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有關期貨準備金的知識點，多是期貨公司出現，如果是在期貨公司就職的，那么可以多了解了解相關的知識點，如果還不了解的和會計網一起來學習吧。

期貨公司提取的風險準備金是否可以稅前扣除

財稅[2009]33號文件規定：根據(國務院令第489號) (證監會令第42號) (財商字[1997]44號)的有關規定，分別按向會員收取手續費收入的20%計提的風險準備金，在風險準備金余額達到有關規定的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。

期貨公司從其收取的交易手續費收入減去應付期貨交易所手續費后的凈收入的5%提取的期貨公司風險準備金，準予在企業所得稅稅前扣除。

注意：期貨公司按規定的額度內計提的風險準備金，新稅法準予在企業所得稅稅前扣除。

計提期貨準備金的會計分錄

1、接受會員投資和收取席位占用費

接受會員投資

借：銀行存款

貸：實收資本

差額：資本公積

收取席位占用費

借：銀行存款

貸：應付席位費

如果退還費用，那么就做相反的分錄

2、收取保證金

收到會員的保證金

借：銀行存款

貸：應付保證金——結算準備金

劃出資金做相反分錄，利息差額記財務費用會計科目。

3、開倉和平倉

開倉

借：應付保證金――結算準備金

貸：應付保證金――交易保證金

如果平倉盈利

借：會員盈虧

貸：應付保證金――結算準備金

如果虧損，就做相反的分錄

已平倉合約占用的交易保證金予以劃轉

借：應付保證金――交易保證金

貸：應付保證金――結算準備金

4、實物交割

按交割結算價對交割合約予以平倉

借：應付交割款――買方會員

貸：交割貨物

收到賣方會員交來的交割倉單

借：交割貨物

貸：應付交割款――賣方會員

向賣方會員劃轉交割貨款

借：應付交割款――賣方會員

貸：應付保證金――結算準備金

以上就是有關期貨公司提取的風險準備金是否可以稅前扣除以及計提準備金的會計分錄的知識點，希望能夠幫助到大家。

提取未到期責任準備金的會計處理怎么做？如何做賬？

　　期貨平倉的會計分錄怎么做是會計工作中的常見問題，也是會計實務操作中必須掌握的內容。對期貨有一定了解的朋友都清楚，期貨往往有著自己的核算方式。處理時往往要看期貨的投資性質。本文就針對期貨平倉的會計分錄做一個相關介紹，來跟隨會計網一同了解下吧!

　　期貨平倉的會計分錄

　　1、如果公司的期貨交易屬于投資性質，那么會計處理完全可以按照原來的核算方式，貸or借：投資收益就可以了。

　　借：期貨保證金

　　貸：投資收益

　　2、如果期貨交易是和公司的業務相關，也就是指從事的是套期保值操作，那么會計處理時必須遵照準則的規定，根據配比原則對套期工具和套期項目進行核算。

　　期貨平倉概念

　　平倉指的是期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種代碼、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結頭寸的行為。

　　在期貨交易中發生強行平倉的原因：

　　客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為，政策或交易規則臨時發生變化等。

　　期貨投資取得的收益怎么做賬務處理?

　　(1)客戶當日結算盈利

　　借：應收貨幣保證金——期貨交易所

　　貸：應付貨幣保證金——xx客戶

　　(2)客戶當日結算虧損，可做相反的會計分錄。

　　在結算中，期貨公司與期貨交易所的結算金額與客戶結算金額產生差異的情況下，可以將其計入“結算差異”科目借方或貸方。

　　公司做期貨已經一年了，最近將期貨平倉，有期貨收益。在這一年里都沒有做賬務處理，請問現在該怎么做相關賬務處理?

　　如果想簡化處理，一次性入帳，建議賬務處理可以這么做：

　　1、對產品即銷售保值，盈利直接增加營業收入，具體會計分錄如下：

　　借：期貨保證金或其他應收款

　　貸：營業收入

　　2、對原料即采購保值，盈利直接沖減采購成本，具體會計分錄如下：

　　借：期貨保證金或其他應收款

　　貸:原材料——(具體商品)

　　收到投資收益需要繳納企業所得稅嗎?

　　以上就是關于期貨平倉的會計分錄的全部介紹，希望對大家有所幫助。會計網后續也會更新更多有關期貨平倉的內容，請大家持續關注!

　　期貨手續費的組成相對簡單些，包括了交易所收取的標準手續費和期貨公司加收這兩部分。那么期貨手續費該怎么計算?這是多數交易者關注的話題。一起來了解下吧!

　　期貨手續費的計算

　　1、期貨手續費可以按照手數計算

　　按照手數計算，也就是一手手續費是多少。計算公式為N手某期貨手續費=固定手續費×手數。比如白糖合約為3元/手，那么一手白糖的手續費也就是3元。

　　2、期貨手續費也可以按照成交金額的比例計算

　　按照成交金額的比例進行計算時，一般手續費費率為萬分之幾。計算公式為N手某期貨手續費=開倉/平倉成交價×交易單位(合約乘數)×手續費費率×手數。比如螺紋鋼的價格為4000元，它的手續費為成交金額的萬分之一，那么可以計算得出：

　　一手螺紋鋼的手續費=4000*1*10*萬分之一=4元

　　期貨手續費是什么意思?

　　期貨手續費指的是期貨交易者在買賣期貨成交后，按照成交合約總價值的一定比例進行支付的費用。通俗理解為類似服務費的費用。

　　期貨手續費賬務處理

　　期貨手續費應當計入投資收益科目，相應會計分錄如下：

　　借：投資收益

　　貸：銀行存款

　　投資企業期貨的收益如何核算?

　　期貨的相關介紹

　　期貨一般是以某種大眾產品，比如棉花、大豆及金融資產等，用來從事投機活動。按照期貨合約，交易方可以按規定的價格，買進或賣出一定數量的某種商品或金融資產。

　　期貨有著高收益的同時，風險也高，所以大家投資期貨時，一定要選擇正規的投資渠道。

　　在ACCA考試中，AA這門課程一直是讓國內考生最為煩惱，尤其當中的職業道德部分，也是大家最容易在考試中失分的部分，隨著ACCA7月考季的臨近，會計網分享一份ACCA考前沖刺攻略，教大家如何在職業道德部分順利拿滿分。

　　ACCA考前沖刺攻略

　　說到職業道德部分的考題，主要是指對于考察Ethical threats的題型，其既可能出現在Section A的選擇題，也可能出現在Section B的問答題，但無論出現在哪部分基本都是以案例分析的形式出現，而且一般都是考察兩方面的內容：

　　一方面是根據案例描述的情形確定是哪一類的threats，我們一共主要會涉及五種道德威脅，包括：Self-interest自身利益;Self-review自我評價;Advocacy過度推介;Familiarity親密關系;和Intimidation外在壓力。那老師根據歷年真題的解答，將各種threats所對應的情形分別包括哪些列在下面：

　　Self-interest 自身利益

　　1) Undue dependence on fee income from one client.

　　2) Close personal or business relationships.

　　3) Direct financial interest in a client.

　　4) Concern over loss of significant client.

　　5) Contingent fee arrangements.

　　6) Member of audit team entering into employment negotiations with client.

　　7) The discovery of a significant error during a re-evaluation of the work undertaken by the member.

　　Self-review 自我評價

　　1) Member of assurance team being or recently having been employed by the client in a position to influence the subject matter being reviewed.

　　2) Involvement in implementation of financial system and subsequently reporting on the operation of said system.

　　3) Firm having prepared the original data used to generate records that are the subject matter of the assurance engagement, for example, preparing clients’ financial statements.

　　4) Performing a service for a client that directly affects the subject matter of an assurance engagement.

　　Advocacy 過度推介

　　1) Acting as an advocate on behalf of a client in litigation or disputes.

　　2) Promoting shares in a listed audit client.

　　Familiarity 親密關系

　　1) Long association with a client.

　　2) Acceptance of gifts or preferential treatment (significant value).

　　3) Former partner of firm being employed by client.

　　4) A person in a position to influence financial or non-financial reporting or business decisions having an immediate or close family member who is in a position to benefit from that influence.

　　Intimidation 外在壓力

　　1) Threat of litigation.

　　2) Threat of removal as assurance firm.

　　3) Threat of not being awarded non-audit engagements if disagree with directors’ accounting treatment.

　　4) Accountant threatened by audit partner of not being promoted within the firm if disagree with client.

　　5) Dominant personality of client director attempting to influence decisions.

　　6) Pressure to reduce inappropriately the extent of work performed in order to reduce fees.

　　另外一方面是要求對上訴各種threats給出一種應對措施即safeguards，那根據歷年真題的總結，老師發現常見的safeguards其實無外乎以下幾種：

　　第一種safeguard簡單粗暴的是Decline拒絕，適用于被審計客戶向審計師提供禮物和款待gifts and hospitality，向審計師提供特別待遇preferential treatment，或者是請求審計師替客戶打官司，代表客戶與稅務局打交道等Advocacy threat涉及到的情形，都應當直接拒絕客戶(尤其涉及禮物金額較大的情況下);

　　第二種常見的safeguard是Rotation of team member將“受到污染”的同事換掉，例如與被審計客戶存在各種親密關系，跟客戶商討聘用事宜，在客戶那邊有優惠利率的貸款，以及為客戶提供記賬，稅務，咨詢等服務，這類審計團隊成員都應被剔除出該項目的審計團隊;

　　另外一些safeguards則更多是見招拆招，如客戶不支付審計費，我們就和他商定還錢的時間表;某個客戶收費占比過高，就減少一些非審計服務;遇到客戶的各種威脅和恐嚇就可選擇辭任審計師等等，我們可以根據具體情形給出相應的應對措施，所以并不建議大家對所有的threats都采用統一的safeguard，而是應該見招拆招，逐一化解。

　　希望通過老師的上訴總結，能幫助大家更好的解答職業道德部分的題目，爭取這部分得到滿分!

　　ACCA考試介紹

　　ACCA是什么?

　　ACCA，特許公認會計師，在國內被稱為國際注冊會計師，自1904年成立至今，ACCA始終秉承：不論年齡、性別、種族或學歷，為一切有能力的人創造機會幫助他們取得專業會計師資格。ACCA的教育和專業培訓結構具有很強的靈活性，學員可根據自身情況選擇全日制或在職培訓完成學習任務。ACCA是目前國際認可度最高、規模最大的會計師組織，ACCA就和聯合國一樣，是一個全球聯合的會計機構，它在全球各地都有自己的代表處，而這個公會的會計準則是全球范圍內都會使用的國際會計準則。

　　ACCA能帶來什么?

　　ACCA本科畢業生非常容易進入四大國際注冊會計師事務所!在國際會計事務所一般起薪5500元左右。ACCA會員可在世界各地大公司擔任高級職位，財務經理、財務總監CFO，甚至總裁CEO根據官方統計,ACCA會員收入在50萬至100萬之間的比例高達21%。受訪會員最高年薪超過200萬。

　　學習ACCA會影響學習嗎?

　　國際金融、金融、財務管理、ACCA、工商管理等專業的學員，在學習ACCA的同時，也在不斷補充其專業課程的知識。ACCA不僅包括會計的內容，還會涵蓋一些管理學、法律、融資投資等知識內容。所以不會影響學業，對于大學的學業是互補作用，并且由于ACCA是全球統一考試標準，而不是校方自己出考試題，還會激勵學員專業知識掌握更扎實深入。其他專業的學員，在學習ACCA的同時自身的學習熱忱會一直持續，對待學業也更能專心。

　　學習ACCA并不僅僅是學習知識內容，而且是一種思維模式的培養。邏輯思維一旦形成，對學習其他任何知識都有一定的幫助。

　　ACCA對出國有幫助嗎?

　　ACCA對于出國讀研非常有幫助，ACCA學員在通過前9科考試，并通過7500字的論文報告，就可以獲得英國牛津布魯克斯大學的應用會計的(榮譽*)理學士學位。其實，大學生考研的目的無非有二，好就業和有光環。通俗一點，就是期望考研能帶來更高薪資和211/985名牌大學的光環。

　　ACCA考試難度

　　ACCA的考試難度如何?

　　ACCA學習的初始階段，只需要學生具備能夠理解基本的專業知識能力。

　　到了ACCA的高級階段，只要考生能準確表達自己的觀點，找出對應的會計準則和法律依據，即使最后的計算結果出現偏差，憑借前面的論據依然可以得分。

　　從ACCA的考試階段來看，前9科的科目難度設置相當于大學階段的難度，后面5科需要考生結合理論與實務經驗，科目難度相當于研究生階段的難度，所以在前9科學習結束后，適當做一些相關的實習工作，增長自己的實務經驗。

　　在ACCA這種由淺入深的課程設置，一定能夠幫助你成為專業的國際財經精英。

　　ACCA對英語水平要求高嗎?

　　ACCA對學員英語水平沒有硬性要求，注冊時也不需要提供英語水平證明。全球50%以上的ACCA學員考生均來自非英語母語的國家，ACCA協會考量到非英語國家的學員情況，對學員英語水平沒有要求，而許多ACCA學員也通過學習ACCA，極大提高了自己的英語能力。

　　ACCA的考試不考語法、不測試口語聽力。而且財務英語的許多的詞匯也是比較基礎的，只是在財務背景以及商務背景下有著特殊的意義。例如future(期貨)，Capital(資本)、Share(股份)等等。

　　ACCA會員/學員的職業發展前景如何?

　　英國立法許可ACCA會員從事審計、投資顧問和破產執行的工作。ACCA會員資格得到歐盟立法以及許多國家公司法的承認。ACCA會員資格更是的到國際的廣泛認可。會員大多分布在外資企業、金融機構、會計師事務所和政府部門里，從事財務、管理、審計、金融等方面工作。

　　ACCA會員中不乏身居要職的首席財務官CFO、財務總監等高級財務管理人員。他們參與公司的戰略決策、風險管理、發揮財務之外的領導作用，他們憑借專業知識和國際視野，成為深受CEO和董事會信賴的合作伙伴。

　　ACCA備考方法

　　第一步：扎實筑基，一次通過

　　扎實的基礎是考過ACCA的必要條件，ACCA考試多主觀題，主要考察考生自己的對問題的看法，處理問題和解決問題的能力，沒有一定的標準答案，所以很多考生對考試的內容把握的不夠精準，往往導致考試的失利。想要快速通過ACCA考試，名師的指引是分不開的，高頓網校就有這樣一批老師，在他們的引導下，你可以迅速理解ACCA的知識，培養商業思維，同時你也可以利用高頓提供的高頓題庫系統，熟悉機考的環境和題型，一次通過F1-F4的考試。

　　第二步：提早實習，獲取經驗

　　考生可以報名網課進行提早實習，在F5-F9的學習過程中，你可以盡可能的利用周末和寒暑假的時間去實習，這些實習經歷能夠幫助你了解500強企業財務崗位的運營模式，積累一些自己的實際的工作經驗，同時能夠讓你更好的理解高階理論知識，一舉兩得。

　　在這期間，你還可以申請英國牛津布魯克斯大學的海外遠程學歷深造項目。

　　第三部：完成考試，成就自我

　　ACCA的最后考試階段，擁有豐富實務經驗的考生更容易理解專業知識，高頓在考前給大家準備了考前沖刺直播、押題寶典、考綱解析白皮書等等一系列備考工具，課程學習同時，還提供習題線上訓練，讓你在考前查漏補缺，一次通過考試。

　　很快又要到2020年12月份ACCA考季了，最近有考生在備考時，有關CVP analysis這部分的真題不知道該如何入手，針對此情況，會計網就跟大家重點講解下關于CVP analysis知識考點。

　　01、真題練習

　　The Alka Hotel is situated in a major city close to many theatres and restaurants.

　　The Alka Hotel has 25 double bedrooms and it charges guests $180 per room per night, regardless of single or double occupancy. The hotel’s variable cost is $60 per occupied room per night.

　　The Alka Hotel is open for 365 days a year and has a 70% budgeted occupancy rate. Fixed costs are budgeted at $600,000 a year and accrue evenly throughout the year.During the first quarter (Q1) of the year the room occupancy rates are significantly below the levels expected at other times of the year with the Alka Hotel expecting to sell 900 occupied room nights during Q1. Options to improve profitability are being considered, including closing the hotel for the duration of Q1 or adopting one of two possible projects as follows:

　　Project 1-Theatre package

　　For Q1 only the Alka Hotel management would offer guests a ‘theatre package’. Couples who pay for two consecutive nights at a special rate of $67·50 per room night will also receive a pair of theatre tickets for a payment of $100. The theatre tickets are very good value and are the result of long negotiation between the Alka Hotel management and the local theatre. The theatre tickets cost the Alka Hotel $95 a pair. The Alka Hotel’s fixed costs specific to this project (marketing and administration) are budgeted at $20,000.The hotel’s management believes that the ‘theatre package’ will have no effect on their usual Q1 customers, who are all business travellers and who have no interest in theatre tickets, but will still require their usual rooms.

　　Project 2-Restaurant

　　There is scope to extend the Alka Hotel and create enough space to operate a restaurant for the benefit of its guests.The annual costs, revenues and volumes for the combined restaurant and hotel are illustrated in the following graph:

　　Note: The graph does not include the effect of the ‘theatre package’ offer.

　　Required:

　　(a) Using the current annual budgeted figures, and ignoring the two proposed projects, calculate the breakeven number of occupied room nights and the margin of safety as a percentage. (4 marks)

　　(b) Ignoring the two proposed projects, calculate the budgeted profit or loss for Q1 and explain whether the hotel should close for the duration of Q1. (4 marks)

　　(c) Calculate the breakeven point in sales value of Project 1 and explain whether the hotel should adopt the project. (4 marks)

　　(d) Using the graph, quantify and comment upon the financial effect of Project 2 on the Alka Hotel. Note: There are up to four marks available for calculations. (8 marks)

　　02、分析過程

　　第一步：首先看分數，按分估小點，宜多不宜減;

　　4分的題目通常就需要回答到兩個點，如果題中考的是簡單定義的默寫有可能會一分一個點;8分的題目通常是4個點每個點2分。

　　第二步：問題要先讀，圈出關鍵詞，分析知識點;

　　(a) 計算BEP和margin of safety as a percentage，結合上一步的分析，確定按照一個計算兩分寫;(需要注意的是，考生做題的時候過程盡量寫詳細，結果算錯了但是過程正確是有分的)

　　(b) 忽略這兩個項目，計算第一季度的預算利潤或虧損，并解釋酒店是否應該在第一季度關閉。基本可以看出是calculate和explain一個兩分。

　　(c) 計算項目1的BER，說明酒店是否應該采用該項目。基本可以看出是calculate和explain一個兩分。

　　(d) 利用圖表，量化并評論項目2對Alka酒店的財務影響。下面批注了計算可以占4分，剩下四分是文字。

　　以上是對問題的分析，可以看出前面兩個問題都是和project 1&2沒有關系的，所以先帶著前兩個問題看Project 1-Theatre package之前的背景。然后再分別看第三個和第四個問題。

　　第三步：開始讀題目，帶著問題讀，高亮標題干;

　　(a)\(b)問先讀Project 1-Theatre package之前：

　　? 25 double bedrooms，$180 per room per night：25間雙人房，無論是單人房還是雙人房，每個房間每晚收費180美元

　　? variable cost is $60 per occupied room per night：每間客房每晚60美元

　　? 365 days a year, 70% budgeted occupancy rate

　　? Fixed costs $600,000 a year ? First quarter (Q1) sell 900 occupied room nights

　　(a) 問的是計算，先把公式寫上，然后帶入數據。帶數據過程中發現由某一個數據是題中沒有告訴的，建議寫Working，因為機考時EXCEL表格不能插入行。

　　BEP= Fixed cost/contribution per room per night= $600,000 /$120(W1)=5000 occupied room nightsMargin of safety as a percentage= (Budgeted room occupancy – breakeven room occupancy)/budgeted room occupancy=(6387.5(w2)-5000)/6387.5(w2)=21.72%

　　Working 1:

　　Contribution per room=sales price per room per night-variable cost=$180-$60=$120 per room per night

　　Working 2:

　　Budgeted room occupancy=25 double bedrooms*365 days a year*70% budgeted occupancy rate=6387.5 occupied room nights

　　(b)問的是計算結合文字，習慣寫法是先把計算寫出來，然后再分析。

　　Profit or loss for Q1：

　　Total Contribution=Contribution per room*occupied room nights=$120*900=$108000

　　Profit/loss=total contribution-FC=$108000-$600,000*(3/12)= $-42000(一定要注意這里的FC只算一個季度的，也就是3個月)

　　Explain whether the hotel should close for the duration of Q1：

　　如果關閉，損失銷售收入節約變動成本，也就是損失contribution：108000

　　但是固定成本$600,000*(3/12)=150000不會被節約，普通的固定成本只有關閉企業完全不生產之后才可以被節約。

　　所以最后觀點是should not close，書寫過程為：The Alka Hotel should not close in Q1.(先把觀點擺出來)The fixed costs will still be incurred and closure would result in lost contribution of $108,000. This in turn would result in a decrease in annual profits of $108,000. (根據背景解釋原因)In addition, the hotel could lose customers at other times of the year, particularly their regular business customers, who may perceive the hotel as being unreliable.(開腦洞，根據實際情況去分析有可能出現的情況，這一點不一定和答案相同，言之有理即可)

　　第三步：開始讀題目，帶著問題讀，高亮標題干;

　　? two consecutive nights at a special rate of $67.50 per room night will also receive a pair of theatre tickets for a payment of $100.：連續兩晚以67.50美元/間的特殊價格入住的夫婦還將獲得兩張劇院門票。也就是sales price=$67.50*2+$100=$235

　　.? theatre tickets cost $95 a pair

　　? fixed costs specific to this project $20,000.

　　(c)問的是計算結合文字，習慣寫法是先把計算寫出來，然后再分析。需要注意的是本小問的項目是一個單獨的項目，對原來的客戶沒有影響(have no effect on their usual Q1 customers)，所以評估的時候也是單獨評估。

　　BER of project 1=Fixed cost / C/S ratio=$20,000/8.51%(w3)=$ 235017.63

　　Working 3：注意收入和變動成本都是由兩個部分組成。Sales price=$67.50*2+$100=$235VC=$60*2+$95=$215Contribution=$235-$215=$20C/S ratio=$40/$235.=8.51%

　　Explain whether the hotel should adopt the project:

　　從上面的計算可以看出，單位貢獻是$20比較低，如果要讓contribution覆蓋掉固定成本$20,000，需要1000個兩晚+影院票賣出去，也就是2000 occupied room nights。Q1可獲得的房間數是25*365*(3/12)=2281.25 room nights，其中正常的客戶需要900晚，所以是不夠的，should not adopt project 1.

　　Project 1 is not viable at the quoted prices.(通常習慣把結論放前面，讓考官明確你的觀點)

　　The unit contribution per theatre package is low and it requires a large number of sales to break even. Each theatre package would require two room nights to be sold which would mean 2,000 room nights needed in Q1 to break even. (需要的)

　　The available rooms for Q1 are only 2,281·25 (9,125/4) and the Alka Hotel has already sold 900 rooms, so there is insufficient capacity. (可獲得的)

　　第三步：開始讀題目，帶著問題讀，高亮標題干;(這個題的題干很少，主要是圖像，所以先在草稿紙上分析圖像)

　　(d)問是文字+計算，但是不按照先寫計算再寫文字，因為計算一開始沒辦法明確算的是什么，最好是根據文字的邏輯去計算。

　　? 銷售收入：找到sales直線上唯一一個標了橫縱坐標的點(8000,2000000)，所以sales price=2000000/80000=$250，以前是$180 per room per night，可以看出餐廳業務平均每間房每晚增加了70的收入。? 變動成本：total cost和fixed cost之間的差異就是VC，所以8000 rooms對應的VC是1560000-800000=760000，VC per room=760000/8000=$ 95 per room。相比于以前的$ 60 per room增加了$ 35 per room，這反映了餐廳業務的可變成本。? 固定成本：從600000變到了800000，因為餐廳業務增加了200000的成本;? 由于這些變化，收支平衡點從5000間客房增加到5161間客房(圖中直接看出)，因此酒店需要銷售更多的客房夜來彌補成本。? 當前的預計銷售房間數是7300(圖像中)，占總數的80%(7300/9125)，安全邊際是(7300-5161)/7300=29.30%，這是大于當前的安全邊際的(29.30%>21.72%)，風險更小了。? 利潤：sales-total cost=7300*$250-7300*$ 95 per room-800000=$331,500

　　今天的內容就到這里啦~關注會計網，很多ACCA干貨分享~

　　來源：ACCA學習幫

　　目前金融杠桿在市場上被普遍運用，一般用于期貨、期權、買房、炒股等方面。在投資者使用金融杠桿之前，需掌握其詳細原理。

　　金融杠桿原理是什么？

　　金融杠桿可以將其認為是一個乘號，使用金融杠桿可以放大投資的結果。無論最后的投資結果是收益還是損失，都將會以一個固定的比例增加。因此，投資者在使用金融杠桿之前，需要分析投資項目的預期收益和可能發生的風險。投資者的分析最好將收益的預期縮小，而將遭遇風險的可能擴大，這樣投資決策的結果必然會在預期之中。

　　例如，投資者在進行黃金交易的時候，其保證金為10%，則其杠桿為10倍，不加杠桿之前，買入一手黃金需要30萬，則加了杠桿后，買入一手黃金只需要3萬，同時，黃金在變動時，投資者的收益或者虧損是它的10倍。

　　值得注意的是，投資者在進行加杠桿操作時，其加的杠桿越高，則風險性越高，加的杠桿越低，其風險性越低;當投資者保證金不足時，投資者若不追加保證金，則會被強制平倉。因此投資者在進行杠桿操作時，應根據其自有資產，嚴格的控制倉位，避免被強制平倉。

　　金融杠桿操作能否成功的影響因素

　　1.債券融資成本劃算與否。

　　2. 能否在3~5年內獲得高倍速離場。

　　3. 購買價格是否便宜。

　　4. 運營情況是否有發展以及改善。

　　期貨是在固定的交易場所，買賣標準化的商品或金融資產遠期合同的交易。對于企業購入期貨的業務，應如何做會計分錄？

　　企業購入期貨的賬務處理

　　企業購入期貨的賬務處理具體分為以下幾種情況：

　　購入期貨的賬務處理

　　借：衍生工具

　       　投資收益

　       　貸：其他貨幣資金

　　期貨產生盈利時：

　　借：衍生工具

　　       貸：公允價值變動損益

　　將期貨全部平倉：

　　借：其他貨幣資金

　       　貸：衍生工具-國債期貨

　　支付交易手續費：

　　借：投資收益

　　       貸：其他貨幣資金

　　將原確認的持倉盈虧轉入投資收益：

　　借：公允價值變動損益

　       　貸：投資收益

　　商品期貨是什么？

　　商品期貨是以實物商品為目標的期貨合同，主要包括金屬期貨、農產品期貨、能源期貨等，期貨也是一種衍生金融工具。根據新的企業會計準則，衍生工具不是有效的套期工具的，一般應作為交易性金融資產或金融負債入賬。具體會計處理如下所示：

　　（1）申請開立買賣賬戶時，企業應當按存入的資金借記“其他貨幣資金“科目，貸記“銀行存款“科目。

　　（2）企業取得衍生工具時，企業應當按其公允價值借記“衍生工具“科目，其中，發生的交易費用借記“投資收益“科目，再按實際支付的金額貸記“其他貨幣資金“科目。

　　（3）資產負債表日時，如果衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，企業應當借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；如果公允價值低于其賬面余額的差額，則應該做相反的會計分錄。

　　（4）衍生工具終止確認時，企業應比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的相關規定進行處理。

　　在ACCA考試中，F3階段涉及了不少跟財務工作相關的考點，其中就包括有資產負債表等內容，今天，會計網就跟大家著重講解“Consolidated statement of financial position”這個考點。

　　固定資產：

　　直接相加，母公司賬上的investment in subsidiary與子公司的share capital和share premium抵消產生goodwill和NCI。

　　流動資產：

　　直接相加，唯一需要調整的就是當出現內部交易而產生未實現利潤的時候，inventory要調減unrealized profit,內部有未結帳款的時候，要調減receivable(和payable)(working6)

　　Equity：

　　share capital 和share premium只體現母公司的，retained earnings和NCI都可以從working得到

　　長期負債：直接相加

　　短期負債：直接相加，注意內部交易的未結款項

　　一張完整的報表就可以完成啦。

　　Assets

　　Non-current assets

　　PPE(母公司+子公司)

　　Investment in subsidiary--->0

　　Goodwill(w3)

　　Current assets

　　Inventory(母公司+子公司-unrealized profit)

　　Receivable(母公司+子公司-intro-balance)

　　Cash(母公司+子公司)

　　Equity

　　Share capital (母公司)

　　Share premium(母公司)

　　Retained earnings(w5)

　　Non-controlling interests(w4)

　　Revaluation reserve(母公司+share of S’s post acquisition revaluation surplus)

　　Non-current liabilities(母公司+子公司)

　　Current liabilities

　　Traded payables(母公司+子公司-intro-balance)

　　Interest payable(母公司+子公司)

　　Tax payable(母公司+子公司)

　　Total equity and liabilities

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試中，AA這門課程F階段是最難通過的一門學科，全球通過率常年維持在40%以下，對此，會計網今天為大家著重講解F8階段Ethics職業道德考點內容，我們來看看吧。

　　說到職業道德部分的考題，主要是指對于考察Ethical threats的題型，其既可能出現在Section A的選擇題，也可能出現在Section B的問答題，但無論出現在哪部分基本都是以案例分析的形式出現，而且一般都是考察兩方面的內容：

　　一方面是根據案例描述的情形確定是哪一類的threats，我們一共主要會涉及五種道德威脅，包括：Self-interest自身利益;Self-review自我評價;Advocacy過度推介;Familiarity親密關系;和Intimidation外在壓力。那根據歷年真題的解答，將各種threats所對應的情形分別包括哪些列在下面：

　　Self-interest 自身利益

　　1) Undue dependence on fee income from one client.

　　2) Close personal or business relationships.

　　3) Direct financial interest in a client.

　　4) Concern over loss of significant client.

　　5) Contingent fee arrangements.

　　6) Member of audit team entering into employment negotiations with client.

　　7) The discovery of a significant error during a re-evaluation of the work undertaken by the member.

　　Self-review 自我評價

　　1) Member of assurance team being or recently having been employed by the client in a position to influence the subject matter being reviewed.

　　2) Involvement in implementation of financial system and subsequently reporting on the operation of said system.

　　3) Firm having prepared the original data used to generate records that are the subject matter of the assurance engagement, for example, preparing clients’ financial statements.

　　4) Performing a service for a client that directly affects the subject matter of an assurance engagement.

　　Advocacy 過度推介

　　1) Acting as an advocate on behalf of a client in litigation or disputes.

　　2) Promoting shares in a listed audit client.

　　Familiarity 親密關系

　　1) Long association with a client.

　　2) Acceptance of gifts or preferential treatment (significant value).

　　3) Former partner of firm being employed by client.

　　4) A person in a position to influence financial or non-financial reporting or business decisions having an immediate or close family member who is in a position to benefit from that influence.

　　Intimidation 外在壓力

　　1) Threat of litigation.

　　2) Threat of removal as assurance firm.

　　3) Threat of not being awarded non-audit engagements if disagree with directors’ accounting treatment.

　　4) Accountant threatened by audit partner of not being promoted within the firm if disagree with client.

　　5) Dominant personality of client director attempting to influence decisions.

　　6) Pressure to reduce inappropriately the extent of work performed in order to reduce fees.

　　另外一方面是要求對上訴各種threats給出一種應對措施即safeguards，那根據歷年真題的總結，老師發現常見的safeguards其實無外乎以下幾種：

　　第一種safeguard簡單粗暴的是Decline拒絕，適用于被審計客戶向審計師提供禮物和款待gifts and hospitality，向審計師提供特別待遇preferential treatment，或者是請求審計師替客戶打官司，代表客戶與稅務局打交道等Advocacy threat涉及到的情形，都應當直接拒絕客戶(尤其涉及禮物金額較大的情況下);

　　第二種常見的safeguard是Rotation of team member將“受到污染”的同事換掉，例如與被審計客戶存在各種親密關系，跟客戶商討聘用事宜，在客戶那邊有優惠利率的貸款，以及為客戶提供記賬，稅務，咨詢等服務，這類審計團隊成員都應被剔除出該項目的審計團隊;

　　另外一些safeguards則更多是見招拆招，如客戶不支付審計費，我們就和他商定還錢的時間表;某個客戶收費占比過高，就減少一些非審計服務;遇到客戶的各種威脅和恐嚇就可選擇辭任審計師等等，我們可以根據具體情形給出相應的應對措施，所以并不建議大家對所有的threats都采用統一的safeguard，而是應該見招拆招，逐一化解。

　　來源：ACCA學習幫

　　在ACCA考試中，Ethical threats職業道德部分可是一個每年必考、較為重點的內容，同時這個考點相對來說比較簡單，是大家必拿分的內容，今天會計網就給大家總結關于Ethical threats職業道德部分內容，值得各位關注。

　　說到職業道德部分的考題，主要是指對于考察Ethical threats的題型，其既可能出現在Section A的選擇題，也可能出現在Section B的問答題，但無論出現在哪部分基本都是以案例分析的形式出現，而且一般都是考察兩方面的內容：

　　一方面是根據案例描述的情形確定是哪一類的threats，我們一共主要會涉及五種道德威脅，包括：Self-interest自身利益;Self-review自我評價;Advocacy過度推介;Familiarity親密關系;和Intimidation外在壓力。那根據歷年真題的解答，將各種threats所對應的情形分別包括哪些列在下面：

　　Self-interest 自身利益

　　1) Undue dependence on fee income from one client.

　　2) Close personal or business relationships.

　　3) Direct financial interest in a client.

　　4) Concern over loss of significant client.

　　5) Contingent fee arrangements.

　　6) Member of audit team entering into employment negotiations with client.

　　7) The discovery of a significant error during a re-evaluation of the work undertaken by the member.

　　Self-review 自我評價

　　1) Member of assurance team being or recently having been employed by the client in a position to influence the subject matter being reviewed.

　　2) Involvement in implementation of financial system and subsequently reporting on the operation of said system.

　　3) Firm having prepared the original data used to generate records that are the subject matter of the assurance engagement, for example, preparing clients’ financial statements.

　　4) Performing a service for a client that directly affects the subject matter of an assurance engagement.

　　Advocacy 過度推介

　　1) Acting as an advocate on behalf of a client in litigation or disputes.

　　2) Promoting shares in a listed audit client.

　　Familiarity 親密關系

　　1) Long association with a client.

　　2) Acceptance of gifts or preferential treatment (significant value).

　　3) Former partner of firm being employed by client.

　　4) A person in a position to influence financial or non-financial reporting or business decisions having an immediate or close family member who is in a position to benefit from that influence.

　　Intimidation 外在壓力

　　1) Threat of litigation.

　　2) Threat of removal as assurance firm.

　　3) Threat of not being awarded non-audit engagements if disagree with directors’ accounting treatment.

　　4) Accountant threatened by audit partner of not being promoted within the firm if disagree with client.

　　5) Dominant personality of client director attempting to influence decisions.

　　6) Pressure to reduce inappropriately the extent of work performed in order to reduce fees.

　　另外一方面是要求對上訴各種threats給出一種應對措施即safeguards，那根據歷年真題的總結，老師發現常見的safeguards其實無外乎以下幾種：

　　第一種safeguard簡單粗暴的是Decline拒絕，適用于被審計客戶向審計師提供禮物和款待gifts and hospitality，向審計師提供特別待遇preferential treatment，或者是請求審計師替客戶打官司，代表客戶與稅務局打交道等Advocacy threat涉及到的情形，都應當直接拒絕客戶(尤其涉及禮物金額較大的情況下);

　　第二種常見的safeguard是Rotation of team member將“受到污染”的同事換掉，例如與被審計客戶存在各種親密關系，跟客戶商討聘用事宜，在客戶那邊有優惠利率的貸款，以及為客戶提供記賬，稅務，咨詢等服務，這類審計團隊成員都應被剔除出該項目的審計團隊;

　　另外一些safeguards則更多是見招拆招，如客戶不支付審計費，我們就和他商定還錢的時間表;某個客戶收費占比過高，就減少一些非審計服務;遇到客戶的各種威脅和恐嚇就可選擇辭任審計師等等，我們可以根據具體情形給出相應的應對措施，所以并不建議大家對所有的threats都采用統一的safeguard，而是應該見招拆招，逐一化解。

　　希望通過上述總結，能幫助大家更好的解答職業道德部分的題目，爭取這部分得到滿分!

　　來源：ACCA學習幫

　　股指期貨開戶的流程：首先需要開通一個期貨賬戶，開通期貨賬戶前，選擇一家期貨公司，然后通過線上APP進行在線開戶，或者是通過線下的期貨門店開戶。具體步驟為：

　　第一步：開立普通商品期貨賬戶；

　　第二步：做滿10筆以上實盤期貨交易（或者累計10個交易日、20筆以上的金融仿真交易）；

　　第三步：連續保持五個交易日期貨賬戶里可用資金大于50萬以上；

　　第四步：滿足上述三步后，來期貨公司營業部現場辦理金融期貨測試后即可開通。開戶成功后T+1可以登錄賬戶入金交易（登錄后先修改密碼）。

　　股指期貨開戶的原理是？

　　股指期貨投機的原理是當投資者預期股指將上漲時，采取先低價買入開倉，等待股指走高之后再高價賣出平倉；當預期股指將下跌時，則采取先高價賣出開倉，等待股指下跌之后再低價買入平倉。

　　股市指數期貨提供了很高風險的機會。一個簡單的投機策略是利用股市指數期貨預測市場走勢以獲取利潤。若預期市場價格回升，投資者便購入期貨合約并預期期貨合約價格將上升，相對于投資股票，其低交易成本及高杠桿比率使股票指數期貨更加吸引投資者。

　　股指期貨開戶必須具備條件

　　１、期貨開戶的資金量不低于50萬元之上。

　　２、參加過股指期貨基礎知識的學習并需要通過中金所的相關筆試。

　　３、３年內有參與商品期貨10筆一手的操作經驗或者具備股指期貨仿真交易10個交易日20筆以上的操作記錄。（開戶現場查詢或提供加蓋期貨公司專用章的結算單證明材料，我公司核實并輔助提供）

　　４、無不良誠信記錄并通過投資者適當性審核與評估（詳情請電話或網絡垂詢）。

　　FRM證書的申請流程如下：

　　1、進入官網，https://my.garp.org/，輸入賬號和密碼，點擊sign in登錄。

　　2、進入賬戶后點擊“My programs”下的“FRM”進入下一頁面。

　　3、進入頁面后直接點擊“submit work experience”去填寫工作經驗。

　　4、點擊add a position添加工作經驗。

　　5、添加郵寄地址、相關領導信息、學歷信息。特別要注意郵寄地址是否無誤，如有問題需要修改。

　　6、所有信息填寫無誤后點擊Submit your experience to garp提交再次填寫地址信息保存好即可。

　　FRM證書申請注意事項

　　1、在一年的絕大多數時間里，考生都可以更新自己的簡歷。每年3、6、9、12月中下旬為證書郵寄時間。

　　2、一旦考生沒能在5年之內完成工作經驗驗證，就必須重新參加FRM一級和二級考試，通過之后再申請成為FRM持證人。

　　3、如果因為一個錯誤的或不明確的地址導致你沒能收到證書、遺失或更換證書，你必須付$100來重新寄出證書。

　　4、申請截止時協會會郵件通知申請人申請證書是否通過。

　　申請通過后，協會將于一個統一時間郵寄證書，請務必確認接收地址詳細正確，收到申請通過的郵件后注意查收證書，以免丟失;

　　沒有通過的申請人可在下一個截止日期前修改自己的工作經驗，等待下一次審核。

　　FRM證書有效期多久？

　　根據GARP的相關說明，FRM證書是永久有效的，從考生拿到frm證書的那一刻，frm證書便是一直有效。

　　為了讓對FRM感興趣的伙伴們更好的了解FRM考試的相關知識，更好地進行學習，我們準備了免費的FRM金融風控職場提升訓練營，直接戳下方圖片↓↓，即可一鍵領取哦~

免費試聽ue_arc_shiting
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_shiting_nameFRM

　　FRM證書申請流程：考生進入GARP官網登錄賬號，點擊SUBMIT WORK EXPERIENCE，查看個人考試進程，點擊”Add a Position”來進行工作經驗的填寫。FRM證書申請不是百分百會通過的，有可能會被拒絕，具體內容解釋如下：

FRM證書申請流程

　　1、登錄賬號

　　進入GARP官網登錄自己的賬號，登錄之后點擊SUBMIT WORK EXPERIENCE，查看個人考試進程，通過兩級考試的考生就會進入到提交工作經驗這一步。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　有的考生反映自己兩級考試明明都通過了但是為什么在官網的進度條里找不到申請這一項，那可能是因為你的考試成績有效期過期了！考試成績過期是無法進行證書申請的，必須重新注冊報名才可以。

　　因此各位考神一定要仔細安排好自己的備考計劃。

　　2、工作經驗填寫

　　點擊”Add a Position”來進行工作經驗的填寫。關于填寫要求，協會給的介紹比較簡單：

　　使用不少于4-5句話來描述自己在日常工作中是如何進行金融風險管理。

　　因此考生在填寫時，盡量寫與風險管理相關的，最好具體一點，不要寫與風險管理無關的工作，記得條理要清晰。符合要求的工作經驗有風險管理經驗，以及貿易、投資組合管理、學術、行業研究、經濟學、審計、風險咨詢、風險技術等方面的經驗。

　　3、學歷信息補充

　　這一點不是所有考生都需要填寫的，只有在通過大學畢業前就通過了兩級考試的考生才需要在提交工作經驗前先補充自己的學歷信息。

　　這個大家就如實填寫，以畢業證書上面的日期為準進行登記就夠了。

　　填寫所有信息結束后，點擊保存，沒有問題的話就可以提交，等候協會審核了。

FRM證書申請注意事項

　　1、個人信息是否要全部填寫？

　　有的考生提問：工作經驗的描述里是否需要把公司名稱、老板名字、工作職位名稱、工作起始日期等等這些信息全都寫出來？

　　協會對此并沒有做要求，全憑考生個人意愿，如果覺得寫了更穩妥的話可以單獨寫一段，把這些信息都加上去。

　　2、工作經歷需要全寫嗎？

　　有的考生提問：如果有多段工作經歷，是否需要把所有工作經歷全部寫出來？

　　協會只要求兩年的工作經歷就可以，如果一段工作經歷的時間超過了兩年，那么其實一段經歷就足夠了；如果是多段組合才夠兩年，那就需要全部寫上去了。

　　當然，全都寫上去也無妨，經歷越多越說明你的實踐能力強，多多益善。

　　3、信息可否造假？協會會審查真實性嗎？

　　按照歷屆協會審批的速度來看，很多基本上提交2-3天就會審批，這個時間段協會不可能一一審查。

　　但是，在這里小編還是想要勸各位考生一定要以真實為原則去填寫，如果協會一旦真的抽查你的簡歷，發現有造假的成分，那么后果是非常嚴重的。

　　其實只要工作和風險管理相關就是可以的，不一定非要是知名企業的工作經歷，大家在寫工作經驗描述的時候，還是盡可能多往風險管理、風險控制方面去靠。

FRM申請會被拒絕嗎

　　會，但概率不高。

　　考生提交的申請并不是百分百會通過的，每年都會有考生申請被拒絕的情況。但是這并不是協會故意控制人數，而是在于考生提交的工作經驗有問題，基本上都是不認真填寫的，協會說至少4——5句，就真的只寫4句。

課程背景

　　What do you want to achieve or avoid?The answers to this question are objectives.How will you go about achieving your desire results?The answer to this you can call strategy.

　　Managing changing market conditions is never easy,but turmoil also presents unique opportunities to acquire previously unobtainable targets.However,acquirers must understand today’s credit limitations,new competition and investment legislation,increasing shareholder activism,and merger and acquisition(M&A)litigation issues.

　　The downturn may present many acquisition opportunities,but which fit best with your long-term business strategy?Leading strategic planners will describe how to develop an effective investment strategy,identify potential targets,and efficiently evaluate opportunities.Through this training you will explore how to identify and assess strategic targets,evaluate investment opportunities,navigate today’s deal hurdles,and successfully integrate an acquired business to deliver real results and real value.

課程收益

　　Ensuring the realization of the M&A purpose

　　Deeply analysis on the hottest topics of M&A

　　Understanding the obstacles of Chinese corporations to do the strategic merge&acquisition

　　Learning the laws and regulations involving in the merge&acquisition activities

　　Controlling the risks when formulating a merge&acquisition strategy

　　Developing M&A deal negotiation skills

　　Gaining knowledge of target sourcing and driving success in the down market

　　Advancing in evaluation models and methods

　　Improving assessment of risk

　　Obtaining strategies of finance in M&A

課程對象

　　CEO,VP,Director,GM,Head and Manager of

　　Strategic Planning、Finance

　　Corporate/Business Development

　　M&A/Legal

課程大綱

Corporate development strategy vs. M&A strategy
- Stable development strategy
- Defense strategy
- M&A categories
- Transaction valuation
- M&A Financing methods
- Case studies
Ensuring the new business conforms to company's objectives
- Differentiating Transaction Success & Deal Success
- Understanding the main factors for value creation
- Reorganizing, reconstructing and adjusting the business system
- Recommendation for PMI (Post Merger Integration) strategy
Strategic M&A and corporate core competitiveness
- What is the corporate core competitiveness
- Foster and enhance the core competitiveness of the strategic thinking
- Why should we enhance the core competitiveness
- Lacking of the core competitiveness
- Cultivating the core competitiveness through corporate M&A
- Two methods of obtaining the core competitiveness
- Core competitiveness has been the sourcing power of merge activities
Analyzing the key considerations before entering into cross border M&A
- Defining key factors that play a significant role in M&A flows
- Managing multi- jurisdiction due diligence
- Knowledge of geographic and industrial sectors have proven most attractive and the places future opportunities lie
- Understanding cultural considerations in cross border deals
Decision making process of strategic M&A
- Characteristics of strategic M&A
- M&A decision making process
- Opportunity analysis stage
- Preliminary analysis stage
- Detailed analysis stage
- Evaluation and decision making stage
- Target selecting

Understanding the differences between business valuation on local and international M&A transactions and negotiating the best deal
- What are the differences of business valuation when merging or acquiring local companies and international companies?
- Similar area, finance, legal, IP, HR, etc, but with different areas of concerns
- Difference in accounting, legal/IP, labor issues
- Key considerations in evaluating a target company
- Acquirer's business strategy vs. target business
- Products & marketing
- Identify synergy & improvement
- Management team
- Middle management
- Corporate Culture
- Optimizing a valuation----How to reach common understanding of the business valuation and transaction price on both sides of the fence?
- Communication
- Cultural factors
- Trust
- Control misunderstanding and misleading information
- Case studies-Lessons learned
Examining the synergies after strategic M&A-Case study from listed companies
- Management synergy
- Operating synergy
- Diversification synergy
- Financial and tax synergy
- Intangible assets synergy
Case Study-Advancing the negotiation and closing the deal
- Negotiating tactics: How to position your company from the opening offer to final agreement
- Using due diligence to enhance your advantages
- Understanding the strengths and the weaknesses in the other side's position
- Identifying the key value drivers
Management Buyout
- The development of MBO
- The purpose of MBO
- The financing method of MBO
- The pricing strategy of MBO
- Case study

　　想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流咨詢領取。

　　隨著金融市場的不斷發展，基金互認可以為投資者提供更多的投資機會。然而，要成功地進行基金互認，企業需要制定有效的產品組合策略和營運資金管理。本文將探討加權量、外部規模經濟、交易量和平倉量等重要組成部分在基金互認和產品組合策略中的應用，以及它們如何影響營運資金管理。

　　一、加權量：確定投資優先級

　　在基金互認中，加權量是一個重要的概念。它表示投資者在投資組合中的權重，決定了投資者在不同資產類別中的投資比例。通過合理分配加權量，投資者可以確保投資組合的風險和收益達到平衡。

　　在產品組合策略中，加權量的設定同樣至關重要。企業應根據市場環境、行業趨勢和自身優勢，為各個產品分配合適的權重。例如，在當前經濟增長放緩的環境下，企業可以將更多的權重分配給穩健型產品，以降低整體風險。

　　二、外部規模經濟：降低成本

　　外部規模經濟是指企業在擴大生產規模時，單位成本逐漸降低的現象。在基金互認中，外部規模經濟可以幫助企業降低交易成本、提高運營效率和優化資源配置。

　　在產品組合策略中，企業應充分利用外部規模經濟，通過多元化投資降低整體成本。此外，企業還可以通過與其他基金管理公司合作，共享資源和技術，進一步提高運營效率。

　　三、交易量和平倉量：反映市場活躍度

　　交易量和平倉量是衡量市場活躍度的重要指標。在基金互認中，交易量和平倉量的增長表明投資者對市場的信心增強，有助于推動市場的繁榮發展。

　　在產品組合策略中，企業應關注交易量和平倉量的變化，以便及時調整投資策略。當交易量和平倉量增長時，企業可以適當增加投資額度；反之，則應適當減少投資，以降低風險。

　　四、重要組成部分：構建完整產品線

　　在基金互認中，重要組成部分是指構成投資組合的各個部分。這些部分可能包括股票、債券、現金等不同類型的資產。通過構建完整的產品線，企業可以滿足不同投資者的需求，提高市場競爭力。

　　在產品組合策略中，企業應根據市場需求和自身優勢，選擇合適的重要組成部分。例如，對于風險厭惡型投資者，企業可以提供相對穩健的產品；而對于追求高收益的投資者，企業則可以提供具有較高風險但潛在回報也較高的產品。

　　五、漲跌幅：監控投資風險

　　漲跌幅是衡量投資產品價格波動的指標。在基金互認中，漲跌幅可以幫助投資者了解產品的短期表現，從而做出相應的投資決策。同時，漲跌幅也是評估投資組合風險的重要依據。

　　在產品組合策略中，企業應密切關注漲跌幅的變化，以便及時發現潛在的投資風險。當漲跌幅過大時，企業應及時調整投資策略，降低整體風險敞口；反之，則可以適當加大投資力度，以獲取更高的收益。

　　六、營運資金管理：確保資金運作順暢

　　營運資金管理是企業在開展基金互認和產品組合策略過程中的關鍵環節。有效的營運資金管理可以確保企業在投資過程中的資金運作順暢，降低企業的財務風險。

　　在營運資金管理中，企業應注重以下幾點：一是合理安排現金流入和流出，確保資金的充足性和流動性；二是加強對投資項目的監控，及時發現并解決可能出現的問題；三是優化企業的負債結構，降低融資成本；四是加強內部控制，防范財務風險。

　　總之，基金互認和產品組合策略是企業在金融市場中取得成功的關鍵因素。通過關注加權量、外部規模經濟、交易量和平倉量等重要組成部分的應用，以及實施有效的營運資金管理，企業可以在基金互認可以為投資者提供更多的投資機會的同時，實現可持續發展。

　　2023年8月FRM考試成績已公布，考生通過考試后申請證書流程如下：

2023年FRM申請證書流程

　　1.進入官網（https://my.garp.org/），輸入賬號和密碼，點擊sign in完成登錄。

　　2.進入賬戶后，點擊“My programs”下的“FRM”。

　　3.進入頁面后直接點擊“submit work experience”，填寫工作經驗。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

　　4.點擊“add a position”添加工作經驗。

　　5.所有信息填寫無誤后，點擊“Submit your experience to garp”提交，等待協會審核。

　　6.GARP協會審核通過后，會發郵件通知。紙質版證書會隨后郵寄到您在GARP協會登記的地址。

2023年FRM證書申請條件

　　申請FRM證書的人員，需要具備以下條件：

　　（1）通過FRM一級考試；

　　（2）通過FRM一級考試后，四年內通過FRM二級考試；

　　（3）具有兩年金融風險管理相關的工作經驗；

　　符合證書申請條件的職業機構包括：學術研究機構、資產管理公司、經濟商行、商業銀行、咨詢公司、企業、能源行業、政府機關、獨立顧問、保險公司、投行、投資/商業銀行、律師事務所、傳媒、專業機構/協會、監管部門、商業零售銀行、證券公司、軟件開發商及技術。

　　GARP官方驗證工作年限：只需提供相關工作經歷證明，GARP注重誠信原則，會隨機抽查，一旦發現問題，立即取消資格。

FRM證書有效期

　　FRM證書的有效期是永久的，考生可以理解為，只要拿到FRM證書，就是終身永久有效的！FRM證書在國際上是一張知名的金融風險管理證書，不但受到廣泛認可，其證書還是具備一定提升學歷的作用的，因為根據國際上的相關研究，FRM證書可以等同于世界上多個國家的碩士學位。

課程背景

　　China’s rise as the most important global M&A market and the almost dramatic increase of Chinese outbound M&A activities signals a sea change of opportunities and pitfalls.As witnessed by the landmark deal between Lenovo and computer giant IBM in 2005,M&A transactions are expected to gather pace as China prepares itself to become an economic superpower.While the central government has somewhat revamped opaque regulations,Mergers&Acquisitions in China:Law and Practice lends much needed clarity by providing a structured introduction to the legal aspects of China’s M&A regime.

　　The downturn may present many acquisition opportunities,but which fit best with your long-term business strategy?Leading strategic planners will describe how to develop an effective investment strategy,identify potential targets,and efficiently evaluate opportunities.Through this training you will explore how to identify and assess strategic targets,evaluate investment opportunities,navigate today’s deal hurdles,and successfully integrate an acquired business to deliver real results and real value.

課程收益

　　Ensuring the realization of the M&A purpose

　　Deeply analysis on the hottest topics of M&A

　　Understanding the obstacles of Chinese corporations to do the strategic merge&acquisition

　　Learning the laws and regulations involving in the merge&acquisition activities

　　Controlling the risks when formulating a merge&acquisition strategy

　　Developing M&A deal negotiation skills

　　Gaining knowledge of target sourcing and driving success in the down market

　　Advancing in evaluation models and methods

　　Improving assessment of risk

　　Obtaining strategies of finance in M&A

課程對象

　　CEO,VP,Director,GM,Head and Manager of

　　Strategic Planning、Finance

　　Corporate/Business Development

　　M&A/Legal

課程大綱

　　Corporate development strategy vs.M&A strategy

　　Stable development strategy

　　Defense strategy

　　M&A categories

　　Transaction valuation

　　M&A Financing methods

　　Case studies

　　Ensuring the new business conforms to company's objectives

　　Differentiating Transaction Success&Deal Success

　　Understanding the main factors for value creation

　　Reorganizing,reconstructing and adjusting the business system

　　Recommendation for PMI(Post Merger Integration)strategy

　　Strategic M&A and corporate core competitiveness

　　What is the corporate core competitiveness

　　Foster and enhance the core competitiveness of the strategic thinking

　　Why should we enhance the core competitiveness

　　Lacking of the core competitiveness

　　Cultivating the core competitiveness through corporate M&A

　　Two methods of obtaining the core competitiveness

　　Core competitiveness has been the sourcing power of merge activities

　　Analyzing the key considerations before entering into cross border M&A

　　Defining key factors that play a significant role in M&A flows

　　Managing multi-jurisdiction due diligence

　　Knowledge of geographic and industrial sectors have proven most attractive and the places future opportunities lie

　　Understanding cultural considerations in cross border deals

　　Decision making process of strategic M&A

　　Characteristics of strategic M&A

　　M&A decision making process

　　Opportunity analysis stage

　　Preliminary analysis stage

　　Detailed analysis stage

　　Evaluation and decision making stage

　　Target selecting

　　Understanding the differences between business valuation on local and international M&A transactions and negotiating the best deal

　　What are the differences of business valuation when merging or acquiring local companies and international companies?

　　Similar area,finance,legal,IP,HR,etc,but with different areas of concerns

　　Difference in accounting,legal/IP,labor issues

　　Key considerations in evaluating a target company

　　Acquirer's business strategy vs.target business

　　Products&marketing

　　Identify synergy&improvement

　　Management team

　　Middle management

　　Corporate Culture

　　Optimizing a valuation----How to reach common understanding of the business valuation and transaction price on both sides of the fence?

　　Communication

　　Cultural factors

　　Trust

　　Control misunderstanding and misleading information

　　Case studies-Lessons learned

　　Examining the synergies after strategic M&A-Case study from listed companies

　　Management synergy

　　Operating synergy

　　Diversification synergy

　　Financial and tax synergy

　　Intangible assets synergy

　　Case Study-Advancing the negotiation and closing the deal

　　Negotiating tactics:How to position your company from the opening offer to final agreement

　　Using due diligence to enhance your advantages

　　Understanding the strengths and the weaknesses in the other side's position

　　Identifying the key value drivers

　　Management Buyout

　　The development of MBO

　　The purpose of MBO

　　The financing method of MBO

　　The pricing strategy of MBO

　　Case study

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　　根據GARP官方的說明，申請frm證書一共是需要滿足三個條件的。具體如下：

　　1、在注冊費有效期內通過FRM一級考試。

　　2、在FRM一級考試成績4年的有效期內，通過FRM二級考試。

　　3、擁有兩年及以上金融風險行業及其他相關行業的全職工作經驗。工作經驗可以是FRM二級考試通過前五年和通過后五年的。

　　關于FRM證書申請工作經驗，包括但不限于：交易，投資組合管理，教師學術，行業研究，經濟學，審計，風險咨詢和/或風險技術。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

符合frm證書申請條件的職業機構

　　下列職業機構都符合frm證書的申請條件：

　　學術研究機構、資產管理公司、經濟商行、商業銀行、咨詢公司、企業、能源行業、政府機關、獨立顧問、保險公司、投行、投資/商業銀行、律師事務所、傳媒、專業機構/協會、監管部門、商業零售銀行、證券公司、軟件開發商及技術。

　　GARP官方驗證工作年限：只需提供相關工作經歷證明，GARP注重誠信原則，會隨機抽查，一旦發現問題，立即取消資格。

frm證書申請流程是什么？

　　1、進入官網，https://my.garp.org/，輸入賬號和密碼，點擊sign in登錄。

　　2、進入賬戶后點擊“My programs”下的“FRM”進入下一頁面。

　　3、進入頁面后直接點擊“submit work experience”去填寫工作經驗。

　　4、點擊add a position添加工作經驗。

　　5、添加郵寄地址、相關領導信息、學歷信息。特別要注意郵寄地址是否無誤，如有問題需要修改。

　　6、所有信息填寫無誤后點擊Submit your experience to garp提交再次填寫地址信息保存好即可。

frm證書有效期多久？

　　根據GARP的相關說明，FRM證書是永久有效的，從考生拿到frm證書的那一刻，frm證書便是一直有效。

　　在金融市場中，現貨價格和期權交易是兩個重要的概念。現貨價格是指實際商品或金融資產在市場上的交易價格，而期權交易則是一種金融衍生品，允許投資者在未來某個時間以預先確定的價格買入或賣出某種資產。本文將通過分析現貨價格的走勢，探討多翻空、空翻多等期權交易策略，并結合實際案例進行討論。

　　首先，我們需要了解現貨價格的走勢對期權交易的影響。現貨價格的上漲通常意味著市場對未來的預期較為樂觀，投資者可能會選擇買入現貨或者持有多頭頭寸。相反，現貨價格的下跌則可能意味著市場對未來的預期較為悲觀，投資者可能會選擇賣出現貨或者持有空頭頭寸。因此，現貨價格的走勢對于期權交易者來說具有重要的參考價值。

　　在實際的期權交易中，多翻空和空翻多是兩種常見的策略。多翻空是指投資者預期現貨價格上漲，從而買入看漲期權，但隨后現貨價格并未上漲，而是下跌，導致看漲期權的價值逐漸降低。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看跌期權，形成空頭頭寸。空翻多則是指投資者預期現貨價格下跌，從而賣出看跌期權，但隨后現貨價格并未下跌，而是上漲，導致看跌期權的價值逐漸降低。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看漲期權，形成多頭頭寸。

　　接下來，我們可以通過一個實際案例來分析多翻空和空翻多的走勢。假設某股票在短期內經歷了一波快速上漲，投資者預期該股票的價格將繼續上漲，因此買入了該股票的看漲期權。然而，在短期內該股票的價格并未上漲，反而出現了回調。此時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看跌期權，形成空頭頭寸。隨著股票價格的進一步下跌，投資者的空頭頭寸逐漸獲利。當股票價格再次上漲時，投資者可以選擇平倉或者反向買入看漲期權，形成多頭頭寸。這樣，投資者就成功地利用了多翻空和空翻多的策略實現了盈利。

　　在分析現貨價格和期權交易的關系時，我們還需要關注日成交額和走勢牛皮這兩個指標。日成交額是指在一天內該股票的成交金額，它反映了市場對該股票的關注程度和交易活躍度。走勢牛皮則是指股票價格在一段時間內的波動范圍較小，表明市場對該股票的預期較為穩定。這兩個指標對于期權交易者來說具有一定的參考價值。例如，在走勢牛皮的股票中，投資者可以通過買入或者賣出期權來實現收益；而在日成交額較大的股票中，投資者可以關注市場的短期波動，及時調整期權交易策略。

　　最后，我們需要了解交貨等級這個概念。交貨等級是指期權合約規定的標的資產交割的時間和方式。不同的交貨等級會影響期權合約的價值和流動性。例如，近月交割的期權合約具有較高的流動性和較短的到期時間，但價值相對較低；而遠月交割的期權合約價值較高，但流動性較差且到期時間較長。因此，在選擇期權合約時，投資者需要綜合考慮交貨等級、標的資產價格、市場風險等因素，制定合適的交易策略。

　　綜上所述，現貨價格與期權交易之間存在密切的聯系。通過分析現貨價格的走勢、關注日成交額和走勢牛皮等指標、了解交貨等級等信息，投資者可以更好地把握期權交易的機會，實現盈利。當然，期權交易也存在一定的風險，投資者在進行交易時需要謹慎判斷，做好風險管理。

　　隨著經濟的發展，人們越來越注重財產保全和金融投資。在金融投資中，風險是不可避免的，因此需要采取一些措施來降低風險。本文將從財產保全、逐筆浮贏、行政訴訟管轄、超價平倉、金中基金、特殊地域管轄、外匯按金交易、利率底、專利實施細則和利率頂等方面進行探討。

　　一、財產保全

　　財產保全是指為了保障債權人的利益而采取的一系列措施，包括查封、扣押、凍結等。在金融投資中，財產保全也是非常重要的一環。投資者可以通過購買保險、分散投資等方式來保護自己的財產安全。

　　二、逐筆浮贏

　　逐筆浮贏是指在股票交易中，每次買入或賣出的股票價格不同，導致收益不同的情況。投資者可以通過分析市場趨勢和公司基本面等信息，制定合理的買賣策略，以獲得更多的收益。

　　三、行政訴訟管轄

　　行政訴訟管轄是指行政機關與公民、法人或其他組織之間的行政爭議由哪個法院管轄的問題。在金融投資中，如果出現糾紛，可以通過行政訴訟來解決。投資者應該了解自己的權利和義務，以便在必要時采取適當的法律行動。

　　四、超價平倉

　　超價平倉是指在股票交易中，投資者在買入股票后，股價上漲過快導致無法及時平倉的情況。為了避免這種情況的發生，投資者應該根據自己的風險承受能力和市場情況來制定合理的買賣策略。

　　五、金中基金

　　金中基金是指由金融機構發行的一種基金產品，主要投資于黃金等貴金屬領域。由于貴金屬市場的波動性較大，投資者應該注意控制風險，選擇合適的投資方式。

　　六、特殊地域管轄

　　特殊地域管轄是指在某些特定地區發生的行政爭議由哪個法院管轄的問題。在金融投資中，如果出現糾紛，可以通過特殊地域管轄來解決。投資者應該了解自己的權利和義務，以便在必要時采取適當的法律行動。

　　七、外匯按金交易

　　外匯按金交易是指投資者通過支付一定比例的保證金來進行外匯交易的方式。由于外匯市場的波動性較大，投資者應該注意控制風險，選擇合適的交易方式。同時，也需要了解相關的法律法規和市場規則，以避免不必要的損失。

　　八、利率底和利率頂

　　利率底和利率頂是指利率處于較低或較高的水平時的情況。在金融投資中，利率的變化會對投資組合產生影響。投資者應該密切關注利率的變化趨勢，并根據自己的風險承受能力和市場情況來制定合理的投資策略。此外，還需要了解相關的法律法規和市場規則，以避免不必要的損失。