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有關期貨準備金的知識點，多是期貨公司出現，如果是在期貨公司就職的，那么可以多了解了解相關的知識點，如果還不了解的和會計網一起來學習吧。

期貨公司提取的風險準備金是否可以稅前扣除

財稅[2009]33號文件規定：根據(國務院令第489號) (證監會令第42號) (財商字[1997]44號)的有關規定，分別按向會員收取手續費收入的20%計提的風險準備金，在風險準備金余額達到有關規定的額度內，準予在企業所得稅稅前扣除。

期貨公司從其收取的交易手續費收入減去應付期貨交易所手續費后的凈收入的5%提取的期貨公司風險準備金，準予在企業所得稅稅前扣除。

注意：期貨公司按規定的額度內計提的風險準備金，新稅法準予在企業所得稅稅前扣除。

計提期貨準備金的會計分錄

1、接受會員投資和收取席位占用費

接受會員投資

借：銀行存款

貸：實收資本

差額：資本公積

收取席位占用費

借：銀行存款

貸：應付席位費

如果退還費用，那么就做相反的分錄

2、收取保證金

收到會員的保證金

借：銀行存款

貸：應付保證金——結算準備金

劃出資金做相反分錄，利息差額記財務費用會計科目。

3、開倉和平倉

開倉

借：應付保證金――結算準備金

貸：應付保證金――交易保證金

如果平倉盈利

借：會員盈虧

貸：應付保證金――結算準備金

如果虧損，就做相反的分錄

已平倉合約占用的交易保證金予以劃轉

借：應付保證金――交易保證金

貸：應付保證金――結算準備金

4、實物交割

按交割結算價對交割合約予以平倉

借：應付交割款――買方會員

貸：交割貨物

收到賣方會員交來的交割倉單

借：交割貨物

貸：應付交割款――賣方會員

向賣方會員劃轉交割貨款

借：應付交割款――賣方會員

貸：應付保證金――結算準備金

以上就是有關期貨公司提取的風險準備金是否可以稅前扣除以及計提準備金的會計分錄的知識點，希望能夠幫助到大家。

提取未到期責任準備金的會計處理怎么做？如何做賬？

　　貨物期貨一般包括商品期貨和貴金屬期貨，進行期貨交易時，按規定需要征收增值稅，那么具體如何征收？

　　答：根據《國家稅務總局關于下發〈貨物期貨征收增值稅具體辦法〉的通知》(國稅發〔1994〕244號)規定，根據國家稅務總局《增值稅若干具體問題的規定》，“貨物期貨應當征收增值稅”。現將對貨物期貨征收增值稅的具體辦法規定如下：

　　一、貨物期貨交易增值稅的納稅環節為期貨的實物交割環節。

　　二、貨物期貨交易增值稅的計稅依據為交割時的不含稅價格(不含增值稅的實際成交額)。

　　不含稅價格=含稅價格÷(1+增值稅稅率)

　　三、貨物期貨交易增值稅的納稅人為：

　　(一)交割時采取由期貨交易所開具發票的，以期貨交易所為納稅人。

　　期貨交易所增值稅按次計算，其進項稅額為該貨物交割時供貨會員單位開具的增值稅專用發票上注明的銷項稅額，期貨交易所本身發生的各種進項不得抵扣。

　　(二)交割時采取由供貨的會員單位直接將發票開給購貨會員單位的，以供貨會員單位為納稅人。

　　期貨相關會計處理如下：

　　1、向證券期貨經紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金，借方記“其他貨幣資金”科目，貸方記“銀行存款”科目。

　　2、企業取得衍生工具時，按公允價值，借方記入“衍生工具”科目，按照發生的交易費用，借方記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸方記“其他貨幣資金”科目。

　　3、資產負債表日，衍生工具的公允價值高于賬面余額的差額，借方記“衍生工具”科目，貸方記“公允價值變動損益”科目;相反公允價值低于其賬面余額的差額，就做相反的會計分錄。

　　4、衍生工具終止確認時，應比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的相關規定進行處理。

　　母公司與子公司之間是控制關系，母公司擁有子公司半數以上的股份并且直接控制其經營的公司，如果母公司準備收購子公司一部分股權，進行股權收購時，應如何做賬？

　　股權收購子公司怎么做賬？

　　案例說明：母公司控制子公司，母公司能參與子公司的重大決策，股權占比41%。是會計報表合并的內容。現在母公司要從子公司的股東A手中收購子公司20%股權。子公司賬面凈資產5000萬，按照20%比例應為1000萬。母公司與子公司簽訂股權轉讓協議，約定轉讓價格為500萬。母公司按照協議以現金方式支付了價款。問母公司如何進行賬務處理?

　　股權收購子公司賬務處理：

　　取得投資時

　　借：長期股權投資 500

　　       貸：銀行存款 500

　　編制合并財務報表時調整差額

　　借：長期股權投資 500(1000-500)

　　       貸：資本公積-資本溢價 500

　　稅務處理：

　　根據《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》(國務院令2007年第512號)第七十一條規定，通過支付現金方式取得的投資資產，以購買價款為成本。所述母公司取得的20%股權，按照支付的現金500萬元作為取得時的計稅成本，在轉讓或者處置時，準予扣除。

　　股權收購子公司的流程

　　股權收購子公司的流程包括：公司變更登記申請書、公司股東出資情況表、股東會決議、股權轉讓協議等等。

　　股權轉讓兩類風險，一是公司負債風險，二是債務轉讓的法律風險(轉讓過程中的隱性債務和隱瞞債務)。股權轉讓主要涉及三種稅，包括印花稅、個人所得稅和企業所得稅。

　　股權轉讓溢價賬務處理

　　款項交割分為兩種，一種是通過公司進行，另外一種是自行交割。

　　(1)股東之間款項交割通過公司進行，會計分錄如下：

　　借：銀行存款

　　       貸：實收資本 —新股東

　　借：實收資本—老股東

　　       貸：銀行存款

　　(2)股東之間款項自行交割， 會計分錄如下：

　　借：實收資本-老股東

　　       貸：實收資本-新股東

　　注：股東溢價出售股權，公司需代扣代繳個人所得稅。

　　期權是一種選擇權，就是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的特定商品的權利，期貨指的是一種遠期的貨物合同。兩者同為合約交易，那么二者之間的區別有哪些？

　　期權與期貨之間的區別

　　1、權利和義務是不同的。期權買賣雙方的權利和義務不平等，而期貨買賣雙方的權利和義務是平等的。期貨買賣雙方均承擔履約義務，必須在到期日交割；而期權只有賣方承擔履行義務，買方只享有權利而不承擔義務。通過買賣期權，投資者可以分離權利和義務，以實現靈活投資和風險管理的目的。

　　2、風險收益特征不同。期權與期貨的風險收益特征不同，期權收益率與標的資產收益率是非線性的，兩者之間不存在固定的比例關系；期貨收益與標的資產收益之間存在固定的比例關系。

　　3、保證金制度不同。期權與期貨的保證金制度不同。期權和期貨的保證金制度是不同的。在期權交易中，賣方承擔義務，需要支付保證金作為履約保證金。買方只有權利，因此無需支付押金；期貨買賣雙方都承擔履約義務，因此雙方都需要支付定金。

　　4、合約數量不同。期權合同比期貨合同多得多。期權在每個合同月有多個不同行使價格的看漲期權和看跌期權合同；而期貨在每個合同月只有一個合同。

　　5、了結方式不同。期貨的了結方式有兩種，分為對沖平倉和實物交割；期權分為對沖、行使權力和到期放棄權利三種。

　　期權交易與期貨交易的相同點

　　1、交易對象都是標準化合約。

　　2、都是在期貨交易所公開競價買賣。

　　3、交易達成后都必須通過交易所統一結算。

　　4、都具有杠桿效應。

　　期貨合同的特點

　　1、期貨合同的商品品種、交易單位、合同月份、保證金、數量、質量、等級、交割時間、交割地點等條款已建立并規范，唯一的變量是價格。期貨合同的標準通常由期貨交易所設計，并經國家監管部門批準后上市。

　　2、期貨合同由期貨交易所組織訂立，具有法律效力，價格在交易所交易大廳公開競價產生。大多數外國使用公開招標，而中國使用計算機交易。

　　3、期貨合同的履行由交易所擔保，不得私下交易。

　　4、期貨合同可以通過現貨交割或者套期保值交易履行或者解除合同義務。

　　期權交易的特點

　　1、獨特的損益結構。與股票、期貨等投資工具相比，期權的區別在于其非線性的損益結構。正是由于期權的非線性損益結構，使得期權在風險管理和證券投資中具有明顯的優勢。通過組合不同的期權、期權和其他投資工具，投資者可以構建具有不同風險和回報條件的投資組合。

　　2、在期權交易中，買賣雙方的權利和義務不同，這使得買賣雙方面臨不同的風險情況。對于期權交易者來說，買方和賣方都面臨著溢價不利變化的風險。

　　FRM考生在備考過程中，需時刻對知識點進行總結，在梳理知識點過程中逐步掌握各個考點，下面將詳細介紹商品價格風險的概念以及管理相關內容。

商品價格風險是什么

　　商品價格風險是指引市場價格的不確定性對企業的物質商品資產所帶來的收益或損失。

　　企業商品價格風險可分為直接商品價格風險和間接商品價格風險。

商品價格風險的組成

　　1、供給性風險，是指由于可供應市場的商品數量的變化導致價格的波動。

　　2、需求性風險，是指市場需求的異常波動對價格變動產生的不確定性。

　　3、宏觀性價格風險，是指宏觀經濟因素的變動對企業所購買或出售商品價格的影響。

　　4、政治性價格風險，是指國際國內政治局勢、國際性土法政治事件引起的國際關系格局的變化、各種國際商業組織的建立及有關商業協議的簽訂、政府干預經濟所采取的各種政策和措施、政黨的更迭等等各種政治因素對價格的影響。

　　5、政策性價格風險，是指國家的政策、措施對商品價格產生的影響。

　　6、季節性價格風險，是指季節、氣候變動對商品價格產生的影響。

　　7、突發性價格風險，是指自然災害、流行疾病等突發事件對商品價格產生的影響。

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商品價格風險的管理

　　1、多頭、空頭。

　　無論是多頭還是空頭，商品生產、銷售、加工和制造企業都有一定部位暴露于商品價格風險之中，并在一定的未來不確定時間內存在著可能的損失或收益。

　　2、基差與基差風險。

　　基差一般是指現貨市場價格減去遠期或期貨價格的差額。若現貨價格低于期貨價格，基差為負，即遠期升水;反之，則為貼水。

　　3、遠期、期貨、期權、價格互換和場外交易。

　　商品遠期合約交易。固定價格合約是一種伴隨實物交割的商品遠期合約，遠期價格通常參考交割月份期貨合約的交割，并經常附加適當的升水或貼水。

　　期貨合約對沖交易。利用期貨合約在期貨市場設立與現貨市場對應的部位，使價格風險轉化為基差風險。

　　期權套期保值交易。利用期權市場買進期權合約的方式鎖住遠期購買或銷售其商品頭寸部位的價格。

　　商品價格互換。將商品每日價格的平均價格作為浮動參考價格，固定商品的遠期交割價格。

　　貴金屬T+D，是指在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。這個標的物，又叫基礎資產，是T+D合約所對應的現貨。包括黃金T+D和白銀T+D，黃金TD又稱黃金延期，白銀TD又稱白銀延期。

貴金屬T+D的特點是什么

　　貴金屬T+D的特點是以保證金方式進行交易，投資者可以選擇當天交割，也可以無限期的延期交割。

　　注意：貴金屬T+D的投資者不能在當前價格立即建倉，而是需要先設立一個價格和數量，然后等到市場發現完全吻合的交易對手才能建倉。

貴金屬（黃金、白銀）T+D合約內容有哪些

　　貴金屬（黃金、白銀）T+D合約內容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交易時間、交割日期、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交易手續費、交割方式、交易代碼等。

　　目前T+D交易從定義來講，首先是交易黃金現貨，主要以保證金方式進行買賣。交易者可以選擇當天了解合約，也可以選擇延期了解合約。同時也引入了遞延費和中立倉平抑市場供需矛盾。

　　其中遞延費是指上海黃金交易所AU（T+D）的延期補償費，遞延費是一種專業叫法，市場上則稱之為延期費。是上海黃金交易所為解決延期交收交易品種的交割不平衡的矛盾，而引入的一種補償機制。

　　中立倉是指通過資金（或實物）滿足交收申報差額部分的交收需求來獲取延期費收益的一類市場參與者。當交收申報結果為收貨量大于交貨量時，中立倉以交實物的形式入市，收回貨款并按當日結算價獲得多頭持倉；當交收申報的結果為交貨量大于收貨量時，中立倉以出資金的形式入市，收進黃金并按當日結算價獲得空頭持倉。

常見的貴金屬投資有哪些

　　目前市面上常見的貴金屬投資品種有：貴金屬現貨、白銀現貨、貴金屬T+D、白銀T+D、期貨貴金屬、紙貴金屬、紙白銀、鉑金、鈀金等。投資者應該注意根據自己的資金規劃來確定最后的交易選擇。

貴金屬投資分類

　　貴金屬投資分為實物投資和電子盤交易投資（一般無實物）。其中實物投資是指投資人在對貴金屬市場看好的情況下，低買高賣賺取差價的過程，也可以是在不看好經濟前景的情況下所采取的一種避險手段，以實現資產的保值增值。電子盤交易是指根據黃金、白銀等貴重金屬市場價格的波動變化，確定買入或賣出，這種交易一般都存在杠桿，可以用較小的成本套取較大的回報。

貴金屬投資有什么優勢

　　貴金屬與其他投資品種的投資方式相比，貴金屬投資具有自身獨特的優勢：貴金屬的贏利性穩定，保值性強，這是貴金屬投資最為突出的亮點；從價值變化和流動性的角度講，貴金屬價值變化適中，可以全球流通，而證券、期貨、房產不能全球流通。

　　大宗消費的意思：消費就是購買的意思，大宗消費，最直接的字面意思就是購買大宗商品。

　　大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性并用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。

大宗消費和大眾消費一樣嗎

　　大宗消費和大眾消費不一樣，大眾消費，就是大眾在各種外在及內在誘因的影響下做出的消費決斷在整個群體的宏觀體現。大眾指眾多，消費是指再生產產品與需求者的一個交換環節，大眾消費泛指物質需求與精神需求。

　　大眾消費不僅體現在衣、食、住、行，以及物質消費與精神消費之外，還匯集了“新聞傳媒廣告，網購批零會展，科技數碼電子，房產家居建材，交通旅游食宿，美容服飾母嬰，健康運動休閑，文化教育職場，能源機械環保，金融理財商會”等大類范疇，而且還細化為“新聞、傳媒、廣告，網購、批零、會展，科技、數碼、電子，房產、家居、建材，交通、旅游、食宿，美容、服飾、母嬰，健康、運動、休閑，文化、教育、職場，能源、機械、環保，金融、理財、商會”等多個行業。

大宗商品的特點

　　大宗商品有以下幾個特點：

　　1、價格波動大。只有商品的價格波動較大，有意回避價格風險的交易者才需要利用遠期價格先把價格確定下來。比如，有些商品實行的是壟斷價格或計劃價格，價格基本不變，商品經營者就沒有必要利用期貨交易，來回避價格風險或鎖定成本。

　　2、供需量大。期貨市場功能的發揮是以商品供需雙方廣泛參加交易為前提的，只有現貨供需量大的商品才能在大范圍進行充分競爭，形成權威價格。

　　3、易于分級和標準化，期貨合約事先規定了交割商品的質量標準，因此，期貨品種必須是質量穩定的商品，否則，就難以進行標準化。

　　4、易于儲存、運輸。商品期貨一般都是遠期交割的商品，這就要求這些商品易于儲存、不易變質、便于運輸，保證期貨實物交割的順利進行。

　　大宗消費品包括食品和飲料，日用品，家居用品，服裝鞋帽，化妝品和個人護理用品，文具用品，數碼產品，娛樂用品等。

大宗消費品是什么意思

　　大宗消費品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗消費品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品等。

　　大宗商品有以下幾個特點：

　　1、價格波動大。只有商品的價格波動較大，有意回避價格風險的交易者才需要利用遠期價格先把價格確定下來。比如，有些商品實行的是壟斷價格或計劃價格，價格基本不變，商品經營者就沒有必要利用期貨交易，來回避價格風險或鎖定成本。

　　2、供需量大。期貨市場功能的發揮是以商品供需雙方廣泛參加交易為前提的，只有現貨供需量大的商品才能在大范圍進行充分競爭，形成權威價格。

　　3、易于分級和標準化，期貨合約事先規定了交割商品的質量標準，因此，期貨品種必須是質量穩定的商品，否則，就難以進行標準化。

　　4、易于儲存、運輸。商品期貨一般都是遠期交割的商品，這就要求這些商品易于儲存、不易變質、便于運輸，保證期貨實物交割的順利進行。

大宗消費是什么意思

　　消費就是購買的意思，大宗消費，最直接的字面意思就是購買大宗商品。大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性并用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。

大宗消費的現狀

　　汽車、家電、餐飲等大宗消費、重點消費，是擴大內需、建設強大國內市場的重要領域。2019年，汽車、家電、家具、建材、餐飲零售額約占社零總額四分之一。農村消費是消費市場的重要組成部分，2019年鄉村消費品零售額占社零總額14.7%，發展潛力巨大。

　　掉期交易與掉期率的關系是：如果遠期升（貼）水值過大，則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大于交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。

　　在掉期交易中，決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率（swap rate or swap point）。該率就是換匯率。掉期率本身并不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額，即遠期貼水或升水。

掉期交易是是什么？

　　掉期交易（Swap Transaction）是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。

　　掉期交易中買與賣是有意識地同時進行的，交割期限不相同，買與賣的貨幣種類相同，金額相等，較為常見的是外匯掉期交易和利率掉期交易，多被用作避險和投機。掉期交易可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，有利于進出口商進行套期保值，更有利于證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的類型

　　1、即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　　①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特征。進行這種交易的目的就在于避免風險，并從匯率的變動中獲利。

　　2、一天掉期又可分為今日掉明日（today/tomorrow）、明日掉后日（tomorrow/next）和即期掉次日（spot/next）。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個到期日是將來的某一天（如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠期對遠期的掉期交易，指買進并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠期外匯（如90天）；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。

　　掉期交易是一種金融衍生工具，最早發生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產的交易形式。更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。

　　掉期交易與即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠期交易，并不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的特點

　　1、買與賣是有意識地同時進行的；

　　2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等；

　　3、買賣交割期限不相同。

掉期交易的類型

　　掉期交易的類型有即期對遠期的掉期交易、一天掉期交易及遠期對遠期的掉期交易。

　　1、即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　　①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特征。進行這種交易的目的就在于避免風險，并從匯率的變動中獲利。

　　2、一天掉期又可分為今日掉明日、明日掉后日和即期掉次日。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個到期日是將來的某一天（如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠期對遠期的掉期交易，指買進并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠期外匯（如90天）；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。

掉期交易的作用

　　1、有利于進出口商進行套期保值

　　例如，英國出口商與美國進口商簽定合同，規定4個月后以美元付款。它意味著英國出口商在4個月以后將收入一筆即期美元。在這期間，如果美元匯率下跌，該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值，該出口商可以在成交后馬上賣出等量的4個月遠期美元，以保證4個月后該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外，跨國公司也經常利用套期保值，使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。

　　在實質上，套期保值與掉期交易并沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。

　　2、有利于證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險

　　掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換為所需要的貨幣，并得以運用，從中獲取利益。現實中，許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然后調往投資國或地區，但在資金回收時，有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風險。

　　3、有利于銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險

　　掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結構，使銀行資產結構合理化。

　　掉期交易與遠期交易有所不同。遠期交易是單一的，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。

什么是掉期交易？

　　掉期交易是指在買進或賣出某種貨幣的同時的一種交易方式，賣出或買進同種貨幣的一種交易方式。

　　掉期交易的特點包括：買進和賣出同時進行；買進和賣出的貨幣種類相同，金額相等；買賣交割期限不同。

　　掉期交易主要是同時進行即期交易與遠期交易或買賣，因此又稱復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易，但有部分大型公司利用掉期交易進行套利活動。

　　掉期交易包括兩個目的，即為了軋平外匯頭寸，避免匯率變動產生風險，以及通過不同交割期限之間匯率的差異，使用不同價格交易以獲取利潤。掉期交易主要用于防止因舉借外債的匯率發生變化使企業產生財務風險的一種主要手段。

什么是遠期交易？

　　遠期交易指的是買賣雙方簽訂遠期合同，是約定在未來某一時期進行交易的方式。遠期交易的對象是非標準化合約。遠期交易的主要目的是確定將來交割的實際價格，從而固定成本和收益，達到保值的目的。其特征如下：

　　1、遠期交易屬于場外交易

　　遠期交易在場外進行。場外市場是一個分散的市場，交易雙方通過談判簽訂遠期合約，合約內容是非標準化的。在合約簽訂時，雙方根據彼此的需求通過協商來確定到期時間、交割價格、交易數量等合約條款，具有很大的靈活性，能夠更好地滿足雙方個性化的需求。

　　2、遠期交易通常采用實物交割

　　遠期合約買方和賣方了結合約的方式，通過是在合約規定的結算時間，通過支付交割款項，并轉移特定數量和特定品質的標的資產的方式了結合約。實物交割是遠期遠期合約最常見的交割方式。隨著遠期交易的不斷發展和進步，目前也有一些遠期合約采用現金交割的方式，即通過計算到期的盈虧，以虧損方支付盈利方與盈虧數量相等的貨幣結清交易。還有提前轉讓持有的合約或類似平倉的結清合約的方式。

　　3、遠期交易的流動性差

　　場外交易靈活性大是其優點，同時也是其缺點。遠期交易的一方希望把合約轉讓給第三方從而提前終止合約，但是很難找到剛好需要同樣標的資產、同樣數量、同樣到期期限等各種條款都符合已存合約的轉讓對手，而且原來的交易對手也有可能不同意改變交易對手。因此，遠期合約流動性一般較差，提前終止合約通常較難。

　　4、遠期交易的違約風險較大

　　遠期合約交易雙方均面臨違約的風險。由于場外市場原本只涉及交易雙方，只要雙方合意，即可達成交易。合約能否按期履約，主要取決于雙方的信用狀況。對場外交易，監管措施普遍較少。這樣，在履約擔保較少的情況下，一旦市場價格的變動對一方不利，其違約的可能性就會增加。

　　遠期交易的特點：1、遠期交易屬于場外交易；2、遠期交易通常采用實物交割；3、遠期交易的流動性差；4、遠期交易的違約風險較大。

遠期交易是什么意思

　　遠期交易（Forward Transaction）是指買賣雙方簽訂遠期合同，規定在未來某一時期進行交易的一種交易方式。外匯市場中的遠期交易通常被表達為高于（升水）或低于（貼水）即期匯率的差價。如要獲得實際遠期外匯價格，只需將差價與即期匯率相加即可。

　　遠期交易也稱遠期外匯交易，又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。

遠期交易和掉期交易的區別

　　遠期交易和掉期交易的區別在于定義不同，具體如下：

　　遠期交易:外匯買賣成交后，當時（第二個營業日內）不交割，而是根據合同的規定，在約定的日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易。

　　掉期交易:指將幣種相同，但交易方向相反，交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結合起來進行的交易。

確定擇期遠期交易的方法

　　確定擇期遠期交易的方法有兩種：

　　①事先把交割期限固定在兩個具體日期之間。如某一出口商在1999年9月25日成交一筆出口交易，預期3個月內收到貨款。這樣，該出口商馬上在外匯市場上賣出一筆3個月的遠期外匯，并約定擇期日期為9月29日至12月29日。這就意味著該出口商在這段時間內，隨時可以將收到的外匯賣給銀行。

　　②事先把交割期限固定在不同月份之間。如上例中，出口商可視其需要，將交割期限規定為第一個月、第二個月、第三個月這三個月中的任意兩個月，或擇期3個月。

　　擇期遠期交易在外匯買賣當中發展迅速。這是因為：交割日期固定就缺乏靈活性和機動性，難以滿足進出口商的需要。在實際貿易中，進出口商往往事先并不知道外匯收入或支出的準確時間。但他們仍然希望通過遠期市場避免匯率變動風險。因此，他們便與銀行簽定一項合同，保證按雙方約定的匯率，在將來規定的期限內進行外匯買賣。

　　掉期交易的類型包括即期對遠期的掉期交易、一天掉期交易和遠期對遠期的掉期交易。

　　1、即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　這種交易形式按參加者不同又可分為兩種：

　　①純粹的掉期交易，指交易只涉及兩方，即所有外匯買賣都發生于銀行與另一家銀行或公司客戶之間。

　　②分散的掉期交易，指交易涉及三個參加者，即銀行與一方進行即期交易的同時與另一方進行遠期交易。但無論怎樣，銀行實際上仍然同時進行即期和遠期交易，符合掉期交易的特征。進行這種交易的目的就在于避免風險，并從匯率的變動中獲利。

　　2、一天掉期交易又可分為今日掉明日（today/tomorrow）、明日掉后日（tomorrow/next）和即期掉次日（spot/next）。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日（即后天），第二個到期日是將來的某一天（如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之后的第30天）。

　　3、遠期對遠期的掉期交易，指買進并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯（如30天），賣出較長交割期的遠期外匯（如90天）；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。

什么是掉期交易？

　　掉期交易（Swap Transaction）是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。掉期交易中買與賣是有意識地同時進行的，交割期限不相同，買與賣的貨幣種類相同，金額相等，較為常見的是外匯掉期交易和利率掉期交易，多被用作避險和投機。掉期交易可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，有利于進出口商進行套期保值，更有利于證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易與即期交易和遠期交易的區別

　　掉期交易與即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠期交易，并不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。

　　遠期交易與期貨交易的區別如下：

遠期交易與期貨交易的區別

　　1、風險不同：遠期交易風險大于期貨交易。

　　2、交收方式：遠期交易主要是商品交收，期貨交易不會采取商品交收。

　　3、保證金制度不同：遠期交易會付一定的定金，沒有統一比例，期貨交易按規定比例繳納保證金。

　　4、交易場所不同：遠期交易沒有固定的場所，在場外市場交易，期貨交易有固定的場所，在交易所交易。

　　5、合約規范不同：遠期交易是非標準化合約，交易事項由雙方協定，期貨合約是標準化合約，合約除價格外對其他都有統一的規定。

遠期交易是什么意思

　　遠期交易是指買賣雙方簽訂遠期合同，規定在未來某一時期進行交易的一種交易方式。外匯市場中的遠期交易通常被表達為高于（升水）或低于（貼水）即期匯率的差價。如要獲得實際遠期外匯價格，只需將差價與即期匯率相加即可。

　　遠期交易也稱遠期外匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。

期貨交易是什么意思

　　期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的，是通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易形式。

　　在期貨市場中，大部分企業買賣的期貨合約的目的是為了規避現貨價格波動的風險，而大部分投資者則是為了博取價格波動的差額。因此很少有人愿意參與商品的實物交割，在到期前都以對沖的形式了結。對沖的意思是說買進期貨合約的人，在合約到期前會將期貨合約賣掉；而賣出期貨合約的人，在合約到期前會買進期貨合約來平倉。這種先買后賣或先賣后買的活動都是允許的。

　　掉期交易的主要特點是：買與賣是有意識地同時進行的；買與賣的貨幣種類相同，金額相等；買賣交割期限不相同。

　　掉期交易是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的作用

　　1、有利于進出口商進行套期保值

　　在實質上，套期保值與掉期交易并沒有差異。因為在套期保值中，兩筆交易的交割期限不同，而這正是掉期交易的確切含義所在。凡利用掉期交易的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易與套期保值仍有所區別，即在套期保值中，兩筆交易的時間和金額可以不同。

　　2、有利于證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險

　　掉期交易可以使投資者將閑置的貨幣轉換為所需要的貨幣，并得以運用，從中獲取利益。現實中，許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具，進行短期的對外投資，在進行這種短期對外投資時，它們必須將本幣兌換為另一國的貨幣，然后調往投資國或地區，但在資金回收時，有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況，為此，就得利用掉期交易避開這種風險。

　　3、有利于銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險

　　掉期交易可使銀行消除與客戶進行單獨遠期交易所承受的匯率風險，平衡即期交易與遠期交易的交割日結構，使銀行資產結構合理化。

掉期交易和遠期交易區別

　　掉期交易是一份合同簽訂即期和遠期兩筆交易，兩種貨幣的互換，主要發生在銀行之間的外匯買賣。而遠期交易只是一筆交易，是單一的外匯買賣，主要發生在銀行與（非銀行）客戶之間。

　　掉期交易和遠期交易區別主要在于定義不同，掉期交易是指將幣種相同，但交易方向相反，交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結合起來進行的交易。遠期交易是指外匯買賣成交后，當時（第二個營業日內）不交割，而是根據合同的規定，在約定的日期按約定的匯率辦理交割的外匯交易。

掉期交易、即期交易和遠期交易的比較

　　掉期交易與的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠期交易，并不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

掉期交易的類型有哪些

　　1．即期對遠期的掉期交易

　　即期對遠期的掉期交易，指買進或賣出某種即期外匯的同時，賣出或買進同種貨幣的遠期外匯。它是掉期交易里最常見的一種形式。

　　2．一天掉期交易

　　一天掉期又可分為今日掉明日(today／tomorrow)、明日掉后日(tomorrow／next)和即期掉次日(spot／next)。今日掉明日掉期的第一個到期日在今天，第二個掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一個到期日在明天，第二個到期日在后天。即期掉次日掉期的第一個到期日在即期外匯買賣起息日(即后天)，第二個到期日是將來的某一天(如即期掉1個月遠期，遠期到期日是即期交割日之后的第30天)。

　　3．遠期對遠期的掉期交易

　　遠期對遠期的掉期交易，指買進并賣出兩筆同種貨幣不同交割期的遠期外匯。該交易有兩種方式，一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；二是買進期限較長的遠期外匯，而賣出期限較短的遠期外匯。

掉期交易的作用

　　由于掉期交易是運用不同的交割期限來進行的，可以避免因時間不一所造成的匯率變動的風險，對國際貿易與國際投資發揮了積極的作用。具體表現在；

　　1．有利于進出口商進行套期保值。

　　2．有利于證券投資者進行貨幣轉換，避開匯率變動風險。

　　3．有利于銀行消除與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險。

　　掉期交易是一份合同簽訂即期和遠期兩筆交易，兩種貨幣的互換，主要發生在銀行之間的外匯買賣。而遠期交易只是一筆交易，是單一的外匯買賣，主要發生在銀行與（非銀行）客戶之間。

掉期交易是什么？

　　掉期交易是一種金融衍生品（也稱為金融衍生工具），最早發生在八十年代的早期，指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產或現金流的交易形式。更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。

掉期交易的特點

　　掉期交易的特點是：買與賣是有意識地同時進行的；買與賣的貨幣種類相同，金額相等；買賣交割期限不相同。

掉期交易的目的

　　掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

遠期交易是什么？

　　遠期交易（是指買賣雙方簽訂遠期合同，規定在未來某一時期進行交易的一種交易方式。其交易目的一般為套期保值。

　　外匯市場中的遠期交易通常被表達為高于（升水）或低于（貼水）即期匯率的差價。如要獲得實際遠期外匯價格，只需將差價與即期匯率相加即可。

遠期交易的特點

　　遠期合約的特點有：

　　遠期交易的對象是非標準化合約，靈活性較大；遠期合約可以彌補期貨合約的不足；遠期交易在買賣成交時并不發生現金流動，雙方只是將交易的各項條件用合約的形式確定下來，實際交割在預約的將來某一特定日期進行。

　　在全球化的經濟環境中，企業之間的貿易活動日益頻繁。為了確保交易的順利進行，企業需要遵守一系列的規則和規定，其中最重要的就是交割。交割是指買方和賣方在合同規定的時間和地點完成貨物的交付和支付的過程。然而，交割過程中可能會出現各種問題，如交割違約、貿易壁壘等，這些問題可能會對企業的交易造成嚴重影響。本文將詳細介紹如何解決這些問題，實現標準倉單流通和股息紅利最大化。

　　首先，我們需要了解什么是交割違約。交割違約是指賣方未能在約定的時間和地點交付貨物，或者買方未能按照約定的方式支付貨款。這種情況可能會導致交易失敗，給企業帶來經濟損失。因此，企業需要采取一些措施來防止交割違約的發生。例如，企業可以指定交割倉庫，確保貨物能夠按時、按質地交付。同時，企業還可以開倉均價，保證交易的公平性。

　　其次，企業需要注意交割違約可能導致的貿易壁壘問題。貿易壁壘是指國家或地區為了保護本國產業和企業，設置的一些限制進口和出口的政策。這些政策可能會阻礙企業的交易活動，導致交易成本增加。因此，企業需要了解新貿易壁壘的規定，避免觸犯這些規定。同時，企業還可以通過標準倉單持有憑證和標準倉單注銷等方式，解決貿易壁壘問題。

　　標準倉單是一種證明貨物所有權和質量的憑證，持有標準倉單的企業可以在交易所進行貨物的買賣。標準倉單流通是指標準倉單可以在交易所進行交易，實現貨物的快速流通。通過標準倉單流通，企業可以降低交易成本，提高交易效率。

　　股息紅利是企業分配給股東的利潤的一部分，通常以現金的形式發放。股息紅利的分配可以幫助企業吸引和留住人才，提高員工的工作積極性。因此，企業需要關注股息紅利的分配情況，確保股東的利益得到保障。

　　最后交割日是交易雙方約定的最后一天完成交割的日期。如果企業在最后交割日前未能完成交割，可能需要支付違約金，給企業帶來損失。因此，企業需要密切關注最后交割日的臨近，提前做好準備。

　　總的來說，企業在進行交割時需要注意防止交割違約和貿易壁壘的問題，通過標準倉單流通和股息紅利的合理分配，實現交易的順利進行。同時，企業還需要密切關注最后交割日的臨近，提前做好準備，避免因為時間問題而導致的損失。

　　在期貨市場中，交易方式和交割制度是兩個重要的概念。了解這些概念對于投資者進行期貨交易具有重要的意義。本文將從日開盤價、日收盤價、價位、震盤、基差點價、全額交割、當日交割、次日交割、期貨庫存、例行交割等方面進行分析。

　　一、日開盤價和日收盤價

　　日開盤價是指在期貨合約交易日的開市時，交易所根據前一交易日的結算價和供求情況確定的該合約的開盤價格。日收盤價則是指在期貨合約交易日的收市時，交易所根據前一交易日的結算價和供求情況確定的該合約的收盤價。這兩個價格是投資者在進行期貨交易時需要關注的重要指標，它們可以反映市場對該合約的需求和供應情況。

　　二、價位和震盤

　　價位是指期貨合約的價格區間，通常用一個區間表示。震盤是指市場價格在一定時間內出現劇烈波動的現象。在期貨交易中，震盤可能會導致投資者的盈利或虧損。因此，投資者在進行期貨交易時需要密切關注市場價格的變化，以便及時調整自己的交易策略。

　　三、基差點價

　　基差點價是指期貨市場中，由于現貨價格與期貨價格之間的差異而導致的點數差異。基差是指現貨價格與期貨價格之間的差額，而點數則是基差的單位。在期貨交易中，基差點價是計算期貨合約的理論價格的重要依據。通過基差點價，投資者可以更好地理解期貨合約的價格走勢。

　　四、全額交割和當日交割

　　全額交割是指期貨合約到期時，投資者需要按照合約規定的交割量和交割地點將合約標的物全部交付給買方或賣方的過程。當日交割是指在期貨合約到期時，投資者可以選擇將合約標的物在當日交付給買方或賣方的過程。全額交割和當日交割是期貨交易中的兩種不同的交割方式，它們分別適用于不同的投資者和市場環境。

　　五、期貨庫存和例行交割

　　期貨庫存是指交易所持有的用于交割的實物商品的數量。例行交割是指交易所根據市場情況，按照規定的時間和數量進行的實物商品交割。在期貨交易中，期貨庫存和例行交割是影響市場價格的重要因素。投資者需要密切關注這些因素的變化，以便及時調整自己的交易策略。

　　綜上所述，期貨市場中的交易方式和交割制度是投資者進行期貨交易時需要關注的重要概念。了解這些概念對于投資者進行期貨交易具有重要的意義。希望本文能為投資者提供有益的參考。

　　在期貨市場中，投資者需要了解和掌握一些重要的概念，以便更好地進行投資。本文將介紹一些常見的期貨市場概念，包括例行遞延交割、期貨提保、CTP、空殺空、空頭套牢、行情牌、本益比、實空、委買價和委賣價等。

　　例行遞延交割

　　例行遞延交割是指交易所規定的交割方式，即投資者可以選擇在合約到期前的任何時間進行交割。這種交割方式通常適用于那些流動性較好、價格波動較小的期貨品種。對于流動性較差的期貨品種，交易所可能會規定必須在某個特定日期進行實物交割。

　　期貨提保

　　期貨提保是指在期貨交易中，投資者為了保護自己的權益而向期貨公司繳納的保證金。保證金是指投資者在進行期貨交易時需要繳納的一部分資金，用于確保其能夠履行合約義務。如果投資者無法履行合約義務，則期貨公司有權對其持有的合約進行強制平倉，以彌補損失。因此，投資者在進行期貨交易時一定要了解保證金的相關知識，并確保自己有足夠的資金來承擔風險。

　　CTP

　　CTP是“中國金融期貨交易所綜合交易平臺”的縮寫。它是中國金融期貨交易所推出的一種綜合性的期貨交易平臺，可以支持多種交易方式，包括期貨現貨交易、期權交易等。CTP平臺的推出極大地方便了投資者的交易和管理。同時，它也提高了交易的效率和安全性，使得投資者可以更加便捷地進入期貨市場。

　　空殺空

　　空殺空是指在期貨交易中，投資者預期某一期貨品種的價格下跌，因此通過賣出該品種合約的方式進行空頭交易。如果預測準確，則可以獲得收益；如果預測錯誤，則可能會導致虧損。空殺空是一種常見的投機策略，但它也存在較高的風險性。因此，投資者在進行空殺空交易時應該具備一定的市場分析和判斷能力。

　　空頭套牢

　　空頭套牢是指在期貨交易中，投資者預期某一期貨品種的價格下跌，因此在合約價格較低時建立了空頭頭寸。然而，由于市場行情的變化，該品種價格上漲，導致空頭頭寸出現虧損的情況。這種情況被稱為空頭套牢。為了避免空頭套牢的發生，投資者應該密切關注市場行情的變化，及時調整自己的交易策略。