目性。第二，不變性。預算執行中，許多不測因素會妨礙預算的指導功能，甚至使之失去作用，而預算在實施過程中又往往不能進行調整。第三，間斷性。預算的連續性差，定期預算只考慮一個會計年度的經營活動，即使年中修訂的預算也只是針對剩余的預算期，對下一個會計年度很少考慮形成人為的預算間斷。

六、滾動預算　　

滾動預算，又稱連續預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執行不斷地補充預算，逐期向后滾動，使預算期始終保持為12個月的一種預算方法。其特點在于將預算期與會計年度掛鉤，始終保持12個月，每過去1個月，就根據新的情況調整和修訂后幾個月的預算，并在原預算基礎上增補下1個月預算，從而逐期向后滾動，連續不斷地以預算形式規劃未來經營活動。

滾動預算能克服傳統定期預算的盲目性、不變性和間斷性，從這個意義上說，編制預算已不再僅僅是每年末才開展的工作了，而是與日常管理密切結合的一項措施。

預算管理是指企業在戰略目標的指導下，對未來的經營活動和相應的財務結果進行充分、全面的預測和籌劃，并通過對執行過程的監控，將實際完成情況與預算目標不斷對照和分析，從而及時指導經營活動的改善和調整，以幫助管理者更加有效地管理企業和最大限度地實現戰略目標。

如何進行財務預算管理？

1、探索形成有效的機制，保證基礎上報的財務預算數據真實、合理。

編制預算支出均應以零為基底，從實際需要出發，逐項審議各種費用開支的必要性，合理性及開支數額的大小，從而有效的進行資源分配，提高經濟效益。

2、加強財務預算管理的組織領導，保證財務預算的剛性。

各企業應成立財務預算管理委員會，強化其職能，并對預算的編制及執行情況負責。財務預算一經批準，必須嚴格執行，不得隨意調整。

3、建立一套科學、合理的財務預算指標及定額標準，在制定財務預算標準時，要考慮歷史水平、企業內部平均水平和先近水平，使其制定的預算指標及定額標準成為激勵和鞭策各單位以至全體職工的目標，并使企業成本得以有效的控制，正常的運行。

4、財務預算的執行必須真正做到事前控制，并有相應的激勵制度。

預算目標的分解明確了各責任單位的目標和責任，并使他們擁有了相應的權利，與激勵制度相結合，把責任和利益緊密結合起來。這樣會更有利于責任單位在執行過程中對偏離預算的不利活動進行自我糾正，調動責任單位實行自我控制的積極性。財務預算的完成情況不但對執行者進行考核，而且還要對財務預算編制的的準確性、財務預算批復的合理性進行考核，這樣才能使預算管理高效，高質量進行。

5、建立財務預算的分析機制。

預算的分析貫穿于預算執行的全過程，是對預算執行者業績評定及整個預算體系運行效果評價的主要依據，所以要切實地選擇分析方法，找出造成差異的因素，發現問題及時糾正。

企業財務預算管理是企業利用市場背景優化資源配置的重要手段，在企業的整個管理過程中發揮著規劃、協調、控制與業績評價職能，是降低企業風險，提高經濟效益與管理水平的重要方法，因此深化財務預算管理勢在必行。

財務的規劃預算只是萬里長征的第一步，后期還應配合控制、績效管理，要打出一套漂亮財務管理，的組合拳，才算把預算做的好。

預算存在的價值到底在哪里？全面預算是否真的如傳說中的那么有價值，可以助力業績增長？到底，怎么才能做好年度財務預算呢？財務預算的內容有哪些呢？

財務預算可以用來協調企業的業務活動，又可以作為控制成本參數來測度企業的效率。所以，成功做好財務預算，是成為領導好參謀的重要法寶，更是影響財務人升職加薪的關鍵因素。

財務預算內容

1、首先，編制三大會計報表：損益表、資產負債表和現金流量表。

2、其次，編制預算項目，包含銷售、成本、費用、固定資產和資金等，并做好財務假設。

3、然后，根據銷售額倒推出生產成本及相關費用(銷售費用、管理費用)。

最后，根據利潤表的歷史數據和新一年公司的經營方向，推算出負債表的相應科目，如應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動比率、速動比率等。

財務預算表怎么做?

1、預算損益表的公式

毛利=銷售收入預算-經營成本預算

利潤=毛利-銷售費用預算-管理費用預算-財務費用+投資收益

注意：財務費用是預算現金流量表中“發生籌資費用及償付利息所支付的現金”。

所得稅=利潤×相對應稅率

凈利潤=利潤-所得稅

預算損益表中只有確定了銷售收入，才能進一步對與銷售收入配比的成本費用進行規劃和測算。

2、預算現金流量表的公式

現金支出=期初現金結存額+預算期間的現金收入-預算

期末理想的現金結存余額=預算期間的現金支出

其中，期初現金結存額來源于預算資產負債表貨幣資金的期初數。

注意：現金收入由投資活動、經營活動、籌資活動產生的現金收入三個方面組成。

編制此表是以企業期初現金的結存額為基點，充分考慮預算期間的現金收入，預計期末的理想現金結存額，確定預算期間的現金支出。

3、預算資產負債表的公式

資產及負債的期末數=期初余額+預算期增加數-預算期減少數

所有者權益期末數=期初余額+預算期增資數-預算期分紅數

我們按資產負債表的分類和順序，把資產、負債和所有者權益的期末數據予以適當排列后，即編制成預算資產負債表。

網上有一個詞我很喜歡，叫作“硬核青年”，我特意查了一下意思，說的是一些年輕人有過硬的本領和內心，標榜為硬核青年。所以企業也要做“硬核企業”，有自己的核心競爭力和護城河，才能應對激烈的市場競爭。

晨星公司證券分析部主管帕特·多爾西在他的著作《巴菲特的護城河》中總結了“護城河”的具體內容。護城河主要有四條。

第一條護城河：無形資產

無形資產是不具備實物形態但可為企業帶來經濟效益的資產，具體的數字可以在上市公司年報中查到，一般是指專利、商標、土地使用權等，可以彰顯一家公司的品牌價值。

但要注意的是，只有當品牌能讓消費者長期付出品牌溢價時，這個品牌才有可能形成護城河。像小米公司，很受年輕人歡迎，但是卻難以因為小米這個品牌收入額外的品牌溢價，因為小米之前主打的是性價比。這就導致了消費者的刻板效應：我為什么要花更多的價格購買小米手機?

而像奔馳這種名牌汽車，盡管我們知道高質量的車自然要貴一點，但明知成本并沒有那么高的情況下，我們還是愿意為奔馳那個經典logo(標志)付出溢價，這就是品牌的護城河。

第二條護城河：轉換成本

轉換成本無處不在，看一看錢包中的銀行卡，當你懶得把存款從中國銀行轉到工商銀行時，中國銀行就享受了轉換成本的護城河效應。

現實情況中，有一些轉換成本效應發生在特定的軟件中。如果一家企業用習慣了某家公司的財務軟件，就不愿意冒著財務數據遺失的風險更換財務軟件，盡管另一家會便宜一些。這就是這家軟件公司的護城河。這也導致一些轉換成本低的企業面臨激烈的競爭。

共享單車市場就是這樣，我們從小黃車轉到摩拜，或者從摩拜轉到小藍車并不麻煩，只是看哪種單車附近有而已，所以當前的共享單車企業也遇到了一些問題。

第三條護城河：網絡效應

網絡效應和用戶有關，用戶人數越多，護城河越寬。網絡效應通常在信息類行業中發揮作用，因為這類企業用戶數量擴張得很快。

羅永浩曾經做出來一種社交產品——子彈短信，一開始很火，后來就不行了，因為很難持續獲得用戶，大家用微信已經習慣了，當然這里面也有轉換成本的原因。

網絡效應另一個奇特的點在于價值增幅大于節點增幅，也就是說當增加一個節點或一個用戶時，整體價值增長更快，是一個指數型圖像。

比如某家快遞公司新開一家店，由于這個店可以連接全球各地，所以每多開一家分店，總體收入就多一份增長，直到收入無法增長。這些四通八達的店和越來越多的業務就是快遞公司的護城河。

第四條護城河：成本優勢

前面三類護城河主要是針對企業定價權的，對企業自身來講，低成本是一條寬厚的護城河。

成本優勢有三種：

第一類是流程優勢，當企業利用流程創新樹立成本優勢，而新進入的企業無法迅速復制這一流程時，企業會獲得短暫的優勢。當初戴爾通過直銷和訂單式生產實現了存貨最小化，贏得了一定的成本優勢，但隨著惠普和聯想加入這個市場，這個優勢沒有當初那么大了。

第二類是優越的地理位置，這個優勢比較持久，其他企業難以復制。

第三類是獨特的資源優勢，比如石油和天然氣，在資源枯竭前具有極強的優勢。

這幾條護城河共同帶來了核心競爭力——定價權，當企業擁有定價權或者是議價權時，就足以應對市場的各種變化，成本上升時可利用品牌溢價抬升價格，競爭者也會因轉移成本過高而不敢進入這個市場。

體現公司護城河的具體指標

首先是盈利指標。護城河的價值在于提升公司的核心競爭力，進而增加企業價值。所以我們需要查看在相同的投入下，哪家企業創造的價值更多。

毛利率肯定是最先看的指標，除此以外，還有兩個指標，凈資產收益率和投入資本回報率(ROIC)。凈資產收益率衡量了股權資本的回報率，投入資本回報率衡量了企業投入資本的回報率。

除了股權還有債權。因為我們知道有些行業普遍存在高杠桿，比如房地產行業，所以凈資產收益率在衡量這些行業內的公司時，會出現回報率的高估，而投入資本回報率則能很好地解決這個問題。

其次是議價能力。擁有強有力的定價權或議價能力是公司的核心競爭力之一，議價能力強的企業一般能擠占更多的上下游資金，這一點在企業的預收賬款等指標上能夠看出來，對于一些有著特許經營權的企業來說更是如此。因此，在行業內判斷公司的議價能力時，可以選擇該行業內相對規模較大、市場占有率較高的企業做參考。

最后是現金流指標。現金流是企業持續經營的保障，也是企業盈利質量的體現。對那些有寬深護城河的企業來說，它們營收變現的能力很強，也就是說能依靠內生增長來維持運營所需的大部分現金，而不是依靠外來注資來支撐。