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CAIA是金融領域的一大證書，含金量自然是毋庸置疑的。想了解關于CAIA證書的詳細介紹，以及CAIA證書考取建議，就一起往下看吧。

CAIA證書介紹

CAIA——特許另類投資分析師，是目前全球唯一的另類投資專業認證。

CAIA考試由兩個級別構成。CAIA一級側重點為評估考生對各種替代資產類別的理解，以及對用于評估每種資產的風險收益屬性的工具和技術的了解。CAIA二級則評估考生如何在投資組合管理環境中應用在第一級中學到的知識和分析。兩級考試都包括道德和職業操守部分。

CAIA一級課程涵蓋的領域有：數量分析、監管架構、交易策略、表現度量、房地產、對沖基金、大宗商品、管理型期貨、私募股權、信用衍生品等。

CAIA二級課程涵蓋的領域有：資產配置、投資組合管理、風格分析、風險管理、結構性產品、指數化與基準、當前的課題與案例分析等。

CAIA證書的含金量

CAIA由位于美國馬薩諸塞州的特許另類投資分析師協會 (Chartered Alternative Investment Analyst Association) 授予，與CFA，FRM并稱金融領域三大證書。另類投資行業看重本土經驗和國際視野的結合，獲得國際認可的CAIA證書，證明了持證人在另類投資領域的專業性，含金量是毋庸置疑的。

考取CAIA證書，可從事投資領域的資深崗位，如另類投資分析師，私募基金經理，母基金管理人等。對于希望從事另類投資或想要從賣方崗位轉換到買方崗位的朋友，考取CAIA證書是不二之選，CAIA在北京、上海、廣州設有考點，考試時間為每年的3月和9月。

　　caia特許另類投資分析師由美國馬薩諸塞州的特許另類投資分析師協會授予，持證者的專業能力受到國際認可。那么考了caia特許另類投資分析師就業前景怎么樣呢?下面且聽小編一一道來。

　　第一，caia特許另類投資分析師認可度高

　　目前，caia證書持有者是全球唯一的另類投資專業認證。若是打算從事另類投資行業，考取特許另類投資分析師，無疑是你的最好選擇。所學知識領域涉及廣泛，讓你有更多的工作崗位選擇機會，讓你在對沖基金、養老基金及私募股權等專業領域內，廣受歡迎。成為 caia會員，意味著你的職業上升空間越發廣闊，未來發展更是可觀。

　　第二，caia證書持有者就業方向廣，事業起點高

　　獲得caia特許另類投資分析師就業方向極為廣泛。金融行業凡是有關投資領域的資深崗位，都可挑戰。常見的有投資分析師、 母基金管理人及私募基金經理等。這一證書，能夠讓你在激烈的競爭中脫穎而出，獲得面試官的肯定，擁有更多的發展機會。可以這么說，成為caia會員，從事金融事業的你，起點也更高了!它證明了你投資方面較強的專業素質，足夠的知識儲備，也可以看出個人學習能力強、領悟性高、善于分析。這都是企業、金融機構等對于投資行業管理層的優先錄取條件。拿到了caia，個人事業發展也就充滿了各種可能性。

　　綜上所述，caia特許另類投資分析師就業前景很是可觀，學習caia過程中，不單單掌握了另類投資的專業知識，更是對自我的挑戰，養成多思考的習慣，也學會了堅持。能夠讓你遇見更加優秀的自己!

　　CAIA特許另類投資分析師適用于資深投資顧問、會計師、金融研究員等人群，含金量較高。以下一文主要介紹2020年CAIA考試報名時間、準考證打印及常見問題。

　　2020年CAIA考試報名時間

　　注冊開放時間：2019年10月1日

　　2020年3月CAIA考試早期階段截止時間是2019年11月12日，3月CAIA考試晚期階段截止時間為2020年2月4日。

　　2020年CAIA準考證打印

　　參加CAIA考試，無需對準考證另行打印。當然，考生也可自行打印考場地點等信息，方便出行。

　　CAIA考試當天，考生需要攜帶2份不同要求的有效身份證、符合要求的計算器(Texas Instruments BA II Plus/Professional or HP 12C)。

　　2020年CAIA考試常見問題

　　1、CAIA是什么證書?

　　CAIA，被稱作特許另類投資分析師。目前，是世界上唯一針對專門從事另類投資的人士設計的教育標準。與CFA，FRM并稱金融領域三大證書，獲得國際的高度認可。

　　作為CAIA持證人，可以從事的工作方向比較廣泛，比如另類投資分析師、母基金管理人或者私募基金經理等都是不錯的崗位。

　　2、CAIA考試內容是什么?

　　CAIA考試包括一級、二級，考試內容比較廣泛，一級涵蓋了 數量分析、監管架構、 對沖基金、 交易策略、管理型期貨、 房地產、 私募股權等領域。主要考查了另類投資分析的基礎知識點。二級課程涉及到資產配置、投資組合管理、 結構性產品、指數化與基準、 風險管理、當前的課題與案例分析等領域。主要考查考生對一級知識的綜合運用能力，偏向于實務操作性。

　　3、CAIA持證者就業前景怎么樣?

　　CAIA持證者就業前景相當不錯，有著廣闊的上升空間。通過CAIA考試，也就相當于取得了各國投資領域的就業通行證，你的專業能力能夠得到充分肯定，可以到德意志銀行、溫哥華大學資產管理公司、花旗銀行等應聘相關工作。由于CAIA證書的高含金量和認可度，總的來說其就業前景十分不錯。

　　現在不少人手頭會有富余的錢，存進銀行呢，利息又不高，投資股票呢，風險又太大。所以不少人將目光轉向基金，尤其是收益比較穩定的債券型基金。那么，你了解債券型基金嗎？本文將為你講解債券型基金的相關知識。

　　1、債券型基金的概念

　　債券型基金是以固定收益類金融工具為主要投資對象，包括國債、金融債等，債券型基金又叫做“固定受益基金”，因為它的產品收益比較穩定。偏債型基金的優點是根據股票市場走勢可以靈活地進行資產配置，在控制風險的條件下分享股票市場帶來的機會。但是根據債券基金投資范圍的不同，其內在風險差異也較大。

　　2、債券型基金的特點

　　(1)風險較低

　　由于是以國債、金融債等固定收益類金融工具為投資對象，所以債券型基金相對于股票基金風險較小。

　　(2)費用較低

　　債券基金的管理費比較低，因為債券投資管理比較簡單，而且債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。像有的基金規定，持有期限超過7日，贖回不需要收取贖回費用。

　　(3)收益穩定

　　債券基金定期有利息收入，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩定，當然收益也不高。

　　(4)注重當期收益

　　由于利息固定，債券基金適合那些不愿意冒風險又追求穩定收益的投資者。

　　3、債券基金的分類

　　根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金(不投資股票)與偏債劵型基金(投資少量的股票)。具體分類如下：

　　第一類是標準債券型基金，也叫作“純債基金”，全部資產投資于債券。不投資股票。因此風險較低，收益也比較少。根據投資時間長短，也分為短期純債基金和中長期純債基金。

　　第二類是混合債券型一級基金，也叫作“一級債基”，大部分基金資產投資于債券，再拿出一部分資產投資在新股申購上面。除投資債券以外，一級債基還可以參與可轉債的投資及新股打新，因而其波動性大于純債。

　　第三類是混合債券型二級基金，也叫作“二級債基”，除了投資債券、轉債外，還可以投資不超過20% 的股票。由于一部分資金購買了股票，所以風險比純債基金要大，但是收益也會比純債基金更好。

　　還有比較特殊的一類是可轉債基金，可轉債基金主要以轉債為投資標的，可轉債同時兼具股性和債性，有著比較特殊的風險收益特征。

　　基金凈值是衡量基金收益的一個標準，判斷基金凈值的指標包括單位凈值和累計凈值兩種，具體的內容我們往下看吧。

　　什么是基金凈值？

　　基金凈值是指每個基金單位所代表的價值，是某一時點上資產總市值扣除負債后的余額。我們選擇基金時，可以用基金凈值作為一個參考指標。

　　判斷基金凈值的指標

　　單位凈值

　　基金的單位凈值是指每份基金份額的凈值，單位凈值簡單來說就是基金的交易價格，

　　基金單位凈值=(總資產-總負債)÷基金份額總數

　　舉個例子，新成立的基金凈值是1元，如果我們認購1000份基金，也就是1000元。

　　過了一段時間后，基金的單位凈值是1.3元，即相當于每一份基金當前的價值是1.3元。

　　我們是在1元凈值時購買的，如果現在賣掉，市場會按照1.3元進行交易。

　　由此我們可以看出，基金單位凈值是交易的基礎，也是基金申購和贖回的依據。

　　累計凈值

　　但是有時候只看基金的單位凈值是不能全面了解該基金的真實業績水平，所以我們需要引入“累計凈值”。

　　累計凈值則是單位凈值加上基金歷史分紅的合計金額。即：累計凈值=單位凈值每份歷史分紅。一般要回溯基金的長期歷史表現的時候，我們才會關注累計凈值。

　　如果某只基金的單位凈值和累計凈值之間相差很多，說明這只基金分紅的金額也就越多。但基金分紅的金額并非評判基金業績好壞的標準，大家一定要注意哦。

　　20201年基金從業資格考試將于11月28日舉行，基金從業考試共分為《基金法律法規》、《證券投資基金》、《私募股權投資》3個科目，今天，會計網就為大家詳解《證券投資基金》科目它的考點內容。

　　一、教材章節分布

　　教材在備考過程中是必不可少的，也是考試出題最重要的依據，考生必須要仔細研讀教材，熟練掌握教材中每一章節的基礎知識。《證券基金基礎》共14章內容，分布在教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊中的第6—15章、第17—19章、第27章;其中第27章是新增章節，需要考生引起注意。

　　二、命題規律

　　1、考察形式比較靈活，注重活學活用

　　證券基金基礎的考試過程中考點覆蓋面特別全，考點分布也非常雜散，但是在以前只要學習“郭靖”的精神死記硬背即可輕松通過考試。自從最新版的基金從業考試大綱出來以后，考試題目也隨之發生了變化，考試靈活性逐漸加強了，死記硬背已經不再適用了。那么，各位考生在備考時也要隨機應變，熟練、靈活的掌握教材中的內容才行。這就要求考生在備考時，對教材中的內容有一個深刻的認識，并且通過練習來鞏固基礎。

　　2、計算題和財務題目增多，難度加大

　　從近幾年的考試情況來看，科目二中計算性題目和涉及財會類的題目逐漸增多，難度有所增加。但是科目二中最大的難度不在于計算的繁瑣程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指數等各種指數的引用等等。不僅計算題的難度變大了，而且分值比重也增加了。現在科目二是一門偏理的科目，大家在復習時要學會靈活轉換思維。

　　3、多為基礎性內容，沒有超綱題目

　　盡管近年來題目難度有上升的趨勢，都是圍繞最新教材和考試大綱出題，沒有超綱題目。這對大家來說是個好消息，只要根據教材和大綱的思路來復習，靈活、熟練掌握教材中的基礎內容，通過考試的幾率就非常大了。

　　目前，距離2021年基金從業3月份開考時間只剩下68天，雖說《基金法律法規》是一門較為基礎的科目，但考生也不能有所輕視，接下來會計網著重介紹該科目特點及命題規律，助力考生高效備考。

　　教材分布

　　基金從業考試科目一和科目二共用教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊，其中第三章、第四章、第五章、十六章、第二十章、第二十二、第二十三，第二十四章、第二十五章、第二十六章都是屬于重點章節。第十六章也是難點，文字多，記憶量大，含有計算性內容。

　　考試大綱要求

　　最新版考試大綱對考生有以下要求：

　　1.掌握。指考生必須在考試和實際工作中理解并熟練運用的內容。比如基金法律法規規范了宣傳推介材料，考生就要理解為什么這樣規定，并且要實際工作中能夠熟練應用。

　　2.理解。指考生必須對該考點的概念、理念、原則、意義、應用范圍等有清晰的認識。

　　命題規律

　　1、出題靈活多變

　　雖說基金從業考試全部都是單項選擇題，但從歷年的考試情況來看，各個考點考察形式較為靈活，出題老師會在題目以及選項中大做文章，通常來說，都會在幾個正確的選項中穿插1~2個錯誤選項，因此，考生有必要在考試過程中認真審題，看清楚選項內容可大大提高正確率。

　　2、考察重點突出

　　從近幾年的考試情況來看，《基金法律法規》雖說比較基礎簡單，但考察的內容范圍比較廣，考點基本涵蓋了教材全部內容，并且題目都是從題庫中隨機抽取，間接增加了考試難度。不過考生可以放心的是，《基金法律法規》教材每個章節內容都比較突出，大家可以根據各章節重要考點進行高效學習。

　　2021年基金從業考試于3月27日舉行，眾所周知，基金從業考試分為科目一：基金法律法規、職業道德與業務規范，;科目二：證券投資基金基礎知識;，科目三：私募股權投資基金基礎知識，三個科目。其中科目一是必考科目，接下來我們今天著重講解科目一考點內容，希望有所幫助。

　　《基金法律法規》重點章節介紹

　　科目一和科目二共用教材《證券投資基金》(第二版)上、下冊，其中科目一知識點包含教材中的第1—5章、第16章、第20—26章，共13章的內容。其中第三章、第四章、第五章、十六章、第二十章、第二十二、第二十三，第二十四章、第二十五章、第二十六章都是屬于重點章節。第十六章也是難點，文字多，記憶量大，含有計算性內容。

　　《基金法律法規》命題特點

　　1、出題靈活

　　雖然說基金從業各科目題型均為客觀選擇題，但從近年來的考試情況來看，出題方式越來越靈活多變，考察范圍更加全面和細化。在答案選項中，出題老師會穿插比較多容易混淆的考點來迷惑考生，或者在提問方式上幾個問正確選項的中間穿插一個選錯誤選項的，這些都是常見的考試命題形式。因此考試過程中一定要認真審題，遇到不會的問題不要慌亂，多利用答題技巧來提高做題正確率。

　　2、重點突出

　　大家要清楚知道，基金從業已經全面采取無紙化機考模式，并且考題都是由考試題庫中隨機抽取，考察范圍十分廣泛，基本上教材每個章節都會涉及到有考題。不過考生可以放心的是，基金從業教材各章節重點是比較突出的，考生也可以利用這點，大大節省備考時間，只要著重去學習這些重點內容，基本問題不大。

　　3、涉及少量計算題

　　基金法律法規是偏文性質的科目，雖然近年來考試中也會涉及計算性質的題目，但是數量非常少，都是對基礎內容的考察，考生在備考過程中只要將基礎知識熟練記憶，深刻理解，通過考試就不是難題。

　　眾所周知，在基金從業考試中分別有科目一、科目二、科目三，3個科目。其中，科目一是必考科目，科目二、科目三是選考科目，對此，會計網今天就為大家著重詳解科目三《私募股權投資基金基礎知識》考試特點以及相關備考建議。

　　《私募股權投資基金》科目特點

　　與科目二相比，科目三《私募股權投資基金》難度并不大，總的來說教材所涉及的考點偏于文科類性質，要求考生具備一定的文字理解能力及記憶能力。

　　盡管基金從業考試題型全部都是客觀選擇題，但考生們千萬不能掉以輕心，根據歷年的出題特點來看，基金從業科目三《私募股權投資基金》出題的隨機性較強，題目都是由中國基金業協會從題庫系統中隨機抽取作為考題，并且考題的表現形式靈活多變，考察的正是考生們是否對教材知識點掌握和熟練。因此，大家在平時備考過程中不能死記硬背，每個核心考點必須加強理解，只要配合真題練習加以鞏固，順利通關考試問題并不大。

　　《私募股權投資基金》科目學習建議

　　1、認真熟讀考綱和教材

　　雖說基金從業考試出題形式多變，但從歷年考情來看，題目的考點基本上都是來源于教材與考綱，正所謂萬變不離其宗，所以我們平時備考時一定要緊扣考綱和教材進行學習，把自己認為的重要考點、易錯點進行標記，并著重進行記憶和練習。

　　2、結合網課提高效率

　　對于首次報名基金從業的考生，很多人在備考時無從下手、學習上感到很迷茫。像大家如果遇到類似情況，建議還是選擇報名網課的方式進行學習，通過網課老師的專業指導，你的學習方向、學習目標、教材重難點、學習思路等方面會更加清晰明確，學習的進度和效率也會大大提升。

　　3、熟悉機考操作

　　基金從業各科目考試均采取無紙化機考模式進行。因此，大家在做《私募股權投資基金》相關題目時，建議養成在機考系統上答題的習慣，增強考試信心之余也能夠熟悉對機考系統的操作，從而提高答題速度，對于接下來的考試都有很大的幫助。

　　2020年個稅匯算清繳工作已經接近尾聲了，大家在申報過程中關于個人所得稅的計算還是有不少小伙伴不太清楚的，最近會計網也收到了粉絲提問，稱在母、子公司同時取得的工資不清楚如何繳納個稅，下面就跟大家詳細講解。

　　問：某職工在母公司擔任工程師，由母公司承擔養老保險。當月又在子公司提供了服務，因此當月在母公司、子公司兩處同時取得了工資，請問是將兩處的工資合并按工資薪金計算個人所得稅，還是將在子公司取得的收入按勞務報酬計算個人所得稅?

　　答：《國家稅務總局關于印發〈征收個人所得稅若干問題的規定〉的通知》(國稅發[1994]89號)第三條規定，關于在外商投資企業、外國企業和外國駐華機構工作的中方人員取得的工資、薪金所得的征稅的問題：

　　(一)在外商投資企業、外國企業和外國駐華機構工作的中方人員取得的工資、薪金收入，凡是由雇傭單位和派遣單位分別支付的，支付單位應依照稅法第八條的規定代扣代繳個人所得稅。按照稅法第六條第9款第9項的規定，納稅義務人應以每月全部工資、薪金收入減除規定費用后的余額為應納稅所得額。為了有利于征管，對雇傭單位和派遣單位分別支付工資、薪金的，采取由支付者中的一方減除費用的方法，即只由雇傭單位在支付工資、薪金時，按稅法規定減除費用，計算扣繳個人所得稅;派遣單位支付的工資、薪金不再減除費用，以支付全額直接確定適用稅率，計算扣繳個人所得稅。

　　上述納稅義務人，應持兩處支付單位提供的原始明細工資、薪金單(書)和完稅憑證原件，選擇并固定到一地稅務機關申報每月工資、薪金收入，匯算清繳其工資、薪金收入的個人所得稅，多退少補。具體申報期限，由各省、自治區、直轄市稅務局確定。

　　(二)對外商投資企業、外國企業和外國駐華機構發放給中方工作人員的工資、薪金所得，應全額征稅。但對可以提供有效合同或有關憑證，能夠證明其工資、薪金所得的一部分按照有關規定上交派遣(介紹)單位的，可扣除其實際上交的部分，按其余額計征個人所得稅。

　　根據上述規定，若該工程師與子公司不存在雇傭關系，是以個人獨立身份為子公司提供服務或兼職，從子公司取得的所得屬于勞務報酬所得，應按勞務報酬所得繳納個人所得稅。

　　CAIA，中文名稱為特許另類投資分析師，作為一張國際類證書，很多國內考生比較關心其在中國認可度和含金量的問題，下面我們來看看吧。

　　CAIA國內認可度高嗎?

　　CAIA，即特許另類投資分析師，由位于美國馬薩諸塞州的特許另類投資分析師協會 (Chartered Alternative Investment Analyst Association) 授予，協會為非盈利組織，是目前世界上唯一的針對專門從事另類投資的人士設計的教育標準。CAIA協會日常運營總部設在艾摩斯特市(美國馬薩諸塞州城市)，也在香港、新加坡、日內瓦和英國設有管理辦公室，雖然目前在中國大陸并無分部，但是在北京、上海、廣州已設置共四個考點。國內部分高校，如清華五道口金融學院以及上海交通大學上海高級金融學都與CAIA協會簽署過學術合作協議。

　　CAIA證書有什么用?

　　大家都已經知道，CAIA是目前全球專門獨立所開設的學科，那么在證書含金量方面也是獨一無二的，且深受各國的認可和重視。CAIA與CFA、FRM相比，含金量基本持平，都是并稱金融領域的三大證書。獲得CAIA證書，意味著彰顯了自身在另類投資領域的綜合能力，進一步得到大家的看重，有了CAIA證書，至少在另類金融領域地位會高人一等，所以在國際上，這本證書的含金量是無可置疑的。

　　CAIA就業前景如何?

　　CAIA不僅與CFA，FRM并稱金融領域三大證書，還是目前全球唯一的另類投資專業認證，在各國主權基金，對沖基金，私募股權和養老基金等從事投資的專業人群中廣受追捧。據協會官方統計，現有的CAIA持證人廣泛活躍于投資領域的資深崗位，如另類投資分析師，私募基金經理，母基金管理人等等;主要雇主包括但不限于黑石BlackStone，中國中投，花旗銀行，安聯保險和哈佛大學基金會等。因此，對于有志于從事另類投資或想要從賣方崗位轉換到買方崗位的候選人，持有一張CAIA證書都是區別于其他候選人的不二之選。

　　CAIA，即特許另類投資分析師，作為一門比較冷門的國際類考試，了解CAIA的人并不多，那么CAIA值不值得大家去考?

　　CAIA特許另類投資分析師介紹

　　1.另類投資行業屬于金融行業當中的細分領域，CAIA即特許另類投資分析師，是世界上唯一的針對專門從事另類投資的人士設計的教育標準。

　　2.CAIA課程涉及到了所有的另類投資分析知識，包括房地產、私募股權，風險投資，對沖基金，大宗商品和管理型期貨。

　　3.CAIA持證人廣泛活躍于投資領域的資深崗位，如另類投資分析師，私募基金經理，投資組合管理經理等等。

　　3.CAIA與國內部分高校簽署了學術合作協議，CAIA考試已在北京、上海、廣州設置共四個考點。

　　CAIA就業前景如何?

　　1、行業認可度高

　　目前，caia證書持有者是全球唯一的另類投資專業認證。若是打算從事另類投資行業，考取特許另類投資分析師，無疑是你的最好選擇。所學知識領域涉及廣泛，讓你有更多的工作崗位選擇機會，讓你在對沖基金、養老基金及私募股權等專業領域內，廣受歡迎。成為 caia會員，意味著你的職業上升空間越發廣闊，未來發展更是可觀。

　　2、就業方向廣

　　獲得caia特許另類投資分析師就業方向極為廣泛。金融行業凡是有關投資領域的資深崗位，都可挑戰。常見的有投資分析師、 母基金管理人及私募基金經理等。這一證書，能夠讓你在激烈的競爭中脫穎而出，獲得面試官的肯定，擁有更多的發展機會。

　　在基金從業資格考試中，《基金法律法規》是一門必考科目，并且其考點比較基礎，難度較低，那么《基金法律法規》命題有哪些規律和特點?考生如何備考?

　　《基金法律法規》考試命題特點

　　1、出題方式靈活

　　作為國內一項入門級考試，盡管《基金法律法規》科目的考試題型均為客觀選擇題，但隨著行業競爭力的加大，其出題形式也是越來越變幻莫測，并且越來越靈活。為了加大基金從業考試難度，出題老師會在題目或者在選項上大做文章，比如在提問的方式上會進行相應的改變，或者在選項上多增設幾個錯誤的選項來擾亂大家。

　　2、以基礎理論性內容為主

　　根據往年的考試情況，試卷的考題類型基本偏向于理論性基礎考題為主，只有少部分考題是涉及到計算方面，而且大多數的考題都是考察考生的記憶力，因此，考生在備考時，只要對基礎知識熟練記憶，并能做到深刻理解，相信可以很順利能夠通關基金從業資格考試《基金法律法規》科目。

　　基金從業《基金法律法規》備考建議

　　(1)理解

　　在初步了解好教材內容后，考生接下來就需要對教材各章節重點進行全面理解了，包括各考點的概念、理念、原則、實際應用等方面都進行全面理解，不能錯過每一個細節，只有更全面掌握學習知識點，才能更順利通關考試。

　　(2)鞏固

　　在對教材各章節知識點理解有一定程度以后，考生接下來就需要對所學知識點進行進一步鞏固了，這點就需要通過刷題來實現，在做題過程中，考生不妨多以實際工作中相結合，這樣可以加深對知識點的理解和記憶。

　　CAIA，即特許另類投資分析師，在金融投資領域有著非常高的影響力和知名度，近年來CAIA的含金量一直受到大家關注，關于CAIA考試情況下面我們來看看吧。

　　CAIA是什么?

　　CAIA中文全稱為特許另類投資分析師，而在美國，也有專屬的特許另類投資分析師協會，簡單來說，這個在國際上唯一為從事另類投資人士專門所開設的教育學科，如果大家感興趣的也不妨進行報名學習。

　　CAIA證書的含金量

　　CAIA由位于美國馬薩諸塞州的特許另類投資分析師協會 (Chartered Alternative Investment Analyst Association) 授予，與CFA，FRM并稱金融領域三大證書。另類投資行業看重本土經驗和國際視野的結合，獲得國際認可的CAIA證書，證明了持證人在另類投資領域的專業性，含金量是毋庸置疑的。

　　考取CAIA證書，可從事投資領域的資深崗位，如另類投資分析師，私募基金經理，母基金管理人等。對于希望從事另類投資或想要從賣方崗位轉換到買方崗位的朋友，考取CAIA證書是不二之選，CAIA在北京、上海、廣州設有考點，考試時間為每年的3月和9月。

　　CAIA考試內容

　　關于CAIA的考試，小編在這里也簡單的跟大家說一說，CAIA考試并不同于其它一般的考試，CAIA考試主要分為了兩個級別。

　　CAIA一級所學習的內容有：數量分析、監管架構、交易策略、表現度量、房地產、對沖基金、大宗商品、管理型期貨、私募股權、信用衍生品等。

　　CAIA二級所學習的內容有：資產配置、投資組合管理、風格分析、風險管理、結構性產品、指數化與基準、當前的課題與案例分析等。

　　CAIA，即特許另類投資分析師，在金融投資領域有著極高的認可度和權威性，那么CAIA證書含金量如何?考察什么內容?

　　CAIA是什么?

　　CAIA中文全稱為特許另類投資分析師，而在美國，也有專屬的特許另類投資分析師協會，簡單來說，這個在國際上唯一為從事另類投資人士專門所開設的教育學科，如果大家感興趣的也不妨進行報名學習。

　　CAIA證書的含金量

　　CAIA由位于美國馬薩諸塞州的特許另類投資分析師協會 (Chartered Alternative Investment Analyst Association) 授予，與CFA，FRM并稱金融領域三大證書。另類投資行業看重本土經驗和國際視野的結合，獲得國際認可的CAIA證書，證明了持證人在另類投資領域的專業性，含金量是毋庸置疑的。

　　考取CAIA證書，可從事投資領域的資深崗位，如另類投資分析師，私募基金經理，母基金管理人等。對于希望從事另類投資或想要從賣方崗位轉換到買方崗位的朋友，考取CAIA證書是不二之選，CAIA在北京、上海、廣州設有考點，考試時間為每年的3月和9月。

　　CAIA考試介紹

　　關于CAIA的考試，會計網在這里也簡單的跟大家說一說，CAIA考試并不同于其它一般的考試，CAIA考試主要分為了兩個級別。

　　CAIA一級所學習的內容有：數量分析、監管架構、交易策略、表現度量、房地產、對沖基金、大宗商品、管理型期貨、私募股權、信用衍生品等。

　　CAIA二級所學習的內容有：資產配置、投資組合管理、風格分析、風險管理、結構性產品、指數化與基準、當前的課題與案例分析等。

　　信托基金是一種共享利益和風險的集體投資方式。在中國，最接近美國工業投資基金形式的金融產品是信托公司開發的信托基金。信托基金的出現豐富了企業的融資渠道，那么什么是信托資金呢？

　　信托基金的定義

　　信托基金是指通過契約或公司的形式，借助發行基金券的方式，將社會上不確定的多數投資者不等額的資金集中起來，形成一定規模的信托資產，交由專門的投資機構按資產組合原理進行分散投資，獲得的收益由投資者按出資比例分享，并承擔相應風險的一種集合投資信托制度。

　　信托基金的運作方式

　　信托基金資金運作方式主要為貸款，股權投資較少，而且有不斷萎縮的趨勢。即使在僅有的股權投資項目中，信托公司基本并不參與目標公司的具體經營管理，所采取各種控制措施，例如派駐董事，委任財務總監，修改章程等，目的是要防范資金風險。

　　信托基金的期限

　　信托期限較短，基本上為1-2年。事實上，中國居民并不缺乏長期資金，他們的養老金、子女教育和婚姻儲蓄非常可觀。然而，短期信托的主要原因是：投資者期望在短期內獲得收益，對長期財務管理存在疑慮；信托公司的財務管理能力和品牌無法說服投資者。由于信托合同數量的限制，信托公司必須尋找企業機構客戶才能籌集到足夠的資金，而企業機構客戶的資金往往是短期的。盡管中國的社保基金理事會和其他大型機構擁有長期基金，但它們目前無法購買信托基金。

　　信托基金的國內現狀

　　與美國工業投資基金一樣，中國信托基金主要投資于工業領域，但主要投資于基礎設施、房地產和公用事業領域的項目。它屬于一個傳統而成熟的行業。其商業模式具有一定的壟斷性，沒有高科技內容。對于高科技產業而言，信托融資的案例很少，原因有兩個：一是中國很少有真正獨立發展的高科技企業，二是信托公司項目開發商的專業經驗僅限于金融行業，他們沒有工程和技術背景，不熟悉工業技術，從未從事過工業公司的運營和管理。

　　還記得那個被小嬌妻炫8萬+月薪的中金小伙嗎？最近他似乎已經被中金開除，在找新工作了。反正工作是沒有了，不知道兩個人的愛情還在不在。

　　從中金小伙的求職意向來看，他的期望薪酬為3萬到4萬之間，但是24薪！這就意味著年薪在72萬到96萬之間，這與他在中金“被離職”時的年薪基本持平。

　　要知道這位中金交易員還僅僅考過了CFA二級!本科是對外經貿大學保險學院精算學專業輔修風險管理，研究生是哥倫比亞大學統計學。具備比較系統的金融專業知識體系，專業背景包含：金融數學、編程建模、宏微觀經濟學、統計學、python編程等。

　　工作三年就妥妥的年薪近百萬，這里面有學歷的對價，當然也有證書的對價。

　　一、限薪令對我們有影響嗎?

　　中金交易員的小嬌妻憑一己之力就改變了一個行業的薪酬結構，事件發生不久，財政部就發布了《關于進一步加強國有金融企業財務管理的通知》。

　　(圖片來源：中華人民共和國財政部)

　　限薪令來勢洶洶，是不是金融民工不香了呀？

　　仔細閱讀該通知，實際上，國家意在積極優化內部收入分配結構，科學設計薪酬體系，合理控制崗位分配級差。通知要求“金融企業應當合理控制崗位分配級差，充分調動一線員工、基層員工的積極性，有效平衡好領導班子、中層干部和基層員工的收入分配關系，對于總部職工平均工資明顯高于本企業在崗職工平均工資的，其年度工資總額要進一步加大向一線員工、基層員工傾斜力度。”

　　看，限薪令主要還是限制金融行業高管的薪酬水平，更好的保障了基層員工的薪酬水平，縮小差距。所以，限薪令對絕大多數的金融民工而言，是個利好消息！

　　二、金融行業就業前景

　　2021年是我國十四五規劃的開局之年。金融行業作為服務實體經濟的重要輸血渠道，承載了非常重要的任務。整個金融市場的馬太效應愈發明顯，長期的價值投資成為必然趨勢。與此同時，金融市場創新步伐明顯加快，企業試圖探索可持續發展道路，助力中國經濟騰飛，從量變演化為質變。

　　縱觀二級市場投資領域，權益類投資市場比較火爆，主題基金近期受到市場的關注和歡迎，“固收+”產品同樣也受到了市場的追捧，業績表現良好。量化、衍生品投資、投顧業務均能保持熱度。頭部機構不斷優化激勵機制，留住明星基金經理。大型銀行理財公司、家族辦公室等機構陸續成立，萬億級資產管理航母陸續起航，并希望通過吸引專業化人才來搭建自己的專業化投研團隊，打造自身的核心競爭力。

　　從人才需求上看，權益市場較為火爆，“固收+”、衍生品投資交易、基金投顧等業務均有熱度，因此行業研究、股票投資、固收投資、FOF投資方面的人才需求相對較高。主要集中在公募基金、券商資管、理財公司、保險資管、私募等機構。

　　2021 年是國內證券投行業務發展快速的一年。伴隨著注冊制的不斷推進以及北交所的成立，國內證券公司投行業務的發展模式也普遍趨于多元化，為企業上市融資提供了更多的發展渠道和方式，也為證券公司、投資銀行的業務團隊帶來了快速擴張的機會。

　　再加上中國在全球影響力的不斷提升，中國金融市場的開放程度也在不斷增加，今年已經有多家外資金融機構在中國嘗試申請證券公司牌照，正在靜候設立申請的獲批。

　　從人才需求來看，今年各家券商對投行人才都呈現大幅度擴張需求，主要以專業型人才和資源型人才為主，比如項目負責人和承攬崗。投行的平均工資水平也是整個金融行業有目共睹扛把子的。2021年券商人均年薪排名前十的數據見圖：

　　(圖片來源：網絡)

　　值得注意的是，這已經是投行圈降薪之后的薪酬水平了。

　　三、如何才能年薪幾十萬？

　　要說金融圈，用人才濟濟形容一點都不過分，學歷和證書一個都不能少。無論是券商、資管機構、保險公司，還是金融監督管理和事業單位，崗位招聘的要求中都有明確表示需要“具有CFA等財經相關證書”。

　　(圖片來源：上海證券交易所網站)

　　(圖片來源：網絡)

　　堪稱金融圈入場券的證書，擁有一張CFA證書則是金融精英人士們夢寐以求的目標，就連人民日報也是再三推薦!值得一提的是，高瓴資本創始人兼CEO張磊就是CFA持證人、北京CFA協會理事。

　　根據CFA協會官網公布數據，截止2022年8月24日，中國CFA持證人人數共計10,852名。占中國人口的0.0008%，稀缺的專業能力必然要匹配相應的高薪酬！

　　(圖片來源：CFA協會官網)

　　而且，CFA持證人已經被列為“十三五”規劃綱要中的金融緊缺人才。未來10年，金融缺口巨大。你還不快行動起來嗎?

　　本文由高頓金融分析師原創編輯，作者：楊洋。

　　學ACCA考試中有許多專業名詞考生都需要清楚，例如GP、LP、PE、VC、FOF和TOT，他們分別對應的是普通合伙人、有限合伙人、私募基金、風險投資、基金的基金、信托中的信托。具體如下：

　　首先是GP，LP

　　普通合伙人（General Partner，GP）：

　　大多數時候，GP，LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），對沖基金（Hedge Fund），風險投資（Venture Capital）這些公司。你可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。

　　舉個例子：現在投資公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四個普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100％股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關。如果還不明白的話，舉個簡單例子，在創新工場當中，李開復先生則是一個經典的普通合伙人了。

　　有限合伙人（Limited Partner，LP）：

　　我們可以簡單的理解為出資人。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金。（大多數投資公司，旗下都會有很多個不同的項目）而投資公司的GP們并沒有如此多的金錢——或者他們為了分攤風險，因此不愿意將那么多的公司資金投資在一個項目上面。而這個世界上總有些人，他們有很多很多的現金，卻沒有好的投資方法——放在銀行吃利息在金融界可是個純粹的虧錢行為。于是乎，LP就此誕生了。

　　LP會在經過一連串手續以后，把自己的錢交由GP去打理，而GP們則會將LP的錢拿去投資項目，從中獲取利潤，雙方再對這個利潤進行分成。這是現實生活中經典的“你（LP）出錢，我（GP）出力”的情況。

　　為了讓大家能有一個更全面的了解，我接下來會講述一些關于LP在整個過程中所需要做的事情。

　　（由于我曾經在美國留學，大多數這方面的知識最早也是來自于美國學習，所以下面我會拿美國來和中國進行對比，讓各位有個更全面地了解。）

　　在美國，絕大多數情況下，LP都有一個最低投資額度——這個數字一般是600萬美金，中國的話我目前了解大多都是600萬人民幣。換句話說，如果你沒辦法一次性投資到600萬的資金的話，別人連入場機會都沒有。此外，為了避免一個LP注資過多，大多數公司也會有一個最高投資額度——常見的則是由1000萬至2000萬不等。但這個額度不是必然的，如果LP本身實力比較強大，甚至可以在投資過程中給與幫助的，數個億的投資額度也是可以看得到的。

　　此外，一般LP的資金都會有一個鎖定周期（Lock-UpPeriod），一般為一年至數年不等（要看公司具體投資的項目而定）。為的是確保投資的持續性（過短的投資周期會導致還沒開始賺錢就必須退場）——換言之，如果你給公司投資了600萬，你起碼要一年以后才可以將錢取出來。

　　那么GP是如何獲取利潤的呢？

　　在美國，公司普遍是遵循2/20收費結構（two andtwenty fee structure）——也就是2％的管理費（management fee）以及20％的額外收益費（outperformance fee）。（2/20結構在08金融風暴以后被一些公司打破了，但畢竟不是常規。而且打破結構的公司并沒有做的特別優秀的案例）

　　為了讓大家能夠更好地理解，下面我們又來案例分析：

　　假設LP1投資了600萬去投資公司A，一年之后LP1額外收益了100萬。那么LP1需要上繳給投資公司A的費用將會是：

　　600萬*2％+100萬*20％=32萬。即LP1最終可以獲益68萬，投資公司A則可以獲益32萬。順帶一提的是，不管賺錢還是虧錢，那2％的管理費都是非交不可得。而額外收益費則必須要賺錢了以后才會交付。

　　而在中國，目前來說并不是所有公司都有收2％的管理費用。但20％的額外收益費是基本一致的。（最低的我曾經聽說過15％并且無2％管理費的，但資金規模并沒有太大，估計勉強接近一個億。）

　　接下來是天使投資，VC，PE及IB

　　為了讓大家有個更加直觀的了解，我將會順便講上Angel Investor以及IB，因為他們正好表示了投資者的四種階段。

　　在解釋這四個名詞之前，我先將他們按照投資額度從小到大排序；他們分別是天使投資（Angel），風險投資（Venture Capital，VC），私募基金（Private Equity，PE），以及投資銀行（Investment Banking，IB）

　　下面將會開始逐個進行介紹（注：接下來提到的資金額度只是一個大概的均值，不是一個絕對值，切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什么天使還是風投或者其他。）

　　天使投資（Angel Investment）：

　　大多數時候，天使投資選擇的企業都會是一些非常非常早期的企業，他們甚至沒有一個完整的產品，或者僅僅只有一個概念。（打個比方，我有個朋友，他的畢業設計作品是一款讓人保持清醒的眼鏡，做工非常粗糙，完全不能進入市場銷售。但他憑借這個概念以及這個原型品在美國獲得了天使投資，并且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進行開發研究。）

　　而天使投資的投資額度往往也不會很大，一般都是在5-100萬這個范圍之內，換取的股份則是從10％-30％不等。單純從數字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數時候，這些企業都需要至少5年以上的時間才有可能上市。

　　此外，部分天使投資會給企業提供一些指導和幫助，甚至會給予一定人脈上的支持。如果你還不了解的話，創新工場一開始就在做天使投資的事情。

　　風險投資（Venture Capital）：

　　一般而言，當企業發展到一定階段。比如說已經有個相對較為成熟的產品，或者是已經開始銷售的時候，天使投資那100萬的資金對于他們來說已經猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風險投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風險投資的投資額度都會在200萬-1000萬之內。少數重磅投資會達到幾千萬。但平均而言，200萬-1000萬是個合理的數字，換取股份一般則是從10％~20％之間。能獲得風險投資青睞的企業一般都會在3-5年內有較大希望上市。

　　如果需要現實例子的話，紅杉資本可以算得上是VC里面最知名的一家公司了。后期創新工場給自己企業追加投資的時候，也是在做類似于風險投資的業務。

　　私募基金（Private Equity）：

　　私募基金選擇投資的企業大多數已經到了比較后期的地步，企業形成了一個較大的規模，產業規范了，為了迅速占領市場，獲取更多的資源，他們需要大批量的資金，那么，這時候私募基金就出場了。大多數時候，5000萬~數億的資金都是私募基金經常投資的數額。換取股份大多數時候不會超過20％。一般而言，這些被選擇的公司，在未來2~3年內都會有極大的希望上市成功。

　　去年注資阿里巴巴集團16億美金的銀湖資本（Silver Lake）和曾經投資過的Digital Sky Technology則是私募（尤其做科技類的）翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。

　　投資銀行（Investment Banking）

　　他有一個我們常說的名字：投行。一般投行負責的都是幫助企業上市，從上市融資后獲得的金錢中收取手續費。（常見的是8％，但不是固定價格）一般被投行選定的企業，只要不發生什么意外，都是可以在未來一年內進行上市的。有些時候投行或許會投入一筆資金進去，但大多數時候主要還是以上市業務作為基礎。

　　至于知名的企業，想來大家就知道了。高盛，摩根斯坦利，過去的美林等等。（當然，還有很多知名的銀行諸如花旗銀行，摩根大通，旗下都有著相當出色的投行業務。）

　　還有最后一個，就是FoF

　　用一些比較簡練通俗的語言給大家介紹一下FoF，也就是基金中的基金吧。（請原諒我這個蹩腳的中文翻譯，因為我實在不知道Fund of Fund的翻譯是什么，查了好幾個網站都翻譯成基金的基金或者基金中的基金，我現在看到基金兩個字都有點“語義飽和”了）

　　基金的基金（Fund of Fund，FoF）：

　　FoF和一般基金有一個本質上的區別——那就是他們投資目標的性質是不一樣的。基金投資的項目非常廣泛，常見的有股票，債券，期貨，黃金這些廣為人知的項目。而FoF呢，則是通過另一種方法來投資——他們投資的是基金公司。也就是說，FoF一般是不會對我們常說的股票，債券，期貨進行投資的。他們會選擇投資那些本身盈利能力很強的基金公司（比如我上面提到的Silver Lake，Digital Sky，甚至可以再組合一個咱們國內的華夏基金。）當然，也因為FoF的投資特殊性，所以它并不像我一開始提到的LP那樣，有600萬最低投資額度的限制。中國的具體情況我不太了解，美國的話額度范圍一般是20萬美元到60萬美元作為最低投資額度——當然，他們的鎖定周期都是一樣的，至少要有一年以上的時候。

　　信托中的信托TOT

　　TOT(trust of trusts)從字面上來理解就是信托中的信托，也就是一種專門投資信托產品的信托。之前有很多次提到的，從廣義上講，TOT是FOF的一個小分類，而在國內，TOT普遍被認為是私募中的私募，FOF則被普遍認為是公募中的公募。

　　TOT的運作模式是怎么樣的?目前國內TOT的普遍操作模式為某機構募資，在信托平臺成立母信托產品，由母信托產品選擇已成立的陽光私募信托計劃進行投資配置，形成一個母信托產品投資多個子信托的信托組合產品。

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　　量化基金是一種利用計算機程序進行自動化交易的基金，具有科學化、自動化和多元化投資等優點，它的出現讓投資者可以更加科學地進行投資。但是，量化基金需要投資者具備嚴謹的金融和數學知識，并不斷調整和優化交易模型，才能實現盈利。

　　量化基金的核心在于模型，而模型的質量決定了交易的成敗。如果投資者所使用的交易模型不夠準確，就會很容易導致其交易失敗。因此，量化基金需要投資者具備嚴謹的金融和數學知識，以及對市場的深入理解和分析能力。只有這樣，投資者才能構建出高質量的交易模型，從而取得穩定性的收入。

　　其次，量化基金可以實現自動化交易。量化基金利用計算機程序進行交易，可以通過大量數據的分析和模擬，構建出高質量的交易模型，從而實現自動化交易，提高交易效率。

　　最后，量化基金可以實現多元化投資。量化基金可以通過大量數據的分析和模擬，尋找到多種投資機會，從而實現多元化投資，降低投資風險。

　　量化基金也存在一些缺點。例如，量化基金需要投資者具備嚴謹的金融和數學知識，以及對市場的深入理解和分析能力。同時，量化基金也需要不斷地調整和優化，以適應市場的變化。如果投資者不能及時調整自己的交易模型，就有可能失去盈利機會，甚至造成虧損。

　　隨著金融市場的不斷發展，母基金作為一種重要的投資工具，越來越受到投資者的關注。本文將探討如何利用母基金進行投資，以及如何應對標準倉單轉讓與清退、抓住漲停板額和跌停板額的機會。

　　一、母基金投資策略

　　1.市場定位策略

　　母基金的投資策略應根據市場定位來制定。對于日交易者而言，應關注近期交割月份的標準倉單轉讓和清退情況，以便及時調整投資策略。同時，要關注市場定位，以便在市場波動時能夠迅速做出反應。

　　2.信息不對稱

　　信息不對稱是金融市場中的一個重要問題。投資者應關注市場信息，以便在關鍵時刻做出正確的決策。此外，投資者還應關注空盤量的變化，以便了解市場的供需狀況。

　　3.抓住漲停板額和跌停板額機會

　　在金融市場中，漲停板額和跌停板額是投資者關注的焦點。投資者應關注這些數據，以便在市場波動時能夠抓住機會。同時，投資者還應關注其他因素，如市場定位、基本面分析等，以便全面了解市場狀況。

　　二、標準倉單轉讓與清退

　　1.標準倉單轉讓

　　標準倉單轉讓是指投資者將持有的標準倉單出售給其他投資者。在進行標準倉單轉讓時，投資者應注意以下幾點：

　　（1）了解市場行情，選擇合適的時間進行轉讓；

　　（2）確保所轉讓的標準倉單是真實有效的；

　　（3）了解轉讓價格，確保自身利益不受損失。

　　2.標準倉單清退

　　標準倉單清退是指投資者將持有的標準倉單退還給發行方。在進行標準倉單清退時，投資者應注意以下幾點：

　　（1）了解清退政策，確保自身權益不受損失；

　　（2）了解清退流程，確保順利完成清退操作；

　　（3）關注清退價格，確保自身利益不受損失。

　　三、結論

　　母基金作為一種重要的投資工具，為投資者提供了豐富的投資機會。然而，投資者在進行母基金投資時，也應注意應對標準倉單轉讓與清退、抓住漲停板額和跌停板額的機會。通過制定合理的投資策略，關注市場信息，投資者可以在金融市場中取得成功。