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公司在擁有一定的資金之后，可能就會想著說要去投資其他的項(xiàng)目，除了可行性分析報(bào)告之外，怎么才能在多個(gè)投資計(jì)劃中找到最優(yōu)的那個(gè)呢？和會計(jì)網(wǎng)一起來了解一下吧。

（一）資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是指資本的價(jià)值以及構(gòu)成比例之間的關(guān)系，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的籌資組合的結(jié)果也是決定著企業(yè)未來的盈利能力和反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要的指標(biāo)，合理的資本結(jié)構(gòu)能夠讓企業(yè)的資金發(fā)揮出最佳的效益成果。

（二）案例分析

甲公司打算籌集資金1300萬元，現(xiàn)在有AB 兩個(gè)方案備選，有關(guān)的資料如下所示

A方案：按照面值發(fā)行長期的債券600萬元，票面利率為16%，籌資費(fèi)用率為3%，發(fā)行的普通股為600萬元，籌資費(fèi)用率為8%，預(yù)計(jì)第一年的股利率為12%，以后每年按照5%遞增。

B方案：發(fā)行普通股500萬元，籌資費(fèi)用率為6%，預(yù)計(jì)第一年的股利率為15%，以后每年按照6%遞增，利用公司的留存收益籌資700萬元，公司的適用所得稅稅率為25%

按照平均資本比較確定甲公司的最佳籌資方案。

1、這道題主要考察的是資本結(jié)構(gòu)中的平均資本成本知識點(diǎn)

2、A方案：長期債券成本=16%*（1—25%）/（1—3%）=12.4%，普通股成本=[16%/（1—3%）]+5%=21.5%，平均資本成本-=（600/1300）*12.4%+（600/1300）*21.5%=15.6%

3、B方案：普通股成本=15%/（1—6%）+6%=22%，留存收益成本=15%+6%=21%，平均資本成本=（500/1300）*22%+（700/1300）*21%=19.77%

A方案的平均資本成本最低，所以A方案形成的資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)，所以應(yīng)該選擇A方案。

以上就是有關(guān)資本結(jié)構(gòu)中的平均資本成本知識點(diǎn)，希望能夠幫助到大家。想了解更多有關(guān)中級會計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)，請多多關(guān)注會計(jì)網(wǎng)！

　　總賬，又稱為總分類賬，是提供總括會計(jì)信息的賬簿，那么關(guān)于總賬建賬的原則，主要有哪些？

　　總賬建賬原則

　　總賬是根據(jù)一級會計(jì)科目(亦稱總賬科目)開設(shè)的賬簿，用來分類登記企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，提供資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、費(fèi)用、收入和利潤等總括的核算資料。

　　總賬的建賬原則主要有以下幾項(xiàng)：

　　1、總賬科目名稱應(yīng)與統(tǒng)一會計(jì)制度規(guī)定的會計(jì)科目名稱一致。

　　2、依據(jù)企業(yè)賬務(wù)處理程序的需要選擇總賬格式。

　　3、總賬的外表形式一般應(yīng)采用訂本式賬簿。

　　總分類賬的登記方法

　　總分類賬的登記方法是因登記的依據(jù)不同而有所不同。經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)少的小型單位的總分類賬可以根據(jù)記賬憑證逐筆登記;經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)多的大中型單位的總分類賬可以根據(jù)記賬憑證匯總表(又稱科目匯總表)或匯總記賬憑證等定期登記。

　　總分類賬的格式是三欄式，設(shè)有借方、貸方和余額三個(gè)金額欄目。

　　總分類賬是指按照總分類賬戶分類登記以提供總括會計(jì)信息的賬簿。

　　會計(jì)賬簿，簡稱賬簿，是指由一定格式的賬頁組成的，以經(jīng)過審核的會計(jì)憑證為依據(jù)，全面、系統(tǒng)、連續(xù)地記錄各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的簿籍。

　　會計(jì)賬簿和會計(jì)憑證都是記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計(jì)資料，但二者記錄的方式不同。會計(jì)憑證對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的記錄是零散的，不能全面、連續(xù)、系統(tǒng)地反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容;會計(jì)賬簿對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的記錄是分類、序時(shí)、全面、連續(xù)的，能夠把分散在會計(jì)憑證中的大量核算資料加以集中，為經(jīng)營管理提供系統(tǒng)、完整的核算資料。

　　近90%的CMA試題和試卷來自教材，因此，如果考生能夠掌握和記住教材的核心知識，就不難通過CMA考試。考生需要在細(xì)微處下功夫，六項(xiàng)資本的組成也是CMA考試容易考的知識點(diǎn)。

　　CMA重要知識點(diǎn)之六項(xiàng)資本的組成

　　六項(xiàng)資本價(jià)值創(chuàng)造過程的組成部分。價(jià)值創(chuàng)造的流程要在企業(yè)的業(yè)務(wù)模式中取得并利用六項(xiàng)資本，形成輸入，這些輸入再通過業(yè)務(wù)活動(dòng)加以轉(zhuǎn)換，以產(chǎn)生期望的輸出結(jié)果。

　　六項(xiàng)資本的組成部分：

　　1、財(cái)務(wù)資本：公司可用于生產(chǎn)商品或提供服務(wù)的資金。比如債務(wù)融資、股權(quán)融資、政府補(bǔ)助、以及其他財(cái)務(wù)資源。

　　2、制造資本：公司可用于生產(chǎn)商品或提供服務(wù)的實(shí)物。制造資本是人造的（Man－made），不包括自然資源。制造資本的例子包括建筑物、設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施（包括道路，橋梁、廢水處理設(shè)施）等。

　　3、智力資本：智力資本是指公司正式的研發(fā)支出投入形成的無形資產(chǎn)，還包括公司收集、使用和管理的非正式的知識。前者包括專利權(quán)、版權(quán)、許可證等。后者包括公司專有的生產(chǎn)流程等。

　　4、人力資本：指公司通過教育、培訓(xùn)和實(shí)踐，所擁有的人才的創(chuàng)新能力，領(lǐng)導(dǎo)、管理及協(xié)作能力。例如：全體員工嚴(yán)格遵守公司設(shè)定的道德價(jià)值觀；員工具備理解和實(shí)施公司戰(zhàn)略的能力等。

　　5、社會與關(guān)系資本：是指公司內(nèi)部、以及公司與外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系。比如：共同的規(guī)范，價(jià)值觀和行為；基于建立在信任和意愿基礎(chǔ)上的關(guān)鍵利益相關(guān)者關(guān)系。

　　6、自然資本：是指各種可再生和不可再生的環(huán)境資源。例如：土地、水、空氣、礦物質(zhì)、森林、生態(tài)多樣性、生態(tài)健康等。

　　CMA即美國注冊管理會計(jì)師，在管理會計(jì)領(lǐng)域有著極高含金量和認(rèn)可度，今天會計(jì)網(wǎng)為考生們詳細(xì)解讀內(nèi)部審計(jì)。

　　CMA考試基礎(chǔ)知識之內(nèi)部審計(jì)

　　1、內(nèi)審的職責(zé)：

　　幫助管理層建立維護(hù)公司內(nèi)控系統(tǒng)

　　幫助管理層提高經(jīng)營效率

　　幫助外部審計(jì)開展工作

　　2、內(nèi)審第一時(shí)間需要披露的四件事情：

　　管理層徇私舞弊

　　企業(yè)內(nèi)存在違法行為

　　存在重大性缺失

　　企業(yè)的信息系統(tǒng)存在被滲透的風(fēng)險(xiǎn)

　　3、內(nèi)審的目的：

　　盡力保證公司經(jīng)營的有效性和有效益性

　　盡力保證公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠

　　盡力保證公司經(jīng)營符合相應(yīng)的法律法規(guī)

　　盡力保證公司資產(chǎn)的安全性

　　4、內(nèi)審應(yīng)具備的特性：

　　獨(dú)立性

　　客觀性

　　5、內(nèi)審的證據(jù)：

　　審計(jì)證據(jù)分為：主要證據(jù)和次要證據(jù)

　　主要證據(jù)：直接通過觀察、調(diào)查、訪談等形式收集到的第一手證據(jù)，為直接證據(jù)。

　　次要證據(jù)：由第三方所提交的間接證據(jù)，如道聽途說的信息等。

　　分析性證據(jù)：對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析后得出的證據(jù)。

　　6、內(nèi)審的類別：

　　財(cái)務(wù)審計(jì)：保證公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠

　　經(jīng)營性審計(jì)：保證公司經(jīng)營的有效益性和有效率性

　　合規(guī)性審計(jì)：保證公司經(jīng)營符合相應(yīng)的法律法規(guī)

　　CMA經(jīng)典例題

　　制造型公司的合規(guī)性審計(jì)可以驗(yàn)證以下哪個(gè)方面()？

　　A.遵守GAAP的情況

　　B.遵守雇傭法的情況

　　C.遵守工人安全和健康法的情況

　　D.以上所有內(nèi)容

　　【答案】D

　　【解析】合規(guī)性審計(jì)：是指對財(cái)務(wù)和運(yùn)營控制以及交易進(jìn)行檢查，判斷它們是否與現(xiàn)有的法律、準(zhǔn)則、法規(guī)和程序相符合。合規(guī)(compliance)是指對于政策、計(jì)劃、程序、法律、法規(guī)、合同或其他要求的遵守。通過合規(guī)性審計(jì)，內(nèi)部審計(jì)師可以確認(rèn)被審計(jì)機(jī)構(gòu)及其員工是否符合適用的法律法規(guī)。

　　在人工智能的影響下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)將會向管理會計(jì)方向轉(zhuǎn)型，而在管理會計(jì)領(lǐng)域，CMA則是改變財(cái)會人員命運(yùn)的捷徑。CMA考試知識點(diǎn)廣而多，會計(jì)網(wǎng)為考生整理了資本投資風(fēng)險(xiǎn)分析的相關(guān)內(nèi)容，大家可以學(xué)習(xí)一下。

　　CMA考點(diǎn)之資本投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1、風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)：

　　（1）敏感性分析：用于評價(jià)在貼現(xiàn)率、一些因素發(fā)生變化時(shí)，其他指標(biāo)會如何變動(dòng)。

　　（2）情景分析：風(fēng)險(xiǎn)評估中的情景法采用單點(diǎn)估計(jì)，即每一種可能性均被賦予一個(gè)“最佳猜測”值。

　　（3）蒙特·卡洛分析：蒙特·卡洛分析采用計(jì)算方法，依靠隨機(jī)抽樣來計(jì)算結(jié)果。蒙特·卡洛方法采用計(jì)算機(jī)模擬，這是一種計(jì)算方法，依靠重復(fù)的隨機(jī)抽樣來計(jì)算結(jié)果；

　　2、影響投資決策的定性因素：

　　（1）管理層可能沒有掌握必要的信息以制定資本預(yù)算決策（如對信息的類型和頻率掌握不夠）。

　　（2）銀行貸款條款可能對借款有限制。

　　（3）企業(yè)可能有自我強(qiáng)加的資本分配限額。

　　（4）決策制定者可能是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。

　　（5）在接受項(xiàng)目的決策和經(jīng)理績效評估之間可能存在沖突（例如，某個(gè)經(jīng)理可能很在乎項(xiàng)目對以年報(bào)會計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)金計(jì)劃所產(chǎn)生的影響）。

　　（6）企業(yè)可能沒有足夠的或合格的人員來成功實(shí)施資本項(xiàng)目。

　　（7）管理層可能評價(jià)投資是否會增加客戶忠誠度和客戶保留率。

　　3、實(shí)物期權(quán)：

　　（1）放棄：通過放棄某些資產(chǎn)或?qū)①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)為其他用途，進(jìn)而停止該項(xiàng)目。

　　（2）擴(kuò)張：啟動(dòng)項(xiàng)目時(shí)，投資規(guī)模較小，隨著投資項(xiàng)目取得成功的情況下的增加后續(xù)投資。

　　（3）延遲：在進(jìn)一步投資前收集并了解更多的信息。

　　（4）適應(yīng)：適應(yīng)期權(quán)的基礎(chǔ)在于，企業(yè)有能力變換產(chǎn)出或生產(chǎn)方法以對需求做出反應(yīng)適應(yīng)期權(quán)允許企業(yè)在需求變化時(shí)轉(zhuǎn)換或調(diào)換其產(chǎn)出組合。

　　學(xué)習(xí)CMA需要每天安排固定時(shí)間，隨著CMA學(xué)習(xí)的日積月累，良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣可以逐漸形成。對于平衡記分卡的三原則是什么？

　　CMA必背知識點(diǎn)之平衡記分卡的三原則

　　1、具有因果關(guān)系

　　所有關(guān)鍵績效指標(biāo)總體上應(yīng)當(dāng)具備一種因果關(guān)系，這些因果關(guān)系鏈應(yīng)盡可能沿著平衡記分卡的四個(gè)范疇推進(jìn)，對這些因素的評估最終與相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤，并以部分實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略為目標(biāo)。

　　2、業(yè)績衡量指標(biāo)與業(yè)績動(dòng)因緊密聯(lián)系（目標(biāo)+手段）

　　業(yè)績衡量指標(biāo)：客戶滿意度99%

　　業(yè)績動(dòng)因：縮短響應(yīng)時(shí)間、提升產(chǎn)品質(zhì)量

　　3、與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤

　　如果創(chuàng)新活動(dòng)不與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤，則無法帶來具體的成效，成功與否也沒有具體的量度指標(biāo)，因此，所有的因果鏈都應(yīng)采用財(cái)務(wù)指標(biāo)來度量其結(jié)果。

　　平衡計(jì)分卡的優(yōu)點(diǎn)有什么？

　　1、克服了財(cái)務(wù)評估方法的短期行為

　　2、有利于客觀、深刻、綜合全面地進(jìn)行績效考核，更有利于企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展

　　3、能有效地將組織的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為組織各層的績效指標(biāo)和行動(dòng)

　　4、有利于各級員工對組織目標(biāo)和戰(zhàn)略的溝通理解

　　5、有利于組織和員工的學(xué)習(xí)成長和核心能力的培養(yǎng)

　　6、使整個(gè)組織行動(dòng)一致，服務(wù)于戰(zhàn)略目標(biāo)

　　7、通過實(shí)施平衡計(jì)分卡提高組織整體管理水平

　　有效利用平衡記分卡的三原則案例分析

　　某醫(yī)院內(nèi)，針對為患者提供服務(wù)進(jìn)行績效考核，屬于平衡計(jì)分卡哪一要素？

　　A.客戶滿意度

　　B.內(nèi)部流程

　　C.財(cái)務(wù)業(yè)績

　　D.學(xué)習(xí)與成長

　　答案：A

　　答案解析：客戶滿意度，用來衡量品質(zhì)、服務(wù)和低成本，是企業(yè)如何滿足顧客需求的指標(biāo)。

　　CMA備考中掌握核心考點(diǎn)的內(nèi)容尤其重要，其中審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這一知識點(diǎn)，是常見考點(diǎn)。下面會計(jì)網(wǎng)將重點(diǎn)介紹審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，來一起了解下吧。

　　CMA備考知識點(diǎn)之審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成：

　　1、財(cái)務(wù)報(bào)表存在重在錯(cuò)誤陳述

　　2、審計(jì)員發(fā)表不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見

　　審計(jì)師將重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)劃分為三種類型：

　　1、固有風(fēng)險(xiǎn)。指內(nèi)部控制缺位時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表中存在重要虛報(bào)的可能性。假設(shè)不存在相關(guān)的內(nèi)部控制之前，財(cái)務(wù)報(bào)表中存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性。

　　固有風(fēng)險(xiǎn)是指錯(cuò)誤或不正當(dāng)行為（欺詐）發(fā)生的可能性。錯(cuò)誤是非故意行為，它與組織中某些個(gè)人的能力相關(guān)。欺詐是故意行為，它與組織中某些個(gè)人的誠信度相關(guān)。員工的能力和誠信是有效的內(nèi)部控制的兩大基石。

　　2、控制風(fēng)險(xiǎn)。在何種程度上公司的內(nèi)部控制可能無法預(yù)防或發(fā)現(xiàn)超出可接受程度的虛報(bào)。發(fā)生錯(cuò)報(bào)，但是公司的內(nèi)部控制可能無法預(yù)防或發(fā)現(xiàn)（防止、發(fā)現(xiàn)和糾正）超出可接受程度的可能性。

　　控制風(fēng)險(xiǎn)是指控制無效發(fā)生的可能性。

　　3、失偵風(fēng)險(xiǎn)或稱計(jì)劃檢查風(fēng)險(xiǎn)。是指審計(jì)證據(jù)未能發(fā)現(xiàn)超出可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的虛報(bào)。

　　可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)代表審計(jì)師愿意接受的審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)。

　　可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)取決于三個(gè)因素：

　　1、管理層誠信；

　　2、財(cái)務(wù)報(bào)表使用者數(shù)目；

　　3、被審計(jì)單位財(cái)務(wù)狀況。

　　可接受審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的公式：AAR＝IR×CR×DR

　　審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=固有風(fēng)險(xiǎn)×控制風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)

　　DR＝AAR/（IR×CR）

　　資本預(yù)算一般指投資預(yù)算。資本預(yù)算是CMA考試中的常考知識點(diǎn)，今天會計(jì)網(wǎng)為大家介紹相關(guān)內(nèi)容，希望對大家備考CMA有所幫助。

　　CMA知識點(diǎn)之資本預(yù)算

　　1、資本預(yù)算的含義

　　投資的含義：投資是企業(yè)為獲取收益而向一定對象（指向性）投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。關(guān)注的重點(diǎn)是投資項(xiàng)目，而不是企業(yè)整體。

　　投資的種類企業(yè)經(jīng)營過程中會進(jìn)行兩種類型的投資：

　　（1）流動(dòng)投資（或流動(dòng)支出）：投資成本在一年內(nèi)費(fèi)用化的短期投資活動(dòng)。如：人工工資、原材料支出等。

　　（2）資本投資（或資本支出）：當(dāng)期現(xiàn)金流出，未來有預(yù)期收益的長期投資活動(dòng)。如：新建或重置設(shè)備支出等。由此產(chǎn)生兩類預(yù)算：

　　（3）營運(yùn)預(yù)算（流動(dòng)預(yù)算）：流動(dòng)資本的投資預(yù)算，是對當(dāng)期營運(yùn)活動(dòng)的費(fèi)用和收入的計(jì)劃。

　　（4）資本預(yù)算：資本投資的投資預(yù)算，為獲取長期資產(chǎn)而制定的計(jì)劃，包括融資手段。

　　2、資本預(yù)算的應(yīng)用

　　（1）擴(kuò)張性項(xiàng)目：擴(kuò)張業(yè)務(wù)購置新資產(chǎn)，機(jī)器、建筑物等。（從無到有）

　　（2）重置性項(xiàng)目：替換現(xiàn)存機(jī)器設(shè)備的部分或整體。（從舊到新）

　　（3）強(qiáng)制性（合規(guī)性）項(xiàng)目：法律要求。

　　（4）其他項(xiàng)目：其他各種長期資產(chǎn)。

　　3、資本預(yù)算的注意事項(xiàng)

　　（1）項(xiàng)目維度：資本預(yù)算決策關(guān)注跨越若干個(gè)會計(jì)期間或者跨越整個(gè)生命周期的項(xiàng)目；按項(xiàng)目累計(jì)資本預(yù)算成本和收入并追蹤整個(gè)項(xiàng)目的收益時(shí)，必須采用生命周期成本法。

　　（2）時(shí)間維度：資本預(yù)算決策通常會降低當(dāng)期的報(bào)告收益，但是會形成在未來產(chǎn)生高現(xiàn)金流入的潛力。資本預(yù)算決策不應(yīng)只是關(guān)注短期會計(jì)結(jié)果，而應(yīng)著眼于長期盈利潛力。

　　補(bǔ)充：貨幣的時(shí)間價(jià)值。

　　（1）貨幣的時(shí)間價(jià)值是基本的資本預(yù)算概念。由于資金時(shí)間價(jià)值的存在，不同時(shí)點(diǎn)的資金是不能相互比較的。

　　（2）因?yàn)橘Y本預(yù)算是針對長期投資的支出預(yù)算，要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的影響。時(shí)間價(jià)值概念是指今天的1美元比明天收到的1美元要值錢，因?yàn)榭梢詫⒔裉斓?美元投資以賺取回報(bào)。

　　考生若想順利通過CMA考試，就需要復(fù)習(xí)充分，在考場上才能發(fā)揮好，今天會計(jì)網(wǎng)為考生們總結(jié)了資本預(yù)算的知識點(diǎn)，大家一定要多做題，認(rèn)真?zhèn)淇肌?/p>

　　CMA考點(diǎn)之資本預(yù)算

　　資本預(yù)算的六大步驟：識別調(diào)查評價(jià)選擇融資實(shí)施和控制

　　1、識別（項(xiàng)目確定）資本預(yù)算編制的第一階段就是識別那種類型的資本預(yù)算支出是必要的并與組織目標(biāo)、目的和戰(zhàn)略相一致；比如，企業(yè)采取的是差異化的戰(zhàn)略，那么該企業(yè)就會選擇自動(dòng)化程度更高的制造系統(tǒng)來提高其產(chǎn)品質(zhì)量。

　　2、調(diào)查（信息收集）第二階段涉及全面調(diào)查初始資本投資計(jì)劃發(fā)掘備選投資項(xiàng)目，決策者需要在整條價(jià)值鏈的各職能部門中收集信息以評價(jià)備選的方案。比如，需要從銷售部門獲取收入數(shù)據(jù)，從生產(chǎn)部門獲取制造成本的數(shù)據(jù)，從研發(fā)部門獲取投入的數(shù)據(jù)等。

　　3、評價(jià)（預(yù)測現(xiàn)金流）根據(jù)獲取的有效信息，決策者需要預(yù)計(jì)并比較每一個(gè)備選方案在整個(gè)生命周期內(nèi)的收入、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)收益、成本以及現(xiàn)金流。由于資本預(yù)算涉及的年限較長，現(xiàn)金流的預(yù)測存在著很大的不確定性，所以決策者需要通過其他有效的方案來分析多種可能的投資結(jié)果。

　　4、選擇項(xiàng)目在這一階段，決策者需要使用各種資本預(yù)算的工具來評估上一步驟預(yù)測的現(xiàn)金流。這些工具包括凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、盈利指數(shù)法和回收期法。最終要選擇一個(gè)能夠給企業(yè)帶來價(jià)值最大的那個(gè)方案。

　　5、融資取得項(xiàng)目融資，可以是內(nèi)部融資（再投資現(xiàn)金），也可以通過在資本市場出售債務(wù)和權(quán)益進(jìn)行外部融資；

　　6、實(shí)施和控制實(shí)施該資本項(xiàng)目，并采用必要的監(jiān)控工具和評估工具，以使該項(xiàng)目始終保持在資本預(yù)算的范圍內(nèi)。選擇該項(xiàng)目時(shí)采用的預(yù)測要與實(shí)際結(jié)果進(jìn)行比較。必要的話，可能需要做出預(yù)算調(diào)整以在項(xiàng)目生命周期中獲得最優(yōu)結(jié)果。

　　此外，管理者還應(yīng)該在項(xiàng)目實(shí)施過程中對所有重大項(xiàng)目、重要的戰(zhàn)略性項(xiàng)目和其他較小項(xiàng)目的樣本編制進(jìn)行進(jìn)度報(bào)告并實(shí)施事后審計(jì)。在一個(gè)良好的反饋體系中，任何教訓(xùn)都有助于提高未來資本預(yù)算決策的水平。

　　四月份的CMA考試已經(jīng)過去了，如果沒有考好，可以準(zhǔn)備七月份的考試，今天會計(jì)網(wǎng)給大家介紹資本投資中的風(fēng)險(xiǎn)分析，大家可以一起來學(xué)習(xí)一下。

　　CMA考點(diǎn)之資本投資中的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　資本投資中的風(fēng)險(xiǎn)分析在資本預(yù)算編制中，基本上，沒有無風(fēng)險(xiǎn)的資本投資。原因在于：

　　（1）在整個(gè)項(xiàng)目壽命期內(nèi)，未來現(xiàn)金流入會發(fā)生不可預(yù)期的變化；

　　（2）計(jì)算中所采用回報(bào)率對項(xiàng)目整個(gè)壽命期來說可能并不準(zhǔn)確；

　　（3）在項(xiàng)目壽命期內(nèi)融資成本可能會上升；

　　（4）在某個(gè)特定時(shí)點(diǎn)上，新的強(qiáng)制性規(guī)定可能要求額外的投資；

　　（5）相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的壽命可能大大短于或長于預(yù)期；

　　（6）通貨膨脹或衰退的經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能影響現(xiàn)金流的價(jià)值；

　　（7）國內(nèi)或全球政治事件可能影響項(xiàng)目現(xiàn)金流或項(xiàng)目整體生存能力。

　　項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生的原因某一投資項(xiàng)目（自身）本身特有風(fēng)險(xiǎn)，即不考慮與公司其他項(xiàng)目的組合風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)，單純反映特定項(xiàng)目未來收益（NPV或IRR）可能結(jié)果相對于預(yù)期值的離散（偏離）程度。

　　風(fēng)險(xiǎn)意味著不確定性。針對財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)主要指盈利性的不確定。

　　1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

　　（1）內(nèi)部因素：項(xiàng)目特有因素或估計(jì)誤差帶來的風(fēng)險(xiǎn)（原料、消費(fèi)群體等）；

　　（2）外部因素：項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)、投資與經(jīng)營成本風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置的一般方法

　　（1）風(fēng)險(xiǎn)分析法：敏感性分析、情景分析、模擬法、實(shí)物期權(quán)估價(jià)；

　　（2）調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)：調(diào)整現(xiàn)金流：確定性等值法；調(diào)整折現(xiàn)率：使用專門調(diào)整的利率，資本資產(chǎn)定價(jià)模型；

　　（3）定性考慮事項(xiàng)；

　　回收期法是生活中投資決策用的比較多的方法，但是決策的原則和優(yōu)缺點(diǎn)可能考生們還是不太了解，今天會計(jì)網(wǎng)給大家總結(jié)了相關(guān)知識，希望考生們學(xué)以致用。

　　CMA知識點(diǎn)之回收期法

　　獨(dú)立方案：如果投資回收期小于基準(zhǔn)回收期（公司自行確定或根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定）時(shí)，可接受該項(xiàng)目；反之則應(yīng)放棄。（沒有對比，就沒有選擇）

　　互斥方案：應(yīng)以回收期最短的方案作為中選方案。

　　1、回收期的評價(jià)優(yōu)點(diǎn)：

　　（1）能夠直觀地反映原始投資的返本期限；

　　（2）計(jì)算簡單，結(jié)果容易理解；

　　（3）可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息；

　　（4）大致地衡量了流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)；

　　2、回收期的評價(jià)缺點(diǎn)：

　　（1）時(shí)間越長，準(zhǔn)確性越差；

　　（2）忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值，在不考慮時(shí)間的情況下加總現(xiàn)金流；

　　（3）不能正確反映投資方式的不同對項(xiàng)目的影響；（只關(guān)注時(shí)間）

　　（4）不考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量；（沒有后視效應(yīng)）

　　（5）未衡量盈利性；

　　（6）如果目標(biāo)回收期太短，將促使接受短期項(xiàng)目；

　　3、總結(jié)

　　在某些情況下，對流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)的快速衡量，有助于識別在高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下某項(xiàng)資本投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。大致來說，回收期越短的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越低。同時(shí)，回收期越短的項(xiàng)目越能為組織提供更大的靈活性，因?yàn)橥顿Y資金很快就可用于其他項(xiàng)目。

　　由于回收期所具有的根本局限性，它只能片面衡量一項(xiàng)投資是否值得。因此，最好將回收期法與其他資本預(yù)算編制技術(shù)相結(jié)合使用。

　　回收期的評價(jià)經(jīng)典例題分析

　　以下哪一項(xiàng)不是回收期法的缺點(diǎn)？

　　A．它并沒有考慮到回收期之后的現(xiàn)金流量

　　B．忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值

　　C．不能顯示出項(xiàng)目的流動(dòng)性

　　D．鼓勵(lì)選擇較短的回收期的項(xiàng)目

　　答案：C

　　解析：選項(xiàng)C正確。選項(xiàng)A、B、D屬于回收期法的缺點(diǎn)：回收期法不考慮回收期后的現(xiàn)金流；忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值；回收期越短越好。選項(xiàng)C不屬于回收期法缺點(diǎn)，回收期法可以顯示項(xiàng)目的流動(dòng)性。

　　2022年CMA四月份考試已經(jīng)結(jié)束，考生們可以備考七月份考試，為了方便大家以最快的方式掌握知識點(diǎn)，會計(jì)網(wǎng)帶來了CMA p2部分中資本加權(quán)平均成本的知識，大家可以來學(xué)習(xí)一下。

　　CMA重要考點(diǎn)之資本的加權(quán)平均成本

　　WACC模型估算，計(jì)算公式如下：

　　WACC＝Ke×E/(D+E)+Kd(1-t)×D/(D+E)

　　式中：Ke——權(quán)益資本成本

　　Kd(1-t)——稅后債務(wù)成本

　　E/(D+E)——所有者權(quán)益占付息債務(wù)與所有者權(quán)益總和比例

　　D/(D+E)——付息債務(wù)占付息債務(wù)與所有者權(quán)益總和比例

　　計(jì)算加權(quán)平均成本權(quán)重的三種取數(shù)：

　　賬面價(jià)值加權(quán)：歷史成本，歪曲WACC

　　市場價(jià)值加權(quán)：較準(zhǔn)確

　　目標(biāo)價(jià)值加權(quán)：未來最佳資本結(jié)構(gòu)

　　資本的加權(quán)平均成本相關(guān)例題分析

　　Wiley公司新融資依照現(xiàn)融資金額的市值比例進(jìn)行，現(xiàn)融資金額列示如下：

　　賬面值

　　長期負(fù)債$7，000，000

　　優(yōu)先股（100000股）$1，000，000

　　普通股（200000股）$7，000，000

　　Wiley的債券是以面值的80%進(jìn)行銷售的，目前的收益率為9%，公司的所得稅率為40%。優(yōu)先股是以面值發(fā)行的，股息率為6%。普通股的當(dāng)前市價(jià)為＄40，今年年底預(yù)計(jì)支付每股＄1.2的現(xiàn)金股息。股息增長率為每年10%。Wiley資本采用市場價(jià)值加權(quán)的加權(quán)平均成本為多少？

　　解析：

　　債券資本成本＝9%×（1-40%）＝5.4%

　　優(yōu)先股資本成本=6%

　　普通股資本成本=$1.2/$40+10%=13%

　　加權(quán)平均資本成本為9.61%

　　資本的加權(quán)平均成本經(jīng)典例題分析

　　ABC公司計(jì)劃發(fā)行股息為8%的優(yōu)先股$1,000,000來替換目前在外流通的票面利率為8%的債券$1,000,000。該公司負(fù)債和權(quán)益的合計(jì)數(shù)為$10,000,000。若該公司的稅率為40%，則此種替換將對企業(yè)加權(quán)平均的資產(chǎn)產(chǎn)生什么樣的影響（）

　　A.沒有變化，因包括了等值的資產(chǎn)交換且兩項(xiàng)融資工具的收益率相同

　　B.下降，因?yàn)閭⑹强梢缘侄惖?/p>

　　C.下降，因?yàn)閮?yōu)先股股息無需每年支付，而債券利息需要每年支付

　　D.上升，因?yàn)閭⑹强梢缘侄惖?/p>

　　答案：D

　　解析：由于債券的稅后成本小于優(yōu)先股的成本，而且各項(xiàng)融資方式的比重并沒有發(fā)生變化，所以加權(quán)平均資本成本上升。

　　CMA考試內(nèi)容涉及許多方面和領(lǐng)域，考生越早進(jìn)入備考階段，學(xué)習(xí)時(shí)間就越豐富，總預(yù)算的內(nèi)容需要花時(shí)間記憶，會計(jì)網(wǎng)為大家整理了營運(yùn)資本管理的相關(guān)知識點(diǎn)。

　　CMA必考知識點(diǎn)之營運(yùn)資本管理

　　毛營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)

　　凈營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)–流動(dòng)負(fù)債

　　一、營運(yùn)資本管理原則風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡：

　　（1）激進(jìn)政策：降低流動(dòng)資產(chǎn)的投入高盈利能力高風(fēng)險(xiǎn)

　　（2）保守政策：提高流動(dòng)資產(chǎn)的投入低盈利能力低風(fēng)險(xiǎn)

　　（3）溫和政策：短期性或季節(jié)性的流動(dòng)資產(chǎn)通過短期負(fù)債融資；

　　融資維度營運(yùn)資本的劃分永久性營運(yùn)資本是企業(yè)一直會投入的流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性營運(yùn)資本是企業(yè)會根據(jù)季節(jié)性的需求而投入的流動(dòng)資產(chǎn)

　　二、流動(dòng)資產(chǎn)的融資方式

　　                   臨時(shí)性營運(yùn)資本                永久性營運(yùn)資本                     風(fēng)險(xiǎn)與盈利能力

套期保值法            短期的融資                         長期融資                          適度的風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

保守的融資政策     部分短期融資                        長期融資                          低風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

                             部分長期融資

激進(jìn)的融資政策        短期的融資                    部分短期融資                           高風(fēng)險(xiǎn)-盈利能力

                                                                    部分長期融資 

　　現(xiàn)金過剩或現(xiàn)金不足的缺點(diǎn)：                     

　　1、過剩的流動(dòng)性會轉(zhuǎn)化為潛在的收益損失，因?yàn)橘Y金并未得到有效利用。

　　2、流動(dòng)性不足會導(dǎo)致多種負(fù)面成本，如延遲支付、非預(yù)期借款的額外利息，或者是在必須出售證券時(shí)，會導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)成本和管理成本。最糟糕的情況是，嚴(yán)重的流動(dòng)性赤字會導(dǎo)致償付能力不足甚至破產(chǎn)。

        經(jīng)典例題：

　　E公司的首席財(cái)務(wù)官遵守資產(chǎn)到期日與融資到期日匹配的政策，該政策不包括下述哪一項(xiàng)？

　　A、通過應(yīng)付款和銀行債務(wù)等短期債務(wù)為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的季節(jié)性擴(kuò)張融資

　　B、業(yè)務(wù)中要求保留的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的最低水平是保持不變的，可以使用長期債務(wù)或者權(quán)益融資。

　　C、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨可以使用長期債務(wù)或者權(quán)益融資。D、工廠和設(shè)備等長期資產(chǎn)應(yīng)該使用長期債務(wù)或者權(quán)益融資。

　　答案：C

　　解析：A、B、D均為溫和的營運(yùn)資本管理政策的特征。C選項(xiàng)未說明現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨是臨時(shí)的還是永久的，若為臨時(shí)的，使用長期債務(wù)或者權(quán)益融資，則屬于保守的營運(yùn)資本管理政策。所以選擇C。

　　在大數(shù)據(jù)的背景下，財(cái)務(wù)會計(jì)會被逐漸淘汰，財(cái)務(wù)會計(jì)轉(zhuǎn)型為管理會計(jì)已經(jīng)是目前市場的最新趨勢，對于有意向轉(zhuǎn)型成為管理會計(jì)的財(cái)務(wù)人員而言，CMA是不二選擇。為了讓考生更容易理解知識點(diǎn)，會計(jì)網(wǎng)總結(jié)了cma的基礎(chǔ)知識，包括內(nèi)控的合理方式和審計(jì)的三大類型，來了解下吧。

　　cma重要考點(diǎn)之內(nèi)控的合理方式

　　內(nèi)部控制設(shè)計(jì)可以通過以下三種方式提供合理保證

　　1、職責(zé)分離一不同的員工擔(dān)任不同的職能工作

　　2、賬簿記錄數(shù)據(jù)與資產(chǎn)實(shí)際數(shù)進(jìn)行核對

　　3、保證資產(chǎn)安排的控制一只有經(jīng)過授權(quán)的個(gè)人才能取得資產(chǎn)

　　職責(zé)分離的內(nèi)容：

　　良好的內(nèi)部控制制度有四大職能應(yīng)當(dāng)分離，并由不同的人來處理：1、事項(xiàng)執(zhí)行的授權(quán)，2、事項(xiàng)記錄，3、資產(chǎn)管理，4、定期盤點(diǎn)。

　　授權(quán)：所有交易事項(xiàng)都必須經(jīng)過相應(yīng)管理層的授權(quán)。這意味著，交易本身是合法的。

　　記錄：所有的交易事項(xiàng)必須有相應(yīng)的會計(jì)記錄。

　　資產(chǎn)監(jiān)管：對企業(yè)所持有的資產(chǎn)或是用于交易的資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)際的控制。

　　定期核對：定期對實(shí)有的資產(chǎn)數(shù)量與記錄的資產(chǎn)數(shù)量進(jìn)行核對。

　　cma重要考點(diǎn)之審計(jì)的三種類型

　　1、財(cái)務(wù)審計(jì)是指分析一個(gè)實(shí)體對其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行計(jì)量和報(bào)告的會計(jì)方法。由于內(nèi)部審計(jì)是先于外部審計(jì)，其目的不僅是為了確保財(cái)務(wù)報(bào)告可以公允地反映被審計(jì)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營和財(cái)務(wù)狀況，而且還能評估被審計(jì)機(jī)構(gòu)是否符合國家的法律法規(guī)和企業(yè)的規(guī)章制度，以此來及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)問題，即發(fā)揮制約和預(yù)防的作用。

　　2、合規(guī)性審計(jì)是指對財(cái)務(wù)和運(yùn)營控制以及交易進(jìn)行檢查，判斷它們是否與現(xiàn)有的法律、準(zhǔn)則、

　　法規(guī)和程序相符合。通過合規(guī)性審計(jì)，內(nèi)部審計(jì)師可以確認(rèn)被審計(jì)機(jī)構(gòu)及其員工是否符合適用的法律法規(guī)。

　　3、經(jīng)營審計(jì)是指對組織內(nèi)部的不同職能進(jìn)行綜合檢查以評估經(jīng)營活動(dòng)的效率和經(jīng)濟(jì)性，以及這些職能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的有效性。經(jīng)營審計(jì)關(guān)注的是被評估活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性、效率和有效性。

　　出納崗位基本的工作原則是內(nèi)部牽制原則，也稱錢賬分管原則。會計(jì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立稽核制度，出納人員不得兼任稽核、會計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。錢賬分管原則指涉及款項(xiàng)和財(cái)物收付、結(jié)算及登記工作，由兩人或以上分工辦理，相互制約。

　　出納崗位的工作原則包括？

　　出納崗位基本的工作原則是內(nèi)部牽制原則，也稱錢賬分管原則。內(nèi)部牽制原則是《會計(jì)法》其中一項(xiàng)規(guī)定，會計(jì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)建立稽核制度，出納人員不得兼任稽核、會計(jì)檔案保管和收入、支出、費(fèi)用、債權(quán)債務(wù)賬目的登記工作。錢賬分管原則指涉及款項(xiàng)和財(cái)物收付、結(jié)算及登記工作，由兩人或以上分工辦理，起到相互制約作用。各單位的出納都應(yīng)建立健全內(nèi)部管理制度，遵循出納原則，防止舞弊行為發(fā)生，維護(hù)單位財(cái)產(chǎn)安全。

　　出納的職責(zé)與權(quán)限是什么？

　　出納的職責(zé)包括辦理往來結(jié)算、工資結(jié)算以及嚴(yán)格按照規(guī)定辦理現(xiàn)金收付；出納的權(quán)限包括管理并使用好貨幣資金的權(quán)力、參與貨幣資金計(jì)劃定額管理的權(quán)力、抵制不合法收支與造假行為，遵循財(cái)會制度，并積極維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律。

　　出納人員編制哪些表格？

　　出納人員編制的表格有現(xiàn)金盤點(diǎn)表、資金日報(bào)表及銀行余額調(diào)節(jié)表。現(xiàn)金盤點(diǎn)表可精確反映盤點(diǎn)時(shí)間、金額及細(xì)節(jié)問題，盤點(diǎn)現(xiàn)金后還需與賬面進(jìn)行核對；資金日報(bào)表縱向包括本日收入、本日支出和本日余額三部分，需要滿足：上日余額+本日收入總計(jì)-本日支出總計(jì)=本日余額；大多企業(yè)的銀行余額調(diào)節(jié)表都是由出納進(jìn)行填制的。

　　出納和財(cái)務(wù)有什么區(qū)別？

　　出納一般負(fù)責(zé)與資金收付相關(guān)事務(wù)，分管企業(yè)票據(jù)、貨幣資金，以及有價(jià)證券的收付、保管與核算工作，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理和經(jīng)營決策提供各種金融信息；通常公司財(cái)務(wù)部都有記賬與管理的雙重職責(zé)，工作內(nèi)容較多，包括憑證管理、賬簿管理、報(bào)表管理、資料管理以及系統(tǒng)維護(hù)等內(nèi)容。

　　FRM考生在學(xué)習(xí)過程中，一般會接觸到資本比率這一知識點(diǎn)，那么它指的是什么？具體如何結(jié)算？針對上述問題，下面會計(jì)網(wǎng)將作詳細(xì)介紹。

資本比率概念

　　資本比例的定義是：指某一法定經(jīng)營實(shí)體創(chuàng)建和持續(xù)經(jīng)營過程中，投入的不同類別的資本各自占投入總額的比例，或者各資本類之間的比例。資本比率分為自有資本和債權(quán)性資本。資本比率的作用在于追求合理的資本比例，實(shí)質(zhì)上就是從外界籌集到的資金與自有資金在博弈中找到的平衡點(diǎn)，能很好的促進(jìn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。不論是貸款還是發(fā)行債券，或者是上市融資都是經(jīng)營者在自有資金不夠充裕的前提下，用企業(yè)未來的利潤為信譽(yù)籌碼，對外吸納更多的資金，從而謀求更大的生存幾率和經(jīng)營空間。不論是經(jīng)濟(jì)學(xué)者還是企業(yè)管理者都在探討——合理的資本構(gòu)成比例的問題。怎樣的資本比率才是適應(yīng)市場，適合本行業(yè)，適合企業(yè)管理要求的最優(yōu)比率呢。必須綜合產(chǎn)品成本分析，財(cái)務(wù)狀況評估以及市場趨勢等各方面因素加以擬定，考慮融資市場的資金充裕程度和投資者信心提出融資方案，在經(jīng)營實(shí)踐中調(diào)整各資本構(gòu)成的比重，從而使資本比率得到不斷的優(yōu)化。

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資本比率計(jì)算方法

　　資本比率是指某一法定經(jīng)營實(shí)體創(chuàng)建和持續(xù)經(jīng)營過程中，投入的不同類別的資本各自占投入總額的比例，或者各資本類之間的比例。相信大家在金融證書的備考當(dāng)中會遇到各種各樣的金融名詞，雖然其中有些名詞并不是很好理解，但是還是希望廣大考生能夠抱著積極的心態(tài)去解決備考過程中出現(xiàn)的問題！學(xué)習(xí)的過程也是一個(gè)不斷提升自己的過程，希望大家都能夠合理地解決自己的問題！不僅如此，也需要做到處理好工作和學(xué)習(xí)的矛盾，提高工作效率，在工作時(shí)間內(nèi)完成工作任務(wù)，盡量避免占用自己的學(xué)習(xí)和休息時(shí)間。

　　FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試的備考過程中，一般會涉及貿(mào)易性資本流動(dòng)內(nèi)容的學(xué)習(xí)。會計(jì)網(wǎng)為大家整理了該知識點(diǎn)涉及的概念、發(fā)展趨勢以及作用等考點(diǎn)，趕快來看~

　　貿(mào)易性資本流動(dòng)是什么

　　貿(mào)易性資本流動(dòng)是指在進(jìn)出口貿(mào)易過程中所涉及的資金融通以及國際貿(mào)易結(jié)算所涉及的資金支付，這種資本流動(dòng)通常是短期性質(zhì)的。

　　為結(jié)清國際貿(mào)易往來導(dǎo)致的債權(quán)和債務(wù)，貨幣資本就必然從一個(gè)國家或地區(qū)流向另一個(gè)國家或地區(qū)，這種資本流動(dòng)具有不可逆轉(zhuǎn)性。

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　　貿(mào)易性資本流動(dòng)的發(fā)展趨勢如何

　　貿(mào)易性資本流動(dòng)由于進(jìn)出口貿(mào)易引起的結(jié)算性資本流動(dòng)，是最傳統(tǒng)的國際資金流動(dòng)方式，早期的國際資本流動(dòng)多以這種方式出現(xiàn)。

　　隨著經(jīng)濟(jì)開放程度的提高和國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多樣化，貿(mào)易資金在國際資本流動(dòng)中的比重已大為降低。

　　(1)短期貿(mào)易性資本流動(dòng)受國際分工的影響越來越明顯。

　　(2)貿(mào)易性資本流動(dòng)呈現(xiàn)出多元化格局。

　　(3)貿(mào)易性資本流動(dòng)受到世界經(jīng)濟(jì)一體化的影響越來越明顯。

　　貿(mào)易性資本流動(dòng)的地位與作用是什么

　　自第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來，國際貿(mào)易在國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中的作用日益加強(qiáng)，這就決定了貿(mào)易資本在一國的進(jìn)出口收支中處于重要地位。

　　這是因?yàn)椋?/p>

　　第一，從國際收支角度看，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都非常重視經(jīng)常賬戶的收支狀況，而在經(jīng)常賬戶中起決定作用的就是貿(mào)易收支。

　　第二，國際貿(mào)易是一國經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的重要影響因素，而與之緊密相伴的貿(mào)易性資本流動(dòng)就必然是影響一國經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的主要因素之一。

可比性原則是指企業(yè)會計(jì)核算應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會計(jì)處理方法進(jìn)行，會計(jì)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)口徑一致、相互可比。

一、可比性原則的定義

可比性原則是同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計(jì)政策，不得隨意變更。不同企業(yè)同一會計(jì)期間發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用同一會計(jì)政策，確保會計(jì)信息口徑一致、相互可比，以使不同企業(yè)按照一致的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告要求提供有關(guān)會計(jì)信息。

二、會計(jì)信息質(zhì)量要求的內(nèi)容

①可靠性(真實(shí)可靠、內(nèi)容完整);

②可理解性(清晰明了);

③可比性(橫企業(yè)、縱時(shí)間);

④相關(guān)性(與使用者決策相關(guān));

⑤實(shí)質(zhì)重于形式(經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)>法律形式);

⑥重要性(金額、性質(zhì));

⑦謹(jǐn)慎性(不高估資產(chǎn)、收益，不低估負(fù)債、費(fèi)用);

⑧及時(shí)性(不提前、不延后)。

　　納稅評估的幾大原則是：強(qiáng)化管理、優(yōu)化服務(wù)；分類實(shí)施、因地制宜；人機(jī)結(jié)合、簡便易行。

　　此外，根據(jù)《納稅評估管理辦法(試行)》的規(guī)定，開展納稅評估工作原則上在納稅申報(bào)到期之后進(jìn)行，評估的期限以納稅申報(bào)的稅款所屬當(dāng)期為主，特殊情況可以延伸到往期或以往年度。

　　納稅評估是企業(yè)在納稅過程中進(jìn)行的一項(xiàng)重要工作，其目的是為了降低稅負(fù)、合規(guī)納稅和風(fēng)險(xiǎn)控制。納稅評估工作應(yīng)遵循強(qiáng)化管理、優(yōu)化服務(wù)、分類實(shí)施、因地制宜、人機(jī)結(jié)合、簡便易行的原則，以實(shí)現(xiàn)納稅管理的科學(xué)化和規(guī)范化。

　　一、強(qiáng)化管理強(qiáng)化管理是納稅評估的重要原則之一。企業(yè)應(yīng)建立健全的納稅管理制度，明確納稅責(zé)任和納稅流程，加強(qiáng)內(nèi)部控制，確保納稅申報(bào)的準(zhǔn)確性和合規(guī)性。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，提高其納稅意識和專業(yè)素養(yǎng)，以確保納稅工作的規(guī)范進(jìn)行。

　　二、優(yōu)化服務(wù)優(yōu)化服務(wù)是納稅評估的重要原則之一。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)的服務(wù)，提供準(zhǔn)確、及時(shí)的稅收政策咨詢和納稅申報(bào)指導(dǎo)，解答企業(yè)在納稅過程中遇到的問題。同時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)與企業(yè)的溝通和合作，建立良好的納稅關(guān)系，提高企業(yè)的滿意度和便利度。

　　三、分類實(shí)施分類實(shí)施是納稅評估的重要原則之一。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，制定不同的納稅策略和管理措施。例如，對于高新技術(shù)企業(yè)，可以申請相應(yīng)的減免稅政策;對于跨境電商企業(yè)，可以合理利用跨境電商稅收政策等。分類實(shí)施可以更好地滿足企業(yè)的納稅需求，提高納稅效益。

　　四、因地制宜因地制宜是納稅評估的重要原則之一。不同地區(qū)的稅收政策和稅務(wù)環(huán)境存在差異，企業(yè)應(yīng)根據(jù)所在地區(qū)的實(shí)際情況，制定相應(yīng)的納稅策略和管理措施。例如，對于西部地區(qū)的企業(yè)，可以利用地方政府的產(chǎn)業(yè)扶持政策，獲得稅收優(yōu)惠;對于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)，可以享受自貿(mào)區(qū)稅收政策的優(yōu)惠等。

　　五、人機(jī)結(jié)合人機(jī)結(jié)合是納稅評估的重要原則之一。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)可以利用計(jì)算機(jī)和軟件等工具，提高納稅工作的效率和準(zhǔn)確性。例如，可以利用財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和處理，提供準(zhǔn)確的納稅數(shù)據(jù);可以利用電子稅務(wù)局進(jìn)行納稅申報(bào)和查詢，提高納稅的便利性。六.簡便易行簡便易行是納稅評估的重要原則之一。納稅評估工作應(yīng)盡量簡化流程，減少繁瑣的手續(xù)和材料，提高納稅的便利性。例如，可以推行電子化納稅申報(bào)和繳稅，減少紙質(zhì)申報(bào)和繳稅的時(shí)間和成本;可以推行一站式服務(wù)，集中辦理多項(xiàng)稅務(wù)事務(wù)，提高辦稅效率。

　　總而言之，納稅評估工作應(yīng)遵循強(qiáng)化管理、優(yōu)化服務(wù)、分類實(shí)施、因地制宜、人機(jī)結(jié)合、簡便易行的原則。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)納稅管理，優(yōu)化納稅服務(wù)，根據(jù)自身情況制定合理的納稅策略和管理措施。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)提供準(zhǔn)確、及時(shí)的稅收政策咨詢和納稅申報(bào)指導(dǎo)，加強(qiáng)與企業(yè)的溝通和合作，通過遵循這些原則，可以實(shí)現(xiàn)納稅管理的科學(xué)化和規(guī)范化，提高納稅效益和企業(yè)的競爭力。

中央部門預(yù)算的編制原則包括合法性、真實(shí)性、完整性、科學(xué)性、穩(wěn)妥性、透明性和績效性。

一、合法性原則

部門預(yù)算的編制要符合《中華人民共和國預(yù)算法》和國家其他法律、法規(guī)的要求，充分體現(xiàn)黨和國家的方針政策，并在法律賦予部門的職能范圍內(nèi)進(jìn)行。

二、真實(shí)性原則

部門預(yù)算收支的預(yù)測必須以國家社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和履行部門職能的需要為依據(jù)，對每一收支項(xiàng)目的數(shù)字指標(biāo)應(yīng)認(rèn)真測算，力求各項(xiàng)收支數(shù)據(jù)真實(shí)準(zhǔn)確。

備考資料ue_arc_bkzl
請?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_name高級會計(jì)師

三、完整性原則

部門預(yù)算編制要體現(xiàn)綜合預(yù)算的要求。各部門應(yīng)將所有收入和支出全部納入部門預(yù)算，全面、準(zhǔn)確地反映部門各項(xiàng)收支情況。

四、科學(xué)性原則

預(yù)算編制的程序設(shè)置要科學(xué)，預(yù)算編制的方法要科學(xué)，預(yù)算的核定要科學(xué)。基本支出預(yù)算定額要依照科學(xué)的方法制定，預(yù)算支出結(jié)構(gòu)要科學(xué)，項(xiàng)目支出預(yù)算編制中要對項(xiàng)目進(jìn)行評審排序。

五、穩(wěn)妥性原則

部門預(yù)算的編制要做到穩(wěn)妥可靠，量入為出，收支平衡，不得編制赤字預(yù)算，先保證基本支出，項(xiàng)目支出預(yù)算的編制要量力而行。

六、重點(diǎn)性原則

部門預(yù)算編制要合理安排各項(xiàng)資金，本著“統(tǒng)籌兼顧，留有余地”的方針，在兼顧一般的同時(shí)，優(yōu)先保證重點(diǎn)支出。要先保證基本支出，后安排項(xiàng)目支出;先重點(diǎn)、急需項(xiàng)目，后一般項(xiàng)目。

七、透明性原則

要通過建立完善科學(xué)的預(yù)算支出標(biāo)準(zhǔn)體系，實(shí)現(xiàn)預(yù)算分配的標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化，減少預(yù)算分配中的主觀隨意，使預(yù)算分配更加規(guī)范、透明。主動(dòng)接受人大、審計(jì)和社會監(jiān)督，建立健全部門預(yù)算信息披露制度和公開反饋機(jī)制，推進(jìn)部門預(yù)算公開。

八、績效性原則

樹立績效管理理念，健全績效管理機(jī)制，對預(yù)算的編制、執(zhí)行和完成情況實(shí)行全面的追蹤問效，不斷提高預(yù)算資金的使用效益。