澳门百家乐官网 (中国）有限公司官网

大家在學習會計這個科目中，經常會碰到一些比較不好理解的專業術語，今天小編帶你們了解一下非衍生金融資產和衍生金融資產的區別。

衍生金融資產是由非衍生金融資產所衍生出來的，非衍生金融資產也叫非衍生金融工具。在資本市場中流通的既有衍生金融資產也有非衍生金融資產，但他們又是怎么區分的呢？

非衍生的，那就是基礎的，比如固定存款，債權，股票，外匯什么的，其價格變動依賴于你怎么交易他，別人怎么交易他，他的價格都是他自身的價格

衍生的，那就是在基礎的這些東西的價格上，派生出來的，比如期貨，期權，互換什么的，這些東西的價格不是依賴于自身，而是依賴于他們代表的基礎品，比如債權期貨，他代表的就是債權的價格(可以與非衍生的一一比較，看出差別)，只不過這些衍生工具的交易規則與基礎品不同，從而能衍生出各種其他的功能，更易于投資。

衍生金融資產有哪幾類?

(1)期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

(2)期權合約。期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。目前，我們證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。

(3)遠期合同。遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

(4)互換合同。互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

最后舉例總結，你持有股票，就是非衍生資產，你持有股票期貨，就是衍生資產，你持有國債，就是非衍生資產，你持有國債期貨，就是衍生資產

以上就是小編為大家講述關于到底什么是衍生金融資產和非衍生金融資產的全部內容了，希望能幫助到在學習會計知識的同學們。

其他權益工具是什么類的會計科目？購買其他權益工具時會計應該怎么做賬呢？如果對這部分知識點不太了解，那就和會計網一起來學習一下吧！

其他權益工具是什么會計科目？

根據（財政部財會[2014]13 號，在所有者權益類科目中增設“4401 其他權益工具”科目，核算企業發行的除普通股以外的歸類為權益工具的各種金融工具，本科目應按發行金融工具的種類等進行明細核算。

其他權益工具的會計處理原則是什么？

1、企業發行的金融工具應當按照金融工具準則進行初始確認和計量；

2、參照相關的具體準則，于每個資產負債表日計提利息或分派股利；

3、歸類為權益工具的金融工具，無論其名稱中是否包含"債"，其利息支出或股利分配都應當作為發行企業的利潤分配，其回購、注銷等作為權益的變動處理；

4、歸類為金融負債的金融工具，無論其名稱中是否包含"股"，其利息支出或股利分配原則上按照借款費用進行處理，其回購或贖回產生的利得或損失等計入當期損益；

5、債務工具且以攤余成本計量的，其發行費用計入所發行工具的初始計量金額；權益工具的發行費用則從權益(其他權益工具)中扣除。

購買其他權益工具的會計分錄怎么做？

一般購進原材料，按照材料進價：

借：原材料

按照增值稅進項稅額

貸：應交稅費——應交增值稅

貸：銀行存款

投資方做的相關分錄（視同銷售）

借：長期股權投資

貸：原材料

投資為存貨的，應作為銷售處理，以其公允價值確認收入，同時結轉成本。

以上就是有關其他投資收益的相關內容，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計知識，請多多關注會計網！

　　金融工具，又稱為交易工具，可理解為金融市場中可進行交易的金融資產，一般分為直接金融工具和間接金融工具，它們之間有何區別？

　　直接金融工具和間接金融工具如何區分？

　　按發行者的性質劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。

　　直接金融工具是指金融活動中以書面形式發行和流通的各種具有法律效力的憑證，包括債權債務憑證(票據、債券等)，以及所有權憑證(股票)，它們是金融市場上交易的對象。

　　間接金融工具是指在有金融中介參與的間接融資活動中使用的工具，如銀行券、存款單、銀行票據和保險單等。

　　金融工具是什么？

　　金融工具是指在金融市場中可交易的金融資產，是用來證明貸者與借者之間融通貨幣余缺的書面證明，其最基本的要素為支付的金額與支付條件。

　　金融工具如股票、期貨、黃金、外匯、保單等也叫金融產品、金融資產、有價證券。因為它們是在金融市場可以買賣的產品，故稱金融產品;因為它們有不同的功能，能達到不同的目的，如融資、避險等，故稱金融工具;在資產的定性和分類中，它們屬于金融資產，故稱金融資產;它們是可以證明產權和債權債務關系的法律憑證，故稱有價證券。絕大多數的金融工具或稱產品、資產和有價證券具有不同程度的風險。

　　一般認為，金融工具具有以下特征：

　　償還期

　　償還期是指借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經歷的時間。各種金融工具在發行時一般都具有不同的償還期。從長期來說，有l0年、20年、50年。還有一種永久性債務，這種公債借款人同意以后無限期地支付利息，但始終不償還本金，這是長期的一個極端。在另一個極端，銀行活期存款隨時可以兌現，其償還期實際等于零。

　　流動性

　　這是指金融資產在轉換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。除貨幣以外，各種金融資產都存在著不同程度的不完全流動性。其他的金融資產在沒有到期之前要想轉換成貨幣的話，或者打一定的折扣，或者花一定的交易費用，一般來說，金融工具如果具備下述兩個特點，就可能具有較高的流動性：第一、發行金融資產的債務人信譽高，在已往的債務償還中能及時、全部履行其義務。第二，債務的期限短。這樣它受市場利率的影響很小，轉現時所遭受虧損的可能性就很少。

　　風險性

　　指投資于金融工具的本金是否會遭受損失的風險。風險可分為兩類：一是債務人不履行債務的風險。這種風險的大小主要取決于債務人的信譽以及債務人的社會地位。另一類風險是市場的風險，這是金融資產的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風險。當利率上升時，金融證券的市場價格就下跌;當利率下跌時，則金融證券的市場價格就上漲。證券的償還期越長，則其價格受利率變動的影響越大。一般來說，本金安全性與償還期成反比，即償還期越長，其風險越大，安全性越小。本金安全性與流動性成正比，與債務人的信譽也成正比。

　　收益性是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體指標有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。

　　金融衍生工具是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具上衍生出來的以杠桿和信用交易為特征的金融工具。對于金融衍生工具，應如何做會計處理？

　　金融衍生工具如何做會計處理？

　　衍生工具在分類上應該屬于交易性金融資產，但是在會計上應該將衍生工具單獨設置“衍生工具”的會計科目進行核算，而不是放在“交易性金融資產”。“衍生工具”的會計處理與“交易性金融資產”是相同的，以公允價值計量且其變動計入當期損益。

　　1.取得衍生工具

　　借：衍生工具

　　       投資收益(取得衍生工具過程中發生的交易費用)

　　       貸：銀行存款

　　2.資產負債表日，衍生工具的公允價值變動

　　(1)公允價值>賬面價值

　　借：衍生工具

　　       貸：公允價值變動損益

　　(2)公允價值<賬面價值

　　借：公允價值變動損益

　　       貸：衍生工具

　　3、終止確認

　　借：銀行存款等

　　       衍生工具(公允價值變動)(或貸記)

　　       貸：投資收益(或借記)

　　              衍生工具

　　衍生工具(公允價值變動)為貸方余額時

　　借：投資收益

　　       貸：公允價值變動損益

　　衍生工具(公允價值變動)為借方余額時

　　借：公允價值變動損益

　　       貸：投資收益

　　常見的金融衍生工具有哪些？

　　1.期貨合約。期貨合約指的是有期貨交易所統一制定的，規定在未來的某個時間某個地點交割一定數量的商品或進入商品的標準化合約。

　　2.期權合約。期權合約是指期權的買方在向賣方支付一定數額的權利金后，獲得了在一定時間內以一定價格售出或購買一定數量標的物的權利。

　　3.遠期合同。遠期合同指的是買賣雙方同意在未來某一特定時間按特定的價格交易某種一定數量標的項目的協議。

　　4.互換合同。互換合同是指合同的雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同

　　衍生工具是指屬于金融工具準則范圍，并同時具有下列特征的金融工具或其他合同。很多人都不知道衍生工具該計入哪個會計科目，下面我們來看看吧。

　　衍生工具計入哪個科目?

　　“衍生工具”屬于共同類科目，如果余額在借方就表示資產，期末余額在貸方就表示負債。金融衍生工具的定義，在基礎金融工具或基礎金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生產品，通過預測股價、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金或權利金簽訂遠期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具，取得衍生工具時借：衍生工具投資收益，發生的交易費用。

　　衍生工具的主要賬務處理

　　(一)企業取得衍生工具時，按其公允價值，借記本科目，按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

　　(二)資產負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記或貸記本科目(公允價值變動)，貸記或借記“公允價值變動損益”科目;公允價值低于其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。

　　(三)衍生工具終止確認時，應當比照“交易性金融資產”科目的相關規定進行處理。

　　常見的衍生金融工具

　　1、期貨合約：期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量實物商品或金融商品的標準化合約。

　　2、期權合約：期權合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權合同。證券市場上推出的認股權證，屬于看漲期權，認沽權證則屬于看跌期權。

　　3、遠期合同：遠期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數量的標的項目的合同。

　　4、互換合同：互換合同是指合同雙方在未來某一期間內交換一系列現金流量的合同。按合同標的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。

　　權益工具是金融工具中形成股權的一類工具，如股票，是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同。那么其他權益工具投資包括什么內容？

　　其他權益工具投資包括哪些

　　“其他權益工具投資”是資產，且為金融資產。金融資產分為三分類：

　　１、以攤余成本計量的金融資產；

　　２、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產；

　　３、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

　　其中，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產包括權益投資和債權投資。核算權益投資的科目時使用“其他權益工具投資”。其他權益工具投資核算企業指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資。其他權益工具投資是屬于資產類科目，本科目可按其他權益工具投資的類別和品種，分別“成本”“公允價值變動”等進行明細核算。

　　其他權益工具投資的賬務處理

　　１．發行方的賬務處理：

　　（１）發行方發行的金融工具歸類為權益工具的：

　　借：銀行存款

　　       貸：其他權益工具——優先股、永續債等

　　在存續期間分派股利：

　　借：利潤分配——應付優先股股利、應付永續債利息等

　　       貸：應付股利——優先股股利、永續債利息等

　　（ 2 ）權益工具與金融負債重分類：

　　權益工具重分類為金融負債時：

　　借：其他權益工具——優先股、永續債等（賬面價值）

　　       貸：應付債券——優先股、永續債等（面值）

　                 應付債券——優先股、永續債等（利息調整）（應付債券公允價值與面值的差額）（或借方）

　　              資本公積——資本溢價（或股本溢價）（重分類后公允價值與應付債券賬面價值的差額）（或借方）

　　CMA目前在中國十分稀缺，所以為了更好低地學習和掌握相關知識點，并取得CMA證書，會計網為大家詳細介紹金融衍生品中期權、期貨、遠期、互換的相關內容。

　　CMA必背知識點之金融衍生品

　　一般原則通過鎖定(未來)價格來降低風險→套期保值

　　一、遠期合約

　　雙方當事人以鎖定價格的方式來剔除不確定性，進而消除風險

　　購入方為了規避價格上漲所造成的風險，以約定的遠期價格購入商品，即持有多頭頭寸

　　出售方為了規避價格下跌所造成的風險，以約定的遠期價格出售商品，即持有空頭頭寸

　　二、期貨合約

　　雙方當事人以鎖定價格的方式來剔除不確定性，進而消除風險

　　與遠期合約的差別

　　在交易所進行，支付保證金來確保有履約能力

　　盯市操作，即期貨合約的當事人每天都需要與交易所結算盈利或損失

　　買賣雙方通過持有多頭頭寸（買方）和空頭頭寸（賣方）來規避風險

　　無論期貨合約到期時的現貨價格如何，期貨合約的購入方總是以期貨價格來核算其成本，而期貨合約的出售方總是以期貨價格來核算其收入

　　三、互換合約

　　（1）利率互換

　　以浮動利率來替換固定利率

　　以固定的利率來替換浮動利率

　　（2）貨幣互換

　　以一種貨幣的債務替換成另一種貨幣的債務

　　四、期權看漲期權（買入期權）

　　（1）基本意圖持權人有權利以約定的行權價格購入一項資產，持權人鎖定購入該項資產的最高成本(行權價格)

　　（2）持有看漲期權基本行權條件：股票市價&gt;行權價格持權人凈損益=股票市價(收入)–行權價格(最高成本)–期權成本持權人保本點=行權價格+期權成本

　　（3）出售看漲期權出售人的凈損益=行權價格–股票市價+期權成本出售人的保本點=行權價格+期權成本

　　五、看跌期權（賣出期權）

　　（1）基本意圖持權人有權利以約定的行權價格出售一項資產持權人鎖定出售該項資產的最低收入(行權價格

　　（2）持有看跌期權基本行權條件：行權價格&gt;股票市價持權人凈損益=行權價格(最低收入)–股票市價(成本)–期權成本持權人保本點=行權價格–期權成本

　　（3）出售看跌期權出售人的凈損益=股票市價–行權價格+期權成本出售人的保本點=行權價格–期權成本

　　六、期權的償付結構

　　（1）平價期權：資產價格=行權價格；

　　（2）價內期權：期權持有人選擇行權，期權實值狀態；

　　（3）價外期權：期權持有人放棄行權；期權虛值狀態；

　　金融衍生品是cmap2考試的考點，有很多容易混淆的地方，導致許多考生對其知識模糊不清，今天會計網為大家詳細介紹金融衍生品的知識點，希望大家好好看，好好學。

　　金融衍生品的概念

　　金融衍生產品：是指其價值依賴于標的資產價值變動的合約。這種合約可以是標準化的，也可以是非標準化的。

　　金融衍生品的分類

　　1、遠期合約

　　2、期貨

　　3、期權

　　4、互換

　　金融衍生品的交易方法

　　1.場內交易

　　指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。

　　2.場外交易

　　指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態，可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。同時，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產品的金融機構需要有高超的金融技術和風險管理能力。

　　金融衍生品的基本作用

　　1.套期保值

　　通過消除不確定性來規避風險→鎖定未來交割的價格

　　2.投機

　　通過放大風險來增加投資收益

　　基礎案例：A公司是一家種植棉花的企業。B公司是一家紡織企業。由于近期天氣變化異常，這2家公司都擔心未來6個月后棉花的市場價格會發生較大波動。作為出售方的A公司擔心未來棉花的市場價格會走低，而作為收購方的B公司則擔心未來棉價走高，因此，雙方為了規避價格的不確定性，在今天簽訂了一個180天的遠期合約，即6個月后，雙方以$3,000/噸的遠期價格交易10,000噸棉花。那么當遠期合約到期時，無論棉花的現貨價格如何變化，A公司將以事先約定好的遠期價格向B公司出售10,000噸棉花。即是說，A公司在現在鎖定了未來的收入，而B公司在現在鎖定了未來的成本。

　　其他權益工具屬于所有者權益類科目，核算企業發行的除普通股以外的歸類為權益工具的各種金融工具。

　　其他權益工具是什么科目？

　　其他權益工具屬于所有者權益類科目，核算企業發行的除普通股以外的歸類為權益工具的各種金融工具。

　　其他權益工具科目設置有哪些？

　　1、應付債券：發行方對于歸類為金融負債的金融工具；

　　2、衍生工具：對于需要拆分且形成衍生金融負債或衍生金融資產；

　　3、交易性金融負債：發行的且嵌入了非緊密相關的衍生金融資產或衍生金融負債的金融工具，若發行方選擇將其整體指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的；

　　4、其他權益工具：企業發行的除普通股外的歸類為權益工具的各種金融工具。

　　其他權益工具投資賬務處理

　　1、取得股票或股權投資：

　　借：其他權益工具投資——成本(公允價值+交易費用)

　　　　應收股利(支付的價款中包含的已宣告但尚未發放的現金股利)

　　　　貸：銀行存款

　　2、公允價值變動：

　　借：其他權益工具投資——公允價值變動

　　　　貸：其他綜合收益

　　或相反分錄

　　3、宣告發放現金股利：

　　借：應收股利

　　　　貸：投資收益

　　借：銀行存款

　　　　貸：應收股利

　　4、處置時：

　　借：銀行存款

　　　　其他綜合收益

　　　　貸：其他權益工具投資——成本

　　　　　　其他權益工具投資——公允價值變動(或借方)

　　　　　　盈余公積(或借方)

　　　　　　利潤分配——未分配利潤(或借方)

　　其他權益工具投資計提減值準備嗎？

　　其他權益工具投資科目對應以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產或權益工具，不計提減值準備。

　　交易性金融資產和其他權益工具投資的區別

　　其他權益工具投資以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，交易性金融資產以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

　　權益工具是公司融資過程中形成的一種股權工具，是能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同，權益工具屬于所有者權益的組成內容。權益工具一般包括長期股權投資、交易性金融資產以及可供出售金融資產等。

　　權益工具是什么？

　　權益工具是公司融資過程中形成的一種股權工具，是能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同，權益工具屬于所有者權益的組成內容。權益工具一般包括長期股權投資、交易性金融資產以及可供出售金融資產等。

　　權益工具投資是什么？

　　權益工具投資是權益性證券一種基本的金融工具，是企業籌集資金的主要來源。投資者持有某企業的權益性證券即可代表在該企業中享有所有者權益，例如普通股和優先股是常見的權益性證券。

　　權益性投資是企業接受的不需要支付償還本金和支付利息，投資人對企業凈資產擁有所有權的投資，其反映的是所有者對企業資產的剩余索取權，是企業資產中扣除負債后應由所有者享有的部分，反映所有者投入資本的保值增值情況。

　　非交易性權益工具投資怎么理解？

　　非交易性權益指一年以后出售不準備長期持有的股票，其核算也采用公允價值法。購買時所支付的對價與所發生的交易費用之和登記初始入賬成本。非交易性權益工具投資就是持有非交易性權益工具取得的投資。

　　其他權益工具投資和交易性金融資產的區別

　　其他權益工具投資和交易性金融資產定義不同，其他權益工具投資以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產；交易性金融資產以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

　　金融負債和權益工具的區別

　　1、發行金融工具的企業是否承擔合同義務：承擔合同義務的是金融負債，不承擔合同義務的是權益工具；

　　2、對以外幣計價的配股權，期權或認股權證應該分類為權益工具；

　　3、是否通過交付固定數量的自身權益工具結算：如果將交付的企業自身權益工具是變化的，合同分類為金融負債；否則滿足“固定換固定”，即固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金，分類為權益工具；

　　4、對于附有或有結算條款的金融工具，發行方不能無條件地避免交付現金，其他金融資產，應當分類為金融負債。

　　衍生金融負債是衍生金融工具的一種。衍生金融工具分為部分資產和負債，同一個衍生金融工具，資產負債表日公允價值是正的，就是衍生金融資產；資產負債表日公允價值是負的，就是衍生金融負債。

　　衍生金融工具是指從傳統金融工具中派生出來的新型金融工具。其價值依賴于標的資產價值變動的合約。這種合約可以是標準化的，也可以是非標準化的。

　　衍生金融負債算交易性金融負債嗎？

　　衍生金融負債算交易性金融負債的，交易性金融負債，指企業采用短期獲利模式進行融資所形成的負債，比如應付短期債券。作為交易雙方來說，甲方的金融債權就是乙方的金融負債，由于融資方需要支付利息，因比，就形成了金融負債。交易性金融負債是企業承擔的交易性金融負債的公允價值。

　　處置交易性金融負債的主要賬務處理是？

　　處置交易性金融負債的主要賬務處理是按該金融負債的賬面余額，借記本科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”、“結算備付金”等科目，按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。

　　金融負債包括哪些負債？

　　金融負債包括負債有:

　　1、向其他單位交付現金或其他金融資產的合同義務;

　　2、在潛在不利條件下,與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務;

　　3、將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同義務,企業根據該合同將交付非固定數量的自身權益工具;

　　4、將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具的合同義務,但企業以固定金額的現金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具的衍生工具合同義務除外.其中,企業自身權益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業自身權益工具的合同。

　　FRM考試為全英文考試，采取機考形式，涉及的知識點多而細，對于考生而言，一定要抓住考查的重點，其中金融衍生品為常考考點，下面會計網將詳細講解該知識點。

考點1：金融衍生品概念

　　金融衍生產品是與金融相關的派生物，通常是指從原生資產（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。

　　金融衍生產品的本質是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、互換和期權。

　　這種合約可以是標準化的，也可以是非標準化的。

　　標準化合約是指其標的物(基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特征、交易方式等都是事先標準化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。

　　標準化合約的特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移。

　　因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。

　　非標準化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期協議。

　　學習更多有關FRM的知識，可直接點擊2022年FRM最新備考資料下載＞＞，免費領取資料包~

考點2：金融衍生品的特點

　　1、零和博弈

　　即合約交易的雙方（在標準化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負相關，并且凈損益為零，因此稱"零和"。

　　2、跨期性

　　金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預測，約定在未來某一時間按一定的條件進行交易或選擇是否交易的合約。

　　無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內或未來某時間上的現金流，跨期交易的特點十分突出。

　　這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

　　3、聯動性

　　這里指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系，規則變動。

　　通常，金融衍生工具與基礎變量相聯系的支付特征有衍生工具合約所規定，其聯動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數或者分段函數。

　　4、高風險性

　　金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎工具未來價格的預測和判斷的準確程度。

　　基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩定性，這是金融衍生工具具有高風險的重要誘因。

　　5、高杠桿性

　　衍生產品的交易采用保證金（margin）制度。即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產價值的某個百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin），維持保證金（maintains margin），并且在交易所交易時采取盯市（marking to market）制度。

　　如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知(margin call），如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉。

　　6、契約性

　　金融衍生產品交易是對基礎工具在未來某種條件下的權利和義務的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發達的社會信用基礎上的經濟合同關系。

　　7、交易對象的虛擬性

　　金融衍生產品合約交易的對象是對基礎金融工具在未來各種條件下處置的權利和義務，如期權的買權或賣權、互換的債務交換義務等，構成所謂“產品”，表現出一定的虛擬性。

　　8、交易目的多重性

　　金融衍生產品交易通常有套期保值、投機、套利和資產負債管理等四大目的。

　　其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎金融商品所有權的轉移，而在于轉移與該金融商品相關的價值變化的風險或通過風險投資獲取經濟利益。

考點3：金融衍生品的交易場所

　　1、交易所（ET）

　　場內交易是指通過證券交易所進行的股票買賣活動，在這個場所內進行的股票交易就稱為場內交易。

　　證券交易所是設有固定場地、備有各種服務設施（如行情板、電視屏幕、電子計算機、電話、電傳等），配備了必要的管理和服務人員，集中進行股票和其他證券買賣的場所。

　　目前在世界各國，大部分股票的流通轉讓交易都是在證券交易所內進行的，因此，證券交易所是股票流通市場的核心，場內交易是股票流通的主要組織方式。

　　2、OTC

　　場外交易市場（Over-the-counter）是指通過大量分散的像投資銀行等證券經營機構的證券柜臺和主要電訊設施買賣證券而形成的市場。

　　這些市場因為沒有集中的統一交易制度和場所，因而把它們統稱為場外交易市場，又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的市場。

　　它沒有固定的場所，其交易主要利用電話、電報、傳真及計算機網絡進行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。

　　CFA二級衍生品在cfa官方教材的《第6卷：衍生工具和另類投資》里。

　　CFA官方教材一共是6本，6本官方教材包括：《第1卷：道德和專業標準，定量分析方法》、《第2卷：經濟學》、《第3卷：財務報表》、《第4卷：公司財務和投資組合管理》、《第5卷：股票和固定收益》、《第6卷：衍生工具和另類投資》。

　　點擊即可免費領取CFA備考資料包> >

CFA二級衍生品的分類

　　衍生品合約主要分四種類型。第一種是遠期合約（Forward），第二種是期貨合約（Futures），第三種是互換合約（Swap），第四種是期權（Option）。

CFA二級衍生品的內容是什么？

　　CFA二級衍生品主要學習三部分內容，分別為遠期承諾中的三種衍生品的定價和價值計算；期權費的計算；以及衍生品的交易策略，特別是用期權構建不同的交易策略。

　　對于遠期承諾中的那三種合約來說，定價就是確定未來以何種“價格”交易標的物。價值計算就是計算合約期內如果按合約約定未來“履行交易”在現在的盈虧狀況；對于期權，定價就是計算期權費。

　　衍生品還有一個重要的因素就是標的物。所以如果按照標的物的不同每一種衍生品又可以分為不同的小類。衍生品中的金融標的物有：股票（指數）、債券、利率、匯率。

2023年cfa二級考試大綱變化

　　1、定量分析

　　二級考試中完全刪除一元線性回歸內容，并將這部分內容轉移到了一級考試中，同時多元回歸部分被拆分成了四部分內容。

　　2、公司金融

　　公司金融的變化最大，其中資本結構的章節被刪除，資本預算章節的內容做精簡處理，轉移到一級考試中，不在二級考試中出現。資本成本章節新增股票和債券回報率的估算相關內容，兼并收購章節名稱改為企業重組，同時對章節部分內容進行了重寫。

　　3、權益

　　收益概念章節被刪除，部分內容轉移到了公金的資本成本章節中，同時公司和行業分析的部分內容轉移到財務報表分析的財務報表建模章節中。

　　4、財務報表分析

　　行業和公司分析的部分內容轉移至財務報表的最后一個章節中，同時章節改名叫財務報表建模。

　　5、另類投資

　　內容無太大改變，只是將原來的房地產投資章節拆分成了三個模塊。

　　6、職業倫理

　　在道德準則的應用章節的首個case新增Q2內容。

　　對CFA感興趣的同學快點擊下方圖片??????，免費領取《CFA金融分析師3天實戰營》！本次課程匯集了CFA金融思維、金融知識體系深度剖析、專業投資分析思路與估值策略、金融知識配套資料等內容。

　　衍生工具是在會計實務中指的是“衍生工具”會計科目，“衍生工具”屬于共同類科目，是指屬于金融工具準則范圍內，且同時具備一定特征的金融工具或其他合同。

衍生工具的解釋

　　衍生工具是一種特殊類別買賣的金融工具統稱，常見的衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權合同等。其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量的(比如特定區域的地震損失指數、特定城市的氣溫指數等），該變量不應與合同的任何一方存在特定關系。

衍生工具借貸方余額

　　衍生工具科目期末借方余額，反映企業衍生工具形成資產的公允價值；衍生工具科目期末貸方余額，反映企業衍生工具形成負債的公允價值。

衍生工具核算什么

　　衍生工具科目核算企業衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產或衍生負債。衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算，該科目可按衍生工具類別進行明細核算。

衍生工具主要賬務處理

　　1、企業取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

　　2、資產負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。

　　3、終止確認的衍生工具，應當比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的相關規定進行處理。

衍生工具基本分錄

　　借：衍生工具

　　　　貸：銀行存款等

　　套期工具在會計實務中指的是“套期工具”會計科目，屬于共同類科目，是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的金融工具。

套期工具包括什么

　　1、以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權除外。企業只有在對購入期權（包括嵌入在混合合同中的購入期權）進行套期時，簽出期權才可以作為套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。

　　2、以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債，但指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益、且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債除外。

　　企業自身權益工具不屬于企業的金融資產或金融負債，不能作為套期工具。

套期工具借貸余額

　　套期工具科目期末借方余額，反映企業套期工具形成資產的公允價值；套期工具科目期末貸方余額，反映企業套期工具形成負債的公允價值。

套期工具核算什么

　　套期工具科目核算企業開展套期保值業務（包括公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期）套期工具公允價值變動形成的資產或負債，該科目可按套期工具類別進行明細核算。

套期工具賬務處理

　　1、企業將已確認的衍生工具等金融資產或金融負債指定為套期工具的，應按其賬面價值，借記或貸記“套期工具”科目，貸記或借記“衍生工具”等科目。

　　2、資產負債表日，對于有效套期，應按套期工具產生的利得，借記“套期工具”科目，貸記“公允價值變動損益”、“資本公積——其他資本公積”等科目；套期工具產生損失做相反的會計分錄。

　　3、金融資產或金融負債不再作為套期工具核算的，應按套期工具形成的資產或負債，借記或貸記有關科目，貸記或借記“套期工具”科目。

課程背景

　　傳統的納稅籌劃主要是通過政策選擇、籌劃平臺對所得稅、增值稅、營業稅等進行籌劃，受政策影響較大，且籌劃手段單一，存在大量的稅務風險，也愈發不能滿足企業發展的需求。而金融工具的衍生性、定價靈活性、虛擬性、杠桿性和跨期性等特性，都決定了其作為納稅籌劃新貴的必然。在國際金融市場上，金融衍生工具迅猛發展，很多金融巨頭選擇金融衍生工具作為納稅籌劃的新手段。

　　我們《金融工具及衍生品在納稅籌劃中的運用》課程，在講解金融工具及衍生品的同時，特別是組合運用金融衍生工具進行稅收籌劃，給人很深刻的啟發和指引，具有很強的實際操作性，叫人耳目一新。

課程收益

　　認識金融工具及衍生品

　　了解中國金融市場

　　金融工具及衍生品如何進行稅務籌劃

　　稅務利潤：通過稅務籌劃，創造稅務利潤

課程對象

　　財務總監、稅務總監、投資總監、司庫

　　財務經理、稅務經理、投資經理

　　銀行、保險公司、券商、財務公司等金融類機構從業人員

課程大綱

想了解最新詳細課程資料，點擊網頁的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

課程背景

　　當前我國經濟發展面對諸多挑戰，金融業也面臨復雜環，今年發布的《金融業發展和改革“十二五”規劃》明確“推動發展期貨和金融衍生品市場”，指出將繼續加強金融期貨市場建設，在確保股指期貨平穩運行的基礎上，適時推出國債期貨，積極穩妥發展其他權益類金融期貨期權產品，以及利率、外匯期貨期權產品等金融衍生品。

　　加快發展期貨和金融衍生品市場將開辟金融對沖風險渠道，“十二五”期間，金融衍生品也將進入一個繁榮的時期。因此企業必然需要主動適應環境變化，準確把握金融業發展趨勢，有效地設計投資策略，并利用金融衍生品化解風險甚至提升利潤。

課程收益

　　【開拓視野】了解國外最前沿的金融衍生工具運用

　　【形勢研判】把握中國金融市場的現狀及最新趨勢

　　【中國特色】通曉中國最熱門的金融衍生工具方法

　　【智慧投資】學會在投資實戰中運用金融衍生工具

課程對象

　　企業負責戰略發展或投融資的高層管理者

　　CFO、財務總監等

　　總會計師、副總會計師

　　金融機構從業人員

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流咨詢領取。

財務分析是企業發展決策的關鍵。具體而言，財務分析要指出問題，找出對策，落實責任，到期考核。這么下來，財務分析自然突破了財務的范疇，成了“一把手”工程。

一、財務分析的作用

對于財務報表，閱讀人不同，發揮的作用也不同。內部人(經營班子)看財務報表，目的是發現問題，改進企業管理，提高經營效率；上級單位(控股公司)看財務報表，目的是為了加強監督監管，防止舞弊；外部人(潛在投資者)看財務報表，作用是甄別企業的真實信息，對企業的經營前景與財務狀況進行預判。不同人閱讀財務報表，其目的都不同，如圖所示：

財務分析不僅能為財務部門提供各種賬務信息，還發揮著管理工具的作用。其作用體現在以下幾方面：

1、提供經營決策信息。資產負債表、利潤表、現金流量表反映了企業的財務狀況和經營收益情況，財務報表表面所顯示的數據信息是非常有限的，只有對財務報表進行償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力、現金流量方面的深入分析，管理者才能獲得準確的經營決策信息，明確企業的未來發展方向。

2、有利于加強企業內部管理。分析企業的盈利能力可以了解企業的收入、成本支出情況;分析銷售與采購存在的不足，完善相關管理制度，降低采購成本，合理地加強銷售力度;跟蹤企業內部管理制度的執行情況，對相關人員進行業續考核。

3、加強風險管理。財務分析有助于了解企業的償債能力、資本結構;通過償債能力分析，管理者可加強對財務風險和經營風險的掌控，有效實施風險防范措施，為企業發展提供良好的運行環境;合理制訂籌資、投資計劃，充分考慮企業現有的負債、償債能力、籌資渠道、投資項目獲利水平、企業發展目標、市場行業發展趨勢等因素，不斷優化企業的資本結構。

二、如何讓財務分析成為管理工具

管理者需要將財務分析融入企業管理中，使之成為企業管理強有力的工具。

膚淺的財務分析類似醫生做體檢，不過是通過指標對比找出異常數據，也就是找差異、抓異常點。層次更高的財務分析，可結合業務找到異常數據背后的故事，如同給病人下診斷書。能成為管理工具的財務分析，要求財務分析不能僅僅滿足于找原因，還要提出解決方案，如同開藥方。

那么，能成為管理工具的財務分析是什么樣的呢?

1、能成為管理工具的財務分析應以財務數據為依托，分析數據背后的業務。

應由財務部門牽頭，相關部門人員參與進來。沒有企業相關部門業務人員的參與，財務分析很容易流于就數字論數字。只有財務與業務通力合作，財務分析才有可能切入業務深處，成為管理的工具。

做財務分析可分兩步走：第一步是數據分析，第二步是業務分析。

財務人員對財務數據異常要有足夠的敏感，能快速抓住異常可能的原因及后果。財務分析能否起作用，推動業務改進是關鍵。不能幫助改進業務，財務分析就是形象工程;僅僅改進財務工作，財務分析就是自娛自樂。

財務分析需要大膽走進業務、探究業務，找出數字背后的故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責任變成分派任務。如此閉環往復作業，便可實現從財務分析到經營分析的蛻變。

例如，某制造企業A公司，以下著重分析其資產負債率、設備成新率、營業周期、銷售規模、投資回報率等。

A公司資產負債率為30%，低于50%的行業水平。公司償債能力強，風險低;財務杠桿效應低，經營保守，規模有較大提升空間。

A公司設備成新率為29%，遠低于60%的行業水平。工業中設備是重要環節，發展后勁不足;主體設備使用均達到20年，亟須更新換代。

營業周期為75天，遠低于300天的行業水平。經營資金流動效率高，實質是關聯交易、假象;閑散資金亟須找到投資途徑。

銷售收入規模未過億元，為國內同行業的30%。銷量較小，意味著過高的單件固定成本影響銷售，并形成惡性循環，擴大銷售是重中之重。

投資回報率為3%，低于6%的行業水平。過低的投資回報率將打擊投資者積極性，不利于再投資，影響合作。

業務分析是指結合業務定位原因，找到問題的癥結。我們要著重分析A公司市場、成本、投資、現金等方面。例如，A公司外銷市場占比過小，銷售對象單一，無法體現規模效應，這對利潤及現金流的回收都有較大風險;利潤低的原因在于，關聯交易設定利潤低，邊際利潤低，固定費用高;設備老化嚴重，資產盈利能力大幅下降。

A公司應該尋求新的利潤增長點。第一步，要想做到精準，必須具備扎實的財務知識;第二步，要想做到恰到好處，財務人員需把自己融入業務之中。

2、能成為管理工具的財務分析建議可分為以下三個步驟、五個方面。

第一步，全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險。

第二步，結合業務實際，找出財務數據背后的業務原因，提出解決之道。

第三步，專項分析，找出短板，深挖吃透，重點突破，立項推動解決問題。

可以從以下五個方面著手：

(1)從分析公司特點出發。公司的經營有其特點，在抓住其特點的情況下進行財務分析，有利于做出更有效的判斷;

(2)財務三表。通過公司財務報表數據指出需要說明的變化點;

(3)數據分析。對相應財務數據進行對比分析，查找差異點及其原因;

(4)生產經營情況分析，對主要經濟指標進行對比分析，查找差異點及其原因;

(5)根據財務分析提出公司現在存在的主要問題點。

3、能成為管理工具的財務分析應著重提高財務人員綜合水平。

財務分析對財務人員的綜合水平要求特別高，除了專業知識，財務人員還要掌握政府財政政策、市場發展前景、企業戰略目標等，從管理層角度進行財務分析，為管理者經營決策提供更加準確的數據信息。

要加大財務人員培訓力度，利用互聯網環境及時掌握國家經濟動態，鼓勵其積極參加學術講座。建立員工激勵考核機制，增強財務人員工作的積極性和獨立性，提高其綜合素質。

財務分析是企業發展決策的關鍵，管理者要有效利用財務分析，加強表外數據分析，提升財務報表分析的質量，完善數據的時效性、準確性、可靠性，充分掌握企業的經營狀況，從而制定科學合理的財務決策，促進企業健康可持續發展。財務分析一定要結合實際，服務于業務部門。具體而言，財務分析要指出問題，找出對策，落實責任，到期考核。這么下來，財務分析自然突破了財務的范疇，成了“一把手”工程。

　　稅務師課件是備考稅務師考試的核心學習材料，它包含了各個科目的知識點講解、案例分析和習題演練，旨在幫助考生們高效通過考試并獲取證書。而會計網提供的稅務師課件則是一個結合了視頻講解、互動問答和實時更新的多功能學習平臺。

　　作為老師，我們深知優質的學習材料對于考生掌握復雜稅法和會計知識的重要性。稅務師課件應該能夠清晰地闡述每個知識點，提供典型例題來展示解題方法，并通過習題演練加深考生的理解和應用能力。此外，課件還應該定期更新，以反映稅法的最新變化和考試的最新趨勢。

　　為了最大化課件的學習效果，我們建議考生采取以下學習方法：

　　1.系統學習：按照課件的結構系統地學習每個章節，確保全面覆蓋所有考點。

　　2.重點標記：在學習過程中對重要知識點進行標記，便于復習時快速回顧。

　　3.互動參與：積極參與課件中的互動環節，如在線問答，以檢驗自己的理解和應用。

　　4.定期復習：定期回顧已學內容，利用課件中的復習提示和總結加強記憶。

　　5.實戰演練：通過課件中提供的模擬題和案例分析進行實戰演練，提高解題速度和準確性。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_name稅務師

　　會計網的稅務師課件具有以下特點：

　　1.內容豐富：會計網的課件涵蓋了稅務師考試的所有科目和知識點，提供全面的學習內容。

　　2.視頻講解：專業的講師通過視頻講解難點和重點，使復雜的知識易于理解。

　　3.實時更新：根據稅法的最新變動，會計網及時更新課件內容，確保考生學習的內容是最新的。

　　4.互動性強：會計網的課件支持在線互動，考生可以即時提問，獲得快速的解答。

　　5.個性化學習：會計網提供個性化的學習計劃和進度跟蹤，幫助考生合理安排學習時間。

　　6.便捷學習：考生可以通過電腦或移動設備隨時隨地訪問課件，充分利用零散時間進行學習。

　　綜上所述，稅務師課件是考生備考的重要工具，而會計網提供的稅務師課件則通過其豐富的內容、實時的更新和強大的互動功能，為考生提供了一個高效的學習平臺。作為老師，我們鼓勵考生利用這些資源，結合自身的學習習慣和節奏，有計劃地進行學習和練習，以便順利通過稅務師考試并成功拿到證書。

金融工具是指形成一方的金融資產并形成其他方的金融負債或權益工具的合同。如現金、股票、債券等。金融工具包括金融資產、金融負債和權益工具。

一、金融工具包括什么

1.金融資產：通常包括企業的現金、銀行存款、應收賬款、應收票據、貸款、股權投資、債權投資等資產。

2.金融負債：通常包括企業的應付賬款、應付票據、應付債券等負債。

3.權益工具：通常包括企業發行的普通股、認股權等。

二、金融工具又可以分為什么?

金融工具可以分為基礎金融工具和衍生工具。

1.基礎金融工具，包括企業持有的現金、存放于金融機構的款項、普通股，以及代表在未來期間收取或支付金融資產的合同權利或義務等。

2.衍生工具，通常包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權合同，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_name高級會計師

三、什么是金融資產?

(一)金融資產，是指企業持有的現金、其他方的權益工具以及符合下列條件之一的資產：

1.從其他方收取現金或其他金融資產的合同權利;

2.在潛在有利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同權利;

3.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將收到可變數量的自身權益工具;

4.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。

(二)企業除非在某金融資產初始確認時，就將其直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益或其他綜合收益的金融資產，否則，根據管理該金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量特征，將金融資產劃分為以下三類：

1.以攤余成本計量的金融資產;

2.以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產;

3.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。