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資本保值增值率大家可能都比較陌生，沒(méi)怎么接觸過(guò)，我們今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)資本保值增值率，和會(huì)計(jì)網(wǎng)一起來(lái)了解一下吧。

（一）資本保值增值率

它是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)之一，能夠反映企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)和安全的狀況，主要包括的內(nèi)容有實(shí)收資本、資本公積、盈余公積等。

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益*100%；資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益*100%；資本保值增值率=（期初所有者權(quán)益+本期利潤(rùn)）/期初所有者權(quán)益*100%

（二）案例分析

甲公司去年的凈利潤(rùn)為5000萬(wàn)元，發(fā)放了現(xiàn)金股利300萬(wàn)元，負(fù)債股利700萬(wàn)元，去年年初時(shí)股東權(quán)益合計(jì)為12000萬(wàn)元，去年沒(méi)有增發(fā)新股也沒(méi)回購(gòu)股票，那么去年的資本保值增值率為多少？

A：132%

B：132.5%

C：133.33%

D：130%

解析：

1、這題主要考察的是資本保值增值率知識(shí)點(diǎn)

2、資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益*100%

3、資本保值增值率=[12000+（5000—300—700）]/12000*100%=133.33%

以上就是關(guān)于資本保值增值率的知識(shí)點(diǎn)，希望能夠幫助到大家，想了解更多有關(guān)中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)多多關(guān)注會(huì)計(jì)網(wǎng)！

　　期貨平倉(cāng)的會(huì)計(jì)分錄怎么做是會(huì)計(jì)工作中的常見(jiàn)問(wèn)題，也是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中必須掌握的內(nèi)容。對(duì)期貨有一定了解的朋友都清楚，期貨往往有著自己的核算方式。處理時(shí)往往要看期貨的投資性質(zhì)。本文就針對(duì)期貨平倉(cāng)的會(huì)計(jì)分錄做一個(gè)相關(guān)介紹，來(lái)跟隨會(huì)計(jì)網(wǎng)一同了解下吧!

　　期貨平倉(cāng)的會(huì)計(jì)分錄

　　1、如果公司的期貨交易屬于投資性質(zhì)，那么會(huì)計(jì)處理完全可以按照原來(lái)的核算方式，貸or借：投資收益就可以了。

　　借：期貨保證金

　　貸：投資收益

　　2、如果期貨交易是和公司的業(yè)務(wù)相關(guān)，也就是指從事的是套期保值操作，那么會(huì)計(jì)處理時(shí)必須遵照準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)配比原則對(duì)套期工具和套期項(xiàng)目進(jìn)行核算。

　　期貨平倉(cāng)概念

　　平倉(cāng)指的是期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種代碼、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)頭寸的行為。

　　在期貨交易中發(fā)生強(qiáng)行平倉(cāng)的原因：

　　客戶未及時(shí)追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為，政策或交易規(guī)則臨時(shí)發(fā)生變化等。

　　期貨投資取得的收益怎么做賬務(wù)處理?

　　(1)客戶當(dāng)日結(jié)算盈利

　　借：應(yīng)收貨幣保證金——期貨交易所

　　貸：應(yīng)付貨幣保證金——xx客戶

　　(2)客戶當(dāng)日結(jié)算虧損，可做相反的會(huì)計(jì)分錄。

　　在結(jié)算中，期貨公司與期貨交易所的結(jié)算金額與客戶結(jié)算金額產(chǎn)生差異的情況下，可以將其計(jì)入“結(jié)算差異”科目借方或貸方。

　　公司做期貨已經(jīng)一年了，最近將期貨平倉(cāng)，有期貨收益。在這一年里都沒(méi)有做賬務(wù)處理，請(qǐng)問(wèn)現(xiàn)在該怎么做相關(guān)賬務(wù)處理?

　　如果想簡(jiǎn)化處理，一次性入帳，建議賬務(wù)處理可以這么做：

　　1、對(duì)產(chǎn)品即銷售保值，盈利直接增加營(yíng)業(yè)收入，具體會(huì)計(jì)分錄如下：

　　借：期貨保證金或其他應(yīng)收款

　　貸：營(yíng)業(yè)收入

　　2、對(duì)原料即采購(gòu)保值，盈利直接沖減采購(gòu)成本，具體會(huì)計(jì)分錄如下：

　　借：期貨保證金或其他應(yīng)收款

　　貸:原材料——(具體商品)

　　收到投資收益需要繳納企業(yè)所得稅嗎?

　　以上就是關(guān)于期貨平倉(cāng)的會(huì)計(jì)分錄的全部介紹，希望對(duì)大家有所幫助。會(huì)計(jì)網(wǎng)后續(xù)也會(huì)更新更多有關(guān)期貨平倉(cāng)的內(nèi)容，請(qǐng)大家持續(xù)關(guān)注!

　　會(huì)計(jì)科目分為六大類，其中一類就是共同類科目。各位小伙伴都了解共同類科目的明細(xì)嗎？以下是會(huì)計(jì)網(wǎng)給大家整理的共同類科目明細(xì)表。

　　什么是共同類科目？

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的共同類科目是指：既有資產(chǎn)性質(zhì)，又有負(fù)債性質(zhì)，這樣有共性的科目;共同類科目的特點(diǎn)需要從其期末余額所在方向界定其性質(zhì)，共同類多為金融、保險(xiǎn)、投資、基金等公司使用，包括清算資金往來(lái)、貨幣兌換、衍生工具、套期工具、被套期項(xiàng)目。

　　共同類科目明細(xì)表

　　科目代碼 3001 清算資金往來(lái)：核算企業(yè)(銀行)間業(yè)務(wù)往來(lái)的資金清算款項(xiàng)。

　　科目代碼 3002 貨幣兌換：核算企業(yè)(金融)采用分賬制核算外幣交易所產(chǎn)生的不同幣種之間的兌換。

　　科目代碼 3101 衍生工具：核算企業(yè)衍生工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或衍生負(fù)債。衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算。

　　科目代碼 3201 套期工具：核算企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)(包括公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期)套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。

　　科目代碼 3202 被套期項(xiàng)目：核算企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。

　　套期保值，簡(jiǎn)單理解為利用套保比率計(jì)算得出為現(xiàn)貨做對(duì)沖時(shí)需要的期貨合約的數(shù)量，具體計(jì)算方法是什么？

　　套期保值的計(jì)算方法

　　套期保值的計(jì)算公式為：

　　對(duì)沖所需股指期貨合約數(shù)量=現(xiàn)貨量÷合約價(jià)值;

　　股指期貨的合約價(jià)值=期貨指數(shù)×合約乘數(shù)

　　套期保值如何理解？

　　套期保值，又稱對(duì)沖貿(mào)易，是指交易人在買進(jìn)(或賣出) 實(shí)際貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣出(或買進(jìn)) 同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的損失，而以期貨交易臨時(shí)替代實(shí)物交易的一種行為。

　　基本特征：某一時(shí)間點(diǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)，即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時(shí)，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制，以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

　　理論基礎(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)趨同(在正常市場(chǎng)條件下),由于這兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響，所以二者價(jià)格同漲同跌;但是由于在這兩個(gè)市場(chǎng)上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，或者現(xiàn)貨市場(chǎng)的升值由期貨市場(chǎng)的虧損抵消。套期保值的交易原則如下：

　　1.交易方向相反原則;

　　2.商品種類相同原則;

　　3.商品數(shù)量相等原則;

　　4.月份相同或相近原則。

　　企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易實(shí)際上是一種以規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)為目的的風(fēng)險(xiǎn)投資行為，是結(jié)合現(xiàn)貨交易的操作。

　　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是評(píng)估企業(yè)發(fā)展能力的一個(gè)指標(biāo)，可反映資產(chǎn)保值增值的情況，對(duì)于凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，該如何計(jì)算？

　　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率如何計(jì)算？

　　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=[(期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn))/期初凈資產(chǎn)]×100%

　　在新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，建議將凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率公式改為：凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=(期末扣除其他資本公積的凈資產(chǎn)÷期初扣除其他資本公積的凈資產(chǎn)-1)×100%。

　　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率如何理解？

　　凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是(期末凈資產(chǎn)一期初凈資產(chǎn))與期初凈資產(chǎn)的比值，是代表企業(yè)發(fā)展能力的一個(gè)指標(biāo)，反映企業(yè)資產(chǎn)保值增值的情況。現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)，凈資產(chǎn)收益率較高代表了較強(qiáng)的生命力。如果在較高凈資產(chǎn)收益率的情況下，保持較高的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，則表明企業(yè)未來(lái)有更好的發(fā)展。

　　凈資產(chǎn)是指所有者權(quán)益或者權(quán)益資本。企業(yè)的凈資產(chǎn)是指企業(yè)的資產(chǎn)總額減去負(fù)債以后的凈額，它由兩大部分組成，一部分是企業(yè)開(kāi)辦當(dāng)初投入的資本，包括溢價(jià)部分，另一部分是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)之中創(chuàng)造的，也包括接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)，屬于所有者權(quán)益。

　　所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。公司所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益。

　　凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額

　　國(guó)有資產(chǎn)在購(gòu)買之后，如果具有保值增值的，需要根據(jù)資產(chǎn)管理的辦法來(lái)處理，其計(jì)算公式為：資產(chǎn)保值增值率=期末凈資產(chǎn)總額/期初凈資產(chǎn)總額×100%。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率如何計(jì)算？

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率可以通過(guò)以下公式計(jì)算：

　　資產(chǎn)保值增值率=期末凈資產(chǎn)總額/期初凈資產(chǎn)總額×100%

　　資產(chǎn)保值增值率=100%，為資本保值；資本保值增值率大于100%，為資本增值，反之為資本減值。

　　要確定國(guó)有資產(chǎn)保值增值率，無(wú)非兩個(gè)參數(shù)，一個(gè)是期初凈資產(chǎn)總額，另一個(gè)是期末凈資產(chǎn)總額。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率是什么意思？

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率是指企業(yè)考核期末扣除客觀因素后的所有者權(quán)益同考核期初所有者權(quán)益的比率，是維護(hù)社會(huì)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)從而進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)的必要條件，也是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的前提。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率剔除因素

　　在計(jì)算期末凈資產(chǎn)總額時(shí)，應(yīng)剔除的因素有：

　　1、因國(guó)家專項(xiàng)撥款、各項(xiàng)建設(shè)基金增加的資本公積；

　　2、由于國(guó)家對(duì)企業(yè)實(shí)行先征稅后返還辦法增加的資本金或資本公積金；

　　3、因投資者對(duì)企業(yè)的投資增加的資本金；

　　4、按規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估增值或減值所造成的所有者權(quán)益的變動(dòng)；

　　5、企業(yè)接受捐贈(zèng)增加的資本公積；

　　6、其它非正常性變動(dòng)造成的所有者權(quán)益的變動(dòng)。

　　什么是資產(chǎn)保值增值率？

　　資產(chǎn)保值增值率是指所有者權(quán)益的期末總額與期初總額的比值。

　　資產(chǎn)保值增值率的公式為：

　　資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額

　　如果資產(chǎn)保值增值率大于100％，說(shuō)明所有者權(quán)益增加，否則意味著所有者權(quán)益遭受損失。公式中的所有者權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積金和留存收益，即倉(cāng)儲(chǔ)的權(quán)益資本或凈資產(chǎn)。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率是企業(yè)考核期末扣除客觀因素后的所有者權(quán)益和考核期初所有者權(quán)益之間的比率，具體計(jì)算公式為：國(guó)有資產(chǎn)保值增值率=期末凈資產(chǎn)總額÷期初凈資產(chǎn)總額×100%。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率怎么算？

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率的計(jì)算公式為：國(guó)有資產(chǎn)保值增值率=期末凈資產(chǎn)總額÷期初凈資產(chǎn)總額×100%，國(guó)有資產(chǎn)保值增值率是企業(yè)考核期末扣除客觀因素后的所有者權(quán)益和考核期初所有者權(quán)益之間的比率。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值是什么意思？

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中不斷創(chuàng)造利潤(rùn)和效益，通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加企業(yè)凈資產(chǎn)，并保持和增加國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率具體理解

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率的計(jì)算公式為：國(guó)有資產(chǎn)保值增值率=期末凈資產(chǎn)總額÷期初凈資產(chǎn)總額×100%。如果國(guó)有資產(chǎn)保值增值率為100%，表明國(guó)有資本保值；若國(guó)有資本保值增值率大于100%，代表國(guó)有資本增值；如果國(guó)有資本保值增值率小于100%，表示國(guó)有資本減值。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率的客觀因素有哪些？

　　1、在考核期內(nèi)因國(guó)家專項(xiàng)撥款及各項(xiàng)建設(shè)基金增加的資本公積金；

　　2、考核期內(nèi)因國(guó)家對(duì)企業(yè)的各種投資增加的資本金；

　　3、考核期內(nèi)企業(yè)由于國(guó)家對(duì)其實(shí)行先征收后返還辦法增加的資本金或資本公積金；

　　4、在考核期內(nèi)企業(yè)按國(guó)家規(guī)定進(jìn)行清產(chǎn)核資增加或減少的所有者權(quán)益；

　　5、在考核期內(nèi)企業(yè)按國(guó)家規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)重估、評(píng)估增加或減少的資本公積金；

　　6、在考核期內(nèi)企業(yè)接受捐贈(zèng)增加的資本公積金；

　　7、在考核期內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)的其他增加或減少所有者權(quán)益的因素。

　　國(guó)有資產(chǎn)如何保值增值？

　　1、強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，可以確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，建立并完善規(guī)章制度，做到依法規(guī)范管理；

　　2、完善會(huì)計(jì)操作規(guī)則和監(jiān)督制度，明確會(huì)計(jì)委派職責(zé)，且委派會(huì)計(jì)要嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法規(guī)與制度，及時(shí)、全面和準(zhǔn)確組織會(huì)計(jì)核算；

　　3、理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確產(chǎn)權(quán)責(zé)任，按國(guó)家所有、分級(jí)管理、分工監(jiān)督與委托營(yíng)運(yùn)的原則，做好職責(zé)范圍內(nèi)的工作；

　　4、國(guó)有資產(chǎn)證券化模式運(yùn)作，國(guó)有資產(chǎn)證券化是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的進(jìn)一步優(yōu)化配置，可以在不增加國(guó)有企業(yè)負(fù)債或資產(chǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)融資計(jì)劃，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值；

　　5、強(qiáng)化國(guó)家對(duì)中介市場(chǎng)的監(jiān)管，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確評(píng)估，政府加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估工作，遵循未來(lái)收益原則、貢獻(xiàn)原則、市場(chǎng)原則、替代原則以及外在性原則。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷創(chuàng)造利潤(rùn)和效益，通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加企業(yè)凈資產(chǎn)，并保持和增加國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值，計(jì)算公式為：國(guó)有資本保值增值率=（扣除客觀因素影響后的期末國(guó)有資本÷期初國(guó)有資本）×100%。

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值率計(jì)算公式

　　國(guó)有資產(chǎn)保值增值是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不斷創(chuàng)造利潤(rùn)和效益，通過(guò)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增加企業(yè)凈資產(chǎn)，并保持和增加國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值。企業(yè)國(guó)有資本保值增值的結(jié)果通過(guò)國(guó)有資本保值增值率指標(biāo)反映，具體的計(jì)算公式為：國(guó)有資本保值增值率=（扣除客觀因素影響后的期末國(guó)有資本÷期初國(guó)有資本）×100%。

　　國(guó)有資產(chǎn)是什么？

　　國(guó)有資產(chǎn)指在法律上由國(guó)家代表全民擁有所有權(quán)的各類資產(chǎn)。國(guó)有資產(chǎn)的概念分為廣義和狹義。廣義國(guó)有資產(chǎn)，指國(guó)家以各種形式投資及其收益、撥款、接受饋贈(zèng)、憑借國(guó)家權(quán)力取得或者依據(jù)法律認(rèn)定的各種類型的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利，既包括經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，也包括非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，以及以自然資源形態(tài)存在的國(guó)有資產(chǎn)；狹義國(guó)有資產(chǎn)即為經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)，指投入社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程，從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)，存在于各類國(guó)有及國(guó)家參股、控股的企業(yè)中。

　　國(guó)有資產(chǎn)如何保值增值？

　　1、理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確產(chǎn)權(quán)責(zé)任，堅(jiān)定不移地按國(guó)家所有、分級(jí)管理、分工監(jiān)督與委托營(yíng)運(yùn)的原則，做好職責(zé)范圍內(nèi)的工作；

　　2、強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，可確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，建立并完善規(guī)章制度，做到依法規(guī)范管理；

　　3、完善會(huì)計(jì)操作規(guī)則和監(jiān)督制度，明確會(huì)計(jì)委派職責(zé)，且委派會(huì)計(jì)要嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法規(guī)與制度，及時(shí)、全面和準(zhǔn)確組織會(huì)計(jì)核算；

　　4、國(guó)有資產(chǎn)證券化模式運(yùn)作，國(guó)有資產(chǎn)證券化是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)一步的優(yōu)化配置，可在不增加國(guó)有企業(yè)負(fù)債或資產(chǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)融資計(jì)劃，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值；

　　5、強(qiáng)化國(guó)家對(duì)中介市場(chǎng)的監(jiān)管，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確評(píng)估，政府加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估工作，遵循未來(lái)收益原則、貢獻(xiàn)原則、市場(chǎng)原則、替代原則以及外在性原則。

　　國(guó)有資本是什么意思？

　　國(guó)有資本是指國(guó)家的經(jīng)營(yíng)型資產(chǎn)，是能夠給國(guó)家?guī)?lái)價(jià)值的價(jià)值。

　　國(guó)有資本的特點(diǎn)：

　　(1)是屬于國(guó)家的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，廣義而言，是屬于國(guó)家的一種財(cái)產(chǎn)；

　　(2)是國(guó)家向企業(yè)實(shí)施投入的行為而產(chǎn)生的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，換言之，是國(guó)家作為出資人享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利；

　　(3)是對(duì)被投入企業(yè)行使的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利；

　　(4)是在國(guó)家投入的企業(yè)中的一種國(guó)有資產(chǎn)；

　　(5)是能不斷產(chǎn)生投入回報(bào)的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利；

　　(6)是可以實(shí)施依法轉(zhuǎn)讓的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

　　資本積累率是企業(yè)年末所有者權(quán)益的增長(zhǎng)額同年初所有者權(quán)益總額之比。它表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。當(dāng)資本積累率越高時(shí)，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。

　　資本積累率計(jì)算公式

　　資本積累率計(jì)算公式為：

　　資本積累率=所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100％；

　　所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益。

　　其中年初、年末所有者權(quán)益指的是所有者權(quán)益的年初、年末數(shù)，數(shù)值均取決于《資產(chǎn)負(fù)債表》。

　　影響資本積累率變化的因素

　　影響資本積累率變化的因素主要包括：

　　1、剩余價(jià)值率，是指剩余價(jià)值和可變資本的比率，或者剩余勞動(dòng)時(shí)間和必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的比率。

　　2、社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，是指在一定時(shí)期內(nèi)全社會(huì)勞動(dòng)者的勞動(dòng)效率的水平，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，有利于增大資本積累數(shù)量。

　　3、所用資本和所費(fèi)資本之間的差額，一般這個(gè)差額指的是利潤(rùn)。

　　4、預(yù)付資本量的大小，資本家預(yù)付資本合理，可創(chuàng)造出更大價(jià)值。

　　資本積累率與資本保值增值率的區(qū)別

　　資本積累率與資本保值增值率的區(qū)別主要在于含義和計(jì)算公式不同。

　　資本保值增值率指的是扣除客觀增減因素后所有者權(quán)益的期末總額與期初總額的比率，主要反映企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)效益與安全狀況。

　　資本保值增值率計(jì)算公式為：資本保值增值率＝（年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益）× 100％。

　　總的來(lái)說(shuō)，兩者的區(qū)別是：資本積累率反映所有者權(quán)益總體變動(dòng)情況，也表明企業(yè)股東權(quán)益的保全狀況；資本保值增值率側(cè)重于反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益對(duì)所有者權(quán)益的影響。

　　資本積累率計(jì)算公式為，資本積累率=當(dāng)年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100%，其中所有者權(quán)益增長(zhǎng)額的公式為，所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益。資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額與年初所有者權(quán)益的比率。

　　資本積累率說(shuō)明什么？

　　1、資本積累率能夠反映企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動(dòng)水平，是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長(zhǎng)率。

　　2、資本積累率能夠反映投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長(zhǎng)性，當(dāng)資本積累率的指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。

　　3、資本積累率可以反映企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)盛的標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉，可以展示企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　資本積累率的合理范圍

　　一般來(lái)說(shuō)，資本積累率的值越高越好，但是最好不超過(guò)100％。

　　資本積累率如果大于零且越高，說(shuō)明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)，持續(xù)發(fā)展能力也更強(qiáng)。如果資本積累率下降，表示經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入快速穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，緩和資本減少，國(guó)家是低通脹膨脹率水平。

　　資本保值增值率

　　與資本積累率相近的是資本保值增值率，它是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素與同年初所有者權(quán)益的比率，表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身的努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，當(dāng)企業(yè)的資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障，企業(yè)發(fā)展后勁越強(qiáng)。

　　FRM考試中，期貨的相關(guān)計(jì)算是考試重點(diǎn)。其中對(duì)于期貨當(dāng)中的基差風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)同學(xué)覺(jué)得不是很好理解。針對(duì)該問(wèn)題，會(huì)計(jì)網(wǎng)為大家詳細(xì)梳理了相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，快跟著一起學(xué)習(xí)吧~

基差風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　基差風(fēng)險(xiǎn)是指保值工具與被保值商品之間價(jià)格波動(dòng)不同步所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。基差(basis)即現(xiàn)貨成交價(jià)格與交易所期貨價(jià)格之間的差，其金額不是固定的。

　　基差的波動(dòng)給套期保值者帶來(lái)了無(wú)法回避的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響套期保值效果，特別是當(dāng)采用替代品種保值時(shí)。

基差風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

　　1、套期保值交易時(shí)期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的基差水平及未來(lái)收斂情況的變化。由于套利因素，在交割日，期貨價(jià)格一般接近現(xiàn)貨價(jià)格，即基差約等于零。

　　因此，套期保值交易時(shí)的基差水平、基差變化趨勢(shì)和套期保值平倉(cāng)對(duì)沖的時(shí)間決定了套期保值的風(fēng)險(xiǎn)大小及盈虧狀況。

　　2、影響持有成本因素的變化。在理論上，期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格加上持有成本，該持有成本主要包括儲(chǔ)存成本、保險(xiǎn)成本、資金成本和損毀等等。如果持有成本發(fā)生變化，基差也會(huì)發(fā)生變化，從而影響套期保值組合的損益。

　　3、被套期保值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與套期保值的期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)的不匹配。

　　我國(guó)2006年以前沒(méi)有豆油期貨合約，由于大豆價(jià)格與豆油價(jià)格波動(dòng)的高度相關(guān)性，所以豆油生產(chǎn)商或消費(fèi)商使用國(guó)內(nèi)大豆期貨合約來(lái)為豆油價(jià)格進(jìn)行套期保值，這種套期保值被稱為交叉套期保值。

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　　交叉套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)geng大，因?yàn)槠浠钣蓛刹糠謽?gòu)成，一部分來(lái)源于套期保值資產(chǎn)的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差，另一部分來(lái)源于套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與被套期保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差。

　　由于被套期保值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與套期保值期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同，其影響價(jià)格變化的基本因素也不同，導(dǎo)致交叉套期保值的基差風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高。

　　4、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)。

　　由于以上四個(gè)方面的原因，在套期保值組合持有期間，基差處于不斷的擴(kuò)大或縮小變化中，因而使套期保值組合產(chǎn)生損益。

　　在正常的市場(chǎng)條件下，由于影響某一資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的因素相同，使套期保值基差的波動(dòng)幅度相對(duì)較小且穩(wěn)定在某一固定的波動(dòng)區(qū)間中，在該波動(dòng)區(qū)間內(nèi)產(chǎn)生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會(huì)對(duì)套期保值的有效性產(chǎn)生太大影響。

　　但在某些特殊情況下，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)對(duì)套期保值不利的異常情況，導(dǎo)致套期保值基差持續(xù)大幅度擴(kuò)大或縮小，從而使套期保值組合出現(xiàn)越來(lái)越大的虧損，如果不及時(shí)止損，將對(duì)套期保值者造成巨大的虧損。

　　從概率上來(lái)說(shuō)，偏利正常基差水平的異常基差現(xiàn)象屬小概率事件，但對(duì)這類小概率事件風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)?shù)脑挘灼诒Ｖ禃?huì)造成巨大的虧損。

基差風(fēng)險(xiǎn)類型

　　1.風(fēng)險(xiǎn)暴露基差(exposure risk)，它是由所謂的交叉套期保值(cross-hedge)(即以某類利率作為依據(jù)的期貨合同來(lái)抵補(bǔ)以另一類別的利率作為依據(jù)的某現(xiàn)貨市場(chǎng)金融工具的敞口風(fēng)險(xiǎn))而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.期限基差(period basis)，即現(xiàn)貨市場(chǎng)金融工具面臨風(fēng)險(xiǎn)的期限與保值工具期限不一致所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.收斂基差(convergence basis)，它是期貨市場(chǎng)價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化不一致產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《專業(yè)知識(shí)和實(shí)務(wù)》考試當(dāng)中，金融專業(yè)是熱門選擇之一，考生復(fù)習(xí)時(shí)需掌握一些易錯(cuò)題，通過(guò)錯(cuò)題進(jìn)行查漏補(bǔ)缺是比較實(shí)用的學(xué)習(xí)方法，下面會(huì)計(jì)網(wǎng)將帶著大家一起來(lái)做做金融專業(yè)考試的高頻易錯(cuò)題，趕來(lái)快做題吧！

　　1、某債券票面利率為5%，面值100元，每年計(jì)息一次，期限2年，到期還本。假設(shè)市場(chǎng)利率為4%。該債券的合理發(fā)行價(jià)格應(yīng)該是()。

　　A.95.5元

　　B.100.5元

　　C.101.9元

　　D.105.4元

　　2、假定某2年期零息債券的面值為100元，發(fā)行價(jià)格為85元，某投資者買入后持有至到期，則其到期收益率是()。

　　A.7.5%

　　B.8.5%

　　C.17.6%

　　D.19.2%

　　3、某企業(yè)欲投資2000萬(wàn)美元債券，因擔(dān)心市場(chǎng)利率波動(dòng)，希望通過(guò)債券期貨合約套期保值，該合約目前市價(jià)20萬(wàn)美元/份。假設(shè)需保值的債券平均久期為4年，長(zhǎng)期債券期貨合約的平均久期為5年，則為了進(jìn)行套期保值，他應(yīng)()份。

　　A.買入期貨合約40

　　B.賣出期貨合約40

　　C.買入期貨合約80

　　D.賣出期貨合約80

　　4、按照離岸金融中心的分類，日本東京的海外特別賬戶屬于()。

　　A.避稅港型中心

　　B.倫敦型中心

　　C.東京型中心

　　D.紐約型中心

高頻易錯(cuò)題答案與解析

　　1、C

　　這道題是對(duì)每一期間的現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，第一年現(xiàn)金流是100×5%=5元利息，對(duì)5進(jìn)行折現(xiàn)5/(1+4%)，第二年現(xiàn)金流是100×5%=5元利息，對(duì)5進(jìn)行折現(xiàn)5/(1+4%)^2，第二年到期還本，因此本金也是第二年的現(xiàn)金流，對(duì)本金100折現(xiàn)100/(1+4%)^2，然后把三個(gè)折現(xiàn)的數(shù)據(jù)相加即可。

　　2、B

　　r=[(100/85)^1/2]-1計(jì)算器按鍵順序如下：100÷85=1.17647;1.176470.5=1.085;1.085-1=0.085=8.5%

　　3、C

　　N=SDS/FDF=(20000000/200000)×(4/5)=80 S和DS分別表示需進(jìn)行套期保值資產(chǎn)的價(jià)格和久期，F(xiàn)表示利率期貨的價(jià)格，DF表示期貨合約標(biāo)的債券的久期。

　　4、D

　　此題目選擇D選項(xiàng)，不要看到題干有東京就選帶有東京的選項(xiàng)。這種分類下，離岸金融中心有三種：倫敦型、紐約型和避稅港型，其中紐約型包含美國(guó)紐約的國(guó)際銀行便利、日本東京的海外特別賬戶和新加坡的亞洲貨幣單位。

　　2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試即將開(kāi)考，想要快速提高分?jǐn)?shù)？還身處迷茫中的你，可直接點(diǎn)擊下方圖片參加“2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考前30天核心考點(diǎn)沖刺營(yíng)”，助你成功上岸！

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請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_shiting_name中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

　　避險(xiǎn)交易運(yùn)用方法包括以下：1、需要堅(jiān)持“均等相對(duì)”；2、對(duì)于套期保值，需要選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行；3、需要比較保值費(fèi)用和凈冒險(xiǎn)額；4、需要預(yù)測(cè)短期走勢(shì)。

　　避險(xiǎn)交易具體運(yùn)用方法

　　企業(yè)在進(jìn)行避險(xiǎn)交易時(shí)，避險(xiǎn)交易具體運(yùn)用方法如下：

　　1、需要堅(jiān)持“均等相對(duì)”，“均等”，指的是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場(chǎng)上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致。“相對(duì)”，指的是在兩個(gè)市場(chǎng)上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買，在期貨市場(chǎng)則要賣，或相反。

　　2、對(duì)于套期保值，需要選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行，如果市場(chǎng)價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用。

　　3、需要比較保值費(fèi)用和凈冒險(xiǎn)額，最終確定是否要進(jìn)行避險(xiǎn)交易。

　　4、根據(jù)價(jià)格短期走勢(shì)預(yù)測(cè)，計(jì)算出基差預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此做出進(jìn)入和離開(kāi)期貨市場(chǎng)的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行。

　　避險(xiǎn)交易的的兩個(gè)階段

　　避險(xiǎn)交易第一階段是保值者可通過(guò)買進(jìn)或賣出期貨合約來(lái)建立第一期貨市場(chǎng)部位；第二階段是在期貨合約到期前的某一月，保值者將其原先持有的多頭或空頭期貨部位通過(guò)做一相反的交易而對(duì)沖，這兩次交易的商品、合約數(shù)量以及交割月份必須完全一致。進(jìn)行避險(xiǎn)交易可使避險(xiǎn)者利用期貨市場(chǎng)保護(hù)其現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，免受價(jià)格波動(dòng)的影響，對(duì)生產(chǎn)、儲(chǔ)存或加工農(nóng)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)者均有利。避險(xiǎn)為期貨市場(chǎng)最原始的功能。

　　避險(xiǎn)交易是什么

　　通過(guò)買賣期貨合約而抵消存在于現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的交易。

　　買賣期貨合約是什么

　　買賣期貨合約是期貨交易買賣的合同約定，該合同約定指的是哪些月份的合同約定，簡(jiǎn)稱期貨合約。由于期貨合約是有交易月份，因此每份期貨合約都是有相對(duì)應(yīng)的期貨合約。

　　中級(jí)會(huì)計(jì)動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的區(qū)別主要表現(xiàn)在是否可以移動(dòng)，移動(dòng)是否在經(jīng)濟(jì)上合理，是否附著土地。

中級(jí)會(huì)計(jì)動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)概念的區(qū)別

　　1、移動(dòng)性

　　動(dòng)產(chǎn)是可以移動(dòng)的，比如手機(jī)、機(jī)動(dòng)車、辦公桌椅等。不動(dòng)產(chǎn)的屬性是固定性，比如土地、房屋等這些就是屬于土地定著物。

　　2、個(gè)別性

　　動(dòng)產(chǎn)不具特殊個(gè)性，都是普遍存在的。不動(dòng)產(chǎn)具有獨(dú)特性、異質(zhì)性，包括位置差異、權(quán)利差異等。

　　3、耐久性

　　動(dòng)產(chǎn)是存在損耗的，它的耐久性一般來(lái)說(shuō)都是有限的。

　　不動(dòng)產(chǎn)的壽命長(zhǎng)久，比如有的時(shí)候土地不會(huì)因使用或放置時(shí)間較長(zhǎng)而造成損耗、毀滅，且會(huì)帶來(lái)增值。

　　4、數(shù)量有限性

　　動(dòng)產(chǎn)的數(shù)量是量化的，但是它的數(shù)量沒(méi)有太多的局限性。不動(dòng)產(chǎn)卻是供給有限的。

　　5、保值增值性

　　動(dòng)產(chǎn)很少具有保值增值性。不動(dòng)產(chǎn)這種是由于數(shù)量有限性及耐久性，相對(duì)來(lái)說(shuō)它的財(cái)產(chǎn)可以說(shuō)具有一定保值增值特性的。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name中級(jí)會(huì)計(jì)師

什么是動(dòng)產(chǎn)

　　動(dòng)產(chǎn)是指能夠移動(dòng)而不損害其經(jīng)濟(jì)用途和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的物，恰好和不動(dòng)產(chǎn)相對(duì)，而且動(dòng)產(chǎn)是能脫離原有位置而存在的資產(chǎn)，如各種流動(dòng)資產(chǎn)、各項(xiàng)長(zhǎng)期投資和除不動(dòng)產(chǎn)以外的各項(xiàng)固定資產(chǎn)，一般指金錢、器物等。

什么是不動(dòng)產(chǎn)

　　不動(dòng)產(chǎn)是指不能移動(dòng)或如移動(dòng)即會(huì)損害其經(jīng)濟(jì)效用和經(jīng)濟(jì)價(jià)值的物。如土地及固定在土地上的建筑物、橋梁、樹(shù)木等.與動(dòng)產(chǎn)相對(duì)。最核心的不動(dòng)產(chǎn)類型就是土地。而以土地為基礎(chǔ)再進(jìn)行擴(kuò)展，在法律上有分離說(shuō)與吸收說(shuō)之分。根據(jù)吸收說(shuō)，房屋被土地吸收，成為土地的組成部分，不能成為獨(dú)立的不動(dòng)產(chǎn)。不動(dòng)產(chǎn)不一定是實(shí)物形態(tài)的，如探礦權(quán)和采礦權(quán)。

　　掉期交易是一種金融衍生工具，最早發(fā)生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來(lái)某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確的說(shuō)，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易。

　　掉期交易與即期交易和遠(yuǎn)期交易有所不同。即期與遠(yuǎn)期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠(yuǎn)期交易，并不同時(shí)進(jìn)行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠(yuǎn)期交易或買賣的同時(shí)進(jìn)行，故稱之為復(fù)合的外匯買賣，主要用于銀行同業(yè)之間的外匯交易。一些大公司也經(jīng)常利用掉期交易進(jìn)行套利活動(dòng)。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過(guò)賤買貴賣，牟取利潤(rùn)。

掉期交易的特點(diǎn)

　　1、買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的；

　　2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等；

　　3、買賣交割期限不相同。

掉期交易的類型

　　掉期交易的類型有即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、一天掉期交易及遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。

　　1、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯。它是掉期交易里最常見(jiàn)的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　　①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發(fā)生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個(gè)參加者，即銀行與一方進(jìn)行即期交易的同時(shí)與另一方進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。但無(wú)論怎樣，銀行實(shí)際上仍然同時(shí)進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易，符合掉期交易的特征。進(jìn)行這種交易的目的就在于避免風(fēng)險(xiǎn)，并從匯率的變動(dòng)中獲利。

　　2、一天掉期又可分為今日掉明日、明日掉后日和即期掉次日。今日掉明日掉期的第一個(gè)到期日在今天，第二個(gè)掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個(gè)到期日在明天，第二個(gè)到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個(gè)到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個(gè)到期日是將來(lái)的某一天（如即期掉1個(gè)月遠(yuǎn)期，遠(yuǎn)期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，指買進(jìn)并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠(yuǎn)期外匯。該交易有兩種方式，一是買進(jìn)較短交割期的遠(yuǎn)期外匯（如30天），賣出較長(zhǎng)交割期的遠(yuǎn)期外匯（如90天）；二是買進(jìn)期限較長(zhǎng)的遠(yuǎn)期外匯，而賣出期限較短的遠(yuǎn)期外匯。

掉期交易的作用

　　1、有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值

　　例如，英國(guó)出口商與美國(guó)進(jìn)口商簽定合同，規(guī)定4個(gè)月后以美元付款。它意味著英國(guó)出口商在4個(gè)月以后將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交后馬上賣出等量的4個(gè)月遠(yuǎn)期美元，以保證4個(gè)月后該出口商用本幣計(jì)值的出口收入不因匯率變動(dòng)而遭受損失。除進(jìn)出口商外，跨國(guó)公司也經(jīng)常利用套期保值，使公司資產(chǎn)負(fù)債表上外幣資產(chǎn)和債券的國(guó)內(nèi)價(jià)值保持不變。

　　在實(shí)質(zhì)上，套期保值與掉期交易并沒(méi)有差異。因?yàn)樵谔灼诒Ｖ抵校瑑晒P交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區(qū)別，即在套期保值中，兩筆交易的時(shí)間和金額可以不同。

　　2、有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開(kāi)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉(zhuǎn)換為所需要的貨幣，并得以運(yùn)用，從中獲取利益。現(xiàn)實(shí)中，許多公司和銀行及其他金融機(jī)構(gòu)就利用這項(xiàng)新的投資工具，進(jìn)行短期的對(duì)外投資，在進(jìn)行這種短期對(duì)外投資時(shí)，它們必須將本幣兌換為另一國(guó)的貨幣，然后調(diào)往投資國(guó)或地區(qū)，但在資金回收時(shí)，有可能發(fā)生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開(kāi)這種風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、有利于銀行消除與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可使銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，平衡即期交易與遠(yuǎn)期交易的交割日結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。

　　掉期交易的主要特點(diǎn)是：買與賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的；買與賣的貨幣種類相同，金額相等；買賣交割期限不相同。

　　掉期交易是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發(fā)生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來(lái)某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)或現(xiàn)金流的交易形式。更為準(zhǔn)確的說(shuō)，掉期交易是當(dāng)事人之間約定在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有等價(jià)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的交易。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個(gè)方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過(guò)賤買貴賣，牟取利潤(rùn)。

掉期交易的作用

　　1、有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值

　　在實(shí)質(zhì)上，套期保值與掉期交易并沒(méi)有差異。因?yàn)樵谔灼诒Ｖ抵校瑑晒P交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區(qū)別，即在套期保值中，兩筆交易的時(shí)間和金額可以不同。

　　2、有利于證券投資者進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換，避開(kāi)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉(zhuǎn)換為所需要的貨幣，并得以運(yùn)用，從中獲取利益。現(xiàn)實(shí)中，許多公司和銀行及其他金融機(jī)構(gòu)就利用這項(xiàng)新的投資工具，進(jìn)行短期的對(duì)外投資，在進(jìn)行這種短期對(duì)外投資時(shí)，它們必須將本幣兌換為另一國(guó)的貨幣，然后調(diào)往投資國(guó)或地區(qū)，但在資金回收時(shí)，有可能發(fā)生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開(kāi)這種風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、有利于銀行消除與客戶單獨(dú)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　掉期交易可使銀行消除與客戶進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，平衡即期交易與遠(yuǎn)期交易的交割日結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。

掉期交易和遠(yuǎn)期交易區(qū)別

　　掉期交易是一份合同簽訂即期和遠(yuǎn)期兩筆交易，兩種貨幣的互換，主要發(fā)生在銀行之間的外匯買賣。而遠(yuǎn)期交易只是一筆交易，是單一的外匯買賣，主要發(fā)生在銀行與（非銀行）客戶之間。

課程背景

　　中國(guó)國(guó)航、東方航空航油套保虧損;中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建大額匯兌損失;中信泰富投資累積式澳元期權(quán)合約發(fā)出巨虧，雖然這些事件已過(guò)去兩三年，雖然多家中資企業(yè)在股權(quán)、商品以及外匯市場(chǎng)爆出巨虧后中央政府針對(duì)投資沖動(dòng)與高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)出警告，中央企業(yè)在投資方面的擴(kuò)展沖動(dòng)有所降低，但為何套保盈利企業(yè)仍屈指可數(shù)，利用外匯套保實(shí)現(xiàn)巨盈更是鳳毛麟角?在全球金融市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳一片肅殺的情況下，振華港機(jī)又緣何可以實(shí)現(xiàn)豐厚收益?背后推手是誰(shuí)?答案是：外匯。

　　外匯套保是國(guó)際匯市風(fēng)云突變時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的最有效工具。我們多年來(lái)關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)在外匯管理方面的實(shí)踐，不斷總結(jié)更新，對(duì)企業(yè)外匯運(yùn)作進(jìn)行最具實(shí)務(wù)性的指導(dǎo)，幫助企業(yè)對(duì)外匯收入進(jìn)行套期保值，在操作中抓住時(shí)機(jī)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)豐厚的收益。

課程收益

　　通過(guò)案例了解中國(guó)企業(yè)利用國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的相關(guān)問(wèn)題

　　加深對(duì)外匯市場(chǎng)的理解，并從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的視角和實(shí)踐出發(fā)，認(rèn)識(shí)和外匯套期保值

　　深入理解企業(yè)在外匯套保操作上可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并懂得采取有效的應(yīng)對(duì)措施

　　充分學(xué)習(xí)外匯套期保值的操作技巧，提升企業(yè)外匯管理水平

課程對(duì)象

　　董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等企業(yè)中高層管理人員

　　財(cái)務(wù)總監(jiān)、司庫(kù)、控制總監(jiān)、投資總監(jiān)

　　財(cái)務(wù)部人員與外匯操作人員

　　金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員

課程大綱

想了解最新詳細(xì)課程大綱及資料，點(diǎn)擊網(wǎng)頁(yè)左側(cè)的在線咨詢圖標(biāo)，與在線老師交流咨詢領(lǐng)取。

　　現(xiàn)階段正是中級(jí)經(jīng)濟(jì)師備考強(qiáng)化時(shí)期，小編這里整理許多2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》易錯(cuò)題，供大家復(fù)習(xí)鞏固知識(shí)點(diǎn)。

　　融資租賃合同的主要內(nèi)容

　　【多選題】

　　融資租賃合同的內(nèi)容包括租賃和買賣兩部分。其中買賣部分包括的條款有()。

　　A、租賃合同中約定的物

　　B、標(biāo)的物的價(jià)款及支付方式

　　C、出租人購(gòu)買標(biāo)的物的成本

　　D、承租人對(duì)買賣合同的確認(rèn)

　　E、標(biāo)的物的擔(dān)保責(zé)任和索賠

登錄后查看答案答案：ABDE【點(diǎn)評(píng)】本題考查融資租賃合同的主要內(nèi)容。融資租賃合同的內(nèi)容包括租賃和買賣兩部分。其中買賣部分包括以下條款：買賣關(guān)系的當(dāng)事人、租賃合同中約定的物、標(biāo)的物的交付、標(biāo)的物的擔(dān)保責(zé)任和索賠、標(biāo)的物的價(jià)款及支付方式、承租人對(duì)買賣合同的確認(rèn)等。

　　期貨合約套期保值

　　【單選題】

　　基金管理公司擔(dān)心半年后利率上升，希望將持有的3000萬(wàn)美元的美國(guó)政府債券進(jìn)行套期保值，則基金管理公司應(yīng)該()。

　　A、賣出國(guó)債期貨合約

　　B、增持美國(guó)政府債券

　　C、買入國(guó)債期貨合約

　　D、賣出遠(yuǎn)期利率協(xié)議

登錄后查看答案答案：A【點(diǎn)評(píng)】本題考查期貨合約套期保值。基金管理公司擔(dān)心半年后利率上升，希望將持有的3000萬(wàn)美元的美國(guó)政府債券進(jìn)行套期保值，則基金管理公司應(yīng)該賣出國(guó)債期貨合約。

　　在當(dāng)今多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)面臨著各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如匯率波動(dòng)、利率變動(dòng)和商品價(jià)格的不確定性等。為了有效管理這些風(fēng)險(xiǎn)，許多企業(yè)采用套期保值策略來(lái)減少潛在的財(cái)務(wù)波動(dòng)。套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益以及套期損益等概念在套期保值活動(dòng)中至關(guān)重要，它們直接影響企業(yè)的分部收入和整體財(cái)務(wù)狀況。本文將對(duì)這些關(guān)鍵詞進(jìn)行詳細(xì)解讀，并探討它們?nèi)绾斡绊懫髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策和管理。

　　分部收入是指企業(yè)在各個(gè)業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部中實(shí)現(xiàn)的收入。它是評(píng)估企業(yè)各個(gè)部門或地區(qū)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，有助于管理層了解不同業(yè)務(wù)的盈利能力和增長(zhǎng)潛力。在多業(yè)務(wù)或跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中，分部收入的分析和比較尤為重要，因?yàn)樗梢詭椭髽I(yè)識(shí)別哪些部門是盈利的，哪些部門可能需要改進(jìn)或重組。

　　套期成本指的是企業(yè)為實(shí)施套期保值策略而發(fā)生的直接成本，包括支付給金融機(jī)構(gòu)的費(fèi)用、交易成本以及與套期活動(dòng)相關(guān)的其他費(fèi)用。這些成本通常會(huì)減少企業(yè)的分部收入，因?yàn)樗鼈兪菍?shí)施套期策略的直接支出。然而，套期成本也可能因避免潛在損失而帶來(lái)間接收益，因此需要綜合考慮其對(duì)企業(yè)整體利潤(rùn)的影響。

　　套期儲(chǔ)備是一個(gè)會(huì)計(jì)概念，用于記錄企業(yè)為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的套期損失而設(shè)置的儲(chǔ)備金。當(dāng)企業(yè)預(yù)期未來(lái)可能發(fā)生套期損失時(shí)，會(huì)通過(guò)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)體現(xiàn)這種預(yù)期損失。套期儲(chǔ)備的設(shè)置有助于企業(yè)平滑利潤(rùn)波動(dòng)，減少未來(lái)不利市場(chǎng)變化對(duì)分部收入的影響。

　　凈敞口套期損益則是指在套期保值活動(dòng)中，由于套期工具和被套期項(xiàng)目之間的價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的損益。如果套期工具的價(jià)值變動(dòng)與被套期項(xiàng)目相反，那么企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)凈敞口套期收益；反之，則可能產(chǎn)生損失。這種損益直接影響企業(yè)的分部收入和整體利潤(rùn)水平。

　　套期損益是指在套期保值過(guò)程中，由于套期工具的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的總損益。它包括套期成本和凈敞口套期損益。套期損益的處理在會(huì)計(jì)上需要遵循特定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，確保其反映在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。正確的套期損益處理有助于外部利益相關(guān)者理解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況。

　　綜上所述，分部收入和套期保值策略是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可分割的部分。通過(guò)有效的套期保值活動(dòng)，企業(yè)可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)分部收入的負(fù)面影響，從而提高整體財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和預(yù)測(cè)性。同時(shí)，套期成本、套期儲(chǔ)備、凈敞口套期損益和套期損益等概念的正確理解和處理，對(duì)于確保企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和透明度至關(guān)重要。企業(yè)需要綜合考慮這些因素，制定適合自身業(yè)務(wù)和市場(chǎng)環(huán)境的套期保值策略，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)增長(zhǎng)。

套期保值的原則是什么?套期保值的原則包括種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、交易方向相反原則以及月份相同或相近原則。

一、套期保值的原則是什么

1.種類相同或相關(guān)原則：在做套期保值交易時(shí)，所選擇的期貨品種通常要和套期保值交易者將在現(xiàn)貨市場(chǎng)中買進(jìn)或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強(qiáng)的相關(guān)性。

2.數(shù)量相等或相當(dāng)原則：在做套期保值交易時(shí)，買賣期貨合約的規(guī)模通常要與套期保值交易者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當(dāng)。

3.交易方向相反原則：在做套期保值交易時(shí)，套期保值者通常要在同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上和期貨市場(chǎng)上采取相反的買賣行動(dòng)，即進(jìn)行反向操作。

4.月份相同或相近原則：在做套期保值交易時(shí)，所選用的期貨合約的交割月份最好與套期保值交易者將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨商品的時(shí)間相同或相近。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name高級(jí)會(huì)計(jì)師

二、套期保值的方式有什么?

1.買入套期保值(多頭套期保值或買期保值)

2.賣出套期保值(空頭套期保值或賣期保值)

三、套期保值的操作

1.做好套期保值前的準(zhǔn)備：了解期貨市場(chǎng)的基本運(yùn)行特點(diǎn);健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度、套期保值管理制度和交割制度。

2.識(shí)別和評(píng)估被套期風(fēng)險(xiǎn)：主要包括價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

3.制定套期保值策略與計(jì)劃：確定套期保值的目標(biāo)、方向、比例、品種等。

4.優(yōu)化套期保值方案：制定切實(shí)可行的套期保值策略;科學(xué)選擇建倉(cāng)時(shí)機(jī);不斷完善操作策略;做好配套工作

5.套期保值跟蹤與控制：正確評(píng)價(jià)保值效果;建立應(yīng)急處理機(jī)制。