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CFA二級中的權益估值是很多考生反應比較難的問題，對于權益估值的計算和概念的掌握，都是比較有難度的，還有一些考生反應，為什么學習起來的時候那么簡單，但是做起題來就非常難呢？到底應該怎么復習？有沒有比較好的學習方法和技巧能夠分享一下？今天小編就和大家來說說CFA二級的權益估值重點和核心在哪里，大家一起看看吧。

（一）權益估值的核心

各位考生考過教材應該知道，其實權益估值這門課程的重難點就是4個模型，其中分了好幾個章節進行說明，也是權益估值的重難點內容，核心就是估值。學習這門學科的目的還是很明確的，就是搞懂這4大模型的優缺點和適用范圍，能理解了并記住再在題目中加以應用就可以了，可能主要的難點是對于教材中的一些知識說的比較簡單，但是做起題目來卻不是這樣子的，做起題來就比較難，感覺像是教材是小學生的東西，但是考試確實高中的題目，除了對概念的描寫要多上點心之外，還是需要有課外教材的輔導，大家在考生的過程中如果在做題中還是弄不清楚，可以尋找相關的教材進行查閱，小編很多時候都是這樣的。

（二）學科聯系

其實小編還建議大家可以把公司理財和權益這方面的內容放在一起復習，它們的教材內容涉及到了很多的共同點，可以一邊比較一邊學習，如果擔心記憶會錯亂，那還是分開學習比較好，學習后再找出兩者的相同點和不同之處。

（三）考試難度

其實對于權益估值這方面的內容，很多考生反應難度其實不是特別的大，就是題目量有點太大了，這時候就需要考生自己訓練自己的速度了，考試時候的時間是非常重要的，平時的練習還是要調整好時間和鬧鐘，在規定的時間內完成習題，在平時練習的時候把握做題的速度，特別是有關于計算方面的，如果有思路不會計算那就太可惜了。

以上就是有關于CFA二級的權益估值核心和重點，希望能幫助到各位考生。

　　企業對于已驗收入庫的商品，月末若是還未收到發票，則可以合理估計入庫成本。暫估估多了，應該怎么辦？

　　暫估入庫估多了怎么辦？

　　對于已驗收入庫的購進商品，但在月末還未收到發票的，企業可以合理估計入庫成本。暫估入庫估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當月少做成本價。

　　暫估入庫可以做以下分錄處理：

　　1、當月材料或商品暫估入庫，分錄為：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       貸：應付賬款—暫估應付款

　　2、次月或者后面幾個月，收到發票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫存商品)(紅字)

　　       貸：應付賬款—暫估應付款(紅字)

　　3、收到發票，以發票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫存商品)

　       　應交稅費—應交增值稅(進項稅額)

　　       貸：應付賬款—客戶名稱

　　暫估入庫成本結轉如何處理？

　　暫估入庫成本結轉處理分錄如下：

　　暫估入賬時：

　　借：庫存商品 不含可抵扣進項稅額

　       　貸：應付賬款—暫估應付賬款

　　根據暫估入賬結轉成本

　　借：主營業務成本

　　       貸：庫存商品

　　后期收到發票沖銷暫估

　　借：應付賬款—暫估應付賬款

　　       應交稅費—應交增值稅—進項稅額

　　       貸：應付賬款

　　暫估費用賬務處理

　　借：管理費用—暫估

　　       貸：銀行存款等

　　收到發票時，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費用—暫估(紅字)

　　按正確的做分錄

　　借：管理費用

　　       貸：銀行存款等

　　企業購入一批原材料，由于貨到發票未到的原因需進行暫估處理，若是暫估入賬時，估多了該如何處理？

　　暫估入庫估多了的處理方法

　　對于已驗收入庫的購進商品，但在月末還未收到發票的，企業可以合理估計入庫成本。暫估入庫估多了，可以紅票沖原估的憑證，也可以差額沖減，在當月少做成本價。

　　暫估入庫可以做以下分錄處理：

　　1、當月材料或商品暫估入庫，分錄為：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       貸：應付賬款—暫估應付款

　　2、次月或者后面幾個月，收到發票后原賬紅字沖銷原分錄：

　　借：原材料(或庫存商品)(紅字)

　　       貸：應付賬款—暫估應付款(紅字)

　　3、收到發票，以發票作為附件，分錄處理如下：

　　借：原材料(或庫存商品)

　　       應交稅費—應交增值稅(進項稅額)

　　       貸：應付賬款—客戶名稱

　　應付賬款是指企業因購買材料、商品或接受勞務供應等經營活動應支付的款項。應付賬款，一般應在與所購買物資所有權相關的主要風險和報酬已經轉移，或者所購買的勞務已經接受時確認。

　　暫估管理費用的賬務處理

　　借：管理費用——暫估

　       　貸：銀行存款等

　　收到發票時，做相反分錄紅字沖回

　　借：銀行存款等(紅字)

　　       貸：管理費用——暫估(紅字)

　　做一筆正確的分錄

　　借：管理費用

　　       貸：銀行存款等

　　股票估值是一個相對復雜的過程，影響的因素很多，沒有全球統一的標準。而股票估值的方法也有多種，具體有哪幾種呢？下面就跟著會計網一起來看看吧。

　　股票估值的計算方法

　　分別有五種股票估值的方法。

　　1、市盈率估值法

　　市盈率簡稱為PE，所以也稱為是PE估值法，市盈率指的就是股價和每股收益之間的一個比值，這是一種非常簡單但有效的估價方法。該方法的關鍵在于每股收益的確定。如果一家公司未來幾年的每股收益是一個固定值，那么PE代表這個固定利潤水平的年線。然而，實際上，PE幾乎不可能保持不變，因為它與宏觀經濟和企業的生存周期有著很大的關系，因此，當我們使用PE進行估值時，每股收益尤為重要，而它又可以有兩種不同的含義，一個是歷史的每股收益，這個是真實存在的，另一個就是預測未來的每股收益，這樣的話預測的準確度是最重要的，實際上，每股收益的變動對于股票投資是有決定性的作用的。

　　2、市盈增長比率估值法

　　市盈增長比率簡稱為PEG，它是市盈率和長期凈利潤增長率之間的一個比值，凈利潤的增長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代，所以市盈率越高，那么說明這只股票也就越被高估，任何一只股票，都應該和其成長性掛鉤，適應增長率的問題和市盈率其實是一樣的，不過市盈增長比率可以對不同行業周期階段處在盈利狀態下的公司進行估值，尤其是對科技等高成長性企業估值較為準確，但是它的缺點是對于負增長的企業就沒有任何作用了。

　　3、市凈率估值法

　　市凈率簡稱為PB，是股權價值和凈資產賬面價值的一個比值，應注意的是，在計算賬面價值時，需要排除無形資產。市盈率估值法的優點是，它還可以解決需要調整市場價格的金融機構的歷史成本核算問題，這優于市盈率，因為市盈率只能看一個會計周期的問題。但是，損益法也有一定的局限性，一般適用于金融業、制造業和資產密集型行業。

　　4、市銷率估值法

　　市銷率簡稱為PS，計算方法為PS(價格營收比)=總市值/營業收入=(股價*總股數)/營業收入。因此市銷率的優勢在于銷售收入穩定，波動性小，營業收入不受公司折舊、存貨和非經常性收支的影響，收入也不會出現負值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的一個很好的補充，但是它也有一定的缺點，那就是無法反應公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤下降，對市銷率依然不存在影響，所以營業規模越大，那么市銷率往往越低，在這種情況下，市銷率指標只能作為一個輔助參考指標。

　　5、企業價值與息稅前利潤估值法

　　這種方法的利用率不高，很少有人知道。由于其使用范圍有限，該方法將企業的核心經營業績與財務決策和稅收的影響分開。然而，未經調整的息稅前利潤仍包括非現金支出（每月攤銷折舊）、一次性項目、企業間不同的會計處理方法等，影響了比較估值的質量。在使用中，通常需要手動調整息稅前利潤。因此，在使用這種方法進行估值時，上市公司必須盈利，這只適用于低資本密集型企業，如服務型行業。

　　2023年FRM一級共有個考試科目，分別是風險管理基礎、定量分析、估值與風險建模、金融市場與產品。各科目所占的比重不同：風險管理基礎大概占卷面的20％，定量分析大概占卷面的20％，估值與風險建模大概占卷面的30％，金融市場與產品大概占卷面的30％。

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　　FRM有什么教科資料可供選擇嗎？

　　金融風險管理師考試教材：金融風險管理師考試主要的教材資料有這幾類：金融風險管理師FRM中文教材、Notes、FRM官方協會GARP提供的Exam Book三種。

　　金融風險管理師FRM中文教材：適合中國考生復習的中文材料，根據FRM考試大綱編寫，中英結合的關鍵詞，突出學習和實踐的重要和難點，有針對性的整合和改進。

　　FRM Exam Book：根據提取的各種金融材料/論文的考試大綱，內容全面，可供優秀的英語和金融基礎候選人選擇。

　　FRM Notes：這是一本英語教科書，也是準備過程中常用的材料之一，由美國FRM培訓機構Kaplan制作。它集中了FRM的核心考試考點。根據FRM考試大綱，這是一本簡短的書，但內容安排不合邏輯，有很多重復的內容。

　　為了讓對FRM感興趣的伙伴們更好的了解FRM考試的相關知識，更好地進行學習，我們準備了免費的FRM金融風控職場提升訓練營，直接戳下方圖片↓↓，即可一鍵領取哦~

　　2022年FRM一級考試內容包括風險管理基礎、定量分析、估值與風險模型、金融市場與產品。其中金融市場與產品是考試的重點，包括各種衍生品、利率期貨、MBS等，理解概念和公式等。

　　FRM一級考試側重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎知識和它們的詳細定義，以及計量風險的方法。每年重點考察的還有估值與風險模型里的期權、債券估值和市場風險(如VaR)。前兩大部分計算較多，尤其是定量分析這部分，模型很多。還考察金融風險管理理基礎性內容，包括金融風險管理基礎，數量分析，金融市場與產品，估值與風險建模的綜合應用。考察考生對金融市場及產品，特別是衍生工具的估值及風控。

　　FRM一級考試主要側重于金融市場與產品和估值與建模的相關內容考察，占60%的權重。使考生對金融產品有基礎認識以及主要金融風險的合理控制。

2022年FRM一級考試注意這些

　　FRM兩級均為機考，并且考試時間分別在8月、11月，8月考試已經結束，僅剩11月考季：

　　FRM一級考試：

　　11月5日至11月18日

　　FRM二級考試：

　　11月19日至11月25日

　　我們從上面可以看出，在FRM變為機考后我們可以選擇考試時間，在規定的時間內考FRM就可以了。

　　考生可在報考的考試周期內免費重新選擇一次考試時間，考試時間的選擇采取先到先得的方式。（例如，考生可從11月10日改到11月12日參加考試）。考生也可以將考試時間修改至其他月份的考試周期，但需繳納200美元的延考費。

　　注意：考生需要在2022年10月21日前確定考點！

免費試聽ue_arc_shiting
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　　道德、數量加經濟學科目依然是CFA二級的考試重點，CFA二級是會深入地探討金融市場和其中的基本工具的機制和原理，特別是對它們的定價和估值問題，尤其是對fixed income，equity，derivatives和alternatives的估值。

2023年cfa二級考試內容

　　2023年CFA二級考試內容依然是10門考試科目，各考試科目及其權重占比分別為：

　　權益投資10-15%、固定權益投資10-15%、經濟學5-10%、企衍生品投資5-10%、定量分析5-10%、業發行人5-10%、投資組合管理10-15%、財務報表分析10-15%、職業倫理道德10-15%、其他投資5-10%。

備考資料ue_arc_bkzl
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與CFA一級相比二級產生了哪些變化

　　CFA二級考試在一級考試的基礎上，對細節處理的要求更繁瑣一些。CFA一級考試考察的是基礎知識，雖然涉及到4000多個金融知識點，但是知識點比較淺，而CFA二級考試則更側重于考察某些重點內容，例如金融資產的估值、養老金等等。

CFA二級考試題型

　　CFA II級考試包括由小插圖和伴隨的單項選擇題組成的項目集。機考大約為4小時24分鐘，分為兩個部分，中間有一個可選的休息時間。CFA考試中設置的每個題目都包含一個小插圖，后跟4個單項選擇項（問題）。這兩節考試中的每一節都有44個單項選擇題，整個考試共有88個題項，每個題3分。考生必須根據插圖中的信息回答每個項目集中的單項選擇項目。因此，這些題目不是獨立的（如CFA I級考試）。在回答每個項目之前，需要研究插圖所表達的信息。

　　cfa二級與一級考試略有不同，考生要細閱和分析每道問題的要求，cfa考試目的是要求考生掌握資產類別的回報和風險管理知識。

　　FRM一級考試科目有四門，分別是《風險管理基礎》、《數量分析》、《金融市場與產品》、《估值與風險建模》，整體上內容側重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎知識及其詳細定義、計量風險的方法等。各科目具體內容及分析如下：

風險管理基礎

　　風險管理基礎：Foudations of Risk Management

　　風險管理基礎在FRM一級考試中占比20%

備考資料ue_arc_bkzl
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　　主要考試內容：風險管理基礎、風險管理作用、基本風險類型、測量和管理工具、風險管理價值、現代資產組合理論、資本資產定、風險管理的評估、金融災難和風險管理失敗、道德等。

　　其中重點內容是風險度量、風險管理過程的評價、構建投資組合、資產定價理論、風險管理的評估。需要大家能夠從實務的角度去研究校對風險業界的實踐問題，掌握各類組合管理理論（重點）、各類風險管理案例（重點）以及職業道德。

數量分析

　　數量分析：Quantitative Analysis

　　數量分析在FRM一級考試中占比20%

　　主要考試內容：離散型和連續型概率分布、人口和樣本統計、統計推斷和假設檢驗、分療的參數估計、統計關系的圖形表示、單元和多元線性回歸、蒙特卡洛法、相關型估計和使用EWMA和GARCH模型的波動、波動率期限結構

　　總結而言，數量分析主要考察概率論基礎（刻畫隨機變量、多元分布函數、隨機變量函數）、統計學基礎（參數估計、回歸分析）、蒙特卡洛方法、風險因子建模等。因此這門學科主要以考察計算為主。

金融市場與產品

　　金融市場與產品：Financial Markets and Products

　　金融市場與產品在FRM一級考試中占比30%

　　主要考試內容：金融市場、金融產品、場外交易市場機制、遠期期貨掉期和期權、利率水平和利率敏感性措施、固定收益證券衍生品、利率、外匯、股票、商品衍生產品、外匯風險、公司債、信用等級評定機構

　　綜合而言，金融市場與產品重點考察債券的基本原理、衍生產品、期權、固定收益證券、固定收益衍生品、股票外匯及商品市場。旨在介紹金融市場的架構以及債券、衍生品等相關金融產品，其中債券和期權是其中的重點內容。

估值與風險建模

　　估值與風險建模：Valuation and Risk Models

　　估值與風險建模在FRM一級考試中占比30%

　　主要考試內容為：風險階值、期權估值、固定收益證券估值、國家和主權風險模型與管理、外部和內部信用評級、預期和非預期損失、操作風險、壓力測試和情景分析。

　　這門科目的重點是風險模型簡介（VAR是重點）、管理線性風險、非線性（期權）風險模型等等。必須完全掌握：“Var”的概念、優缺點、計算方法，以及Var的補充方法--壓力測試。

　　2023年FRM一級考試內容：

　　主要考金融風險管理基礎性內容，包括金融市場與產品，金融風險管理基礎，數據分析，估值與風險建模的綜合應用。考察考生對金融市場及產品，特別是衍生工具的估值及風控。

　　2023年FRM二級考試內容：

　　針對主要金融風險進行考察，包括信任風險，市場風險，操作風險和投資風險等，并結合巴塞爾協議和當前金融市場案例進行綜合全面的金融風險管理。

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在職怎么備考FRM？

　　對于在職黨備考FRM最重要的就是要有一顆強大的自律心，并且要學會合理規劃時間，因為打工人一般一天工作下來就會感覺很勞累不想再學習，只想躺在沙發上刷手機。常常不自覺地陷入“學，還是不學”的掙扎中。當然，事實一再證明，依然堅持學習的那些人往往最終都得到了自己想要的結果。除非是考霸型的，否則要想順利通過FRM考試，犧牲假期和娛樂時間是不可避免的。

FRM考試多少分及格?

　　FRM考試沒有確切的百分比，他是取FRM考試最高成績的前1%左右的人，取他們的答對題數的平均數，然后乘以一個百分比(可能是60%，或者70%)，得出來一個題目數，你答對的數目超過這個數，就通過。

　　例如取了1000人，他們平均答對數是90題，然后乘以70%，是63題，答對63題的就算過吧。所以，考試是否通過要看當次考試難度及考生實力。

frm證書介紹

　　frm證書是美國GARP金融風險管理認證機構，它已經被美國全球風險管理專家協會認證。GARP已經在中國北京、上海、香港、臺北等世界各地的許多城市建立了frm認證站。frm認證是GARP組織命題、考試和頒發證書的機構，其主要目的是介紹必要的風險管理分析和決策知識，并使用英文進行考試。Frm是國家職業資格的認證機構，經中國人力資源和社會保障部職業技能鑒定中心認證

　　在金融領域工作的人們，都知道CQF（量化金融課程）和CFA（特許金融分析師）這兩個證書。這兩個證書都是非常受歡迎的金融證書，但是它們之間有很多不同之處。那么，CQF和CFA哪個更能提高金融分析能力呢？

　　首先，CQF主要關注量化金融，這意味著它更加注重數學和計算機科學的知識。CQF的考試內容包括金融市場、金融工程、計算機編程、統計學和數學金融等。這些課程都是非常具有挑戰性的，需要學生具備較強的數學和編程能力。CQF的考試內容非常實用，可以幫助學生應用數學和計算機科學的知識來解決金融問題。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。

　　相比之下，CFA更注重金融理論和實踐。CFA的考試包括投資管理、估值、財務報表分析、金融市場和投資組合等。這些課程都是非常重要的，可以幫助學生了解金融市場的基本原理和投資策略。CFA的考試內容更加廣泛，適合那些想成為投資銀行家、基金經理或者財務分析師的人。

　　無論你選擇CQF還是CFA，都需要付出大量的時間和精力。這兩個考試都是非常有挑戰性的，需要學生具備較強的學習能力和自律能力。如果你想通過這兩個考試來提高自己的金融分析能力，你需要認真學習課程內容，并且盡可能多地練習。

　　總的來說，CQF和CFA都是非常有價值的金融證書，它們可以幫助學生提高自己的金融分析能力。如果你想成為一名量化金融分析師，CQF是非常適合你的選擇。如果你想成為一名投資銀行家、基金經理或者財務分析師，CFA是更好的選擇。無論你選擇哪個考試，都需要付出大量的時間和精力來學習。最終，你的努力將會得到回報，你將會成為一名更加出色的金融分析師。

　　FRM考試是金融風險管理領域的重要認證之一，備考FRM考試需要一定的時間和精力投入。本文將為大家介紹如何備考FRM考試以及FRM考試內容。

　　一、備考FRM考試

　　1.了解考試內容

　　在備考FRM考試之前，首先需要了解FRM考試的內容。FRM考試分為兩個等級，其中第一級考試包括四個部分：風險管理基礎、定量分析、金融市場和產品以及估值與風險模型。第二級考試則包括市場風險計量和管理、信用風險計量和管理、操作風險與彈性、流動性與資金風險計量和管理、風險管理和投資管理、當期金融市場熱點問題六個部分。了解考試內容可以幫助備考者更好地制定備考計劃和備考重點。

　　2.制定備考計劃

　　備考FRM考試需要有一個明確的備考計劃。備考計劃應該包括備考時間、備考重點、備考方法等內容。備考時間應該在考試日期前充足，備考重點應該根據考試內容制定，備考方法則應該因人而異，因為每個人的學習方式和習慣不同。

　　3.選擇備考資料

　　備考FRM考試需要選擇合適的備考資料。備考資料應該包括教材、練習題和模擬試題等內容。備考者可以根據自己的情況選擇不同的備考資料，但是需要保證備考資料的質量和可靠性。

　　4.堅持學習

　　備考FRM考試需要堅持學習。備考者需要保持學習的熱情和動力，堅持每天學習一定的時間，并且要及時復習和總結所學內容。只有堅持學習，才能夠在考試中取得好成績。

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　　二、FRM考試內容

　　這里主要介紹夫FRM一級的考試內容：

　　1.風險管理基礎

　　風險管理基礎包括風險管理的概念、風險管理的框架、風險管理的過程、風險管理的工具和技術等內容。備考者需要掌握風險管理的基本概念和理論，了解風險管理的流程和方法，掌握風險管理的工具和技術。

　　2.定量分析

　　量化分析包括概率論和統計學、金融計量學、時間序列分析和回歸分析等內容。備考者需要掌握概率論和統計學的基本概念和方法，了解金融計量學的理論和實踐，掌握時間序列分析和回歸分析的方法和應用。

　　3.金融市場與產品

　　金融市場和產品主要向大家介紹了金融市場的架構以及債券方面的知識，還有金融衍生品等。備考者需要了解各種金融市場的特點和規律，掌握各種金融產品的基本知識和分析方法。

　　4.估值與風險模型

　　估值與風險模型主要是介紹了風險階值、期權估值、固定收益證券估值、國家和主權風險模型與管理、外部和內部信用評級、預期和非預期損失、操作風險、壓力測試和情景分析等相關的內容。備考者需要掌握估值與風險模型的基本理論和方法，了解風險控制和監管的規定和要求。

　　以上就是關于如何備考FRM考試以及FRM考試內容的介紹。備考FRM考試需要有一個明確的備考計劃，選擇合適的備考資料，堅持學習，并且需要了解FRM考試的內容。希望備考者可以根據自己的情況制定合適的備考計劃，認真備考，取得好成績。

　　隨著全球化的不斷深入和科技的飛速發展，金融市場也在不斷變革和創新。那么，未來的金融市場將會朝著哪個方向發展呢？金融市場需要什么樣的人才來推動其發展呢？

　　首先，未來的金融市場將更加注重數字化和智能化。隨著區塊鏈、人工智能、大數據等新興技術的廣泛應用，許多傳統金融領域正在被改造或重新定義。例如，手機支付、網絡借貸、數字貨幣等新興的金融產品和服務正在快速崛起。未來的金融機構將更加重視具備數字化和智能化能力的金融人才，同時新型金融從業者也要緊跟時代的步伐，具備相關的技術和知識。

　　其次，金融市場將更加注重可持續發展和社會責任。在全球經濟一體化的趨勢下，環境、社會和治理問題日益引起關注。金融機構在經營之余也需承擔起自己的社會責任，例如，務實開展綠色投資，支持氣候變化和環境保護等方面的發展。為此，未來金融從業者需要深入了解和踐行可持續發展理念，注重社會責任，并能夠從容應對環境、社會和治理等方面的相關挑戰。

　　最后，未來的金融市場將更加注重全球化和開放性。現在，許多公司和金融機構都傾向于跨越國界進行合作和投資。一些新興市場也成為了極具吸引力的投資目標。因此，未來金融行業將更加注重國際化和全球化的發展，需要具備能夠跨文化交流、通曉多種語言、具有全球意識等素質的金融人才。

　　總而言之，未來的金融市場已經呈現出數字化、智能化、可持續化、全球化和開放性等趨勢。未來金融從業者與時俱進，緊跟市場發展趨勢，不斷更新知識和提高技能，以滿足金融市場的需求與挑戰。

課程背景

　　公司估值是投融資、交易的前提。估值不是獨立的過程，而是全盤的考慮。一家投資機構將一筆資金注入企業，應該占有的權益首先取決于企業的價值。而一個成長中的企業值多少錢？這是一個非常專業、非常復雜的問題。宏觀環境、行業特性、估值方法、財務分析等等都是影響公司股值的關鍵因素。

　　你投資的公司真的賺錢嗎？

　　如何準確評估得到的和流失的資產價值？哪種估值策略運用的準確性最佳？

　　你如何評估自己苦心經營的企業之價值？如何應對公司估值與做出投資決策中的風險？

　　投資有其固有的方法，掌握了這些方法，就必定能為你鏟除投資道路上的干擾，幫助你獲得投資回報。因此，在進行公司估值以前，需要掌握如何分析公司報表，如何利用模型進行預測、評估，這樣才能找到真正值得投資的公司。

課程收益

　　【洞悉環境】充分認識宏觀經濟環境，分析行業所處階段與發展情況

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學會利用三大報表進行財務預測

　　【因素分析】對于影響估值的關鍵因素進行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　投資并購部、戰略規劃部經理

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　CFO、財務總監、董秘

　　PE，VC的負責人

課程大綱

想了解詳細課程資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

課程背景

　　你投資的公司真的賺錢嗎?你投資的公司是盈利高手嗎?你如何評估自己苦心經營的企業之價值?

　　隨著市場化交易活動的增加和證券市場的發展，資產價值評估問題日益重要，價值評估的實際需求也日益迫切。報表分析歸根結底是為了估值，因此報表分析必須要以估值為目標，以專業性評價來對支持估值。價值評估是金融、投資、財務等領域的重要研究和應用內容。企業管理、證券投資、實業投資等經營行為的對象就是各種資產，成功地管理和投資這些資產的關鍵就在于理解這些資產的價值組成、掌握這些資產的價值度量。

課程收益

　　【方法掌握】全面掌握估值方法，在工作中靈活運用，進行高效的估值和定價分析

　　【模型建立】深度掌握公司估值與定價模型，學會利用三大報表進行財務預測

　　【因素分析】對于影響估值的關鍵因素進行深入分析，提高估值的效率

課程對象

　　CFO、財務總監

　　企業進行投資并購的負責人

　　保薦人

　　投行、基金公司及券商的分析師與研究員

　　PE，VC的負責人

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

課程背景

　　我們理論性與實戰性并重，以傳統相對和絕對估值法為切入點，提出RE模型(剩余收益)，AEG模型(異常收益增長)等，來對股票的內在價值進行評估，從而對公司盈利及盈利增長進行定義，并對市盈率和市凈率指標內含的盈利和增長做定量的分析，同時也側重分析了資本資產定價模型(CAPM)、股票加權綜合估值倍數模型(CWVM)等特殊估值手法，強調模型的經濟內涵。在對管理的價值進行定量描述和分析時，將財務杠桿及其價值從企業經營中分離出來，不但為投資者擴展出了全新的股市財務分析理念，也對預測和揭示企業贏利本質有著極強的實踐指導意義。

　　股票估值就是通常所說的上市公司價值估值，它是證券分析中最重要、最關鍵的環節。所有財務分析從根本上講，都是為了提供一個公司估值的基礎，然后以此為據做出投資建議與決策，因此任何投資決策的另一半必須是估值。隨著我國市場經濟的發展，資本運作越來越普遍，而投資者的投資收益差異卻很大，其中關鍵問題是沒有對公司股票進行合理估值并缺乏國際化視野的價值投資理念。在目前的中國實務界中，相對和絕對估值法都已被廣泛接受，但即便是專業機構的投資和分析人員也沒有大規模熟練掌握和使用，并且對這些指標的內涵缺乏認識。

課程收益

　　了解估值理論、估值演變及其相關的政策法規

　　掌握廣泛使用的相對估值與絕對估值模型的建立和使用

　　學習CAPM、CWVM等特殊估值模型，為股市分析提供新視角

　　深入研究股票價值轉變的原因和過程

　　定量研究股價中的泡沫以及倒推交易價格內涵的市場預期

　　深度剖析企業的贏利性所在

　　掌握營業估值和預測對股價的內在影響

課程對象

　　證券公司、基金公司股票分析師

　　設計股票投資軟件的技術人員

　　需要了解股票投資知識，從事投資銀行、咨詢、會計、公司財務、商業銀行、證券分析或證券研究方面的專業人士

課程大綱

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　　在當今競爭激烈的市場環境中，企業面臨著諸多挑戰，如何在變局中保持穩定發展，成為企業管理者關注的焦點。本文將從企業估值、風險防范、內部風險管控課程、內控流程設計與運營管理等方面進行分析，探討企業在經營過程中如何防范風險，創造價值，實現可持續發展。

　　一、企業估值與風險防范

　　企業估值是對企業價值進行量化的過程，它是企業管理者和投資者關注的重要指標。企業估值的準確性直接影響到企業的融資、并購、股權激勵等決策。在進行企業估值時，需要充分考慮企業的風險因素，以確保估值結果的合理性和準確性。

　　二、變局中的穩定內核：企業經營中的內部風險管控課程

　　面對市場環境的不斷變化，企業需要建立一套完善的內部風險管控體系，以確保企業在變局中保持穩定發展。企業內部風險管控課程應包括以下幾個方面：

　　1.風險識別：通過對企業內外部環境的分析，識別可能對企業造成損失的風險因素。

　　2.風險評估：對識別出的風險因素進行定性和定量分析，確定其可能造成的損失程度和發生概率。

　　3.風險應對：根據風險評估結果，制定相應的風險應對策略，包括風險轉移、風險規避、風險減輕等。

　　4.風險監控：建立風險監控機制，對風險管理過程進行持續跟蹤和監控，確保風險管理措施的有效實施。

　　三、企業經營全流程中的內控流程設計與運營管理

　　企業內控流程設計與運營管理是企業內部風險管理的重要組成部分。企業應從以下幾個方面進行內控流程設計與運營管理：

　　1.制定內控制度：企業應根據自身的經營特點和管理需求，制定一套完善的內控制度，明確各項業務流程的內控要求。

　　2.設計內控流程：企業應將內控制度具體化為內控流程，確保各項業務流程的合規性和有效性。

　　3.建立內控組織：企業應設立專門的內控部門或崗位，負責內控流程的設計、實施和監督。

　　4.培訓與溝通：企業應對員工進行內控知識和技能的培訓，提高員工的內控意識和能力；同時，加強內外部溝通，確保內控信息的及時傳遞和反饋。

　　四、防范風險，創造價值：風險管理與內部控制為關鍵業務賦新能

　　風險管理與內部控制是企業實現可持續發展的關鍵。通過有效的風險管理和內部控制，企業可以降低經營風險，提高經營效率，為企業創造更多的價值。

　　五、企業內控與風險管理之績效價值創造

　　企業內控與風險管理不僅可以幫助企業防范風險，還可以為企業創造績效價值。通過優化內控流程和風險管理機制，企業可以提高經營效率，降低成本，提高盈利能力，從而實現企業的可持續發展。

　　六、企業可持續發展系列之20大合規案例透視管理風險

　　本部分將通過20個典型的合規案例，分析企業在經營管理過程中面臨的各種風險，以及如何通過有效的風險管理和內部控制來防范和化解這些風險。

　　七、工廠財務管理之五大分析重點與十大隱形成本

　　工廠財務管理是企業管理的重要組成部分。本文將從五大分析重點（成本分析、利潤分析、現金流量分析、財務比率分析和財務報表分析）和十大隱形成本（庫存成本、應收賬款成本、固定資產成本、人力資源成本、稅收成本、財務成本、管理成本、市場成本、技術成本和法律成本）入手，分析工廠財務管理中的風險因素，以及如何通過有效的風險管理和內部控制來防范和化解這些風險。

　　八、打通經營全流程，戰略成本管理助力企業逆流而上

　　戰略成本管理是企業在市場競爭中實現可持續發展的重要手段。通過打通經營全流程，企業可以實現成本的全面控制，提高經營效率，降低成本，從而提高企業的競爭力。

　　九、管理會計工具箱之業財融合落地場景與應用

　　業財融合是企業管理會計的重要發展方向。本文將介紹業財融合的落地場景和應用，以及如何通過業財融合提高企業的管理水平和經營效率。

　　十、信貸人員的虛假財報識別

　　信貸人員在對企業進行信貸審查時，需要對企業的財務報表進行嚴格的審核。本文將介紹信貸人員如何識別虛假財務報表，以防范信貸風險。

　　總結：在當前市場環境下，企業面臨著諸多挑戰，如何在變局中保持穩定發展，成為企業管理者關注的焦點。通過建立完善的內部風險管控體系，優化內控流程和風險管理機制，企業可以有效防范風險，創造價值，實現可持續發展。同時，企業還應關注財務管理、業財融合等方面的創新和發展，以提高企業的競爭力和市場地位。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？立即了解！在金融領域，金融分析師（FinancialAnalyst）與量化金融分析師（QuantitativeFinancialAnalyst，簡稱Quant）是兩個重要的職業角色。

金融分析師和量化分析師一樣嗎？

不是同一職業，金融分析師和量化分析師不是同一職業，它們在職責、技能要求、教育背景和就業前景等方面存在顯著差異。

金融分析師和量化分析師職責與技能要求

1、金融分析師主要負責通過分析公司的財務狀況、市場趨勢等，為投資者提供投資建議，他們需要具備財務分析、市場洞察力、估值模型應用等技能。金融分析師通常持有CFA（CharteredFinancialAnalyst）等資格證書，?

2、量化分析師則運用數學、統計學和計算機科學的方法，對金融市場進行分析、預測和風險管理。他們需要掌握扎實的數學和統計基礎，具備編程能力，能夠使用Python、R、MATLAB等編程語言進行數據處理和模型開發。量化分析師通常持有CQF（CertificateinQuantitativeFinance）等資格證書。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameCQF

金融分析師和量化分析師就業前景

1、金融分析師的就業市場相對廣泛，涉及銀行、證券公司、基金公司等多個領域。

2、量化分析師則主要集中在投資銀行、對沖基金、量化交易公司等，這些領域對量化分析技能有較高需求。?

　　在ESG環境、社會和公司治理投資日益受到重視的今天，ESG分析、估值與整合成為了金融和投資領域的關鍵考點。

ESG分析

　　考試首先會考察考生對ESG分析方法的掌握程度。這包括理解不同ESG因素（如環境風險、社會責任項目、公司治理結構）對企業經營和財務狀況的潛在影響；能夠運用定性或定量的分析方法，評估企業在ESG各維度上的表現；和能夠識別并分析ESG報告中的關鍵信息，如可持續性指標、目標設定及實施進展。

ESG估值

　　ESG估值是考試的重點考生需要理解ESG因素如何影響企業的長期價值，掌握如何在傳統財務估值模型中納入ESG因素進行修正。這要求考生不僅扎實的財務估值基礎，了解ESG信息的獲取渠道和分析方法，以便更準確地評估企業的真實價值，考生還需關注ESG標準的發展趨勢，了解不同評級機構和投資者對ESG估值的不同看法和要求。

ESG整合

　　ESG整合是考試考察的難點。考生需要理解如何將ESG因素納入企業的戰略規劃和日常運營中，實現可持續發展目標，這包括制定符合ESG要求的業務計劃和預算、建立ESG績效管理體系、加強內部溝通和跨部門協作。考生還需了解ESG投資策略的制定和執行過程，和如何通過投資組合優化來實現ESG目標與財務目標的平衡。

實踐案例分析

　　為了增強考試的實踐性和應用性，考試還可能包含ESG投資實踐案例分析。這些案例將展示不同行業、不同企業在ESG投資方面的成功經驗和失敗教訓，幫助考生更直觀地理解ESG分析、估值與整合的實際應用，考生需要運用所學知識對案例進行深入分析，提出自己的見解和建議。

未來趨勢

　　考試還可能包含ESG投資領域的未來趨勢和展望。考生需要了解ESG投資在全球范圍內的發展現狀和未來趨勢，掌握ESG標準的最新動態和監管要求的變化趨勢，這將有助于考生更好的把握ESG投資領域的機遇和挑戰，為未來的投資決策和職業發展做好準備。

ESG分析、估值與整合是 ESG考試中的重要部分，下面是小編總記的對該部分考點的詳細解析，一起來看下吧。

一、ESG分析

1、定義與目的：ESG分析是將環境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）因素納入投資分析的過程。其目的是識別潛在的投資機會和風險，和評估這些因素對公司長期價值和業績的影響。

2、分析方法：定性分析,評估ESG因素對公司運營和財務狀況的潛在影響，如公司的環境政策、社會責任表現和治理結構。定量分析,利用財務數據和ESG指標，如碳排放量、員工滿意度和公司治理評級。對公司進行量化評估。

3、重要性評估:識別對公司運營和財務狀況有重大影響的ESG因素，如環境法規變化、社會輿論壓力、公司治理結構變化。根據ESG因素對公司業績的潛在影響程度，確定其重要性水平。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameESG

二、ESG估值

1、估值模型調整:在進行ESG估值時，需要對傳統的估值模型進行調整，以反映ESG因素對公司價值的影響。調整可能包括修改折現率、調整增長假設、更新現金流預測。

2、ESG因素納入估值模型:將ESG因素作為輸入變量納入估值模型，如將環境成本、社會責任支出和治理效率。考慮ESG因素對資本成本的影響，如高ESG風險可能導致資本成本上升。

3、估值結果解釋:根據ESG估值結果，解釋ESG因素對公司價值的影響程度和方向。分析ESG因素對公司未來業績和現金流的潛在影響，和這些影響如何反映在估值結果中。

三、ESG整合

1、ESG因素整合到投資決策中:在投資決策過程中，綜合考慮ESG因素，以評估潛在投資機會的風險和回報。將ESG因素納入投資組合的構建和管理過程，以實現可持續投資目標。

2、ESG投資組合構建:根據ESG評級和估值結果，選擇具有較低ESG風險和較高ESG價值的公司進行投資。構建多元化的ESG投資組合，以降低整體風險并提高長期回報。

3、ESG風險管理:識別和管理ESG風險，如環境法規變化、社會輿論壓力、公司治理結構變化可能帶來的負面影響。制定ESG風險管理策略，如加強環境管理、提高社會責任表現、優化公司治理結構。

四、考點總結

1、ESG分析方法：掌握定性和定量分析方法，能夠準確評估ESG因素對公司的影響。

2、ESG估值模型：了解如何將ESG因素納入估值模型，和這些因素如何影響公司價值。

3、ESG整合策略：理解如何將ESG因素整合到投資決策和投資組合構建中，以實現可持續投資目標。

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　　FRM（金融風險管理師）認證是金融風險管理領域的權威證書，由全球風險管理專業人士協會（GARP）頒發。2025年的FRM考試科目覆蓋了金融風險管理的多個方面，旨在全面評估考生的專業知識和實踐能力。小編給大家帶來2025年FRM考試科目的詳細介紹。

　　一.FRM一級考試科目：

　　風險管理基礎（Foundations of Risk Management）：占比約20%，涵蓋風險管理的基本概念、框架和原則。

　　定量分析（Quantitative Analysis）：占比約20%，考察數學、統計學和計量經濟學等方面的應用能力。

　　金融市場與產品（Financial Markets and Products）：占比約30%，解析金融市場的結構、運作機制以及各類金融產品的特性和風險特征。

　　估值與風險模型（Valuation and Risk Models）：占比約30%，介紹各類金融資產的估值方法，以及構建風險模型的基本原理和技巧。

　　二.FRM二級考試科目：

　　市場風險計量和管理（Market Risk Measurement and Management）：占比約20%，深入探討市場風險的量化和管理方法。

　　信用風險計量和管理（Credit Risk Measurement and Management）：占比約20%，關注信用風險的評估、定價和管理策略。

　　操作風險和彈性（Operational Risk and Resiliency）：占比約20%，包括流動性風險、企業風險管理等。

　　流動性和資金風險計量與管理（Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management）：占比約15%，重點在于流動性風險的測量、資產負債管理等。

　　風險管理和投資管理（Risk Management and Investment Management）：占比約15%，考察投資組合管理，風險對沖等。

　　當前金融熱點（Current Issues in Financial Market）：占比約10%，將風險管理的知識應用到實踐中，關注財經新聞。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM