專題
國家稅務總局于6月18日公布了2020年全國納稅信用評價結果。鑒于納稅信用的重要性，不少納稅人也想詳細了解一下納稅信用評價對企業有啥影響，今天就來聊聊關于“納稅信用”的那些事兒。
納稅信用A級企業較上年增長明顯
目前我國納稅信用級別按照評價指標體系依次分為A、B、M、C、D五級，越靠前，納稅信用評級越高。2020年全國納稅信用評價，共有約3000萬戶企業參評。評出A級企業172萬戶，較上年增加46萬戶，增長37%，B級和M級企業總量達到2489萬戶，占評價總戶數的84.67%。另外，2020年C級和D級企業共計279萬戶，在評價總戶數中占比9.48%，占比下降超過2個百分點，連續兩年保持下降。
據介紹，根據企業納稅信用評價結果，稅務部門將對企業采取分類服務和管理。
納稅信用是啥？
納稅信用作為納稅人履行稅收義務的客觀反映，直接體現納稅人對社會、對國家的信用。在推進信用中國建設進程中，納稅信用既是社會信用體系建設的重要組成部分，也是落實各項信用建設舉措的有力抓手。
納稅信用級別如何評價？
稅務部門每年依據主觀態度、遵從能力、實際結果和失信程度4個維度、近100項評價指標，對企業納稅人信用狀況進行評價，評價結果由高到低分為A、B、M、C、D五級。稅務部門按照守信激勵、失信懲戒的原則，對不同信用級別的納稅人實施分類服務與管理。
A級：年度評價指標得分90分以上；
B級：年度評價指標得分70分以上不滿90分；
M級：新設立企業或評價年度內無生產經營業務收入且年度評價指標得分70分以上；
C級：年度評價指標得分40分以上不滿70分；
D級：年度評價指標得分不滿40分或者直接判級確定。
相關法規：
《國家稅務總局關于發布<納稅信用管理辦法(試行)>的公告》(國家稅務總局公告2014年第40號
《國家稅務總局關于納稅信用評價有關事項的公告》(國家稅務總局公告2018年第8號)
納稅信用對企業有何影響？
隨著我國信用體系建設不斷推進，企業的信用狀況已在招投標、融資等領域得到廣泛利用，成為企業參與市場競爭的必要條件，納稅信用已成為企業參與市場競爭的重要資產。
企業納稅信用越好，可以享受到的政策紅利就越多。稅務部門對不同信用級別的納稅人實施分類服務和管理，在宣傳輔導、發票領用、信用評價、出口退稅、納稅評估、日常監管和稅收優惠等方面推出多項措施。
近年來，稅務部門定期按照信用信息目錄，向全國信用信息共享平臺推送A級納稅人名單、稅收違法“黑名單”等稅務領域信用信息，并聯合發改、金融、公安、市場監管、海關等部門實施守信聯合激勵、失信聯合懲戒，讓守信者處處受益，失信者處處受限。
納稅信用降級后怎么辦？可以申請修復
根據《國家稅務總局關于納稅信用修復有關事項的公告》(國家稅務總局公告2019年第37號)，自2020年1月1日起，對納入納稅信用管理的企業納稅人，符合相關條件的，可在規定期限內向主管稅務機關申請納稅信用修復。
來源：國家稅務總局、央視新聞，會計網整理發布。
9月18日，國家稅務總局公布了《關于納稅信用管理有關事項的公告》(2020年第15號)，推出4項優化納稅信用管理的措施，并自2020年11月1日起實施。新措施的具體內容可以概括為“兩增加，兩調整”。
兩增加
●增加非獨立核算分支機構自愿參與納稅信用評價
●增加納稅信用評價前指標復核機制，滿足納稅人合理需求
兩調整
●調整納稅信用起評分的適用規則
●調整D級評價保留2年的措施，適當放寬有關標準
納稅信用管理是什么？
納稅信用管理是指稅務機關對納稅人的納稅信用信息開展的采集、評價、確定、發布和應用等活動。
一、納稅信用信息可以分為納稅人信用歷史信息、稅務內部信息、外部信息：
1、納稅人信用歷史信息包括了納稅人基本信息;評價年度以前的納稅信用記錄;相關部門評定的優良信用記錄、不良信用記錄。
2、稅務內部信息又包括經常性指標信息、非經常性指標信息。經常性指標信息可以理解為納稅人在評價年度內經常產生的指標信息，比如申報信息、稅款繳納信息、發票與稅控器具信息等。非經常性指標信息理解為納稅人在評價年度內不經常產生的指標信息，比如稅務檢查信息等。
3、外部信息可以分為外部參考信息和外部評價信息，外部參考信息是指評價年度相關部門評定的優良信用記錄和不良信用記錄;外部評價信息是通過相關部門所獲取的能夠影響納稅人納稅信用評價的指標信息。
二、納稅信用評價方式分為年度評價指標得分、直接判級方式：
1、年度評價指標得分采取扣分方式，以稅務內部信息和外部評價信息作為評價指標，如果納稅人評價年度內經常性指標和非經常性指標信息齊全，則從100分起評;如果非經常性指標缺失，則從90分起評。
2、直接判級方式適用對象為有嚴重失信行為的納稅人，設立納稅信用級別：A、B、C、D、(M)。
（1）年度評價指標得分90分以上，則評為A級納稅信用；
（2）年度評價指標得分70分以上不滿90分的，則評為B級納稅信用；
（3）年度評價指標得分40分以上不滿70分的，則評為C級納稅信用；
（4）年度評價指標得分不滿40分，則評為D級納稅信用。（D級納稅信用可以直接判級確定）。
3、納稅人發生以下情形之一，本評價年度直接判斷為D級：
（1）存在逃避繳納稅款、逃避追繳欠稅、騙取出口退稅、虛開增值稅專用發票等行為，經判決構成涉稅犯罪的。
（2）存在上述1項所列行為，未構成犯罪，但偷稅(逃避繳納稅款)金額10萬元以上且占各稅種應納稅總額10%以上，或者存在逃避追繳欠款、騙取出口退稅、虛開增值稅專用發票等稅收違法行為，已繳納稅款、滯納金、罰款的。
（3）在規定期限內未按稅務機關處理結論繳納或者足額繳納稅款、滯納金和罰款的。
（4）以暴力、威脅方法拒不繳納稅款或者拒絕、阻撓稅務機關依法實施稅務稽查執法行為的。
（5）存在違反增值稅發票管理規定或者違反其他發票管理規定的行為，導致其他單位或者個人未繳、少繳或者騙取稅款的。
（6）提供虛假申報材料享受稅收優惠政策的。
（7）騙取國家出口退稅款，被停止出口退(免)稅資格未到期的。
（8）有非正常戶記錄或者由非正常戶直接責任人員注冊登記或者負責經營的。
（9）由D級納稅人的直接責任人員注冊登記或者負責經營的。
（10）發生稅務機關依法認定的其他嚴重失信情形的。
對于新設立企業、評價年度內無生產經營業務收入且年度評價指標得分70分以上的企業，如果沒有發生上述（1）—（10）項所列失信行為，則適用M級納稅信用。
企業按時納稅非常重要，這代表了企業在達成合作時是否會恪守信用，按時完成合同。為了區分不同信用等級的企業，稅務局建立了納稅信用評價制度，給所有的企業評了級，那么納稅信用評價級別是如何確定的呢？
納稅信用的評價指標
企業納稅信用起評分100分（非經常性指標缺失的從90分開始算），最終得分根據企業具體扣除指標確定，評價等級根據得分和直接評分指標確定。
A級：年度評價指標得分在90分以上，但有下列情形之一的，不予認定為A類：
（1）實際生產經營期不足3年；
（2）上一評估年度納稅信用評價評估結果為D級；
（3）因異常原因，在一個評估年度內連續3個月或累計6個月零報或負報增值稅或營業稅；
（4）未按照國家統一的會計制度規定設置會計賬簿，按照合法有效的憑證記帳，向稅務機關提供準確的稅務信息的。
B級：年度評價指標得分70分以上90分以下。
M級：評價年度內新建企業或無生產經營收入，年度評價指標得分70分以上。
C級：年度評價指標得分40分以上70分以下。
D級：年度評價指標得分低于40分或存在直接D級指標。
逾期未申報、丟失發票、欠繳稅款及關聯D級納稅人等行為都可能影響到納稅信用評級。
如果納稅信用被扣分怎么處理？
發生扣分后，符合條件的納稅人可以通過納稅信用修復，依規定調整納稅信用級別。納稅人對信用評價結果有異議的，可以書面向評估稅務機關申請重新評估。進行評估的稅務機關應當按照本辦法第三章的規定進行審查。
信用評級高的企業可以有很大的優勢，但信用評級低的企業會有很多負面影響。例如一旦納稅信用較低，企業經營、投融資、新公司注冊等都會產生巨大的障礙，因此解決這些問題的唯一途徑就是提升自己的納稅信用等級。那么企業想要提升納稅信用等級的方法有哪些呢？
信用等級的提升方法
在提升之前，我們需要知道企業納稅信用等級的評估標準是什么。由于納稅信用等級由稅務機關進行評估，通常情況下，企業的稅務狀況、賬簿管理和稅務機關的其他關注事項是評級的重要參考因素，所以企業一定要做到這幾點：
1.按時繳納申報的應納稅額；
2.按時填寫財務報表；
3.按時納稅申報。
以上這些都是評定納稅信用等級的關鍵點，但需要注意的是，企業一旦出現逃稅等違法行為，將直接評定為D級，保留兩年。這兩年對企業來說是一個黑暗的時期，企業很可能會倒閉。
總而言之，納稅信用對企業的發展尤為重要。一些欺騙國家的逃稅行為可以獲得暫時利益，但企業要想長期發展，就必須依法、按紀經營。
納稅信用的五個等級
1.A級：年度評價指標得分90分以上；
2.B級：考評分70分以上不滿90分；
3.C級：考評分40分以上不滿70分；
4.D級：考評分40分以下的或直接判級確定；
5.M級：新企業年度內無收入且70分以上。
通常情況下，在五個等級中，A級是最好的，D級是最差的。信用等級較高的企業可以證明其納稅信用也相對較好，企業可以獲得更多優惠政策。
近年來，我國納稅信用管理制度不斷完善，納稅信用評價結結果的應用已擴展到多個領域。優質的納稅信用日益成為企業長遠發展的“金名片”，那么什么是企業的納稅信用呢？
納稅信用的含義
納稅信用作為納稅人履行納稅義務的客觀反映，直接反映了納稅人對社會和國家的信用。
誠信抵萬金，“真金白銀”積累的納稅信用更為寶貴。目前，稅務部門每年根據評估指標體系對納稅人的納稅信用狀況進行評估，對不同信用等級的納稅人實行分類服務和管理。此前，國家稅務總局發布了《關于納稅信用管理有關事項的公告》，出臺了四項優化稅信用管理的措施，總結為“兩增加，兩調整”。通過上述措施，納稅人可以積累信用資產，促進稅收遵從。
哪些企業可以參與納稅信用評價？
已辦理稅務登記（三證合一、一證一碼、臨時登記）、從事生產經營、適用查賬征收的個人獨資企業、獨立核算企業和個體合伙企業，可以參加納稅信用評估。
納稅信用降級后怎么處理？
1.納稅人未在法定期限內辦理納稅申報、稅款繳納、資料備案等事項，并已辦妥的
2.未按照稅務機關的處理結論足額繳納或者補繳稅款、滯納金、罰款，不構成犯罪，稅收信用等級直接評定為D級的納稅人，應當在稅務機關處理結論規定的期限屆滿后60日內足額繳納或者補繳。
3.納稅人履行相應的法律義務，稅務機關依法解除異常賬戶狀態。
以上三種情況可在規定期限內向主管稅務機關申請納稅信用修復。
商業銀行信用風險是商業銀行經營過程中，由于不確定性影響，導致銀行遭受損失，且不能獲得額外收益的可能性。
銀行信用風險指的是什么？
商業銀行信用風險指的是商業銀行經營過程中，由于不確定性影響，導致銀行遭受損失，且不能獲得額外收益的可能性，其中商業信用是企業間的直接信用行為。
商業信用是指什么？
商業信用指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款的方式進行購銷活動所形成的借貸關系，是企業間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。
信用風險的形成原因是什么？
信用風險由兩方面原因造成的：
1、經濟運行的周期性。處于經濟擴張期時，信用風險降低，因較強的盈利能力可以降低總體違約率；處于經濟緊縮期時，信用風險增加，盈利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加；
2、影響公司經營的特殊事件的發生。特殊事件發生與經濟運行周期無關，但與公司經營有重要的影響。
信用風險包括哪些？
1、市場風險：資金價格的市場波動造成證券價格下跌的風險，如市場利率上漲導致債券價格下跌，債券投資者就會受損。期限越長的證券，對利率波動也越敏感，市場風險越大；
2、違約風險：債務人由于各種原因不能按期還本付息，不履行債務契約的風險。一般說來，借款人經營中的風險越大，信用風險就越大，風險高低與收益或損失高低呈正相關的關系；
3、收入風險：運用長期資金作為多次短期投資時，實際收入低于預期收入的風險；
4、購買力風險：即未預期的高通貨膨脹率所帶來的風險，實際通貨膨脹率高于人們的預期水平時，無論是獲得利息還是收回本金時所具有的購買力都低于最初投資時預期的購買力。
系統風險和非系統風險的區別
1、含義不同：非系統風險指由于某種特定原因對某特定資產收益率造成影響的可能性，可通過有效的資產組合來消除的風險；系統風險影響所有資產，不能通過資產組合來消除；
2、與資產組合數量的關系不同：非系統風險是當組合中資產的個數足夠大時該部分風險可以被完全消除，運用多樣化投資可以分散；系統風險不能隨著組合中資產數目的增加而消失，是始終存在的，通過多樣化投資不可進行分散；
3、致險因素不同：非系統風險是特定的企業或行業所擁有的；系統風險是影響整個市場的風險因素所引起的。
信用減值損失是企業因購貨人拒付、破產、死亡等原因無法收回，而遭受的損失。信用減值損失是損益類科目，信用減值損失借方增加，貸方減少。
信用減值損失與資產減值損失的不同之處
信用減值損失與資產減值損失反映的財務情況是一致的，不同之處在于它們的對應事項不同。
信用減值損失應用于應收賬款類的減值核算；資產減值損失應用于固定資產、無形資產類的減值核算。
應收款項減值的核算方法
1、直接轉銷法；2、備抵法。我國企業會計準則規定，應收款項的減值的核算只能采用備抵法，不能采用直接轉銷法。采用直接轉銷法時，日常核算中不考慮應收款項可能發生的壞賬損失，只有在實際發生壞賬時，才通過壞賬損失科目計入當期損益，同時沖銷應收款項，即借記“信用減值損失”科目，貸記“應收賬款”等科目。
備抵法是指什么？
備抵法是運用一定的方法估計壞賬損失，同時計入當期損益，建立壞賬準備。當實際發生壞賬時，將已提的壞賬準備和相應的應收款項進行沖銷。通過這種方法，在財務報表上列示應收款項的凈額，使得財務報表使用者能夠了解到企業真實的財務情況。
信用減值準備和壞賬損失的關系
應收賬款類資產的減值準備叫做壞賬準備，只有在計提應收賬款類的減值準備時，兩者才有聯系。
借：信用減值損失
貸：壞賬準備
應收賬款轉回時會計分錄處理如下：
借：壞賬準備
貸：信用減值損失
注意：2019年后，計提壞賬準備使用資產減值損失這一科目。
CFA考生復習一級考試《職業倫理道德》科目時，應對具體知識點做到全面把握，才能穩穩拿下高分。下面會計網為大家整理了該科目的“獨立客觀性”的知識要點，趕快來看！
7種關系：
1.Buy-sideclients：基金經理等會對sell-sideanalyst威逼利誘；
2.Investment Banking Relationships：研究部要拒絕投行部等其他部門的威逼利誘（Firewall；Restricted list)；
3.Public Companies：上市公司會對分析師威逼利誘，分析師要堅持自己對上市公司的看法；
4.Issuer-PaidResearch：付費報告，公司付費請分析師寫公司的研報，報告需要披露雙方的關系同時分析師只能收固定費用，任何與研究相關的bonus都不能收；
5.Selection of Fund manager and Custodian：在選擇基金經理和托管人時，不能受賄也不能行賄；
6.Performance Measurement and Attribution：負責業績歸因和核算的人要堅持自己的分析結果，不能屈服于威逼利誘；
7.Credit Rating Agency Opinions：債券評級機構對債券的評級結果不能受到發債公司的影響；
Travel Funding：
Best practice：自己付錢；例外：當所去的地方是偏遠（remote)時，可以接受對方安排；
Gift：
第三方（調研對象等）：只能收modest gifts，注意disclose；
Exception：客戶的禮物（視為額外報酬，提供了服務的獎勵），都可以接受，disclose。
1.7種關系，要求能夠從給出的題干中判斷出來，并選出正確的做法。
2.差旅費的要求，禮物是否能分清不同情況的不同要求。
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2023年frm考綱暫未公布，但為了保證考試的時效性，GARP會在每年的12月左右更新下一年的考綱內容，所以2023年frm一級考試內容會有變化。
frm一級常考內容
1、定量分析
這部分會考察一定的數學知識，但是并不是很多，通過復習是可以理解與掌握的。這部分是我們需要記憶一定的公式，關鍵還是在于理解。
重點有：Expected return，correlation，standard deviation，covariance，standard error，skewness，kurtosis、T分布、假設檢驗、貝葉斯公式、Regression：時間序列，自相關，多重共線性。
2、估值與風險模型
這部分不必多說，在二級考試中也會出現很多，因此無論是從考試方面還是知識積累方面都是需要好好的理解與掌握的。因此如果有必要可以直接咨詢一些老師或者同樣備考的同學。
重點知識：Fixed income（很多基礎知識點）、Option valuation（binomial tree，BSM，greek letters）、Market risk（VaR介紹，EWMA，GARCH）、Credit risk、Operational risk、債券和期權定價是FRM一級重中之重，相關計算非常多。
3、風險管理基礎
這是比較基礎的知識，這部分知識的考察通常與夾雜在其它考題之中，當然也有獨立出題，因為是基礎部分，因此很多都是常考點。
重點有：CAPM公式及其運用、Arbitrage pricing theory and multifactor models、Financial disasters、GARP code of conduct（協會準則每年固定考兩題）、The credit crisis of 2007。
4、金融市場與產品
雖然大部分人覺得這個科目不是很難，但是考試時候就會發現有很多考點沒有掌握，很多考生會反應FRM一級的考試在金融市場與產品這部分內容中有很多考題，并且比較難。
很多重點：Future（基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨）、Forward（基本概念，遠期定價，FRA）、Swap（基本概念，利率互換固定利率定價）、Central counterparties（一級二級新增知識點）、Foreign exchange risk、MBS、The rating agencies、Option（基本概念，期權組合策略，奇異期權）。
FRM考試內容有變化嗎
2023年FRM考試內容有變化，FRM考試為了保證考試的時效性，一般來說GARP會在每年的12月左右更新下一年的考綱內容。但短期內GARP協會不會對考綱做出大調整，只會對某些科目的考點進行調整，所以新考綱沒有下發之前，考生依然可以舊考綱復習。
2023年frm一級考試科目
2023年frm一級考試科目為《數量分析》、《金融市場與金融產品》、《風險管理基礎》、《風險建模》。
信用貸款多采用逐筆核貸方式發放，即銀行根據借款人提出的申請，逐筆申請立據，逐筆審核，逐筆發放，約定期限，一次或分次歸還貸款，按照規定利率計收利息的一種貸款核算方式。
逐筆核貸解釋
逐筆核貸是商業銀行發放貸款最常用的核算方式。目前，我國商業銀行發放的信用貸款、擔保貸款、抵押貸款多采用逐筆核貸的貸款核算方式。
逐筆核貸的處理過程如下：借款單位按照借款計劃向銀行申請貸款時，填寫借款憑證，并在借據聯加蓋預留銀行印鑒，經信貸部門審核批準后，交給會計部門辦理轉賬。
信用貸款解釋
信用貸款是指僅憑借款人的信譽發放的貸款。其特征是借款人無須提供抵（質）押品或第三方擔保，而以其與銀行長期交往中的信譽來取得貸款。
信用貸款優點
信用貸款的優點是貸款手續簡單，不需要找保證人或抵（質）押品，只要直接簽訂借款合同即可，但存在的缺點是風險大、利率高。
信用貸款申請辦理流程
信用貸款申請辦理流程主要涉及五個步驟，具體如下：
1、信用貸款申請，借款人需要帶上貸款原材料到銀行遞交由請，并填好貸款申請表。
2、信用貸款審核，銀行對借款人的個人征信記錄以及其他原材料進行審批。
3、信用貸款的信用評估，借款人的總體資質狀況包含個人征信記錄和社會信用。
4、信用貸款簽定，當審核通過后，借款人與銀行簽署借款合同，銀行就會給予借款人貸款額度。
5、信用貸款下款，得到貸款額度后向銀行明確提出用款申請，最后以轉賬的形式派發到借款人銀行卡上。
好消息！現在針對15項未按規定期限辦理納稅申報、稅務繳納、資料備案等事項已補辦的和4項直接判D級的情形已糾正的，可以向主管稅務機關申請納稅信用修復啦。
要怎么辦理信用修復？
納稅人及時糾正失信行為，若失信行為尚未納入納稅信用評價的，納稅人無需提出申請，系統將自動調整指標分值，并進行納稅信用評價；若失信行為已經納入納稅信用評價的，納稅人需盡快填寫提交《納稅信用修復申請表》，并對糾正失信行為的真實性作出承諾，主管稅務機關將按照《納稅信用修復范圍及標準》調整指標分值，并重新進行納稅信用評價，這樣您就可以按照修復后的納稅信用級別享受稅收政策和服務措施啦。
舉個例子，如果在2019年8月逾期申報增值稅，當年11月補申報，在開展2020年納稅信用評價時，系統自動進行修復；如果是2020年6月補申報，此時2020年納稅信用評價工作已經結束，失信行為納入納稅信用評價，則要走申請流程。
納稅信用修復易，修復越早越有利！
內容來源國家稅務總局韶關市稅務局，會計網整理發布。
cma考試報名需要用自己的信用卡支付，其中，支持開戶銀行是中行、建行龍卡、招行、工行牡丹卡或者花旗銀行的信用卡等。
cma考試報名支付需要使用雙幣信用卡，因此cma考試報名繳費只能用信用卡。
cma考試如何注冊
CMA考試一共分為中文和英文兩類，以中文考試注冊為例，CMA考試的注冊預約為：
（1）登錄IMA中文官網找到“注冊”選項并點擊，進入歡迎頁面；
（2）此時頁面會提示填寫郵箱地址，由于郵箱地址非常重要，大家在填寫時一定要注意保證郵箱的可用；
（3）在完成郵箱地址填寫以后，填寫信息，紅色*號的為必填；
（4）注冊好IMA會員賬號以后；網站將直接進入個人中心，此時就完成了IMA會員的注冊。
cma考試報名費用是多少？
CMA考試報名費用以美元計算，以下是具體明細：
IMA會員年費（每年需要繳納一次）：專業會員是260美元、學生會員是45美元、教師會員是135美元。
IMA會員首次注冊費（僅需繳納一次）：專業會員是15美元、學生會員是0美元、教師會員是15美元。
CMA考試準入費（三年繳納一次）：專業會員是280美元、學生會員是210美元、教師會員是210美元。
CMA考試費（每科）：專業會員是460×2美元、學生會員是345×2美元、教師會員是345×2美元。
專業會員一次考試報名費用是1475美元，學生會員一次考試報名費用是945美元，教師會員一次考試報名費用是1050美元。
IMA規定：從2018年8月10日起，所有CMA考試相關費用需支付6%增值稅。
cma考試順序有規定嗎？
CMA考試不需要按順序考，既可以先考P1，也可以先考P2，可隨考生的意愿進行報考。只要在三年內通過兩科考試就可以。因為CMA考試成績有效期為3年，開始時間從購買考試準入費之日算起，如果考生未能在三年內通過兩科考試，則已經通過的考試成績作廢，考生需要重新支付考試準入費。
本課程將提供系統的思路和方法，以幫助學員應對新形勢下信用管理與控制的需要。掌握如何判斷客戶的資信狀況，怎樣通過提高信用意識和信用管理水平，以實現快速收款、增加現金流量的目的。在風險不斷變化的情況下提供新的銷售解決方案，利用外部信息和評價模型對客戶風險做出判斷，建立客戶信息數據庫，維持良好的客戶關系與維護。
雖然中國資本市場在不斷的蓬勃發展，但說到底中國社會還是缺乏信托責任的社會，因此對信用的管理與控制已經成為現代企業內部管理的重要工作之一。國際金融危機之后，研究發現損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風險和市場風險等聯合造的，并且成多數企業和銀行的信用度普遍下降，大批國內外企業和國外金融機構倒閉，市場信用風險明顯上升。信用風險，預防為主，因而對客戶進行事前的信用分析與評估尤為重要。
了解客戶信用管理的基本理論
明確信用風險的源頭以及信用風險管控的主要環節
掌握客戶信息資料的收集、整理與識別
學習客戶信用風險評估的方法與模型
掌握客戶信用評估流程的設計與應用
對客戶進行資信評級，保持良好的客戶選擇與維護
企業負責人
財務經理、信用經理、銷售經理
商務信用或專業會計人員
催帳人員、清欠人員、銷售人員
負責信用或應收賬款管理的相關人員
銷售部相關人員
引言：為什么要進行客戶信用管理? | 全程信用管理模式中的客戶信用管理 |
應收款管理的命脈 客戶信用管理與企業資金周轉危機 客戶信用管理問題產生的成本 信用控制與市場銷售的權衡 | 信用風險產生的根本原因 控制信用風險的6個主要環節 信用管理職能的設置 客戶信用管理——關鍵環節 涉及的部門與人員——職責劃分及溝通協調 |
客戶信用資料的收集與管理 | 客戶信用分析與評估 |
基本原則 怎樣搜集客戶信用資料 從企業內部搜集客戶信息的方法 從與客戶的交流中搜集信息的方法 從公共信息渠道獲得客戶信息的方法 怎樣利用專業機構的資信調查服務 常見偏誤分析 客戶數據庫的建立和維護 新客戶的合法身份的識別 法人營業執照的內容和識別要點 明確新客戶合法身份的步驟和內容 如何獲取和核實客戶的注冊資料 一般風險識別 定性信息和資料 定量信息和資料 歷史信用記錄 | 信用風險評估方法 定性評估法 定量評估法：評估模型法 綜合評估法 信用評估模型：如何事先判斷客戶的付款能力 影響客戶資信狀況的因素確定：信用評估的4大方面 具體選擇信用評估指標 制定指標的打分標準 平衡不同指標之間的重要性 對評估結果的理解和應用 制定不同信用等級的信用政策 客戶信用評估流程設計 特征分析技術架構 ATT法建立指標體系 AHP法計算各指標權值 TOPSIS法計算各客戶的信用分數并排序 制定或修改信用級別設置條件 采用聚類分析決定客戶級別 客戶的選擇與維護 對客戶進行資信評級 客戶的分類管理 定期對客戶進行資信調查，調整信用等級 |
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2024年FRM考綱已經正式發布，2024年FRM二級的考綱整體變化不大，所有學科的考試占比維持不變。從學科內容來看，credit Risk和current lssues兩門學科內容變化大，其他學科基本無變化。具體如下：
2024年FRM二級的考綱整體變化不大，所有學科的考試占比維持不變。
從學科內容來看，credit Risk和current lssues兩門學科內容變化大，其他學科基本無變化。
credit Risk學科重新對信用風險管理部分內容選取了教材，諸如KMV模型、莫頓模型之類雖有所變更，但是其本質并未發生變化。
總共新增了12章新內容，刪除一章內容。新增內容中，引入了一部分一級的內容，如ccp和credit rating的部分內容，減少了一級和二級之間的割裂感。同時還新增了—部分巴塞爾協議的內容，加強了學科之間的聯系。
current lssues從去年的8篇文章增加到了今年的10篇文章，有7篇新的文章，其中3篇是和人工智能等新興科技相關的：2篇關于銀行破產、1篇加密貨幣、1篇網絡安全。
Market Risk Management和Operational Risk以及lnvestment Risk考點有小幅調整，其余均為描述性詞匯的調整。
整體來看，FRM二級的變化主要集中在credit Risk及current lssues上。如果是再次備考的考生，需要重點關注這個學科。
FRM二級的難度比一級高很多，同時知識點也更加密集，偏向的都是更加專業的風控知識點。
對于新考生而言，一定要從基礎班開始認真學習，同時對于時間的安排，最好也可以提前半年開始復習，每天至少保證2-3個小時的學習時長最佳。
1、Market Risk Measurement and Management市場風險計量和管理（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險計量和管理（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作風險與彈性（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management流動性與資金風險計量和管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management風險管理和投資管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets當期金融市場熱點問題（大約占10%）
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1.制定合理的學習計劃
根據自己的時間安排和個人情況，制定一個合理的學習計劃。確保每個科目的學習時間充足，合理分配時間來進行知識點的理解和復習。
2.做模擬考試
在考試前做一些模擬考試，可以幫助考生熟悉考試形式和時間限制，同時也可以檢驗自己的學習效果和提升答題技巧
3.注意時間分配
FRM二級考試是比較長時間的考試，要合理安排每個部分的時間。不要花太多時間在某個問題上，要有清晰的思路和解題計劃。
4.注重實踐經驗
FRM二級考試注重買踐與理論的結合，因此在備考過程中盡量結合實際案例進行學習，加深對理論知識的理解與應用。
關于公司ESG評級方面的研究，海外包括MSCI、富時羅素、湯森路透；國內包括華證、中證、商道融綠、wind以及其他的ESG評級數據供應商，評級結果會在新浪財經等平臺進行對外公布，但一般一年更新一次。此外，也可以通過這些ESG評級機構獲取相對應的評級數據，但是都會需要進行相應的付費。
esg評級數據到底該用哪一個？
1、數據公開、可獲得性，很多數據、指數公司的esg數據只對客戶開放，也就是說需要采購他們的數據平臺才能夠看得到，這一類的公司包括商道融綠、WIND、和華證指數，對同學們來說就不太方便查看這種付費的數據平臺。
2、覆蓋范圍，自然是評級范疇覆蓋的越廣越好。
3、相對來說比較高的權威性和認可度。
ESG評級的主流觀點
ESG投資策略有多種，投資者均可在不同策略中應用ESG評級，例如使用ESG評級的結果對組合進行負面剔除或正面篩選，將ESG評級應用于選股或改變組合內股票權重或將ESG評級與基本面分析結合進行ESG整合策略等。同時也可被實體企業使用，提供第三方視角下ESG層面的公司SWOT維度的分析，并更好地指導其制定更符合社會期待和環境友好的商業戰略。甚至，有些公司或個人會使用ESG評級，判斷是否進行商業合作的參考之一。此外，ESG評級是各類指數公司制定ESG指數產品的基礎，將給入選公司的股票交易帶來增量資金。
主流的ESG評級機構
不論從評級質量方面還是有用性方面，投資者與專家對RobecoSAM（2020年其ESG評級部門被S&P Global標普全球收購）、CDP、Sustainalytics（晨星公司旗下）和MSCI ESG（明晟公司ESG評級）的評價均較高，位居前四。
當前全球ESG評級機構數量已超過600家，近幾年國外ESG評級產業已由快速發展期過渡到行業兼并整合期，中國ESG評級產業發展晚于國外。近十年國外ESG評級機構通過橫向和縱向的資源整合，形成了各具特色的ESG評級數據產品、評估標準及配套的解決方案的龍頭評級公司。其中比較有代表性的ESG評級機構包括：明晟公司（MSCI），標普旗下的標普全球評級公司（S&P Global Rating）、標普道瓊斯指數公司（S&P Dow Jones Indices），穆迪（Moody's），富時羅素公司（FTSE Russell），晨星公司（Morningstar）旗下的Sustainalytics，湯森路透（Thomson Reuters），機構股東服務公司（ISS）旗下的ISS ESG公司，碳信息披露項目（CDP）等。對比國內，隨著ESG投資理念的傳播和落地，當前處于“遍地開花”的快速發展期，包括本土評級機構（如商道融綠、社投盟、潤靈全球、妙盈）、學術組織（中央財經大學綠色金融國際研究院）、數據提供商（Wind）、指數公司（華證、中證）、金融機構（嘉實基金）。
根據各評級機構獲取信息來源的方式不同，目前主流ESG評級可分為主動評級與被動評級。主動評級除了基于企業公開披露的信息進行分析，也會通過問卷調查等形式邀請企業主動上傳相關內部文件和補充材料，并在一定反饋期內確認信息的準確性和完整性。而被動評級則僅接受公開渠道信息，通常包括公司年報，ESG/CSR/可持續發展報告，公司官方網站，以及來自政府、NGO、權威媒體等的專業信息。以下為當前全球最為廣泛使用的ESG主動評級與被動評級示例。
MSCI ESG評級詳解
（1）機構背景
MSCI（Morgan Stanley Capital International，中文名稱為明晟公司）成立于上世紀60年代，是一家股權、固定資產、對沖基金、股票市場指數的供應商，其旗下編制了多種指數，總部位于紐約。MSCI在ESG方面的研究起始于1988年，且于1990年發布首支ESG指數——MSCI KLD 400指數，自1999年起MSCI開始基于ESG行業實質性風險評價的角度給公司進行ESG評級，自2007年以來開始有時間序列數據。截止2021年6月，MSCI在ESG方面與機構投資者合作了二十多年，研究團隊人數超過200名，服務了2200家客戶，包括養老基金、資產管理公司、顧問與咨詢公司、銀行和保險公司等，以MSCI ESG和氣候指數為基準的資產規模約5790億美元，59支ETF產品中有27支追蹤的是MSCI指數。截至目前（2022-6-3），MSCI基于ESG視角對超過14800家發行人以及68萬只股票或固定收益證券進行數據跟蹤，其ESG評級目前覆蓋了8500家公司，公開可查詢ESG評級的公司數量超過2900家，共發布超過1500個股票或固定收益的ESG指數產品。MSCI的ESG評級對象為所有被納入MSCI指數的上市公司。2018年6月，MSCI開始將A股納入其新興市場指數和全球基準指數，至2019年11月A股納入因子已增加至20%。
（2）評級過程
MSCI ESG評級流程主要包括指標選擇、權重分配、數據采集、指標評分、關鍵問題得分、評級結果輸出等過程，此外對質量的審查是貫穿始終的。
首先，MSCI評級整個指標體系包括3個范疇，10個主題以及對應的35個關鍵議題。議題向下則是具體評價指標（80個暴露指標，270項管理指標），SASB、TCFD、GRI和CDP等ESG報告披露標準為MSCI評級指標構建提供了相關參考。
其次，MSCI具體在對公司進行評級時在指標選擇上帶有行業特征。MSCI認為環境、社會和治理風險及機遇受到大規模趨勢變化（例如氣候變化、資源稀缺、人口結構變化）以及公司運營性質影響，因此每個行業面臨的主要風險和機遇均有所不同，MSCI ESG評價模型關注每個行業特有的重要議題，通過定量模型評估各行業外部性平均水平和影響范圍，來確定每個行業的重大風險和機遇，最終設置行業特定的關鍵議題，屬于該行業的公司則會在特定關鍵議題范圍內被進行評估。MSCI每年會對模型進行校準，更新行業關鍵議題。MSCI評級采用的是全球行業分類標準（GICS），包括11個行業大類、158個子行業，MSCI會為每個子行業選定關鍵議題。此外，當公司商業模式多元或面臨行業從屬爭議，MSCI評級會針對該公司調整關鍵議題。
CFA-ESG證書是由全球知名的CFA協會推出的一項專業認證。該證書旨在培養金融專業人士在環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）領域的分析能力和可持續投資理念。ESG評級是什么？ESG評級機構有哪些？高頓ESG學姐今天為大家解答，快來看看吧！
一、ESG評級是什么
ESG評級是由第三方機構根據企業的ESG披露信息及ESG表現進行的打分評級。目前，國內外主流的ESG評級機構包括MSCI、富時羅素、標準普爾、萬得、妙盈、華證指數等。這些評級的主要作用在于為企業形成一套ESG評級數據，旨在幫助投資者更全面地了解企業的ESG表現，從而輔助其進行投資決策。
二、ESG證書含金量高嗎
ESG證書因其對持有者ESG投資與分析能力的權威認證而備受矚目，其含金量很高。ESG證書代表著未來企業發展的核心趨勢之一。目前市場上常見的ESG證書包括CFA協會的ESG Investing證書、GARP協會的SCR證書、EFFAS協會的CESGA證書以及SASB協會的FSA證書等。
其中，CFA-ESG Investing證書由享有全球盛譽的CFA協會頒發，其課程體系完善且國際知名度高。該證書旨在快速增長學員在ESG投資領域的實際應用和技術知識。SASB協會的FSA證書則側重于企業ESG信息披露，更加偏向于財務領域；而GARP協會的SCR證書則著重于全球氣候風險管理，偏向風控領域。EFFAS協會的CESGA證書雖側重歐洲市場，但知名度相較于CFA協會稍遜一籌。
CFA-ESG證書的學習材料由業內領先的ESG從業者開發，并已獲得聯合國負責任投資原則(PRI)的認可。PRI是一個獨立的機構，旨在鼓勵投資者采用負責任的投資方式，以提高投資回報并更好地管理業務風險。因此，CFA-ESG證書在知識覆蓋面和認證機構知名度方面均占據顯著優勢。
ESG是Environmental（環境）、Social（社會）和Governance（治理）的縮寫，是一種綜合性的評估框架，用于衡量企業的可持續發展能力。ESG評級是什么？ESG評級什么意思？高頓ESG學姐今天為大家解答，快來看看吧！
一、ESG評級是什么
ESG評級是第三方機構對企業的ESG披露信息及ESG表現進行的打分評級。目前國內外主流的ESG評級機構有：MSCI、富時羅素、標準普爾、萬得、妙盈、華證指數等。
ESG評級的作用是形成一套企業的ESG評級數據，幫助投資者了解企業的ESG表現，從而進行投資決策。
二、2024年ESG報名方式
CFA-ESG證書考試采用網上報名方式進行，考生需通過CFA協會官方網站（https://www.cfainstitute.org）進行報名。此證書由CFA協會在全球范圍內全權負責擁有、管理及頒發，旨在迅速提升學員在環境、社會與公司治理（ESG）投資領域的實踐能力和技術知識水平。
CFA-ESG的學習材料由業內領先的ESG專業人士精心打造，并已獲得聯合國負責任投資原則（PRI）的官方認可。PRI作為一個獨立機構，致力于推動投資者采納負責任的投資策略，旨在提升投資回報的同時，更有效地管理業務風險。
三、2024年ESG考試科目
CFA-ESG證書考試涵蓋了九個科目，這些科目主要可以劃分為兩大類別：“行業知識”與“投資實踐”。
在“行業知識”部分，考試內容涵蓋了《ESG投資入門》、《ESG市場》、《環境因素》、《社會因素》以及《治理因素》這五個科目，全面覆蓋了ESG投資領域的基礎知識和核心概念。
而“投資實踐”部分則包括《參與和盡職管理》、《ESG分析、估值與整合》、《ESG組合構建與管理》以及《投資授權和客戶匯報》這四個科目，旨在培養考生在實際投資操作中運用ESG原則的能力，提升投資實踐技能。
ESG（環境、社會和治理）評級是衡量公司或資產在環境、社會和治理三個維度上表現的一種綜合評估方法。這些評級通常由第三方機構根據一系列標準和指標進行編制，以幫助投資者了解公司的ESG表現，并據此做出更可持續的投資決策。
一、ESG評級的條件
1、環境（E）
碳排放：公司減少溫室氣體排放的努力，包括其運營和供應鏈的排放。
資源使用效率：公司如何高效使用水資源、能源和其他自然資源。
廢物管理：公司處理廢物和減少污染的策略。
生物多樣性保護：公司對保護自然生態系統和物種多樣性的貢獻。
2、社會（S）
勞工權益：公司如何對待員工，包括工資、工作條件、健康與安全和員工發展。
供應鏈管理：公司在供應鏈中對勞工權益、道德采購和反腐敗的承諾。
產品責任：公司產品或服務的安全性和質量，和它們對客戶和社會的潛在影響。
社區關系：公司與當地社區的關系，包括其對社區發展的貢獻和與社區的利益相關者溝通。
3、治理（G）
公司董事會：董事會的獨立性、多樣性和決策透明度。
高管薪酬：高管薪酬與公司業績的關聯度，和薪酬結構的合理性。
反腐敗和反賄賂：公司如何確保遵守反腐敗和反賄賂法律。
股東權益：公司如何保護股東權益，包括信息披露的透明度、投資者關系管理和股東大會的參與度。
二、其他考慮因素
1、數據準確性和透明度：公司提供的ESG數據的準確性和透明度。
2、政策和戰略：公司是否有明確的ESG政策和戰略，和它們如何與公司的長期目標相結合。
3、風險管理和合規性：公司在ESG領域面臨的風險和合規性問題。
ESG評級機構會根據這些條件，結合公司的實際情況，進行綜合評估，并給出相應的評級。評級結果通常以分數、等級或排名，幫助投資者了解公司在ESG方面的表現，并據此做出投資決策。
需要注意的是，ESG評級是一個動態過程，隨著ESG標準的不斷發展和完善，評級條件和指標也可能會有所調整。
ESG評級是針對企業在環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）三個維度的表現進行的綜合評價。下面是小編總結的ESG評級的定義和作用。
一、ESG評級的定義
ESG評級體系是衡量企業和組織可持續發展績效的評價體系，基于企業在環境保護、社會責任和公司治理方面的具體實踐，對其進行量化評估。這一評價體系由商業和非營利組織共同創建，衡量企業的承諾、業績、商業模式和結構如何與可持續發展目標相一致。
二、ESG評級的作用
1、為企業提供全面的評估框架：ESG評級能夠幫助企業識別其在環境、社會和治理方面的優勢和不足，制定針對性的改進策略。良好的ESG評級意味著一家公司在管理其環境、社會和治理風險方面比同行做得更好，有助于企業建立良好的品牌形象。
2、引導投資決策：對于投資者而言，ESG評級是一個重要的參考依據。他可以幫助投資者篩選出具有可持續發展潛力的企業，進行更加負責任的投資。ESG評級能夠揭示企業可能面臨的環境風險、社會挑戰和治理問題，為投資者提供風險管理的重要工具。通過觀測企業ESG績效，投資者可以評估其投資行為和企業（投資對象）在促進經濟可持續發展、履行社會責任的貢獻。
3、促進可持續發展：ESG評級鼓勵公司改善ESG表現，兼顧企業形象和聲譽，從長遠角度來看，會促進企業的價值增長。伴隨全球對氣候變化和社會責任的關注增加，ESG評級已成為評估企業是否能夠可持續發展的重要工具。
4、提高市場透明度：ESG評級促進了企業在可持續發展方面的透明度，有助于公眾了解企業在環境保護、社會責任和公司治理方面的具體實踐。隨著ESG評級的普及，公眾對可持續發展問題的認識和關注也將得到提高。
三、國際主流的ESG評級體系
目前，國際上已形成了多個主流的ESG評級體系，包括MSCI、CDP、Sustainalytics與S&P Global。這些評級機構通過不同的方法和標準對企業進行ESG評估，為投資者和其他利益相關者提供豐富的參考信息。
四、中國ESG評級的發展與挑戰
中國作為世界第二大經濟體，在推動經濟社會可持續發展方面一直呈現大國擔當。目前，中國本土化的ESG數據和評級機構也超過了10家，然而，中國ESG評級的健全發展仍面臨一些挑戰，如保持與評級實體的獨立性、確保信息來源的準確性和透明度、提高評分者的專業能力。
ESG評級是衡量企業可持續發展績效的重要工具，在為企業提供全面評估框架、引導投資決策、促進可持續發展和提高市場透明度發揮著重要作用。隨著全球對可持續發展和社會責任的關注度不斷提高，ESG評級的作用也將越來越重要。
FRM（Financial Risk Manager）考試作為金融風險管理領域的專業認證，對考生的基礎知識有一定要求。這些基礎知識涵蓋金融、數學、英語等多個領域，為考生深入學習FRM考試內容奠定堅實基礎。一起來跟小編看看吧！
一.金融知識基礎
金融市場與產品
考生應熟悉金融市場的基本結構和運作機制，包括股票市場、債券市場、貨幣市場、衍生品市場等。了解不同類型金融產品的特點、分類和交易方式，如股票（普通股、優先股）、債券（國債、公司債、可轉債等）、期貨、期權、互換等。例如，要明白股票的權益性質和風險收益特征，債券的定價原理（基于現金流折現等方法）以及衍生品在風險管理中的應用（如期貨用于套期保值、期權用于風險對沖和投機等）。
金融風險管理概念
對風險管理的基本概念、目標和流程有清晰認識。理解風險識別、評估、度量和應對的方法，知道如何通過分散投資、對沖、保險等手段管理各類風險（市場風險、信用風險、操作風險等）。例如，掌握風險價值（VaR）的概念和計算方法，了解信用評分模型在評估信用風險中的作用。
金融法規與監管
了解金融行業相關的法律法規和監管政策，如巴塞爾協議對銀行資本充足率的要求、證券法對證券發行和交易的規范等。這些法規和政策對金融機構的風險管理實踐具有重要影響，考生需要明白它們如何約束和引導金融機構的行為，以確保金融體系的穩定和安全。
二.數學知識基礎
概率論與數理統計
這是FRM考試中數量分析部分的重要基礎。考生需要掌握概率分布（如正態分布、t分布、F分布等）的性質和應用，理解期望值、方差、協方差等概念及其計算方法。例如，在計算投資組合的風險時，需要運用協方差來衡量資產之間的相關性；在風險建模中，常假設風險因素服從某種概率分布，通過概率分布來評估風險事件發生的可能性。此外，還需熟悉假設檢驗、回歸分析等統計方法，以便對金融數據進行分析和建模。
微積分
微積分知識在金融資產定價和風險模型中廣泛應用。考生應掌握導數、積分的基本運算，理解函數的極限、連續性等概念。例如，在期權定價模型（如Black-Scholes模型）中，需要運用微積分來推導期權價格的計算公式，分析期權價格隨標的資產價格、時間、波動率等因素的變化關系。同時，微積分也用于理解金融市場中的動態變化過程，如利率期限結構模型的構建。
三.英語知識基礎
詞匯量積累
FRM考試為全英文考試，豐富的詞匯量是理解題目和準確作答的關鍵。考生需要掌握金融領域的專業詞匯，包括金融工具名稱、風險管理術語、市場交易詞匯等。例如，“derivative（衍生品）”“hedge（套期保值）”“credit rating（信用評級）”等詞匯必須熟練掌握。可以通過閱讀金融英文教材、學術期刊、行業報告等方式積累詞匯，同時學習詞匯的常見搭配和用法。
閱讀與理解能力
具備較強的英語閱讀能力，能夠快速準確地理解英文題目所表達的含義。這要求考生熟悉英語語法結構，掌握句子分析技巧，提高閱讀速度和理解精度。在考試中，題目可能涉及復雜的金融場景和概念描述，考生需要在有限時間內讀懂題意，提取關鍵信息，并運用所學知識進行分析和解答。例如，對于一些案例分析題，需要理解案例中的背景信息、數據資料和問題要求，才能做出正確的決策。
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