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今天說的保本點和保本作業率其實就是單一產品的本量利分析中的一個小的知識點，其他的還有安全邊際額和安全邊際率的一些知識點，接下來就和小編一起看看吧。

（一）單一產品的本量利分析

本量利分析的具體知識點是成本、業務量和利潤的分析，是息息相關的，這種分析方法，可以用來預測企業的獲利能力，預期達到目標利潤要銷售多少產品，預測變動成本和銷售價格因素對利潤的影響等等。

（二）案例分析

甲企業生產A產品，單位價格為30元，單位變動成本為18元，固定成本為每月90000元，每個月的實際銷售量為30000件，假設以一個月為計算周期，保本點銷售量為多少件？安全邊際額為多少？保本作業率和銷售利潤率為多少？

A：3500,500000,75%，40%

B：7500,675000,25%，18.75%

C：3500,675000,75%,40%

D：7500,500000,25%,18.75%

解析：

1、這道題綜合考察了單一產品的量本利分析

2、保本點的銷售量=固定成本/單位邊際貢獻=固定成本/（單位價格—單位變動成本）=90000/（30—18）=7500件

3、安全邊際額=實際銷售量*單位價格—保本點銷售量*單位價格=30000*30—7500*30=675000元

4、保本作業率=保本點銷售量/實際銷售量*100%=7500/30000*100%=25%

5、安全邊際率=1—保本點作業率=1—25%=75%

6、銷售利潤率=保本點作業率*安全邊際率=25%*75%=18.75%

以上就是有關單一產品本量利分析的幾個知識點和計算方法，想了解更多有關中級會計師《財務管理》知識點，請多多關注會計網哦！

財務管理的第三章節內容，都是關于預算管理的，我們今天就來說說有關財務預算編制的知識內容，和會計網一起來了解一下吧。

（一）財務預算的編制

財務預算是集中反應一定期間內的現金收支、經營成果和財務狀況的預算，財務預算可以根據財務狀況的采用不同的方法進行編制。

（二）案例分析

某公司要編制第四季度的現金預算，現金多余或者是不足的部分為—18450元，資金的籌集和運用部分列示歸還借款利息700元，如果企業需要保留的現金余額為4000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數倍，那么公司的第四季度的借款金額為多少？

A：22000元

B：21000元

C：23000元

D：24000元

解析：

1、這道題主要考察財務預算的編制知識點

2、假設借入金額為X元

3、X—18450—700>=4000，解：X>=21750

4、因為銀行借款的金額要求是1000元的整數倍，所以借款的金額為22000元

以上就是有關財務預算的編制的案例分析，這里面涉及到了整數倍的問題，如果不要求是整數倍的話，那就直接按照算出來的得數，選擇答案，所以要注意整數倍這一點，希望能夠幫助大家，想了解更多中級會計師《財務管理》知識點，請多多關注會計網哦！

　　企業之間因經營發展，必然會發生往來賬務。處理往來賬務問題也是會計人員比較重要的一項工作內容。那么會計往來賬如何對賬?下文將為大家詳細介紹會計往來賬的對賬方法。

　　一、與對方單位核對余額前，進行往來賬自查

　　與對方單位核對余額之前，應當進行往來賬自查。具體做法如下：

　　1、對往來賬余額的大小、方向進行審查。注意出現的不正常余額和方向。對于異常情況，應當對相應明細賬進行重點審查。

　　2、審查明細賬的時候，看看該賬戶借貸方是否有不正常的發生額，是否出現異常摘要。如果出現異常的發生額及摘要等情況，那么應當對相應記賬憑證、原始憑證進行審查。

　　3、對期初至期末業務的記賬憑證和原始憑證進行一一審查，并對日期、發票編號及金額等進行記錄。

　　二、往來賬自查無誤的前提下，進行余額核對

　　以往來賬自查無誤為前提，與對方單位進行余額核對。對方余額如果一致，那么表示雙方的業務記錄是無誤的。對方余額如果不一致，那么就要對兩者差額進行計算，且分析差額方向、大小。

　　分析時，注意查看是否發生了與差額相同金額的業務，是否發生了與差額的二分之一相同金額的業務。

　　當雙方期末余額不一致的時候，可分段對余額進行核對，即按月度或者季度對余額進行核對。當期中某一時點的余額一致，只需對該時點之后賬目進行核對即可。

　　相關知識：公司為什么要設置往來賬?

　　三、核對發生額

　　如果通過分析差額還是不能確定雙方余額不一致的原因時節，這時候應當核對發生額。方法通常是：核對雙方的業務發生額、對單位往來賬中的借方發生額或者貸方發生額進行核對。

　　核對雙方業務發生額時，則是分別對借方發生額或者貸方發生額進行核對。

　　對單位往來賬中的借方發生額或者貸方發生額進行核對時，則需找出借方發生額或者貸方發生額所對應的業務。如果該類業務對余額沒有產生影響，那么問題可能存在與沒有借貸對應關系的業務中。

大家可能聽過財務杠桿這個名詞多于財務杠桿系數，其實財務杠桿和機會成本的意思有點相近，今天我們就來說說財務杠桿系數的知識點，和會計網一起來了解一下吧。

（一）財務杠桿系數

財務杠桿系數一般是用來反應財務杠桿作用的大小程度，包括評價企業財務風險的大小，也是指每股稅后利潤和息稅前利潤變動率的倍數（在普通股范圍里）

（二）案例分析

甲公司的資本總額為1200萬元，其中債務資本為400萬元（年利率為12%），甲公司生產的產品，固定的經營成本為200萬元，變動成本率為65%，銷售額為1100萬元，那么，財務杠桿系數為多少？

A：1.76

B：1.28

C：1.17

D：1.34

解析：

1、這道題主要考察的是財務杠桿系數的知識點

2、財務杠桿系數=息稅前利潤/（息稅前利潤—利息）

3、財務杠桿系數= [1200*（1—65%）—200]/[1200*（1—65%）—200—400*12%]=1.28

（三）總杠桿系數

總杠桿系數=基期邊際貢獻/基期利潤總額=（基期邊際貢獻*基期息稅前利潤）/（基期利潤總額*基期息稅前利潤）=（基期邊際貢獻/基期息稅前利潤）*（基期息稅前利潤/基期利潤總額）=經營杠桿系數*財務杠桿系數

以上就是和財務杠桿系數有關的案例和總杠桿系數有關的公式，想了解更多有關中級會計師《財務管理》知識點，請多多關注會計網！

　　作為一名會計，必須要掌握手工賬。通過做手工賬這個過程，你可以真正將所學知識學以致用。本文就如何做進銷存手工賬做一個相關介紹。來跟隨會計網一起學習下吧!

　　進銷存賬手工賬怎么做?

　　答：手工進銷存賬簿實際指的是的進貨的明細賬、銷售的明細賬以及一個盤點表或者存貨登記表。其中，進貨的明細賬包括原材料、低耗品及庫存商品等，指的是所有與資產負債表上“存貨”有關的科目，可以反映存貨的減少。銷售的明細賬，包括主營業務收入及其他業務收入兩個科目。如果做的是內部賬，則可不設銷售明細賬。盤點表是用來核實庫存情況，對盈虧、盤盈及廢品及時進行處理。建議通過EXCEL表制作一個簡易的進銷存表格，將相關科目借方、貸方過到該表格，并增加存放地、庫存情況及資產狀態等，可以實現自動計算，利于檢索。

　　手工做賬的改錯方法

　　1.劃線更正法

　　劃線更正法，適用于記賬后結賬前，指的是用劃線來更正錯誤的方法。當你發現賬簿記錄出錯，而記賬憑證是無誤的，對于這種筆誤造成登賬時的文字或者數字出現的錯誤，可以將錯誤的文字或數字全部用紅線予以劃銷，接著在劃線上方用藍字填上正確的記錄。

　　2.紅字沖銷法

　　紅字沖銷法，適用于記賬后，指的是用紅字沖銷或沖減原記錄數的方法，對賬簿差錯記錄進行更正或者調整。紅字沖銷法的應用，正確反映了賬簿中的發生額和科目對應關系。

　　會計手工賬做賬流程

　　會計手工賬做賬流程，具體如下：

　　知識拓展：手工現金日記賬怎么做好?

　　公賬轉私賬的注意事項都有哪些是會計工作中的常見問題，公賬轉私賬，如果是跨行轉賬，則到賬時間為2-3天。但各位小伙伴們要注意，公賬是不可以隨便轉私賬的。很多人都不太清楚公賬轉私裝的注意事項是什么，本文將給予詳細介紹，來一起了解下吧!

　　公賬轉私賬的注意事項是什么?

　　答：單位賬戶是不可以轉入個人存款或個人賬戶的，但是可以開轉賬支票，走借款。

　　按照人民幣銀行結算賬戶管理辦法規定，下列款項可以轉入個人銀行結算賬戶：

　　1、工資、獎金收入;

　　2、個人貸款轉存;

　　3、稿費、演出費等勞務收入;

　　4、個人債權或產權轉讓收益;

　　5、保險理賠、保費退還等款項;

　　6、證券交易結算資金和期貨交易保證金;

　　7、債券、期貨、信托等投資的本金和收益;

　　8、繼承、贈與款項;

　　9、納稅退還;

　　10、農、副、礦產品銷售收入;

　　11、其他合法款項;

　　公賬轉私賬多長時間可以到賬?

　　答：公賬轉私賬，如果是跨行，則要通過人民銀行結算，到賬時間為2-3天。也有可能需要一星期才可以到賬。具體以實際到賬時間為準。

　　大家需要注意：

　　1、按照有關規定，公賬是不可以隨便轉私賬的，除了差旅費、勞務費之外，并且需要提供相應合同等。

　　2、一般情況下轉賬金額不得超過五萬元，如果對公轉私賬超過了一定限額，那么在年度匯算清繳時，需要交稅，不得抵扣。

　　對公帳戶指的是什么?

　　答：對公賬戶指的是以工商行政管理部門核準的公司或企業名稱作為銀行開戶名稱的帳戶，是一種非個人銀行賬戶。

　　公司賬戶通常分為基本賬戶和一般賬戶：

　　基本賬戶：公司可以支取現金，也可以辦理轉賬結算的業務;

　　一般賬戶：公司可以辦理轉賬業務，但是不可以辦理現金結算業務。

　　一個公司必須開立基本賬戶，當然，也可以同時開立基本賬戶和一般賬戶。

　　以上就是關于公賬轉私賬的注意事項都有哪些的全部介紹，希望對大家有所幫助。會計網后續也會更新更多有關公賬轉私賬的內容，請大家持續關注!

　　有一定會計知識的都知道，要做到賬證相符、賬賬相符、賬實相符才可以，如果出現了賬賬不符應該怎么辦?會計應該怎么處理?和會計網一起來學習一下吧!

　　賬賬不符怎么辦?

　　銀行對賬單是指銀行客觀記錄企業資金流轉情況的記錄單。就銀行對賬單的概念來說，銀行對賬單反映的主體是銀行和企業，反映的內容是企業的資金，反映的形式是對企業資金流轉的記錄。就其用途來說，銀行對賬單是銀行和企業之間對資金流轉情況進行核對和確認的憑單。銀行對賬單是銀行和企業之間對資金流轉情況進行核對和確認的憑單。銀行對賬單和你做的銀行存款日記賬兩者相互核對，加減未達賬項后，兩者余額是相等的。兩者核對可以檢查銀行存款往來金額和余額是否存在錯誤。同時也可以查出你的銀行存款日記賬記賬時是否有錯記、漏記、多記賬等情況。

　　原始憑證可以是電子版的嗎?

　　原始憑證既可以是紙質的，也可以是電子的。要有規范的填寫要求，必須按規范的貨物品名、計量單位、規格填寫。如自行車，不能叫單車、腳踏車，必須填寫自行車，計量單位也不能用“部”，必須用“輛”，要統一規范使用國家規定的計量單位。 要有嚴格的責任制度，原始憑證必須如實填寫經手人名，以明確責任。原始憑證收集視其倉儲業務活動的大小可按天收集，也可按五日、旬、半月、月進行收集。

　　以上就是有關賬賬不符的原因以及處理辦法，希望能夠幫助大家，想了解更多相關的會計知識，請多多關注會計網!

　　企業為了激發經銷商的采購欲望，當經銷商在采購滿一定數量或金額時，會按照一定比例返還，發生時可以計入“銷售費用”科目核算，具體的賬務處理怎么做？

　　銷售返點的會計分錄

　　1、支付銷售返利方

　　借：銷售費用

　　　　貸：庫存商品

　　　　　　應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）

　　期末對于捐贈的商品進行納稅調整

　　2、收到銷售返利方

　　收到實物銷售返利方沖減有關存貨成本

　　（1）供貨方開具增值稅專用發票

　　借：庫存商品

　　　　應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）

　　　　貸：主營業務成本

　　（2）不開具增值稅專用發票

　　借：庫存商品

　　　　貸：主營業務成本

　　什么是銷售費用？

　　銷售費用是指企業在銷售過程中所發生的費用，包括運輸費、裝卸費、保險費、包裝費、展覽費和廣告費、商品維修費、預計產品質量保證損失、等以及為銷售本企業商品而專設的銷售機構的職工薪酬、業務費、折舊費等經營費用。

　　主營業務成本是什么？

　　主營業務成本是指企業銷售商品、提供勞務等經營性活動所發生的成本。企業一般在確認銷售商品、提供勞務等主營業務收入時，或在月末，將已銷售商品、已提供勞務的成本轉入主營業務成本。

　　企業應當設置“主營業務成本”科目，按主營業務的種類進行明細核算，用于核算企業因銷售商品、提供勞務或讓渡資產使用權等日常活動而發生的實際成本，借記該科目，貸記“庫存商品”、“勞務成本”等科目。期末，將主營業務成本的余額轉入“本年利潤”科目，借記“本年利潤”，貸記該科目，結轉后，“主營業務成本”科目無余額。

　　“企業內賬怎么做？”

　　很多會計在入職后被要求編制內賬，以應付稅務、工商檢查，或者給老板和股東看，但是根據《中華人民共和國會計法》的規定，企業不得賬外建賬，設置兩套賬的行為是違法的，會計人員也要為此承擔責任。今天給大家分享兩個實實在在的案例，讓各位同行明白其中的風險！

　　內賬被查確定偷稅被移送公安

　　稅務違法案件名稱：巴州XXX商貿有限公司偷稅及發票違法案

　　1、主要違法事實：

　　經國家稅務總局巴州稅務局稽查局檢查，發現其在2016年1月至2018年12月期間，主要存在以下問題：該公司設置內外二套賬隱匿銷售收入（外賬是對外申報的，報送給工商、稅務等部門，內賬是公司內部自己用的），未進行納稅申報造成少繳增值稅25020478.73元、城市維護建設稅1751433.51元，印花稅105311.90元，合計稅款26877224.14元。

　　該公司成本、費用憑證不全，難以查賬，期初建賬數據及后續業務發生數據無法保證其真實準確性及完整性，無法提供內賬明細賬的完整、真實、準確的財務資料，檢查人員根據該公司財務核算內賬記錄等證據資料，核定該公司少繳企業所得稅2061064.41元。

　　2、相關法律依據及處理、處罰情況：

　　根據《中華人民共和國稅收征收管理法》（中華人民共和國主席令第49號）第六十三條之規定，追繳該公司少繳的增值稅25020478.73元、城市維護建設稅1751433.51元，印花稅105311.90元，合計稅款26877224.14元。

　　根據《中華人民共和國稅收征收管理法》第三十二條的規定，責令該公司限期繳納少繳的企業所得稅2061064.41元。對該公司應補繳的增值稅、城市維護建設稅、印花稅、企業所得稅、教育費附加從滯納稅款之日起，到實際繳納或者解繳稅款之日止，按日加收滯納稅款萬分之五的滯納金。

　　根據相關規定追征該公司少繳的教育費附加750614.36元、地方教育附加500409.58元。

　　根據《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十九條規定，對該公司2016年～2018年未履行代扣代繳個人所得稅行為處以應扣未扣個人所得稅420733.43元百分之五十的罰款，金額210366.72元。

　　該公司2017年、2018年偷稅比例均已達到10%以上，且金額達到5萬元以上，涉嫌逃避繳納稅款。該公司對外虛開增值稅專用發票、虛開增值稅普通發票、讓他人為自己虛開增值稅普通發票的行為涉嫌虛開發票。已移送公安機關處理。

　　兩名90后會計記錄“內賬”被判7年！

　　黃某惠和陳某梅受雇于付某博成立的“廈門XX工貿有限公司”做財務，2013年11月至2016年7月間，在明知廈門*森工貿有限公司等23家公司沒有實際貨物交易的情況下，協助主犯付某博記錄“內賬”、虛構合同、資金走賬、開具增值稅專用發票等事務，稅額合計2.57億元。

　　盡管系從犯，但鑒于其犯罪事實及后果，兩人最終被法院判決:

　　犯虛開增值稅專用發票罪，分別判處有期徒刑7年、并處罰金十五萬元。

　　就這樣，兩個剛畢業涉世未深的年輕人因協助虛開發票，記錄“內賬”，虛開稅額高達2.57億元，被判7年！接到判決書后，哭成淚人，追悔莫及。

　　可見，虛開行為切不可取啊！根據《發票管理辦法》的相關規定：虛開發票的，由稅務機關沒收違法所得；虛開金額在1萬元以下的，可以并處5萬元以下的罰款；虛開金額超過1萬元的，并處5萬元以上50萬元以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

　　在這里著重說一句，增值稅是流轉稅屬于國家稅種！不和個人所得稅一樣，以前國地稅沒合并的時候，增值稅是由國稅局征收，而個人所得稅是由地稅局征收，這樣說大家能明白這兩者之間的區別了吧！！！

　　特別是增值稅，個別給國家帶來巨大損失、情節特別嚴重者，會被判處無期徒刑，并沒收財產。

　　所以再說一句，虛開增值稅發票一定不要碰！

　　為什么被抓的總是會計？

　　當稅局真正去稽查的時候，不是去辦公室和老板嘮嗑，第一個首先去的就是財務的辦公室，拔走U盤，扛走主機都是存在的，特別是2017年會計法變更，加強了對會計從業人員的法律約束，將“從事會計工作的人員是否具備專業能力、遵守職業道德”明確列入了法律監督范圍。

　　同時加大了對提供虛假財務報告，做假賬，隱匿或者故意銷毀會計憑證、會計賬簿，貪污、挪用公款，職務侵占等違法行為的處罰力度，由之前的不得取得或者重新取得會計從業資格證書直接上升為不得再從事會計工作。

　　2017年會計法修改后內容如下：

　　第三十八條會計人員應當具備從事會計工作所需要的專業能力。

　　擔任單位會計機構負責人（會計主管人員）的，應當具備會計師以上專業技術職務資格或者從事會計工作三年以上經歷。

　　本法所稱會計人員的范圍由國務院財政部門規定。

　　第四十條因有提供虛假財務會計報告，做假賬，隱匿或者故意銷毀會計憑證、會計賬簿、財務會計報告，貪污，挪用公款，職務侵占等與會計職務有關的違法行為被依法追究刑事責任的人員，不得再從事會計工作。

　　會計人不要以為有了初級證書就安枕無憂了，還要多多關注會計準則，恪守職業操守，千萬不要耍小聰明，違法必究，別人已經用自己的親身經歷替你證明了。

　　虛開虛抵發票的行為，必須收手了，送你7個提醒

　　提醒1：營改增之前玩票是“錢的問題”，營改增之后玩票可是“命的問題”，切不可盲目冒險，記住：玩票就是玩命！

　　提醒2：查賬必查票、查稅必查票、查案必查票，企業經營中財務人員的底線：就是切記不要虛開虛抵發票，我們始終牢記三句話“開好票”、“做好賬”、“報好稅”！

　　提醒3：稅控系統的升級，嚴格實行編碼開票，一品一碼、進銷比對，是壓倒過票公司的最后一根稻草！

　　提醒4：開具增值稅普通發票必須填寫購買方納稅人識別號，便于大數據的信息采集，數據處理的效率大大提高，立刻監控到每一張發票的去向，伸手必被捉！

　　提醒5：虛開票稅款數額1萬元或使國家稅款被騙取5000元的，基準刑為有期徒刑六個月；虛開的稅款數額每增加3000元或實際被騙取的稅款數額每增加1500元，刑期增加一個月。

　　記住：只要涉嫌發票虛開，量刑點為1萬元，很多情況下，老板進去了，會計也跟著進去；老板出來了，會計可能還在監獄里面，切記不要拿自己的生命來賭博！

　　提醒6：從2016年1月1日起，會計檔案的保存期限延長到了30年，基本上涵蓋了會計人員執業的大半生，也大大超過了民事案件的訴訟時效最長為20年，不要企圖你離職了，責任就會消失，記住：平平安安做個會計人，讓企業放心、也讓家人放心！

　　提醒7：企業正全面進入“稅收強制規范”的時代，切記不要到處找票入賬了，真實列支公司的支出與收入，真實地取得進項，并同樣真實地開具銷項，才能保證企業長久安全的經營下去，最終成為真正的百年老店！

　　財務應該如何防范虛開？

　　一、首先從取得增值稅發票企業的財務處理上看，往往有如下特征哦！

　　1、虛擬購貨，簽訂假合同或根本沒有采購合同；

　　2、沒有入庫單或制造假入庫單，且沒有相關的收發貨運單據；

　　3、進、銷、存賬目記載混亂，對應關系不清；

　　4、在應付賬款上長期掛賬不付款，或資金來源不明；

　　5、從銀行對賬單上看，資金空轉現象較為明顯，貨款打出后又轉回；

　　6、與客戶往來關系單一，除“采購”“付款”外，無任何其他往來；

　　7、與某個客戶在采購時間上相對固定和集中，資金進出頻繁；

　　8、采購地區相對集中。

　　二、根據以上疑點，可進一步追查其業務往來單位，若存在下述情況，跡象則更加明顯：

　　1、供應商大多是個體私營者且經營期限并不長，在這些企業中，有的未按規定進行年檢，有的經營期限已過，有的則被工商部門吊銷；

　　2、經營范圍廣、品種齊全，如建筑材料、五金交電、化工原料、紡織塑料、汽車配件、電子產品、照像器材、農副產品等不一而足；

　　3、注冊地址含混不清，東拼西湊，查無實處；

　　4、有的企業根本不存在，而是盜用他人名號進行違法活動。

　　如果取得的發票存在上述疑點或問題，應暫緩付款和申報抵扣進項稅額，及時向稅務機關求助查證。尤其是對大額購進貨物，或者是長期供貨人突變開票方名稱、開戶行及賬號信息的，更應重點核查。

　　發票查詢途徑：

　　（一）通過國家稅務總局網站查詢發票。

　　（二）通過各省稅務局網站查詢發票。

　　（三）通過12366語音自助查詢發票。

　　（四）直接到稅務機關查詢。以上方法不能有效確定虛假發票的情況下，可以持發票原件直接到管轄本企業的稅務部門求助，確認發票真偽。

　　來源：稅乎網、稅來稅往、會計說、郝老師說會計、廈門稅務，內容僅供讀者學習、交流之目的。文章版權歸原作者所有，如有不妥，請聯系刪除。

　　在為CMA做準備的過程中，可以說是一場長期的斗爭，如果想贏得這場“戰斗”，需要做好充分的準備。財務報表是CMA學習中相當重要的知識點，那么它有什么局限性？

　　CMA重要知識點之財務報表的局限性

　　1、歷史成本。歷史成本法比較可靠，但相關性相對較差。

　　2、不同的會計核算方法的選擇。采用不同的會計核算方法計算得到的凈利潤是不相同的。

　　3、忽視無法量化的項目價值。例如，人力資源的價值、品牌認可和信譽的價值，或公司客戶基礎的價值，這些項目都無法準確或可靠估計。

　　4、會計估計和判斷的運用。財務報表運用了大量的估計和職業判斷。估計的差異意味著很難對兩家或多家公司的利潤表進行對比。

　　5、資產負債表的表外信息。

　　6、非付現交易。現金流量表忽略了非現金交易，例如，用股票交換不動產、非貨幣性資產交換、優先股或債權轉化為普通股股票，或者發行股票償還債務。任何會影響資產或負債的非現金交易事項僅僅只在附注或補充材料中列報。

　　作為CMA考試的主要知識點，財務報告的主要目的是什么？

　　1、提供實體財務信息

　　財務報告的主要目的是提供公司的財務信息。這是財務報告概念框架的首要目標。

　　2、現有及潛在投資者支持

　　關于目標公司的信息很多。投資者應該獲得投資并進行評估，增加現有投資，回收投資。財務報告是信息的主要來源，幫助投資者獲取有關評估和決策的大部分財務信息。如果他們想了解公司的財務狀況，財務報告將是你評估的主要信息來源。現有和潛在投資者一般利用財務報告分析和分解潛在的投資決策。

　　3、監督實體預期未來凈現金流入

　　財務報告的目的不是讓使用者知道企業的財務狀況好壞，而是讓他們知道企業大小。他們還準備幫助用戶，特別是投資者預測實體的未來現金流量。潛在投資者和現有投資者可以使用財務報告來評估對公司現金流量前景的潛在不利影響。

　　CMA考試重點繁多，今天會計網為大家歸納總結了p2部分第一章的知識點，主要是關于財務報表分析方法的分享，希望對大家考試有所幫助。

　　財務報表分析的方法

　　百分比式財務報表

　　（1）垂直百分比式財務報表（縱向）

　　（2）水平百分比式財務報表（橫向）

　　財務比率（優點：同行比較分析/表明效率和風險/平衡不同規模的影響）【缺點：

　　歷史數據不準/公司政策不同/特殊事件影響】

　　一、短期償債能力

　　營運資本=流動資產-流動負債

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　速動比率（酸性測試比率）=（現金+有價證券+應收賬款）/流動負債

　　現金比率=（現金+有價證券）/流動負債

　　現金流量比率=經營活動現金流/流動負債

　　二、營運能力分析

　　應收賬款周轉率=年賒銷額/應收賬款平均余額x100%

　　應收賬款周轉天數=365/周轉率

　　存貨周轉率=銷售成本/平均存貨x100%

　　存貨周轉天數=365/存貨周轉率

　　總資產周轉率=銷售額/總資產平均余額x100%

　　固定資產周轉率=銷售額/不動產、廠房及設備平均凈值x100%

　　營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

　　現金周期=經營周期-應付賬款期

　　三、資本結構分析

　　杠桿

　　1、經營杠桿系數=息稅前利潤變動的百分比/銷售額的變動百分比（定義

　　式）

　　（計算式）=邊際貢獻/息稅前利潤

　　2、財務杠桿系數=凈利潤的變動百分比/息稅前利潤的變動百分比（定義

　　式）

　　（計算式）=息稅前利潤/稅前利潤

　　3、總杠桿系數DTL=DOLxDFL（計算式）-邊際貢獻/稅前利潤

　　4、財務杠桿比率=資產/權益

　　長期償債能力的計算公式

　　1、資產負債比率=負債總額/資產總額

　　2、長期負債比率=長期負債/（長期負債+權益）

　　3、權益乘數=資產總額/權益總額

　　4、利益保障倍數（利息覆蓋數）=息稅前利潤/利息支出

　　5、固定費用保障倍數=扣除固定支出和稅款前的利潤/固定支出（固定支出

　　包括：利息支出，本金償還，租金支出）

　　6、現金流量固定支出保障倍數=（經營活動現金流量凈額+固定自處+稅款

　　支出）/固定支出

　　CMA即美國注冊管理會計師，自09年引進中國以來，一直深受國內人士的高度認可和關注，報考人數持續上升，今天會計網會為大家介紹財務報表分析。

　　CMA知識點歸納之財務報表分析

　　1、獲利能力分析

　　利潤率分析

　　銷售毛利率=毛利/銷售額*100%

　　營運利潤率=營業利潤/銷售額*100%

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售額*100%

　　資本投資回報率

　　ROI投資回報率=業務單元利潤/業務單元資產*100%

　　ROA總資產收益率=稅后利潤/總資產*100%

　　ROE權益報酬率=稅后利潤/股東權益總額*100%

　　杜邦分析模型

　　權益報酬率=凈利潤/凈資產

　　權益報酬率=利潤率x總資產周轉率*權益乘數

　　可持續增長率=（1-股利分配率）*權益報酬率（ROE）

　　2、反映市場價值的財務比率

　　市盈率＝市場價格/每股收益（ＥＰＳ）

　　市凈率＝市場價格/每股凈資產

　　基本每股收益＝提供給普通股股東的稅后利潤/發行在外的加權平均普通股股數

　　稀釋每股收益＝稀釋后提供給普通股股東的稅后利潤/稀釋后發行在外的加權平均普通股股數

　　股利收益率＝每股現金股利/每股市場價格

　　股利支付率＝每股現金股利/每股凈利潤

　　3、經濟利潤與會計利潤

　　會計利潤＝總收入-顯性成本

　　經濟利潤＝總收入-顯性成本-隱性成本

　　經濟利潤＝息前稅后利潤－（長期負債+股東權益）*ＷＡＣＣ

　　4、會計差異造成的影響

　　會計估計變更

　　會計政策變更

　　會計差錯更正

　　5、收益質量

　　收益質量高的公司特點：持續穩健的會計政策，謹慎；收益是經常性的而不是一次性的；收入迅速轉化現金，債務水平適當，收益趨勢穩定；收益創造過程中使用的固定資產維修良好并保持至今

　　6、通貨膨脹

　　收入增加不意味著公司業務獲得了真正的增長，通貨膨脹較高報表中要說明。

　　7、外幣報表的折算

　　功能性貨幣：經營活動的環境中主要使用的貨幣。

　　賬賬核對的內容主要包括四點，分別是總分類賬簿之間的核對、總分類賬簿與所轄明細分類賬簿之間的核對、總分類賬簿與序時賬簿之間的核對和明細分類賬簿之間的核對，具體如下：

賬賬核對主要內容

　　①總分類賬簿之間的核對。按照“資產=負債+所有者權益”這一會計等式和“有借必有貸，借貸必相等“的記賬規則，總分類賬簿各賬戶的期初余額、本期發生額和期末余額之間存在對應平衡關系，各賬戶的期末借方余額合計和貸方余額合計也存在平衡關系。通過這種等式平衡關系，可以檢查總賬記錄是否正確、完整。

　　②總分類賬簿與所轄明細分類賬簿之間的核對。總分類賬各賬戶的期末余額應與其所轄各明細分類賬的期末余額之和核對相符。

　　③總分類賬簿與序時賬簿之間的核對。主要是指庫存現金總賬和銀行存款總賬的期末余額，與庫存現金日記賬和銀行存款日記賬的期末余額之間的核對。

　　④明細分類賬簿之間的核對。例如，會計機構有關實物資產的明細賬與財產物資保管部門或使用部門的明細賬定期核對，以檢查余額是否相符。核對方法一般是由財產物資保管部門或使用部門定期編制收發結存匯總表報會計機構核對。

賬賬核對解釋

　　賬賬核對是指各種賬簿與賬簿之間的有關記錄相核對，以保證賬賬相符。

賬賬相符

　　會計法要求賬賬相符，是指會計賬簿之間相對應的記錄相符，會計賬簿包括總賬、明細賬、日記賬和其他輔助性賬簿。每一項會計事項，一方面要記入有關總賬，另一方面要記入該賬所屬的明細賬。賬賬相符，就是要求各單位要定期核對不同會計賬簿之間的記錄是否相符，包括總賬有關賬戶的余額核對，總賬與明細賬核對，總賬與日記賬核對，會計部門的財產物資明細賬與財產物資保管、使用部門的有關明細賬核對等。

　　總分類賬錯賬更正方法有劃線更正法、劃線更正法、補充登記法三種，具體解釋如下：

總分類賬錯賬更正方法

　　1、劃線更正法

　　劃線更正法，在結賬前發現賬簿記錄錯誤時，在錯誤的文字或金額上劃一條紅線表示注銷，在劃線文字或數字的上方用藍字填寫正確的文字或數字的一種更正方法。適用結賬前發現記賬憑證沒有錯誤，登記賬簿時發生錯誤。

　　2、劃線更正法

　　紅字更正法是利用賬戶同方向藍字金額和紅字金額相減關系的道理，采用編制紅字記賬憑證入賬，將錯賬更正的一種更正方法。適用于過賬后結賬前，發現已過賬的記賬憑證，存在賬戶名稱用錯或已記金額大于應記金額的錯賬更正。

　　3、補充登記法

　　適用于記賬后，發現記賬憑證所填金額小于應記的金額，導致賬簿記錄的錯誤。

　　在記賬過程中，可能發生各種各樣的差錯，如：重記、漏記、數字顛倒、數字錯位、數字記錯、科目記錯、借貸方向記反等，從而影響會計信息的準確性，應及時找出差錯，并予以更正。

總分類賬解釋

　　總分類賬也稱總賬，是按總分類賬戶（會計科目）進行分類登記的賬簿。總分類賬能全面地反映和記錄經濟業務引起的資金運動和財務收支情況，并為編制會計報表提供數據。總分類賬一般采用訂本式賬簿。

總分類賬基本要素

　　1、總賬科目名稱

　　一般為會計法規定的以及科目，對于有些公司某一刻目明細較多時，可在總賬科目下再設置明細科目，以對其分別匯總。

　　2、業務發生日期

　　登記明細賬時，一般是按照時間順序依次登記，當然也可按業務發生的情況分別登記，憑證編號一般是指記賬憑證的全部憑證編號、設置憑證編號，有利于對企業的查賬和審核。

　　3、業務摘要及金額

　　一般而言，摘要填寫全部憑證的編號，金額一般是總賬科目的匯總額。

　　年底關賬有兩個原因：

　　1、避免在年底結賬期間業務不斷發生而影響財務結賬進度；

　　2、年底關賬是企業全年經營成果的匯總和反映，更是摸清企業的財務狀況，為來年做規劃編預算的基礎。

　　不管是國企，還是民企或外企，年度財務決算都是必須要做的，每位會計都必須要引起重視！

年底關賬需要注意的重點

　　1、貨幣資金核對及盤點

　　2、往來賬款的清理

　　3、存貨盤點

　　4、固定資產盤點

　　5、費用報銷和票據取得

　　6、各項稅務檢查

年終關賬需做好的事項清單

　　1、檢查本年發生的所有業務是否全部入賬，所有成本費用是否取得相關扣除憑證，未取得的結賬之前催要發票。

　　2、年底盤點庫存，是否賬實相符；如有差異，務必要查明原因，進行調整。

　　3、核對往來款項，本公司核對之后并與對方公司核對；一些確定收不回來或者不用支付的款項及時進行處理，確定為相應的損益科目；

　　一般需往來核算的科目包括：應收票據、應收賬款、其他應收款、預付賬款、應付票據、應付賬款、預收賬款、其他應收款等。

　　4、關注股東個人及員工借款中是否有工資獎金、分紅分配方面的款項，長期未收回的應及時處理、清理個人借款。

　　尤其是股東借款，超過1年又未用于企業生產經營的，將視同紅利分配，依“股息、利息、紅利所得”項目計征個人所得稅。

　　5、所有損益科目是否全部結轉至本年利潤，本年利潤余額轉至“利潤分配——未分配利潤”科目。

　　6、檢查各科目余額，明細賬余額合計數與總賬是否相符，科目余額表的年末數或者本年發生額，與資產負債表和利潤表的數據是否相符，如不符，應及時查明原因并進行處理。

　　7、檢查報表內數據勾稽關系是否正確。

　　8、檢查當年的稅費繳納情況，核查計算是否有誤或遺漏。

　　9、審核有無稅收優惠。

　　10、測算企業所得稅的稅負水平。

　　財務一般關賬的時間要看具體的情況，如每月結賬時，必須關賬，然后中止業務活動，還有每個會計期間（或年度）或決算時也需要關賬，還有公司進行解散、清算期間也必須進行關賬。一般關賬是是必須要求中止一切業務活動。

年底關賬的介紹

　　年底關賬的意思就是：年底結賬，做整個年度的結賬，就結轉到下一年了。

　　年度財務決算，是企業全年經營成果的匯總和反映，更是摸清“家底”為來年做規劃編預算的基礎。所以不管是國企，還是民企或外企，年度財務決算都是必須要做的，每位會計都必須要重視。關賬是在會計電算化里面的術語，屬于會計電算化，屬性是記賬功能。

企業往來關賬注意事項

　　企業往來關賬注意事項有：

　　1、加強往來詢證及時性、準確性、有效性的確認；

　　2、加強業務部門對往來業務的參與、確認與配合；

　　3、加強往來款項與收入、成本、費用、資產的結轉確認；

　　4、加強往來賬齡的分析及壞賬的計提與處理。

企業封賬的意義

　　一般企業封賬，其主要意義是在于企業財務部門要對企業整年來的經營運作狀況做一個較為詳細的財務總結，封賬就是為了對企業的資金流動情況、使用比例、投放渠道獲取的收益等財務性指標做一個全面的總結。

　　對整個數據進行統計，形成一個財務報表，以供企業的投資者或般東們查看。財務報表能及時反饋公司的資金水平，股東們查看公司財務報表便可知道本年度企業的發展是否達到預期目標，結合數據事實，股東們會進行商討和制定新一年的企業盈利目標和企業發展規劃。

　　公司財務關賬的話是沒有辦法再打款了。財務關賬是當期結算的通用名稱，結算后，只發生業務交易，當月不能再入賬。不延遲資金的轉出和轉入，重復發生的交易記入下一期。但有的公司以會計結算為由，本質上是為了拖延付款時間。如果賬戶被封，資金只能輸入不能轉出。

關賬的介紹

　　賬戶關閉是電算化會計中的一個術語；是指在新賬戶啟用前關閉當月的記賬功能。結賬當月不能辦理記賬業務，包括憑證編制、審批、記賬、結轉等。

企業費用管理模塊關賬后，不能處理下面什么業務？

　　企業費用管理模塊關賬后，不能處理單據日期業務。關賬后禁止已關賬會計期間的業務流入和修改業務發生數，關賬時，企業期間的所有業務應已處理完畢，禁止錄入“單據日期”為本會計期間的借款單、報銷單，企業是指企業所得稅法及其實施條例規定的居民企業和非居民企業。

　　財務關賬是指當月無法做任何會計業務，為新一個月的財務記賬做整理和準備。會計關閉是會計算化中的一個專業術語。許多會計軟件都有會計關閉的功能。關閉會計功能主要包括審計、結轉、轉賬、支付等業務。

公司財務部門的業務范圍

　　企業財務部門負責結賬和報告財務業績。如果財務賬戶被關閉，財務人員不僅可以有支付的權利。掌握企業的財務收入，能夠及時評價和分析企業的財務狀況是否存在問題和需要改進的地方。通過賬戶關閉和財務績效分析可以找出財務支出和收入之間的問題。在國外，一些證券交易所有相關規定，即上市公司必須使用業務報告的標簽，根據交互式數據提供公司的財務報表信息。

　　年終財務之所以要關賬是為了后續開啟新賬之前要總結某一個會計期間內的經濟活動的財務收支狀況，據以編制財務會計報表，而對各種賬簿的本期發生額和期末余額進行的計算總結。

　　關賬當月不能再做任何記賬業務了，包括制單、審核、記賬、結轉等等。關賬是在會計電算化里面的術語，就是關閉賬簿不讓進行任何會計記錄了。

關賬和結賬的關系

　　關賬是結賬的基礎，基本上就是做月結、年結，結完后，鎖定前期數據，讓他不能修改，把外部報表交給政府，內部報表給公司管理層，開當期給記賬員記賬、結賬分為月結、季結和年結三種。

關賬的特點

　　關閉賬戶主要由財務部門負責，對財務管理和治理非常重要。主要服務于行政和管理人員。其賬戶可用于定量企業的業務成果，評估業務業績，發現問題，找到更多的發展機會。對于關賬一般有時間要求，關賬必須快速準確。如果能盡快準確關賬，企業的反應時間可以縮短。因此，要更加注重關賬流程管理，引進和使用合適的技術。

年終關賬財務處理技巧

　　1、做好預算提前量

　　各個單位都會制定年度預算指標，年末以預算指標為尺度對本年度的經營情況進行考核，獎優罰劣，這也是絕大多數公司會在12月份集中調賬的主要原因之一。

　　既然年底需要達到年度預算指標，那不妨將預算指標考核提前，以10月、11月和12月三個月將本年度尚欠的預算指標進行分解，并細化至每周，加強指標考核。以周預算的嚴格實現，保障年度預算指標的順利完成。可以有效避免年底突擊實現預算指標的現象發生，大大減輕公司財務人員年底工作量。

　　2、提前清查應收應付款項

　　提前梳理往來款項，既可以給對方單位一定的時間緩沖，又可以及時整理單位債權狀況，合理安排催收。

　　3、提前稅務自查

　　提前開展稅務自查，可以合理安排稅款繳納時間，防范遺漏稅款繳納，產生稅務風險。

　　12月以前開始梳理的稅種主要是車船稅、房產稅等按年繳納的稅種，排查是否已經在納稅期內進行申報繳納，如果存在未繳納或未正確繳納的情況，一定要及時繳納更正。

　　4、提前做好關賬準備

　　年終財務業務量大，需要處理的事宜多，因此，應提前制定年底關賬計劃并發放通知，爭取各個部門配合，順利推進相關工作。

財務永遠都脫離不了管理范疇，管理也離不開財務的支持。領導者掌握財務語言也能使自己不再被數據所困惑，發揮自己的最佳優勢，在商業邏輯的基礎上用財務思維構架自己的業務發展。

領導者與財務人的相處

幾乎沒有哪位領導者從心底深處就覺得財務完全沒有價值，只是總覺得自己公司的會計提供不了可用的信息，沒法給自己的決策提供依據。

雖然會計每個月都給自己財務報表，但就是看不懂，又不好意思去問會計財務報表怎么看，擔心會計認為自己不懂財務以后沒法管理。而會計也很為難，每個月給領導的財務報表都沒啥反饋，也沒人追問自己報表項目都是什么，每次老板只問那些業務數據，財務只有報銷數據，日常沒有收集業務數據，而且銷售采購部門的數據總是那么亂，給到財務也沒法記錄，結果老板除了賬上還有多少錢以外就不再問財務其他數據了，搞得財務好像沒啥價值。許多領導者與財務人好像總是沒法和諧相處，難道這就是正常的狀態嗎?

一、最想學會的“財務報表”

在長期無法得到報表解讀知識的時候，一些領導者就想當然地認為財務報表只是給投資人看的，或者就只是為了交稅用的。就好像化裝舞會上人們的面具，并不是真實的樣子。既然長期看不到報表依然還能將公司管理得井井有條，那么就說明報表本身就沒有什么價值。真的是這樣嗎?

當問到領導者認為什么能力是標志著“你懂財務”了，絕大多數的回答都是“看懂財務報表”。幾乎所有的回答都是“不懂財務報表就不知如何通過報表檢查問題，不懂財務報表就沒法通過數字的變化來掌握公司的發展動態，不懂財務報表就不知道別人在看到我公司報表后會產生什么反應和對公司留下什么印象。”

二、最想實現的“成本控制”

領導者在與屬下溝通的時候總會發現“本位主義”嚴重，各自都在看自己的利益而不關心公司利益，總是試圖向公司要更多的資源而給公司最少的可量化貢獻。于是，對公司領導者而言，就認為自己的中基層領導者缺乏經營意識，不懂得站在更大的平臺上運營一個組織，只懂得管好自己的“一畝三分地”，這怎么能讓公司大發展呢?那么就先從最缺乏的成本意識開始，學習一些盈虧意識，至少懂些“持家之道”總歸是好的。可這種學習對于領導者來說是偶發的，是被動的和割裂的。當對于一個重要知識的學習出發點不是由內而外的，而是外部強壓的，我們善于考試的功底就顯露出來了。考試成績能很高但跟日常工作還是不關聯，這也就是企業做領導者成本意識教育始終只是曇花一現的原因。

其實，領導者自己也同樣被“成本控制”的思維禁錮。每位領導者都一定不是“小氣人”，對于他認為有價值的東西是很舍得投入的，而對于他認為沒有價值的東西多付一分錢都覺得不值。對于財務人員的配置，寧愿多花一點錢請特別懂行的財務總監，也不愿多花一分錢培養基層會計。試想所有的基礎數據都是從基層會計手里計算出來的，如果基層不牢固，上層就不可能得到及時準確的數據，又如何獲得決策依據呢?

領導者也不是沒有道理，他從財務那里得到的工作匯報永遠都是“錢不夠了”“要交稅了”“稅務會罰款的”“快沒錢發工資了”。于是，領導者就想：“財務是不是太過于厭惡風險了，一點點風險就喊破天，我都經過多少大風大浪了，還能讓財務給唬住?你連稅務都搞不定，要你何用?或許企業的財務也就只是應對一下稅務別找麻煩，我自己根本不用懂財務，企業不是經營得也挺好，也在不斷地壯大起來嘛!”

三、最想實現“全面預算”

領導者最希望在企業內部能夠自然運行“全面預算”管理體系，“人人有事做、事事有人管、收錢按計劃、花錢有預算”;希望任何行動都能有預算體系來支撐，就像帶兵打仗的將軍排兵布陣以后，現場指揮戰斗時總能了解現狀與原先排兵布陣的差距是多少，進而能夠隨時做出正確的決策。遺憾的是，現實中能夠做到這一點的企業很少，原因主要集中在公司的預算體系缺乏系統性和不夠成熟上。一方面，公司領導對預算體系理解不深，認為交給屬下運行就可以;另一方面，公司建立預算體系的人員對業務與預算體系的理解不深，要么過于強調業務的客觀性，要么過于強調財務的系統性，導致公司內部制定的預算本身就存在不合理性，在執行中遇到阻力無法排解，最終讓預算形同虛設。

在這種狀況下，領導者往往只能聽到報喜不報憂，或者選擇性地、避重就輕地“報憂”，卻看不到真實的客觀情況。倒不是員工故意“欺騙”領導，其實員工也不知道究竟發生了什么事情，看不到問題的本質，不知如何匯報。作為領導者，只有自己了解預算體系的整體框架，才能夠真正了解為什么財務數據沒法轉換成業務語言相互支撐，才能夠看清為什么公司的進銷存總是盤點不準確，才能夠搞明白預算執行不下去的真實原因。

很多企業家追逐“阿米巴”管理模式，就是企業里每個人都是一個獨立的經營主體，但卻少有聽說真正執行成功的。究其原因，很大程度上由于數據的歸集與統計無法建立，就好像時至今日公司出具三大財務報表都要月度結束好幾天才能完成，更何況是給每人都出具一份財務報表。如果數據不能細致、及時記錄，那么即便是公司制定了所謂的預算，也很難讓最基層真正執行預算的員工將日常工作及時采集到位，歸集到公司層面與預算執行進度匹配。不可量化的預算同樣也存在不可監督性，只要是不具備監督性的預算，基本上都無法真正實現其價值。

四、最想搞懂如何“投資融資”

在公司剛起步的時候，絕大多數領導者考慮的都是如何能夠融到資金，無論是債權性質的融資還是股權性質的融資。當發展到一定階段公司的資金相對充足的時候，領導者又會考慮對外投資，無論是財務性質的投資還是戰略性質的投資。無論是融資還是投資，都有其固有的邏輯和代價，如果不了解這些底層邏輯，那么很有可能會為未來埋下早晚會爆炸的地雷。有些公司在做股權融資的時候，既想高估值又想少交稅，雖然嘴里說著公司要做“市值”管理，卻不知道究竟什么是“市值”，更不知道如何運營“市值”。

在不了解融資方邏輯的情況下盲目融資，抑或在不了解被投資方真實經營情況下就盲目投資，都會為此而付出慘痛的代價。所以，很多領導者都非常想要掌握投融資的邏輯，至少在對方做出不合理的描述時能夠第一時間做出正確的判斷。

領導者對財務的訴求可能大多都集中在上述四個方面，即財務報表、成本控制、全面預算和投資融資。至于如何記賬、如何建立更高效的核算系統、如何符合稅法規定并合理規劃，都應當是財務工作者的事情。領導者只關心整體性的問題，財務工作者就應當關注一些細節性的問題。當然，并不是說財務工作者僅關心細節，更應當站在高層次的宏觀角度看當下所做的所有細節是否能夠為宏觀管理服務。

三大財務報表是咱們財務人日常工作中不可缺少的一部分，編制報表大家經常做，但結合報表的分析對很多人來說還是有點難度的，尤其很多時候分析報告要的又急又需求不清，掌握了分析思路方便咱們以不變應萬變哈~

01

三大報表核心看什么?

眾所周知三大財務報表是利潤表、資產負債表和現金流量表，三張表三句話：

資產創造收益，看資產負債表關鍵是看資產質量;

收益形成盈利，看利潤表關鍵是看盈利質量;

盈利形成現金，看現金流量表關鍵是看現金流數量。

而盈利質量、資產質量和現金流量是相互關聯的，盈利質量的高低受資產質量和現金流量的直接影響。

對于剛接觸的同學，暫時不用看現金流量表，最重要的是資產負債表，要記住資產是損益的基礎。

對于有一定基礎的同學，分析現金流量表，雖然讀表和分析的難度比較大，但它是一個企業賴以生存的血液。損益表和資產負債表都很重要。

02

利潤表怎么看?

核心看盈利質量，拆分成三個方面：主營收入成長性、利潤成長性和毛利率高低。

主營收入成長性是根本保證，能夠源源不斷地給你企業輸送氧氣。在這里有一個隱形指標，對判斷一個企業是否具備核心競爭力，有立竿見影的效果，那就是市場占有率。怎么去計算它的市場占有率呢?很簡單，你用它的主營收入去除以整個行業的收入總數據，就能看到其市場份額。

利潤成長性檢驗創造利潤收入的潛力，分析時主要看利潤波動幅度，增幅波動性越大，風險越大。

毛利率事關企業研發和品牌的提升空間，舉個例子，微軟為什么屹立不倒?因為他每年能夠取出20%— 25%的銷售收入去做廣告，15%—20%去搞研究開發，而前提是他的毛利率達到了80%，毛利率越高才越能提升盈利質量。

03

資產負債表怎么看?

資產質量關注兩方面，分別是資產結構和現金含量。

資產結構是什么意思呢?就是固定資產和無形資產在總資產中所占的比重。如果這一比例過大，則會意味著這個企業或者行業的退出門檻很高，轉型很難，經營風險較大。

這是因為資產結構影響到成本結構。成本結構分為固定成本和變動成本兩類，無形資產攤銷下來也計入固定成本，所以此類企業的成本相當于是剛性成本。而成本結構就像一個復雜的喇叭通過線路層層傳導產生放大效應，如果收入值下降5%，很容易導致20%-30%的實際損益。

資本密集型的產業如國內一些通信運營商，80%的資產都屬于固定資產或者無形資產，非常容易遭受到技術壁壘風險，將來固定資產很容易面臨更新換代，淘汰壓力非常大，現有的固定資產都會滋生巨量計提。

至于現金含量，也就是說你企業掙的錢究竟是真金白銀還是不良資產?如果全部是應收賬款，潛虧的風險很大，反過來說真金白銀質量就比較高。一些比較厲害的公司能保證現金占總資產的70%~80%。

04

現金流量怎么看?

現金流量表也是關注兩方面，一是看經營活動現金流量，二是自由現金流。

我們常常比喻，現金流的三個分支：經營活動現金流是造血功能、投資活動現金流是換血，而融資活動現金流是輸血。如果一個公司經營活動現金流總和為正，則意味著可以不依靠股東注資，不靠變賣家產地皮，不用靠銀行信貸就能穩定地生存。

自由現金流是指企業在維持現有規模基礎上，管理層可以自由處置的現金流量，是衡量還本付息以及向股東派發現金股利能力的指標，常常被忽視。

實際上，自由現金流相當重要，它既能反應一家企業的素質真正高低，也是把握機遇、應對風險的根本保證。比如現在房地產拐點來臨，很多企業的現金流堆在應收賬款、投資等項目上，很容易斷裂，誰的自由現金流不暢，誰就被淘汰。