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　　看跌期權也被稱作是賣權或認沽期權，其收到的期權費是交易性金融負債的初始計量金額。那么如何理解賣出看跌期權?會計處理怎么做?會計網整理了有關內容，來了解下吧。

　　賣出看跌期權是什么意思?

　　1、賣出看跌期權屬于保守策略，看跌期權的出售者，收取期權費，成為或有負債的持有人。

　　2、一般在預計標的資產價格會上漲，并且上漲空間可能沒有很大時，使用賣出看跌期權策略。賣出期權通常在波動率的減少中獲利。

　　3、看跌期權，也被稱作是賣權、認沽期權。如果以一定的執行價格賣出看跌期權，則可以獲得權利金收入。

　　4、看跌期權是指未來賣出某項資產的權利，能以擁有權利的方式來盈利，也能以賣出權利的方式來盈利，盈利的多少和執行價格與標的物市場價格以及權利金的關系有關。對于賣出看跌期權的一方來說，其在賣出期權時所獲得的權利金收入也就是相應最大的收入。行權時，若是標的物市價比執行價格低，執行價格和市價的差額則是賣方的虧損，其差額要是小于權利金，那么對于賣方而言，還是能夠盈利的，反之則會陷入虧損。

　　賣出看跌期權如何做會計處理?

　　1、賣出看跌期權，其收到的期權費就是交易性金融負債的初始計量金額，后續公允價值變動應計入損益;

　　2、對于公允價值變動，理論上每月進行計量和確認，應在每次對外提供財務報表的資產負債表日對公允價值變動損益進行確認;

　　3、看跌期權可以理解為在有限時間范圍內，用特定的"成交"價格出售股票的合同。若是股票下跌了，則賣出期權也就變得更有價值了。若是認為股票正在走低，或者認為它目前還是會保持現有價格或是上漲，這時候可以賣出它。

　　期權價值變動分析

　　股份期權會計分錄

　　授予期權時：

　　借:管理費用

　　貸:資本公積-其他資本公積

　　后期行權時：

　　借:銀行存款

　　資本公積-其他資本公積

　　貸:股本

　　資本公積-股本溢價

　　以上就是關于看跌期權相關內容的介紹，想要了解更多精彩內容，請繼續關注會計網。

　　股指期權，也稱為指數期權，與其他期權相比，風險較小;而股票期權是企業管理中的一種激勵手段。兩者之間區別有哪些？

　　股指期權和股票期權區別

　　股指期權以股票為標的物，是在股指期貨的基礎上產生的。期權購買者付給期權的出售方一筆期權費，以取得在未來某個時間，以某種價格水平，買進或賣出某種基于股票指數的標的物的權利。

　　股票期權是企業進行股權激勵的常用手段，是企業與管理人員簽訂的，賦予管理者在特定時期內按某一個預定價格購買本企業股票的行為，通常行權條件為服務期限或者達到某種業務指標。這種激勵措施大大提高了管理者的積極性和生產效率，在世界范圍內廣泛應用。

　　期權如何理解？

　　期權，是指一種合約，源于十八世紀后期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。

　　1、期權是一種權利。期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權利但不承擔相應的義務。

　　2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以“賣空”的。期權購買人也不一定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。

　　3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為“到期日”，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權;如果該期權可以在到期日及之前的任何時間執行，則稱為美式期權。

　　4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為“執行”。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為“執行價格”。

　　期權種類劃分：

　　按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型。

　　按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種類型。

　　按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。

　　按期權的交割時間劃分，有美式期權和歐式期權兩種類型。

　　按期權合約上的標的劃分，有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。

　　股票期權所得個人所得稅政策主要適用“工資、薪金所得”等所得項目，很多財會人并不清楚具體是什么計算，接下來會計網就跟大家詳細解答。

　　期權個人所得稅是什么?

　　期權個人所得稅：股票期權所得個人所得稅政策主要適用“工資、薪金所得”;“利息、股息、紅利所得”;“財產轉讓所得”等應稅所得項目。

       計算方法

　　對股票期權形式的工資薪金所得實行單獨計稅(不與當月的工資薪金收入合并計算)，而且不扣除法定費用標準——2008年3月起調整為2000元/月或4800元/月(因為當月工資薪金收入計征個人所得稅時已扣除了法定費用標準)的方法計征個人所得稅。

　　計征個人所得稅時允許將一次性取得的股票期權形式工資薪金所得按其在中國境內工作期間月份數(在中國境內工作月份數超過12個月的，按12個月計算)平均后計算征收個人所得稅。——該項所得境內工作期間月份數”是指授予日與行權日之間的月份數。即以公司授予員工股票期權的時間為起點，以員工購買股票的時間為終點，確定兩種情形下的“月份數”。

　　股票期權形式的工資、薪金應納稅所得額=(行權股票的每股市場價-員工取得該股票期權支付的每股施權價)×股票數量。

　　應納稅額=(股票期權形式的工資、薪金應納稅所得額/規定月份數×適用稅率-速算扣除數)×規定月份數。

　　員工在一個納稅年度內首次和以后每次兩種情形的股票期權形式工資薪金所得個人所得稅計征方法公式不同。

　　股票期權指買方在交付了期權費后即取得在合約規定的到期日或到期日以后按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。對于股票期權，如何做賬務處理？

　　股票期權相關的賬務處理

　　股票期權是企業進行股權激勵的常用手段，是企業與管理人員簽訂的，賦予管理者在特定時期內按某一個預定價格購買本企業股票的行為，通常行權條件為服務期限或者達到某種業務指標。這種激勵措施大大提高了管理者的積極性和生產效率，在世界范圍內廣泛應用。

　　一、授予日

　　股票期權在授予日不需做賬務處理，但企業需要對期權的公允價值做一個測算。

　　二、等待期的每個資產負債表日

　　所謂的等待期是指授予日與可行權日的等待期間，在等待期的每個資產負債表日，企業需要做賬務處理，具體如下：

　　借：管理費用

　　       貸：資本公積——其他資本公積

　　管理費用是根據員工的服務年限可預計可行權數量分攤期權的公允價值計算。

　　三、行權日

　　行權日企業應當根據實際收到的款項計入銀行存款，股本的金額為實際行權的股權數額，其他資本公積為等待期內累計的數額，最后差額倒擠出股本溢價的金額。

　　期權的特征

　　一般股票期權具有如下幾個顯著特征：

　　１、同普通的期權一樣，股票期權也是一種權利，而不是義務，經營者可以根據情況決定購不購買公司的股票；

　　２、這種權利是公司無償贈送給它的經營者的，也就是說，經營者在受聘期內按協議獲得這一權利，而一種權利本身也就意味著一種＂內在價值＂，期權的內在價值表現為它的＂期權價＂；

　　３、雖然股票期權和權利是公司無償贈送的，但是與這種權利聯系的公司股票卻不是如此，即股票是要經營者用錢去購買的。

　　形成天才的決定因素是勤奮，備考CMA考試，僅僅靠信念是不可以的，最重要的是行動起來，堅持下去，會計網今天為大家介紹實物期權知識點。

　　CMA基礎知識之實物期權

　　期權持有人獲得了一種在未來采取行動或者放棄行動的權利，而不承擔義務。在存在不確定性的條件下，期權是有價值的，而且不確定性越大，期權的價值就越大。如果資產含有期權，那么資產的風險越大，其價值可能也越大。所謂管理靈活性是指在某項目的外在環境條件改變后，對決策加以相應改變的靈活性。

　　接受某些投資項目后，這些項目并非一定會固定下來。管理層能夠而且經常做出會影響后面的現金流和項目壽命的某中改變，即管理靈活性。盲目推崇傳統的貼現現金流方法常常會忽略未來的管理靈活性。

　　管理期權，我們需要了解，不確定性越大，使用期權的機會越大，從而期權的價值也就越大。在使用現金流量折現分析時，最可能的結果已模型化，管理柔性遭到忽略，分析中所隱含的假設是，一旦落實資本項目，管理層就完全處于被動。現金流量折現分析中的不確定性通過調整貼現率來解決。與此相反，實物期權假設模型假設在項目生命期內，管理層可以對每一種結果作出應對，即期權得到執行。從而可以主動修正項目。這樣，項目出現較大負結果的可能性被降低了或消除了。實物期權股價模型給出的項目價值一般高于凈現值法下的結果。

　　項目價值=凈現值+期權價值

　　期權是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具，也是CMA考試中常考的一部分內容，今天會計網為大家講解擴張期權和放棄期權的相關知識，大家一起來看看吧。

　　CMA知識點之擴張期權和放棄期權

　　擴張期權：

　　當企業的外部條件對其擴大產能有利時，該企業可以行使擴張期權，即在原有的基礎上擴大產能，進而獲得更高的項目價值。

　　經典案例：ABC公司目前正在評估關于產品Beta的資本投資，當前的產能為50,000噸。但是若基于現有產能來進行項目評估的話，則生產Beta的凈現值為-＄500,000。那么，管理者會毫不猶豫地拒絕該項目。但是決策者認為Beta未來的市場空間極大，如果擴大當前產能，可以大大地提高該產品的盈利能力。ABC預計產能擴張之后能給公司帶來＄1,200,000的凈現值。但是，如果未來市場萎縮的話，那么，ABC公司的決策者則會放棄擴建計劃。擴建和放棄的可能各為50%。

　　所以，未來擴張期權所能產生的期望凈現值為＄1,200,000×0.5＋＄0×0.5＝＄600,000而整個項目的價值應為未擴張時的凈現值加上擴張期權所產生的凈現值，即：整個項目的價值＝-＄500,000＋＄600,000＝＄100,000因此，ABC公司根據分析應該會決定擴張產品Beta的產能來實現更高的盈利。

　　放棄期權：

　　提供了提前終止項目的靈活性。放棄期權可以使公司在有利條件下獲得收益，不利條件下減少損失。一般來說，當發生以下兩種情況時，投資項目應該被放棄：

　　（1）其放棄價值（項目資產出售時的市場價值）大于項目后繼現金流量的現值；

　　（2）現在放棄該項目比未來某個時刻放棄更好,如果放棄項目的價值大于項目預期現金流量的現值，則考慮放棄該項目；反之，則繼續持有該項目。

　　案例：2016年3月，麥當勞宣布，將在其亞洲主要市場引進戰略投資者，讓95%的亞洲業務擁有本土持有權，并宣布出售中國、香港、韓國的特許經營權，為期20年，交易價格約為20億至30億美元。信達資產管理公司，首旅集團等參與競標。麥當勞出售中國經營權，就可以被視為麥當勞擁有的放棄期權。麥當勞并非把所有權賣斷，說明仍然看重中國的商業份額和潛力。但是如果按照傳統現金流分析，需要繼續投入大量資金，而且未來出現虧損的可能性極大。2016年出售中國經營權作為一個放棄期權，可以在2016年財年結束后形成正的現金流。這樣規避未來現金流的虧損。

　　到了CMA四月份的考試了，相信還有很多考生沒有準備充分，今天會計網給大家介紹CMA知識點中延遲期權和適應期權的內容，希望能幫助考生們備考。

　　CMA知識點之延遲期權和適應期權

　　一、延遲期權

　　涉及在進一步投資前等待并了解更多。對于某些投資項目，有時存在著一個等待期權，不必立即實行該項目，等待不但可使公司獲得更多的相關信息，而且，在某些情況下等待（即持有期權而不急于行使）具有更高的價值。延遲期權是否提前執行，取決于項目早期產生的現金流量的延遲期權內含價值的大小。

　　案例：

　　2012年6月30日，華潤集團支付了高額溢價收購了紫竹藥業的控股權。華潤收購自主紫竹的一個重要目的就是對其在北京的地塊很感性興趣。如果能實現紫竹藥業整體搬遷，華潤置地將能在朝陽北路地塊進行開發，獲得巨大的房地產收益。從這個角度說，紫竹藥業的搬遷就是一個延遲期權。從2013-2016年的房地產發展來說，延遲時間越長，延遲期權的價值越高。雖然華潤放棄了2016年以前的現金流，但是未來如果北京房地產市場能夠繼續上漲，未來價值很有可能更大。

　　二、適應期權：

　　適應期權的基礎在于，企業有能力變換產出或生產方法以對需求做出反應，適應期權允許企業在需求變化時轉換或調換其產出組合。在無序和競爭的市場環境下，企業通常在生產經營中融入一定的彈性，這樣就可以對各種變化做出快速反應并生產出價值最大的產出組合。

　　三、實物期權分析與折現現金流量比較

　　折現現金流量法假設：未來以現金流量度量的收益是可以預測的，即未來收益是確定的。無論是“現在就投資”或是“永遠不投資”的決策，都是一種當期的決策，而與決策后可能出現的新的信息無關。

　　實物期權分析法投資項目的不確定性具有的含義：意味著以現金流量度量的未來收益僅僅是一個粗略的估計，因此，不足以準確反映投資項目的真實價值；許多投資決策的機會往往取決于項目的發展狀況，未來投資的不確定性越大，期權就越有價值。項目決策者能夠而且可能做出某種改變來影響后續的現金流量或項目壽命期。

　　CMA涉及會計、戰略、市場、管理、金融和信息系統等多方面的知識和技能，目的在于擴大財務管理會計人員的知識廣度和深度，培養其預測商業需求及制定策略決策的能力，因此被業內譽為財會界的Mini-MBA。今天會計網給大家介紹關于期權的相關知識。

　　cma知識點之期權的相關概念

　　1.買入期權（call option）（看漲期權）賦予期權所有人在指定時間內以固定價格從賣方購買標的資產的權利（但不是義務）。

　　2.行權價格指合同中設定的固定價格。

　　3.行權費（權利金、期權費）是期權的初始購買價格。期權合同賣方預先從買方（持有人）那里收到的期權費。

　　4.賣出期權（put option）（看跌期權）賦予期權所有人在指定時間內以固定價格向賣方出售標的資產的權利（但不是義務）。

　　補充：歐式期權：持有人只能在到期日行權

　　美式期權：允許持有人在行權期限內任何時間行權

　　提示：CMA考試默認都是美式期權，除非題目特別說明只能到期日行權。

　　期權相關的例題分析

　　A投資者以＄10購入一賣出期權，行權價格為＄38。行權后的總利潤為＄13，則當前股票價格是多少？

　　A.＄20

　　B.＄25

　　C.＄30

　　D.＄15

　　正確答案：D

　　解析：持有人行權的凈損益＝行權價格-股票市價-期權成本

　　13＝38-x-10

　　x＝＄15

　　影響期權定價的因素

　　1.股票價值的波動性

　　2.離到期日時間

　　3.利率

　　4.行權價格

　　5.目前股價

　　轉賬支票是由單位簽發的，通知銀行從其賬戶上支取款項的憑證。那么當企業適用轉賬支票作為結算手段時，是否需要在一定的期限內使用才生效呢？

　　轉賬支票的有效期

　　1、支票的有效期為10天，從簽發日期算起，其中第一天和最后一天算作一天，節假日順延。

　　2、如果最后一天是節假日，將推遲到最近的工作日，如最后一天是星期天，則推遲到星期一。

　　轉賬支票的定義

　　1、轉賬支票是由出票人簽發，委托辦理支票存款的銀行在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據；單位和個人客戶在銀行開立的各類資金同城交易的存款賬戶，可以簽發轉賬支票，委托開戶銀行辦理支付手續。轉賬支票只能用于轉賬。

　　2.轉賬支票是最基本的同城支付結算業務，只能在本地使用（異地轉賬已經可以實現）。

　　注：如遇法定節假日，休息日將推遲數天。

　　轉賬支票是如何蓋章的？

　　一旦收到轉賬支票，不需要在支票的其他部分蓋章，只需要在正面的財務和姓名蓋章。只有在轉賬支票的背面蓋章，才能把錢打入賬戶。

　　公對公轉賬支票時，轉賬支票的收款人應是對方單位的名稱。單位不在轉賬支票的背面蓋章。受款人取得轉賬支票后，在支票背面背書欄內加蓋收款人的財務章和法人章，并填寫銀行對賬單，然后與支票一起交給收款人的銀行領取。

　　轉賬支票的掛失止付

　　根據中國票據法的規定，票據可以掛失和止付，轉賬支票作為票據的一種，可以掛失和止付的。

　　轉賬支票用途的填寫

　　與現金支票不同，轉賬支票的用途很廣泛，如工資、勞務、旅行、支付貨物、工作、修理等。

　　轉賬支票的用途基本上是"支付貨物"、"工資/獎金"或類似的業務。

　　對于支付給會計服務公司的記賬費（或會計服務），轉賬支票用于"傭金"和預付款、"貸款"或"欠款"，如果不填寫，銀行是不接受的。

　　也可用于支付貨物、勞務、償還貸款、購買貨物、辦公用品、設備、材料、電、水、工資、稅款等。它是根據付款的內容來填寫的。

　　期權是一種選擇權，就是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的特定商品的權利，期貨指的是一種遠期的貨物合同。兩者同為合約交易，那么二者之間的區別有哪些？

　　期權與期貨之間的區別

　　1、權利和義務是不同的。期權買賣雙方的權利和義務不平等，而期貨買賣雙方的權利和義務是平等的。期貨買賣雙方均承擔履約義務，必須在到期日交割；而期權只有賣方承擔履行義務，買方只享有權利而不承擔義務。通過買賣期權，投資者可以分離權利和義務，以實現靈活投資和風險管理的目的。

　　2、風險收益特征不同。期權與期貨的風險收益特征不同，期權收益率與標的資產收益率是非線性的，兩者之間不存在固定的比例關系；期貨收益與標的資產收益之間存在固定的比例關系。

　　3、保證金制度不同。期權與期貨的保證金制度不同。期權和期貨的保證金制度是不同的。在期權交易中，賣方承擔義務，需要支付保證金作為履約保證金。買方只有權利，因此無需支付押金；期貨買賣雙方都承擔履約義務，因此雙方都需要支付定金。

　　4、合約數量不同。期權合同比期貨合同多得多。期權在每個合同月有多個不同行使價格的看漲期權和看跌期權合同；而期貨在每個合同月只有一個合同。

　　5、了結方式不同。期貨的了結方式有兩種，分為對沖平倉和實物交割；期權分為對沖、行使權力和到期放棄權利三種。

　　期權交易與期貨交易的相同點

　　1、交易對象都是標準化合約。

　　2、都是在期貨交易所公開競價買賣。

　　3、交易達成后都必須通過交易所統一結算。

　　4、都具有杠桿效應。

　　期貨合同的特點

　　1、期貨合同的商品品種、交易單位、合同月份、保證金、數量、質量、等級、交割時間、交割地點等條款已建立并規范，唯一的變量是價格。期貨合同的標準通常由期貨交易所設計，并經國家監管部門批準后上市。

　　2、期貨合同由期貨交易所組織訂立，具有法律效力，價格在交易所交易大廳公開競價產生。大多數外國使用公開招標，而中國使用計算機交易。

　　3、期貨合同的履行由交易所擔保，不得私下交易。

　　4、期貨合同可以通過現貨交割或者套期保值交易履行或者解除合同義務。

　　期權交易的特點

　　1、獨特的損益結構。與股票、期貨等投資工具相比，期權的區別在于其非線性的損益結構。正是由于期權的非線性損益結構，使得期權在風險管理和證券投資中具有明顯的優勢。通過組合不同的期權、期權和其他投資工具，投資者可以構建具有不同風險和回報條件的投資組合。

　　2、在期權交易中，買賣雙方的權利和義務不同，這使得買賣雙方面臨不同的風險情況。對于期權交易者來說，買方和賣方都面臨著溢價不利變化的風險。

　　持有至到期投資現在改為債權投資。根據新修訂的《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》，“債權投資”科目替代原準則的“持有至到期投資”科目。

　　持有至到期投資現在改為什么了？

　　持有至到期投資現在改為債權投資。

　　根據新修訂的《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》，“債權投資”科目替代原準則的“持有至到期投資”科目。

　　債權投資屬于資產類科目。債權性投資，是指為取得債權所作的投資，比如購買國庫券、公司債券等。債券是一種定約證券，以契約的形式明確規定投資企業與被投資企業的權利與義務，無論被投資企業有無利潤，投資企業均享有定期收回本金，獲取利息的權利。

　　“債權投資”科目在財務報表中分三種情況列示：

　　1、債券投資：根據“債權投資”科目的相關明細科目期末余額，減去“債權投資減值準備”科目中相關減值準備的期末余額后的金額分析填列。

　　2、一年內到期的非流動資產：自資產負債表日起一年內到期的長期債權投資的期末賬面價值。

　　3、其他流動資產：企業購入的以攤余成本計量的一年內到期的債權投資的期末賬面價值。

　　債權投資和其他債權投資有什么區別？

　　1、核算主體不一樣：

　　“債權投資”科目主要對以攤余成本計量的金融資產進行核算；其他債權投資科目主要對為以公允價值計量的且其變動計入其他綜合收益的金融資產進行核算。

　　2、核算的明細科目不一樣：

　　債權投資明細科目包括：債權投資——成本、債權投資——利息調整；而其他債權投資明細科目包括：其他債權投資——成本、其他債權投資——利息調整、其他債權投資——公允價值變動。

　　3、持有目的不一樣：

　　債權投資只有一個目的，就是收取合同現金流量；其他債權投資有兩個目的，為收取合同現金流量和出售。

　　如何界定持有至到期投資？

　　企業從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率公司債券等，都屬于持有至到期投資。持有至到期投資通常具有長期性質，但期限較短（一年以內）的債券投資，符合持有至到期投資條件的，也可以劃分為持有至到期投資。

　　企業不能將下列非衍生金融資產劃分為持有至到期投資：

　　1、符合貸款和應收款項定義的非衍生金融資產；

　　2、初始確認時即被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產；

　　3、初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產。

　　持有至到期投資的特點主要包括哪些？

　　1、到期日固定；

　　4、有明確意圖持有至到期；

　　3、有能力持有至到期；

　　2、回收金額固定或可確定。

　　現在持有至到期投資叫債權投資。據最新規定，原“持有至到期投資”可視不同情況分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”或“以攤余成本計量的金融資產”，分別使用科目“交易性金融資產”或“債權投資”。

　　現在持有至到期投資叫什么科目？

　　現在持有至到期投資叫債權投資。

　　根據最新修訂的《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》的最新規定，執行企業會計準則的企業不應當繼續使用“持有至到期投資”科目。企業應當根據最新的金融工具準則對金融資產進行分類。原“持有至到期投資”可視不同情況分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”或“以攤余成本計量的金融資產”，分別使用科目“交易性金融資產”或“債權投資”。

　　持有至到期投資是指企業打算并且能夠持有到期的債權證券。如果這些證券在一年或企業超過一年的一個營業周期內到期，那么它們應在流動資產中列報；如果到期時間超過一年或一年以上的一個營業周期，那么持有至到期投資應在長期資產中列報。所有持有至到期投資在購入時都要以成本入賬利息收入則要在賺得時入賬。2017年，財政部新公布了新的《企業會計準則第22號--金融工具確認和計量》，執行企業會計準則的企業應當不再使用本科目。

　　什么是債權投資？

　　債權投資是指為取得債權所進行的投資，比如購買國庫券、公司債券等，該科目屬于資產類科目。債券是一種定約證券，以契約的形式明確規定投資企業與被投資企業的權利與義務，無論被投資企業有無利潤，投資企業均享有定期收回本金，獲取利息的權利。

　　“債權投資”科目在財務報表中分三種情況列示：

　　1、“債券投資”：根據“債權投資”科目的相關明細科目期末余額，減去“債權投資減值準備”科目中相關減值準備的期末余額后的金額分析填列。

　　2、“一年內到期的非流動資產”：自資產負債表日起一年內到期的長期債權投資的期末賬面價值。

　　3、“其他流動資產”：企業購入的以攤余成本計量的一年內到期的債權投資的期末賬面價值。

　　債權投資的會計核算

　　1、初始計量

　　①按公允價值和交易費用之和作為初始入賬金額；

　　②已到付息期但尚未領取的利息單獨確認為應收項目。

　　借：債權投資——成本（面值）

　　　　應收利息/債權投資——應計利息

　　　　貸：銀行存款（交易費用）

　　　　　　債權投資——利息調整（可借可貸）

　　2、后續計量

　　①確認利息：

　　借：應收利息/債權投資——應計利息（雙面）

　　　　債權投資——利息調整（與購入時相反）

　　　　貸：投資收益（期初賬面余額（攤余成本）×實際利率）

　　②收回本息：

　　分次付息，到期還本

　　借：銀行存款

　　　　貸：應收利息

　　借：銀行存款

　　　　貸：債權投資——成本

　　3、中途處置

　　出售所得的價款與其賬面價值的差額計入當期損益。

　　借：銀行存款

　　　　債權投資減值準備

　　　　貸：債權投資——成本

　　　　　　　　　　——利息調整（可借可貸）

　　　　　　　　　　——應計利息

　　　　　　投資收益（可借可貸）

　　債權投資和其他債權投資的區別

　　1、兩者持有目的不一樣

　　債權投資只有收取合同現金流量一個目。其他債權投資目的有兩個，分別為收取合同現金流量、出售。

　　2、兩者核算的明細科目不一樣

　　債權投資明細科目包括：債權投資——成本、債權投資——利息調整；而其他債權投資明細科目包括：其他債權投資——成本、其他債權投資——利息調整、其他債權投資——公允價值變動。

　　3、兩者核算主體不一樣

　　債權投資主要核算以攤余成本計量的金融資產；其他債權投資主要核算為以公允價值計量的且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

　　持有至到期投資的特征

　　1、有明確意圖持有至到期。有明確意圖持有至到期，除非遇到一些企業所不能控制、預期不會重復發生且難以合理預計的獨立事件，否則將持有至到期。

　　2、到期日固定、回收金額固定或可確定。到期日固定、回收金額固定或可確定是指相關合同明確了投資者在確定的時間內獲得或應收取現金流量的金額和時間。

　　期權費也稱期權保險費，指期權合約買方為取得期權合約所賦予的某種金融資產或商品的買賣選擇權而付給期權合約賣方的費用。期權費的計算公式為：期權費=內涵價值+時間價值。

　　期權怎么理解？

　　期權是一種選擇權，指能在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利，是在期貨的基礎上產生的一種金融工具，給予買方或持有者購買或出售標的資產的權利。

　　期權的分類有哪些？

　　1、按期權執行時間：期權可以分為歐式期權和美式期權。其中歐式期權只能在到期日執行；美式期權可以在到期日或到期日前的任何時間執行。

　　2、按合約授予期權持有人權利的類別：期權可以分為看漲期權和看跌期權。其中，看漲期權指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格購買標的資產的權利，授予權利的特征是“購買”，也可以稱為“擇購期權”或“買入期權”；看跌期權指期權賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產的權利，其授予權利的特征是“出售”，也可以稱為“擇售期權”或“賣出期權”。

　　期權行權后權利金可以退還嗎？

　　期權行權后權利金不可以退還。期權的權利金是在進行期權交易的時候，選擇做買方的期權投資者為了獲得期權合約的權利，需要給賣方支付一定的費用，具體價格由雙方決定。期權買方在投資時靠權利金的支付，為了能獲取期權合約的權利而給賣方支付的費用，相當于直接買下該期權，權利金也是不能退還的。

　　拋補性看漲期權是股票加空頭看漲期權組合，是指購買1股股票，同時出售該股票1股看漲期權。

　　看漲期權又稱認購期權，買進期權，買方期權，買權，延買期權，或“敲進”，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。

　　拋補性看漲期權的意義是什么？

　　拋補性看漲期權的意義是鎖定了最高凈收入和最高凈損益，最高凈收入是執行價格，最高凈損益=執行價格-股票初始投資買價+期權出售價格。是機構投資者常用的投資策略。

　　看漲期權的到期價值是什么？

　　看漲期權的到期價值是看漲期權的執行凈收入，它等于標的資產價格減去執行價格的差額。看漲期權的損益，是指看漲期權的到期日價值減去期權費（期權價格）后的剩余。到期日價值的影響因素有標的資產價值上升而上升;到期日相同的期權，執行價格越高，看漲期權的到期日價值就越低;對于美式期權而言，在其他條件一定的情形下，執行價格相同的期權，到期時間越長，看漲期權的到期日價值就越高。

　　看漲期權的作用是什么？

　　看漲期權的作用是讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，提高資源配置的總體效益。建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制；對投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。

　　期權股又稱股票期權，是公司給予其經營者在一定的期限內按照某個既定的價格購買一定公司股票的權利。公司給予其經營者的既不是現金報酬，也不是股票本身，而是一種權利，經營者可以以某種優惠條件購買公司股票。

　　股票期權指的是買方在支付期權費后，在合同規定的到期日或之前，以約定的價格買賣一定數量的相關股票的權利。

　　什么是股票期權激勵？

　　股票期權激勵是公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的價格和條件購買本公司一定數量股票的權利。期權是未來一定期限內去購買股票的；未來購買股票的價格是預先確定好的；只有達到公司設定的條件，才能購買；購買多少數量的股票也是預先確定好的。

　　股票期權開戶條件是什么？

　　股票期權開戶條件是：

　　1、申請開戶前20個交易日日均托管在證券公司的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的資金或證券），合計不低于人民幣50萬元。

　　2、投資者通過交易所期權知識水平測試，確認其具備參與股票期權交易必備的知識水平。

　　3、投資者應當具備與其擬申請的交易權限相匹配的模擬交易經歷。

　　4、不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律、法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事股票期權交易的情形。

　　5、開戶合計滿六個月并具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經歷。

　　6、交易所規定的其它條件。

　　期權激勵的授予對象是什么？

　　期權激勵的授予對象主要是公司的高級管理人員，這些員工在公司中的作用是舉足輕重的，他們掌握著公司的日常決策和經營，因此是激勵的重點；另外，技術骨干也是激勵的主要對象。

　　保護性看跌期權是股票加多頭看跌期權組合，是指買入標的期貨的同時，買入等量的看跌期權。具體來說，投資者買入標的期貨博取價格上漲收益，由于擔心期貨價格下跌造成虧損，于是買入看跌期權對價格下行風險進行規避。

　　對于標的期貨來說，看跌期權產生了正反兩方面的作用。一方面，規避了標的期貨價格下行風險；另一方面，間接限制了標的期貨的收益。

　　保護性看跌期權的應用

　　1、為長期持有的標的期貨頭寸套保。無論是出于對行情的判斷，還是現貨企業的套期需求，市場上總有一些投資者主動或被動地需要長期持有標的期貨。此時，通過買入看跌期權構造保護性看跌期權組合十分必要，在限制虧損的同時，能夠安心持有標的期貨頭寸。

　　2、發揮止盈作用。當投資者單獨買入標的期貨且產生可觀盈利時，投資者往往會陷入兩難境地。一方面，打算持有頭寸博取更多收益；另一方面，擔心期貨價格不漲反跌，前期盈利消失殆盡，甚至產生虧損，令投資者不知所措。

　　3、以保護性看跌期權替代止損。現實交易中，投資者經常遇到這種困境，即買入標的期貨的同時，設置止損位，但頭寸剛剛被止損掉，價格便掉頭向上，錯失大好盈利機會。然而，保護性看跌期權組合則不然，通過買入看跌期權替代止損，付出一定權利金成本，在期權有效期內，隨時規避期貨價格下行風險，只要期貨價格上漲，依然可以賺取利潤，大大減輕操作難度，不必擔心市場振蕩導致的偶然性止損。

　　保護性看跌期權的特點

　　1、凈損益預期降低了，當股價上漲時，比單一投資股票獲得的收益低。

　　2、鎖定了最低凈收入和最低凈損益。

　　BS模型即BS期權定價模型，指的是布萊克-斯克爾斯期權定價模型，其全稱是Black-Scholes-Merton Option Pricing Model。bs模型可以對利率期權、匯率期權、互換期權以及遠期利率協定的期權進行定價，也可以在相應品種的遠期和期權間進行套利，這些套利在海外的場外衍生品市場也較為流行。

　　BS期權定價公式

　　BS期權定價公式為：C=S·N（d1）-X·exp（-r·T）·N（d2）

　　BS模型參數估計

　　1、無風險利率的估計

　　期限要求：無風險利率應選擇與期權到期日相同的國庫券利率。如果沒有相同時間的，應選擇時間最接近的國庫券利率。

　　這里所說的國庫券利率是指其市場利率（根據市場價格計算的到期收益率），而不是票面利率。

　　模型中的無風險利率是按連續復利計算的利率，而不是常見的年復利。

　　連續復利假定利息是連續支付的，利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。

　　2、標準差的估計

　　BS模型的基本假設

　　1、在期權壽命期內，買方期權標的股票不發放股利，也不做其他分配；

　　2、任何證券購買者都能以短期的無風險利率借得任何數量的資金；

　　3、短期的無風險利率是已知的，并且在壽命期內保持不變；

　　4、股票或期權的買賣沒有交易成本；

　　5、允許賣空，賣空者將立即得到所賣空股票當天價格的資金；

　　6、所有證券交易都是連續發生的，股票價格隨機游走；

　　7、期權為歐式期權，只能在到期日執行；

　　8、股票價格服從對數正態分布。

　　注會2022年的合格成績在5年后到期，即2027年到期，注會的合格成績有效期是5年，考生需要在5年內通過注會專業階段的全部科目才能報考注會綜合階段考試。

　　若是沒有在5年內通過全部科目，那么在第6年的時候，第1年取得合格成績的科目成績作廢，需要重新考試。

　　注會考試科目

　　注會考試有專業階段和綜合階段，共七門考試科目，其中專業階段有六科，分別是《審計》、《財務成本管理》、《經濟法》、《會計》、《公司戰略與風險管理》、《稅法》，考生可選擇報考部分科目，也可選擇全部報考六科，綜合階段只有一門考試科目，為《職業能力綜合測試（試卷一、試卷二）》。

　　拿到注會證書的就業前景

　　1、會計師事務所

　　拿到注會證之后可以選擇進四大或本土事務所，從事審計的相關業務，進四大工作，工作一兩年后可以拿到20-40萬的年薪，本土事務所如立信、天健等，在項目和質控方面也是很不錯的。

　　2、大型企業財務崗

　　世界500強企業如寶潔、強生、聯合利華、通用汽車等大型企業，在財務的要求上會很嚴格很細致，作為普通的會計人才是無法勝任的，擁有注會證書是一個不錯的敲門磚。

　　3、券商或者大型投行

　　券商或者大型投行，在金融圈里算是比較頂層的位置，所以也是很多金融人向往的工作崗位。此工作崗位除了要求清北復交這類的名校畢業，有注會證書也是必須的。

　　4、政府相關部門

　　政府相關部門的某些職務，如審計署，證監會，銀保監會等機構，招聘要求都明確需要注會證書。

　　注會證的好處

　　1、享受技能補貼

　　有注會證可以領取技能提升補貼，每個城市的標準不同，如天津、山東的技能補貼標準是2000元，海南則是1800元。

　　2、領取人才補貼

　　注冊會計師屬于高等人才，有注會證的人員可以向政府申領人才獎勵，比如在海南獎勵8000元，江西南昌獎勵10000元，云南獎勵10000元。

　　3、增加就業機會

　　會計行業所涉及到的面包括了會計、審計以及稅務方面的知識，注會的科目也正好包含了企業所需要的知識素養，因此就業性較強。

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請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_shiting_name注冊會計師

　　在會計實務中，持有至到期投資指的是“持有至到期投資”會計科目，屬于資產類科目。指到期日和回收金額固定或可確定，且持有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。企業報表中“持有至到期投資”一般都是各類債券。

持有至到期投資借貸方向

　　持有至到期投資借貸方向為借方登記持有至到期投資的增加，貸方登記持有至到期投資的減少，其期末借方余額，反映企業持有至到期投資的攤余成本。其明細賬戶按照“成本”、“利息調整”和“應計利息”設置。

持有至到期投資主要賬務處理

　　1、企業取得的持有至到期投資，應按該投資的面值，借記“持有至到期投資”科目（成本），按支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的利息，借記“應收利息”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”、“結算備付金”等科目，按其差額，借記或貸記“持有至到期投資”科目（利息調整）。

　　2、資產負債表日，持有至到期投資為分期付息、一次還本債券投資的，應按票面利率計算確定的應收未收利息，借記“應收利息”科目，按持有至到期投資攤余成本和實際利率計算確定的利息收入，貸記“投資收益”科目，按其差額，借記或貸記“持有至到期投資”科目（利息調整）。

　　持有至到期投資為一次還本付息債券投資的，應于資產負債表日按票面利率計算確定的應收未收利息，借記“持有至到期投資”科目（應計利息），按持有至到期投資攤余成本和實際利率計算確定的利息收入，貸記“投資收益”科目，按其差額，借記或貸記“持有至到期投資”科目（利息調整）。

　　持有至到期投資發生減值后利息的處理，比照“貸款”科目相關規定。

　　3、將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產的，應在重分類日按其公允價值，借記“可供出售金融資產”科目，按其賬面余額，貸記“持有至到期投資”科目（成本、利息調整、應計利息），按其差額，貸記或借記“資本公積——其他資本公積”科目。已計提減值準備的，還應同時結轉減值準備。

　　4、出售持有至到期投資，應按實際收到的金額，借記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”、“結算備付金”等科目，按其賬面余額，貸記“持有至到期投資”科目（成本、利息調整、應計利息），按其差額，貸記或借記“投資收益”科目。已計提減值準備的，還應同時結轉減值準備。

持有至到期投資初始計量

　　持有至到期投資的計量，持有至到期投資應當按照取得時的公允價值和相關費用之和作為初始確認金額，支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的利息，應單獨確認為應收項目。資產負債表日持有至到期投資應當按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入，計入投資收益。實際利率應當在取得持有至到期投資時確定，在該持有至到期投資預期存續期間或使用的更短期間內保持不變。實際利率與票面利率差別較小的，也可按票面利率計算利息收入，計入投資收益。

　　財會人成長必學，這是一個很好的問題。以下是一些建議：

　　1.掌握扎實的專業知識，尤其是對于基礎的財務會計來說，記賬的準確性直接關系著公司財務報表的分析結果。對財務數據進行如實整理、匯總，才能得出恰當的財務分析結果，這直接關系到管理者做出的決策是否正確。

　　2.對數字敏感，看到一個數據一眼就能知道其大概反映了什么問題。如何才能提升自己的數字敏感度呢？這與平時有意無意的訓練是有密切關系的，財務人員一定要下意識地鍛煉自己對數字的敏感度，養成習慣。

　　3.要善于溝通，新時代的財務不應該只是低頭記賬、兩耳不聞窗外事，而應該多和其他部門的同事溝通交流。財務所做的分析報告對公司的發展至關重要，如何才能了解到公司發展中即將遇到的問題，并提出有效的解決方法呢？

　　4.學習相關技能和知識。例如：稅務、金融、法律等等。

　　5.閱讀相關書籍和資料。例如：《世界上最簡單的會計書》、《聽故事學會計看1遍就懂會計入門》等等。以下是每日一學財經詞匯。

　　義務倉

　　義務倉是指期權交易中的賣方。在期權交易中，期權的買方擁有行權的權利，而期權的賣方需要在買方行權的時候履行義務。因此，買方也叫權利倉，而賣方也叫義務倉。在理論上，權利倉收益無上限，損失有上限；義務倉收益有上限，損失無上限。但是在實際操作中，權利倉的勝率要低于義務倉。

　　行權價格間距

　　行權價格間距是指具有相同標的期貨合約的同一類型期權合約，相鄰兩個行權價格之間的差。行權價格是行權價格間距的整數倍。不同的標的物和不同的到期日，行權價格間距也會有所不同。例如，對于股票，行權價在2元以下，間距0.1元；2-5元，0.25元；5-10元，0.5元；10-20元，1元；20-50元，2.5元；50-100元，5元；100元以上，10元；而對于ETF，行權價在3元以下，間距為0.05元；3-5元，0.1元；5-10元，0.25元；10-20元，0.5元；20-50元，1元；50-100元，2.5元；100元以上，5元。

　　合約單位

　　期權合約單位是指一張期權合約對應的標的資產數量，即買賣雙方在約定的時間以約定的價格買入或賣出標的資產的數量。例如，對于股票期權，上證50ETF期權的合約單位為10000，即投資者如果買入了一張上證50ETF認購期權，則享有在到期日以行權價買入10000份上證50ETF的權利。

　　合約乘數

　　期權合約乘數是指每一指數點所對應的金額。對于股指期權而言，由于股票指數本身不可交易，因此合約乘數是指每一指數點所對應的金額。例如，滬深300股指期權的合約乘數為每點人民幣100元。

　　合約標的

　　期權合約標的是指期權交易雙方權利和義務所共同指向的對象。對于股指期權而言，由于股票指數本身不可交易，因此合約標的是指每一指數點所對應的金額。例如，滬深300股指期權的合約標的為滬深300指數，每點人民幣100元。

　　合約編碼

　　期權合約編碼是一種代碼，用品種+月份+看漲/看跌期權+執行價格表示。例如，“510050C1503M02300”代表上證50ETF在2015年3月到期、行權價格為2.30元的認購期權合約。其中，“510050”代表合約標的的證券代碼，“C”代表認購期權，“1503”代表合約的到期時間為2015年3月，“M”代表合約未發生過除權除息的調整，“02300”代表合約的行權價格為2.30元。

　　合約交易代碼

　　期權合約交易代碼是指用于標識期權合約的代碼，通常由交易所根據合約標的、到期月份、行權價格和期權類型等信息進行編制。例如，上海證券交易所（SSE）的50ETF期權合約交易代碼為“510050”，其中“510050”代表合約標的的證券代碼，即上證50ETF。同時，每個期權合約都有一個唯一的合約編碼，用于在交易所進行交易。

　　需要注意的是，不同的交易所可能會有不同的期權合約交易代碼規則，投資者在進行期權交易時需要了解所在交易所的規則并正確輸入相應的代碼。

　　合約簡稱

　　期權合約簡稱是由標的證券名稱、購/沽、到期月份、是行權價格100倍的數字組成。例如，“50ETF購9月2900”中的“50ETF”代表合約標的的證券代碼，即上證50ETF；“購”代表認購期權；“9月”代表合約的到期時間；“2900”代表行權價格。

　　賣出合約

　　賣出期權是指投資者在期權交易中出售自己持有的期權合約，以獲取期權費。賣出期權可以分為賣出看漲期權以及賣出看跌期權。

　　保護性看跌期權

　　保護性看跌期權是一種金融工具，它是指投資者購買看跌期權來對沖其已持有的股票或其他資產的價值下降風險。保護性看跌期權的作用與保險類似，可以保護投資者的財產不受市場波動的影響。在市場下跌或不確定的時候，這種期權可以大大降低投資者的風險。