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　　四月份的CMA考試已經考完了，距離七月份CMA考試還有三個多月，有充足的時間考生們要積極備考，今天會計網給大家講解投資組合的相關內容，希望能夠幫到大家。

　　CMA知識點：組合中的風險

　　1、系統風險（市場風險、不可分散/不可規避的風險）

　　系統風險（systematic risk）（又稱為市場風險、不可分散風險、或不可避免風險）是指，由市場整體收益率變化所引起的股票或投資組合收益率的波動性。

　　這種風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的，這些因素包括國家經濟的變動（市場基準利率），國會稅率改革或世界能源狀況（石油價格）的變化等等

　　2、非系統（獨有）風險

　　非系統風險（unsystematic risk）（可分散風險diversifiable risk或可避免風險avoidable risk）是指，不是由整體市場波動所引起的股票或投資組合收益率的波動性，可以通過分散化來規避此類風險。

　　此類風險是某個企業或行業獨有的，比如新的競爭對手和/或技術上的突破。

　　注意：系統性風險是無法通過投資分散化來規避的。

　　3、投資組合的目的

　　通過大量的資產來分散投資的風險。就降低風險而言，只要證券不是絕對正相關（方向相同，幅度相同），投資分散化就可以有效地降低投資風險。

　　組合的收益：加權平均的收益

　　組合的風險（標準差）：小于加權平均的標準差（只要構成組合的個別證券收益率不是完全正相關）。若投資組合的個別證券收益率完全負相關（方向相反，幅度相同），則可以實現完全規避風險，即組合的標準差為0。

　　4、投資組合的風險

　　（1）協方差→衡量兩個資產收益變化的方向

　　（2）相關系數→衡量兩個資產收益的線性關系

　　r＝-1→絕對負相關（方向相反，幅度相同），

　　-1<r<0→負相關（方向相反，幅度不同），

　　r＝0→無線性關系，

　　0<r<＋1→正相關（方向相同，幅度不同），

　　r＝＋1→絕對正相關（方向相同，幅度相同）

課程背景

　　近兩年來中國會計、稅收、審計等制度都出現了較大的變化。中國企業將面臨的不僅是經營風險，而更大的風險是來自稅收風險。產生稅收風險的主要原因是--缺乏高級稅收管理人才。當前企業面對的主要稅務難題是：如何充分掌握稅務法規的變化、如何適應稅務合規性要求日益增長的復雜性、如何應對稅務機關監管尺度的收緊，以及如何實現對稅務風險的有效管理等問題。同時，隨著經濟全球一體化，目前越來越多的國內企業走出國門、跨國企業進入中國，由于稅制不同、適用會計準則不同、市場融資環境不同等，因此涉及到的稅收、會計、資本運作等都有很大差異。

　　我們特別邀請國家稅務局官員和相關權威專家，隆重推出全國首個旨在培養頂級稅務人才的高級稅務經理研修班。

　　本課程從企業的經營管理角度，還將從企業資本運作和跨國經營的涉稅問題、跨國資本運作和IPO的財稅處理這幾個方面切入，用大量的案例向學員講述其中奧妙。幫助企業培養一批高端的稅務經理人，掌握國家稅收最新政策，更新稅收觀念，提高稅收管理水平，學會用稅收手段經營和管理企業。幫企業建立完善的稅收管理體系;規范企業的稅收行為，為企業健康發展保駕護航。給企業戰略發展、資本運作、跨國經營提供更全面、無縫隙的財務、稅務專業方案，為企業發展避免財稅風險貢獻更多價值。

　　您不得不參加的課程：

　　1、成為一個全面掌握各類稅法的高級管理人才

　　2、了解最新的稅收動態和稅收優惠條款

　　3、提高稅收管理和籌劃水平

　　4、幫助企業建立完善的稅收管理體系

課程收益

　　1、幫助學員全面國際國內稅法概況

　　2、幫助學員幫助學員了解和領悟稅收籌劃中的風險和收益

　　3、對比不同的資本運作方式給企業帶來不同的稅收優惠

　　4、引導學員嘗試進行專業性的國際稅收籌劃

　　5、引導學員嘗試規避收稅籌劃中存在的風險

課程對象

稅務從業人員--已經具備一定的專業水平，并有志于提升稅務籌劃管理水平，成為高級稅務管理人才。

課程大綱

想了解詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流。

課程背景

　　企業要在復雜多變、激烈競爭的環境中求生存和發展，必須強化和依賴于有效的經營管理。財務管理是企業經營管理的重中之重。現金是企業理財的核心，財務管理的實質就是最大限度地獲取現金性收益。現金對于當代競爭日益激烈條件下企業的生存和發展的意義是顯而易見的。由于現金在現代市場經濟環境中作為最具有抽象形態的價值形式和最高可接受性的支付手段，企業的生存和發展離不開它，就象人離不開水和空氣一樣，現金是現代企業不可缺少營養品，由于它的重要性，現金管理自然成了企業財務管理的重點。

　　培養優秀和合格的現金經理也是現今企業最為緊要的任務之一，本課程將從營運資本分析、現金預算、現金流價值管理、現金風險管理等多方面入手為您系統介紹有關現金管理的相關知識和實務，以助您形成科學的現金價值管理新理念和新方法，成為企業必不可少的現金經理人!

　　您不得不參加的課程：

　　1、成為企業高級現金經理的必經之路

　　2、幫助學員形成科學的現金價值管理新理念和新方法

　　3、達到現金管理的最高境界

　　4、豐富案例教學，理論聯系實際，讓您學以致用

課程收益

　　1、明確現金經理的任務

　　2、掌握現金預測工具

　　3、掌握短期投資和融資工具

　　4、了解匯兌損益的風險和防范

　　5、利用起息日等方法來進行日常管理

課程對象

　　董事長、總經理等企業中高層管理人員

　　財務部、投資部門、資產管理部門、業務發展部門相關人員

課程大綱

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　　“投資組合管理”在CFA一級考試中分值占比8%~12%，難度和權重都不高。然而這門科目的比重在CFA二、三級中會逐漸增加，因此考生必須在一級的時候打好基礎，本門科目需掌握的是組合管理中分散風險的核心思想，以及如何構建組合的思路，里面涉及的有效前沿、資本配置線、資本市場線、證券市場線等既是學習的難點，也是考綱的重點。本門科目涉及計算的部分很簡單，考生不必擔心。

（點擊咨詢，專業老師1V1指導）

　　“投資組合管理”一共六章，涉及的內容包括組合管理過程概述、組合的風險與收益個人投資者行為偏差、風險管理。其中組合管理過程概述屬于框架性、總結性內容；組合的風險與收益將具體講解構建組合的思路，需要重點掌握；個人投資者行為偏差為2022年考綱中新增內容，原為三級中行為金融學的核心內容，介紹個人投資者的一些非理性偏誤，只做定性考查，知識條理清晰。風險管理只涉及定性概念，比較簡單。

投資組合管理學科概述

　　組合管理是什么?為什么要學組合管理?

　　首先破解一下“組合”這個詞是什么意思。組合，英語中叫portfolio，其實就是一個投資籃子。我們常說“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，所以組合的中心思想就是不要把某個資產單獨放到投資籃子中，比如說把所有的錢都去買萬科這一只股票。

　　換句話說，我們可以在這個投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有萬科這樣的大盤股，又有小盤股、政府債、公司債、現金等等。我們發現，這樣豐富的投資籃子可以降低總的投資風險。

　　但是市場上可以投資的產品這么多，我們應該投資什么，投資多少比例呢？這就是“管理”的過程了。因此，在學習完這門課后，我們將能夠尋找最合適的投資產品并以最優的權重進行投資，也就是做資產配置。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

　　復習方法：

　　組合管理與數量聯系較為緊密，可以學習完數量后優先學習組合管理這門學科。

　　一級組合管理雖然占比不高，但考試題目較為常規。大家抓住重點難點，預留出做題時間，千萬不要戰略性放棄這門高性價比學科。

課程背景

　　審計經理是企業的“電子眼”，他們的工作難度比較大，經常會碰到以下問題：

　　企業內部審計工作涉及到方方面面，到底該如何抓重點，起到審計的效果呢

　　審計工作不是一個人就能完成的，即使領導支持，但開展和執行起來總是阻力重重，有什么好的方法嗎?

　　在給領導匯報工作時，自己發現的問題總是比較細節的點，很難形成一個面，抓住深層次原因，領導怎么能滿意?

　　公司的制度和流程設計不完善，領導個人意志凸顯，風險總是在事后，作為審計經理，感覺左右為難?

　　我們基于豐富的財務培訓經驗，結合過往學員的調研和反饋，推出具有較強針對性和務實性的高級審計經理課程，從公司治理結構和內外部溝通為著眼點，幫助您精準定位職能，明確審計工作的特殊性和難點，通過實際操作中的大量案例，加強對審計流程和內控缺陷認定的學習，使您成為一名成功的高級審計綜合人才，幫助企業規避風險，優化流程，避免不必要的損失。

課程收益

　　【打破傳統，全新定位】從公司治理和內外部溝通角度提出全新的審計經理定位

　　【注重方法，全面提升】加強流程設計和操作方法的學習，更加具有務實性和針對性

　　【重視效果，著力改善】重視審計評價和缺陷認定，幫助企業完善審計流程和制度

　　【釋疑平臺，華麗晉升】從理念、知識、能力三方面助您成功晉升為高級審計經理

課程對象

　　公司審計委員會成員

　　公司內控內審經理、財務經理

　　投行、會計事務所相關人員

課程大綱

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　　Cfa考過了在國內很好找工作，cfa近幾年在我國的認可度是很高的，考取后可以從事投資組合經理，高等投資組合經理、定量分析師，而且這些薪資待遇都是十分可觀的。

Cfa就業前景

　　全球投資業里最為嚴格與含金量最高的資格認證是CFA，被全球金融界雇主譽為“全球金融第一考”和“華爾街的入場券”。手持cfa證書可以在國泰君安、中國工商銀行等就職，這些都是國內外十分知名的，也有很多cfa持證人選擇從事資產管理，投資分析等工作，更有一些持證人想走出國門，增加海外的閱歷，從而會選擇到海外發展。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameCFA

cfa考試的作用

　　cfa證書在備考的過程中考生的復習資料基本都是英文，所以在增加專業知識的基礎上英語水平也有了大大的提升，從而擴寬自己的個人競爭力，也展現了自己的能力，特別是在就業找工作時候在眾多應聘者中更是有一定的優勢。

Cfa考完可以考注會嗎

　　Cfa證書考完后可以考注冊會計師，注冊會計師的含金量在我國會計行業來說是非常高的，考生在考完cfa之后再考注冊會計師證書，會感覺比較簡單一些，首先考試科目數量上減少了很多，考試難度上來說更是簡單，居于以上描述考生在備考時候就會放松，在學習時候不是那么的重視，可以說是三天打魚兩天曬網的方式學習，其實這樣是不對的，雖然考試難度相對于cfa來說比較低，但是如果考生不重視，也不是很容易就通過考試的。

　　注冊會計師考試分為專業階段六個科目以及綜合階段考試科目兩個部分，具體為《會計》、《審計》、《財務成本管理》、《公司戰略與風險管理》、《經濟法》、《稅法》、《職業能力綜合測試（試卷一，試卷二）》。

　　cfa就業方向包括：基金經理、咨詢顧問、企業財務分析師、財務顧問、投資組合經理、客戶經理、投資銀行分析師、風險管理經理、研究公司的分析師、會計師/審計師、交易員等。

　　CFA發展前景

　　CFA是全球投資業里較為嚴格與含金量較高的資格認證，受全球170多個國家認可，被全球金融界雇主譽為“全球金融先進考”和“華爾街的入場券”。

　　國內一、二線城市CFA持證人高額獎金補貼和人才引進福利被認定為通往100萬年薪的較佳資格證書。

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　　cfa就業可以去哪些企業？

　　cfa持證者可以去知名企業從事相關工作，其中包括：高盛、摩根斯坦利、J.P摩根、花旗、穆迪、德意志銀行、巴克萊銀行、瑞士信貸和瑞銀、普華永道、國內頭牌投行如中金、中信、銀河證券、國泰君安、廣發證券、華泰證券、光大證券、國信證券、中銀國際證券等。

　　CFA容易通過嗎？

　　CFA考試的通過率取決于各位考生的復習效果，cfa考生在通過cfa考試之前，會花費超過300個小時的時間進行備考，但是由于每位cfa考生的基礎不同、學習能力不同，備考cfa考試的時間也有所不同。

　　cfa考試主要考察的是數學、金融專業知識以及英語水平這些層面的知識和能力。對數學的考察，主要考察的是概率論、統計學，但是不會涉及到微積分這樣的高級知識；對金融專業知識的考察方面，CFA考試主要針對大家的實務能力進行測驗，教材和課程的設置較為直白，知識點和投資分析息息相關；在對英語的考察方面呢，一般而言，只要是英語四級通過的水平就能夠應付得了CFA的全級考試了。

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免費試聽ue_arc_shiting
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_shiting_nameCFA