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　　CMA學習中如果公式只停留在強制性的記憶水平上，在實際使用過程中會有一種不流暢的感覺，因為在操作層面上很困難，通常是因為財務分析工具沒有使用到位。會計網總結了彈性預算差異－間接費用差異分析的相關知識點。

　　CMA重要知識點之彈性預算差異－間接費用差異分析

　　總間接費用彈性預算差異=變動間接費用的彈性預算差異+固定間接費用差異

　　變動間接費用的彈性預算差異＝實際值－彈性預算值＝AQ*AR*AP－AQ*SR*SP＝（AQ*AR*AP－AQ*AR*SP）＋（AQ*AR*SP－AQ*SR*SP）=變動間接費用開支（價格）差異+變動間接費用效率差異

　　1、變動間接費用開支（價格）差異=實際變動間接費用－（成本動因的實際數量*標準變動間接費用分攤率）=（AQ*AR*AP－AQ*SR*SP）

　　2、變動間接費用效率差異=標準變動間接費用分配率*（成本動因的實際耗用量－成本動因的標準耗用量）=（AQ*SR*SP－AQ*SR*SP）

　　A是實際，P是工資率（美元/小時），S是預算，Q是產量，R是單位耗用小時總間接費用彈性預算差異=變動間接費用的彈性預算差異+固定間接費用差異

　　1、固定間接費用差異=固定間接費用開支差異+固定間接費用產量差異=實際固定間接費用－分攤的固定間接費用

　　2、固定間接費用開支差異=實際固定間接費用－預算固定間接費用

　　3、固定間接費用產量差異=預算固定間接費用－分攤的固定間接費用

　　分攤的固定間接費用＝實際數量×單位產品標準固定間接費用分攤率＝實際數量×（預算的固定間接費用成本動因的耗用量×標準固定間接費用率）

　　彈性預算差異－間接費用差異分析練習

　　ugarPlums公司生產童裝。變動間接費用成本根據預算的直接人工工時進行分攤。根據十二月份預算，生產每件童裝需要四小時工時。預算每工時變動制造間接費用成本是$12，預算生產數量是1，040件。十二月份的實際變動制造成本是$52，164，生產了1，080件童裝。實際直接人工工時是4，536小時。變動間接費用耗費差異是

　　A.$2，592有利差額。

　　B.$2，592不利差額。

　　C.$2，268有利差額。

　　D.$2，268不利差額。

　　正確答案：C

　　答案解析：變動間接費用耗費差異＝52，164－4，536×12＝$2，268F

　　管理會計CMA考試涉及廣泛的知識點和大量的試題。因此考生在準備CMA考試時必須提前準備，熟記公式。會計網整理好了彈性預算差異分析中直接材料差異的公式及知識點。

　　CMA必背知識點之彈性預算差異分析

　　直接材料的彈性預算差異＝實際值－彈性預算值＝AQ*AR*AP－AQ*SR*SP＝（AQ*AR*AP－AQ*SR*SP）＝價格差異＋用量差異

　　（AQ*AR*SP－AQ*SR*SP）為直接材料用量差異DMUV。產生量差的主要原因是單位產品的實際耗材量（AR）與標準耗材量（SR）不一致。（AR>SR）→不利差異；反之有利差異。

　　（AQ*AR*AP－AQ*AR*SP）為直接材料價格差異DMPV。直接材料價格差異的主要原因是單位材料實際價格（AP）與標準價格（SP）不一致。（AP>SP）→不利差異；反之有利差異。

　　A是實際，P是單價，S是預算，Q是產量，R是單位耗用量

　　注意事項

　　直接材料的價格差異按照“采購量”計算，而效率差異則按照“耗用量”計算。由于直接材料屬于“可儲存”的資源，因而某一期間的材料采購量與該期的材料耗用量不一定相等。只有在某一期間的材料采購量等于該期間的材料耗用量，即材料存貨余額未發生變化時，直接材料價格差異與效率差異之和才等于直接材料彈性預算差異。如果直接材料的采購量與耗用量不等，則在直接材料價格差異的計算中應使用采購量。

　　不利的直接材料用量差異，可能源于：

　　1、材料的過量使用可能由于低成本購入了劣質材料。（不利的原材料用量差異常與有利的原材料價格差異相關聯）

　　2、定期盤存制的存貨管理體系，發生了材料的偷盜、浪費或毀損。

　　3、低技能的勞動力（有利的直接人工工資率差異）或機器故障導致生產線材料損耗較高。

　　4、糟糕的產品設計或生產流程（價值鏈，產品流程重組）。

　　有利的直接材料用量差異，可能源于：

　　1、工人生產效率的提升。例如，通過生產流程重組或通過降低正常損耗。

　　2、工人用低于標準數量的原材料生產低質量的產品。

　　在復習CMA時應該特別注意CMA教材中強調的術語和公式，并確保理解CMA知識體系中常用的縮寫，彈性預算差異中就存在許多縮略詞，會計網已經整理好供大家學習。

　　CMA重要知識點之彈性預算差異分析

　　彈性預算基于實際產量和預算價格與成本

　　直接人工的彈性預算差異＝實際值－彈性預算值＝AQ*AR*AP－AQ*SR*SP＝（AQ*AR*AP－AQ*SR*SP）＋（AQ*AR*SP－AQ*SR*SP）＝價格（工資率）差異+效率差異

　　后者為直接人工效率差異DLEV。

　　產生量差的主要原因是單位產品的實際耗時（AR）與標準耗時（SR）不一致。（AR＞SR）→DLEV＞0→不利差異；反之有利差異。

　　前者為直接人工工資率差異DLRV，直接人工工資率差異的主要原因是實際工資率（AP）與標準工資率（SP）不一致，又稱“價差”。（AP＞SP）→DLRV＞0→不利差異；反之有利差異。

　　A是實際，P是工資率（美元/小時），S是預算，Q是產量，R是單位耗用小時。

　　直接人工價格差異產生原因

　　1、市場對合適人工的需求變化、人工短缺、加班工資或因生產中要求的人工技能等級發生改變，因而需要支付的工資率有別于標準工資率等因素引起；

　　2、人事部門通常應對直接人工工資率差異負責；

　　3、如果生產部門選擇雇用超過標準成本單規定的高技能的工人，則也對此負有責任。

　　直接人工效率差異的產生原因

　　表明制造產品的實際工時與實際產出量所需標準工時的差異，通常由生產部門負責，產生原因可能有：

　　1、工人或主管新來工作或缺乏訓練；

　　2、工人技能與標準成本單中的規定有別；

　　3、批量規模與標準規模有異；

　　4、材料與指定的不同；

　　5、機器或設備處于非正常工作狀態；

　　6、監管力度不夠；

　　7、時間安排較差，等等。

　　財務杠桿又稱資本杠桿、融資杠桿，或者是負債經營。財務杠桿是由于企業債務的存在，而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說，財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。

　　我們知道，企業資本結構是企業長期資本來源的構成和比例關系。一般情況下，企業的資本有長期債務資本和權益資本構成，不同的資本結構對企業運營狀況和結構的影響是不同的。財務風險與財務杠桿的關系。現實中，我們知道，財務風險是由于企業運用了債務融資方式而產生的喪失償付能力的風險，而這種風險最終是需要由普通股股東承擔的。企業在經營中經常會發生借入資本去進行負債經營，但不論經營利潤多少，其需要承擔的債務利息是不變的。當企業在資本結構中增加了債務這類具有固定融資成本的比例時，固定的現金流出量就會增加，特別是在利息費用的增加速度，超過了息稅前利潤增加速度的情況下，企業會因為負擔較多的債務成本，并將會影響凈利潤的減少，同時企業發生喪失償債能力的概率也會增加，導致財務風險增加;反之，當債務資本比率較低時，財務風險就小。

　　財務杠桿系數。對財務杠桿計量的主要指標是財務杠桿系數，也就是，財務風險的大小一般用財務杠桿系數表示，財務杠桿系數是企業計算每股收益的變動率與息稅前利潤的變動率之間的比率。財務杠桿系數越大，表明企業財務杠桿作用越明顯，但財務風險也就越大;反之，如果財務杠桿系數越小，表明財務杠桿作用越小，財務風險也就越小。應該說，在影響財務風險的因素中，債務利息或優先股股息這類固定融資成本是基本因素。

　　在一定的息稅前利潤范圍內，債務融資的利息成本是不變的，隨著息稅前利潤的增加，單位利潤所負擔的固定利息費用就會相對減少，從而單位利潤可供股東分配的部分會相應增加，則普通股股東每股收益的增長率將大于息稅前利潤的增長率。反之，當息稅前利潤減少時，單位利潤所負擔的規定利息費用就會相對增加，從而單位利潤可供股東分配的部分相應減少，普通股股東每股收益的下降率將大于息稅前利潤的下降率。如果不存在固定融資費用，則普通股股東每股收益的變動率，會與息稅前利潤的變動率保持一致。這種在某一固定的債務與權益融資結構下，由于息稅前利潤的變動引起每股收益產生更大變動程度的現象，被稱為財務杠桿效應。固定融資成本是引起財務杠桿效應的根源，但息稅前利潤與固定融資成本之間的相對水平決定了財務杠桿的大小，即財務杠桿的大小是由固定融資成本和息稅前利潤共同決定的。我們知道，負債比率是可以控制的。企業可以通過合理安排資本結構，適度負債，使財務杠桿利益，抵消風險增大所帶來的不利影響。

　　總之，財務杠桿是由于企業債務的存在，而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說，財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。財產杠桿的計量是財務杠桿系數，其財務杠桿系數越大，財務杠桿作用越明顯，但企業的財務風險越大。

課程背景

　　在非財務經理的財務課程獲得熱烈反響后,作為中國最著名的財務培訓機構，我們將繼續舉辦為期4天的高級研修班針對企業高層非財務管理人員的財務技巧進行深入淺出的專業培訓，而這些正是在競爭日趨激烈的今天取得成功的必要條件。

　　非財務高管如何運用財務工具，進行商業決策，預測未來經營策略，分析歷史經營表現繼而為企業創造價值、提升管理績效成為現今非財務企業高管最為頭痛的問題之一。本課程將從財務的角度出發，將企業整體戰略與財務管理相結合，讓身為企業中的管理者，從財務的角度把握企業運作的核心，有效提升企業的管理水平。

　　您不得不參加的區別于傳統非財的課程：

　　通過最專業的財經培訓平臺，讓您與企業高管和資深教授面對面共同探討財務在高層決策和企業管理中發揮的作用。

　　課程采用現場演練、案例分析、小組討論和學員實際操作指導的授課形式，學員可以體驗真實的實戰情景，現場找到處理問題的解決方案，有效激發學習愿望，真正學習到有用的實戰經驗和技巧。

　　作為非財務經理的財務課程高級版，如果您已經初步了解財務，那此次課程將讓您對財務知識的一知半解變成對相關財務知識的融會貫通!同時教授也將原本傳統印象中枯燥的財務課程，以案例分析、理論與實務結合等方式穿插引導學員并創造輕松的學習氛圍。

　　課程列舉了微軟、沃爾瑪、萬科、葛洲壩、上海汽車、青島海爾、四川長虹、廣汽長豐、美的電器等大量生動真實的案例進行分析，案例中既有成功的經驗，也有失敗的教訓，可幫助您全面理解和掌握財務管理諸多必備技能。

課程收益

　　1、更有效地與財務專業人員進行交流

　　2、更專業地理解財務報表從而輔助經營決策

　　3、更直接地從財務角度分析管理問題

　　4、更全面地學習財務指標與分析來控制戰略成本

　　5、更詳實地了解財務管理并提升企業價值

　　6、更深刻地培養風險控制意識幫助企業管理

課程對象

　　1：企業高層管理人員，如：董事，董事長，總裁，總經理、副總經理，監事，總監等

　　2：金融機構高層管理人員，如：行長，副行長，總裁，總經理，副總經理等

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流咨詢領取。

　　財務效應和財務績效的區別有：

　　財務效應又稱財務杠桿效應，財務杠桿效應是指由于固定費用的存在而導致的，當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關變量會以較大幅度變動的現象。也就是指在企業運用負債籌資方式（如銀行借款、發行債券）時所產生的普通股每股收益變動率大于息稅前利潤變動率的現象。

　　財務績效是指企業戰略及其實施和執行為最終的經營業績作出的貢獻，主要通過盈利、營運、償債和抗風險能力體現。財務績效能全面展示企業成本控制效果、資產運用管理效果、資金來源調配效果以及股東權益報酬率的組成。

　　財務效應、財務績效的作用

　　財務效應作用：財務杠桿可以用來衡量財務杠桿系數DFL（Degree Of Financial Leverage）。主要是用來衡量企業資金結構是否合理。

　　財務績效的作用：通過績效考核，把員工聘用、職務升降、培訓發展、勞動薪酬相結合，使得企業激勵機制得到充分運用，有利于企業的健康發展；同時對員工本人，也便于建立不斷自我激勵的心理模式。績效考核可以激發員工工作的積極性，使其工作起來更主動，這樣企業發展才會更順利，才會有更多的機會。

　　財務杠桿的計算公式

　　經營杠桿系數=息稅前利潤變動率÷產銷業務量變動率；財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率÷息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤÷（基期息稅前利潤-基期利息）；復合杠桿系數=普通股每股利潤變動率÷產銷業務量變動率；或復合杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數。

　　財務績效的意義

　　財務績效能夠很全面地表達企業在成本控制的效果、資產運用管理的效果、資金來源調配的效果以及股東權益報酬率的組成。

財務雖然不能創造價值，但是可全面的衡量價值，財務是企業中，唯一一個具有串聯人，財，物等一切價值鏈條的管理部門。財務的工作重要性表現在企業具備的系統的，全面的管理視角。那么財務的職能有哪些呢?

財務職能是什么?

財務職能是指企業財務在運行中所固有的功能。財務的職能源于企業資金運動及其所體現的經濟關系，表現為籌資、用資、耗資、分配等過程中的管理職能，包括：財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制、財務分析等。

小企業財務部的財務職能

1、記賬：把企業的各項收入和支出記錄清楚，給老板一個清晰的賬務記錄。

2、出具財務報表：至少按月度出具損益表，資產負債表和現金流量表這三大報表，讓老板對企業的營收情況，資金情況和資產狀況有個清晰的了解。

3、申報納稅：企業再小，也需要定期到稅務局進行納稅申報，在稅務系統中形成一個良好的記錄。

4、開具發票：根據企業的業務性質，開具增值稅普通發票，服務發票，增值稅的專用發票等，這需要和當地稅務局協調并安裝相應的軟件。

5、資金管理：包括收款并與客戶核對往來賬目，給供應商付款，給員工報銷費用和發工資等。升級一些的，需要進行一些資金預測，避免入不敷出的局面。

大企業財務部的財務職能

隨著企業的發展壯大，可以考慮發展財務部的升級職能，進一步為老板出謀劃策。當然，這要考慮你的人手是否充足，能否應對這些工作。包括并不限于以下職能：

1、預算管理：企業進行預算管理的目的是為了保證企業的經濟運行能夠按照預期的目標進行，進行成本控制，保證凈利潤的實現。但小企業在實際運行中會出現各種情況而偏離預期，這需要財務和企業老板的及時溝通。

2、產品和客戶的盈利分析：不同的產品有不同的毛利，不同客戶對公司的毛利貢獻也不相同，財務要能夠進行產品和客戶盈利能力的詳細分析，為老板的決策提供依據。

3、企業資金的籌集：小企業在發展壯大的過程中，缺乏運營資金是老板們經常頭疼的問題。資金是企業運營的血脈，如何為企業籌資也是財務的又一重要貢獻。

4、稅務籌劃： 如何合理地避稅，幫助企業節省資金，同時又不違反國家的稅務政策。

5、法務咨詢： 企業在經營中需要簽訂各種不同的商務合同，財務在日常工作中多多少少會接觸到這些合同，財務能夠從合同條款中看到風險和機會，并能夠及時提醒老板。

　　財務人員和財務總監的區別有：

　　1、概念不同。財務人員是個很寬泛的概念，比如企業的財務總監，會計出納，統計人員等。財務人員也是指從事財務工作的人員。而財務總監是CFO（Chief Financial Officer），是現代公司中最重要、最有價值的頂尖管理職位之一。

　　2、職責不同。財務人員的工作職責是負責公司的財務會計工作、制定并完成公司的財務會計制度等。而財務總監的工作職責有：負責公司的納稅申報、稅款繳納等工作；完善公司涉稅規章制度，進行稅務籌劃，合法降低企業稅收成本等工作。

　　財務人員、財務總監的工作內容

　　財務人員的工作內容如下：

　　1、記錄行政方面的財務總賬及各種明細賬目；

　　2、編制月、季、年終決算和其他方面有關報表；

　　3、協助經理編制并執行全院預算；

　　4、認真審核原始憑證，對違反規定或不合格的憑證應拒絕入賬；

　　5、定期核對固定資產賬目，做到賬物相符等。

　　財務總監的工作內容如下：

　　1、負責總經理安排的其他工作；

　　2、負責公司財務計劃、成本計劃等；

　　3、負責與政府財稅部門的溝通、協調；

　　4、核算公司運營成本，節省公司耗材等；

　　5、管理所有財務人員，并要求安排所有財務部門人員工作等。

　　財務人員和財務總監的聯系

　　財務人員的范圍包括財務總監。

　　財務總監的發展歷程

　　財務總監制度起源于西方國家，二戰前后，西方國家的國有企業有了一定的發展，對國有企業的管理一般是由能代表國家的財政部門或主管部門在人才市場上選擇總經理，由總經理代為管理，并授權總經理選擇合適的總會計師等高級管理人員，組成經理層，負責管理生產經營。

　　面試是一個學問，為了得到HR的肯定，各位職場人要認真掌握其中的技巧，從而得到心儀的工作。那么在財務面試中，考官通常會問哪些基本的財務問題？

　　財務面試的基本問題

　　1、最新小規模納稅人都需要交什么稅？稅率是多少？

　　小規模納稅人與普通納稅人的區別在于增值稅納稅人的分類，因此主要繳納增值稅，稅率為3%。此外，還需繳納城建稅、教育附加費和個人所得稅。對月銷售額在15萬元以下的小微企，暫免征增值稅。

　　2、財務報表分為哪幾個？

　　（1）資產負債表、損益表、現金流量表或財務狀況變動表、附表和附注；

　　（2）附表通常包括：利潤分配表、資產減值明細表、所有者權益、應交增值稅明細表、分部報表。

　　3、企業邀請安監專家給企業職工講安全知識，安監人員的路費住宿費怎么處理？

　　非公司人員發生的與生產經營有關的差旅費和業務費用，屬于企業為組織和管理企業生產經營而發生的費用，可記入“管理費用（業務招待費）”科目。根據《企業所得稅法》的規定，企業實際發生的與收入有關的合理費用，包括成本、費用、稅金、損失和其他費用，在計算應納稅所得額時予以扣除。

　　相關支出是指與收入直接相關的支出。合理支出是指符合生產經營活動常規，應當計入當期損益或相關資產成本的必要的、正常的支出。

　　4、對于成本控制你怎么看待？

　　對于從事內部控制管理（內部審計）的專業人員來說，如果他們掌握了各級成本控制方法，就可以更透徹地了解企業經營管理中潛在的風險，這對提高內部審計的效率也有很大幫助。它也有助于為管理者提供更多增值管理建議。

春節期間，最有年味的地方就屬廟會了，今年北京的廟會尤其多。基本每個廟會上都會設置各種攤位，出售特色小吃、工藝品或者進行游藝活動，加上春節期間巨大的客流量，攤主應該能賺不少錢，但事實真的如此嗎?

如果我們站在財務的角度對一場廟會建立盈利分析模型，可以從廟會的主辦方、攤主以及廟會周邊受其影響的其他經濟利益實體三方面來進行思考，可能會得出不同的結論。

主辦方：數量控制是關鍵

一場廟會，主辦方能夠從中獲取哪些收入?首先是廟會的門票收入，包括入場門票收入以及單獨進行收費的表演門票收入。其次是攤位租賃收入，主辦方會將場地劃分為大小不一的攤位進行對外租賃，從中獲取租金。以上兩項是廟會主辦方的主要收入來源，除此之外還可能會有一些其他收入，例如品牌、企業等第三方贊助或捐款、政府補貼等，但這部分的收入發生具有一定的偶然性，并不能將其作為主要的收入來源。

與收入相對的就是成本，主辦方的成本支出占比最高的就是場地租賃費，如果廟會是在公園舉辦，主辦方并不一定是公園本身，而是第三方機構，主辦方需要向公園進行場地租賃，這樣就需要支出租賃費。租賃場地后需要進行基礎的場地布置，例如添加龍年裝飾元素、展位示意圖、咨詢臺設置等，需要支付材料、設計、制作等費用。廟會想要吸引更多的游客，需要進行宣傳推廣，根據推廣渠道的選擇不同，相應的費用也會有差異。為了維護廟會的正常運營，需要聘用一定數量的工作人員，也就產生了人工成本。除上述的成本費用外，還會有邀請第三方團隊進行表演所支付的服務費、購買安全器材所支付的費用、現場發放的小禮品等成本。

主辦方想要盈利，就需要確保收入能夠覆蓋所有的成本費用。當廟會的場地確定后，場地租賃費就是最大的固定成本，場地布置的費用也能隨之確定大體的預算范圍。根據場地的大小進行人員的設置及安排，合理利用兼職招聘以及志愿者招募能夠將人工成本降低。安全器材的購買、支付給第三方的服務費，一經確定就都會成為固定成本，只有宣傳推廣費需要視情況進行拆分，以便進行成本的劃分。如果是發放優惠券、消費券等，顧客購買門票或是在廟會中進行消費才會產生成本，這類屬于變動成本，在線上或線下進行的宣傳，可以將其劃分為固定成本。

按照這樣的邏輯，廟會舉辦中的大部分成本都屬于固定成本，變動成本只有極少一部分，這就為廟會的盈利增加了負擔，主辦方必須想辦法讓收入可以覆蓋所有成本。

進行廟會收入的預測分析，我們只考慮主要收入來源，也就是門票收入和攤位租賃收入。假設廟會對游客只收取門票，內部各種游藝項目、表演等不再另行收費，那么影響門票收入的因素就是游客數量以及門票價格。廟會門票價格一般會高于平時公園的票價，但如果票價設定過高則會影響游客的數量，可以參照往年票價以及類似廟會的票價進行設定。票價確定后無法進行更改，那么影響門票收入的變量就是游客數量。

游客是否越多越好?廟會選擇的場地存在容納游客數量的上限，當超過上限時，就會影響到游客的安全以及體驗感。會有部分游客在網絡平臺進行吐槽，這樣的信息過多可能會令原本有前往廟會意圖的顧客取消行程，進而影響后續幾天的客流量。所以當游客超出場地的承載量時，就需要考慮進行限流，限流會對門票收入產生直接影響。反之，當客流量遠遠不及預期時，宣傳推廣的營銷費用變成了無效支出，門票收入下降會對主辦方的利潤造成影響，同時攤主們沒有獲取相應的顧客，也會影響主辦方的口碑。

影響主辦方收入的變量，除游客數量之外，還有已經出租的攤位數量。將攤位租賃收入進行分解，能拆分為出租攤位數量和平均攤位租賃價格，但實際上可能并不是所有攤位都可以成功出租，這樣就會出現空置率，也就是閑置攤位占總攤位數量的比例。空置率首先是越低越好，當攤位100%全部出租的時候，空置率為0，這是一種理想狀態。空置率越高，意味著主辦方能夠獲取的租賃收入越少。其次需要查看空置攤位的具體位置，根據不同位置客流量的差異，即使攤位面積相同，租賃費也有所不同。所以閑置一個位置偏僻的攤位和閑置一個熱門路段的攤位，空置率相同但主辦方獲取的租賃收入卻天差地別。

在主辦方的盈利模型中，怎樣把控游客數量和攤位出租數量是關鍵，依據不同的位置合理設定攤位租賃價格同樣是關鍵。一般靠近出入口以及交叉路段附近、游覽主路兩側、著名景點附近的攤位，能夠獲取更多的客流量，攤位租賃價格相對較高，以這些點為中心向外輻射，攤位租賃價格會逐漸下降。攤位租賃價格設置不合理，會影響攤主承租的意向，特別是對于偏僻位置的攤位，攤位租賃價格的高低會直接決定攤主是否盈利。

攤主：賣什么?怎樣賣?這是個問題

現在我們切換到攤主的角度去思考盈利模型。攤主的收入來源比較單一，只有攤位的銷售收入，銷售收入對應會產生銷售成本，同時租賃攤位需要支付給主辦方相應的租金，根據攤位的經營項目需要雇傭數量不等的工作人員，產生人力成本，這三類是攤主需要承擔的主要成本費用。除此之外，部分攤位還會出現損耗，導致額外成本負擔，也會在網絡平臺通過視頻、圖文等進行宣傳，需要支付一些營銷費用。

在搭建盈利模式時，依然需要先將成本費用進行分類。攤位租金是固定的，無論你銷售多少，哪怕一分錢收入都沒有，租金也需要按照約定支付給主辦方;人力成本相對也是固定的，雇傭三個人就需要支付三個人的工資，不排除有些攤位會依據銷售量支付銷售傭金，傭金屬于變動成本;剩余的宣傳費用由于金額較小，而且網絡推廣很難與收入直接掛鉤，所以也可以算作固定成本;銷售成本的分類則需要依據攤位的經營項目進行劃分。

如果銷售的是現場制作的食品類，銷售成本就是制作材料成本，但部分材料可能無法保存，也就是當天必須要用完，否則只能銷毀，這部分就會成為額外的損耗成本，按照這個思路，當天必須用完的成本，可以作為固定成本，因為無論是否制作為成品出售，這部分成本都是當天必須負擔的，只是制作出售的部分為銷售成本，剩余的是損耗成本。

如果銷售的是成品，例如帶有包裝的點心、糖果，具有一定保質期的特產，工藝品以及玩具等，銷售成本可以歸類為變動成本，只有產生了銷售收入才會發生成本，剩余的部分可以留存繼續在其他地方銷售。如果提供的是游藝項目，例如打靶、套圈等，獎品通常是玩具，銷售成本也屬于變動成本，只是與收入的關聯性并非一一對應，因為并不是每個人都能拿到獎品。

銷售收入的影響因素是銷售數量和銷售單價。經營項目的品類以及所處的位置，會對銷售數量產生很大的影響。例如羊肉串、糖葫蘆、炸灌腸等，這類特色小吃需要開在人流量大的位置才能提高銷售數量，特別是由于損耗成本的存在，必須確保一定的銷售數量才能維持盈利。部分主辦方會將場地按照經營項目劃分不同的區域，區域內的經營品類相對集中，這樣做的好處是能夠保證區域內的客流量，但相似商品的聚集也讓競爭變得激烈。

一般廟會銷售的商品，無論是食品還是工藝品，價格都是其他渠道的2-3倍。但即使是這樣高的定價，也依然會有游客接受，主要是由于“心理賬戶”的效應在發揮作用。如果在平時購買食品，目的是為了滿足溫飽需求，支付所動用的“心理賬戶”是普通的日常消費或是餐飲消費;但在逛廟會期間，游客會把“心理賬戶”調整為娛樂或旅游，這時人們就更容易接受高價產品，即使它與我們平日消費購買的并無很大區別。

對于攤主來說的另一項挑戰就是怎樣在短時間內獲取更多的收入。廟會的時間一般不會持續很長，大概是初一到初七，所以在7天時間里保證邊際貢獻大于固定成本，攤位才能盈利。固定成本高、經營時間短，是所有攤主都需要面臨的難題。

廟會的巨大客流量也會影響周邊的其他經濟實體，例如停車場、餐飲店、電影院、購物中心、公共交通設施等，都會因為客流量增加而獲取更多的收益。但同時也可能會因為店鋪無法承受突發流量而影響顧客體驗，例如餐飲店的上菜時間長導致翻臺率較低，顧客因為排隊時間長而流失;人流量大造成交通壓力，形成道路擁堵;購物中心的安全維護以及保潔費用增加等，也可能對周邊經濟實體產生負面影響。

廟會的財務模型同樣可以應用到各種展會中，大體的邏輯是相同的。只是對于一些行業展會，企業參展的目的并不在于獲取利潤，而是為了進行品牌宣傳提升行業知名度，同時也能夠與同行業公司進行友好的交流，在這種情況下，財務模型或許并不是最需要考慮的。

如果想要更深入地了解一家企業的經營情況，就要學會閱讀公司的財報。通常一份財報有一百來頁，內容很多也很專業，那么我們著重要看哪些方面呢？財務報表應該如何快速的閱讀呢？

一、要明確本次報表分析目的

報表的使用者不同，他們的評價角度也不同。

如果你是債權人，你關心的是企業的償債能力；如果你是投資者，你關心的是企業未來的發展能力；如果你是經營者，你關心企業各方面的狀況。所以，我們必須十分清楚地知道我們的分析目的。

二、確定報表分析的重點項目

在明確報表分析的目的之后，我們就可以確定本次分析的重點項目。

例如，如果想了解企業存貨銷售情況，我們就應該去聯想哪些項目與企業的存貨相關，采用發散性思維，我們就可以確定了。例如：存貨——貨幣資金，存貨——應收賬款，以上是與資產負債表相關;存貨——營業收入，存貨——營業成本，以上是與利潤表相關;存貨——銷售商品收到的現金流量，采購商品支付的現金流量，這與現金流量表相關。

三、關注重點分析項目之間的聯系

看一張報表得出的結論可能是片面的，看三張報表得出的綜合結論肯定比看一張報表得出的結論可靠。

所以，確定報表分析的重點項目之后，還不能忘記將各項目的數據進行聯系分析。

四、資產負債表的閱讀

資產負債表給予我們的主要信息有哪些呢？

資產負債表的右邊：資本結構——財務風險；

資產負債表的左邊：資產結構——經營風險。

資產負債表右邊，是企業資金來源。通過負債與所有者權益項目金額的對比，期末與期初的對比，基本可能判斷企業的財務風險高低及其變化趨勢；

資產負債表左邊，是企業資產的分布。通過流動資產與長期資產項目金額的對比，期末與期初對比，基本可以判斷企業的經營風險高低及其變化趨勢。

所以，拿到資產負債表后，一看資金來源，二看資產分布，三進行前后期對比分析。即可判斷企業財務風險與經營風險高低、資產資本結構是否合理的結論。

五、利潤表的閱讀

利潤表給我們的主要信息有哪些呢？

同期的內部結構分析，可以判斷企業利潤的來源與構成；前后期同項目對比分析，可以判斷企業盈利的變化原因及其發展趨勢。

所以，對于利潤表一要進行結構分析，從而判斷公司盈利質量高低；二要進行前后各期比較分析，可以掌握公司盈利能力變化的原因及其企業的發展能力。

六、現金流量表的閱讀

現金流量表的給我們的主要信息有哪些呢？

經營活動產生的現金凈流量；投資活動產生的現金凈流量；籌資活動產生的現金凈流量；現金及現金等價物的凈增加額。

其中經營活動產生的現金流是最基礎，是根本;另外,我們要掌握經營活動、投資活動、籌資活動的現金流之間的相互關系。如果經營活動有錢流進了，投資才會有錢流出，若流進的錢夠多，就可以分紅，就可以還債，籌資活動就會有錢流出;反之，如果經營活動不景氣，經營活動的現金流萎縮，甚至會負數，資金不夠怎么辦，就要籌資。

所以，籌資活動就會有錢流進，如果還不行，那么就處理閑置資產。事實上，我們可以用更簡單的方法來閱讀現金流量表，先不要關注金額的大小，就關注經營、投資、籌資現金凈流量是流進還是流出，是正數還是負數？再結合發展階段、外部環境分析，就可以得出企業現金流轉的基本狀況。

七、綜合分析

當然，前面僅僅是從單張報表閱讀得出一些基本判斷，可能是片面的，甚至是錯誤的判斷。

因此，在快速閱讀完了所有報表之后，你還得進行綜合分析判斷三張報表之間的關系，印證之前的判斷。

僅是從單張報表閱讀得出一些基本判斷，可能是片面的，甚至是錯誤的判斷。因此，在快速閱讀完了所有報表之后。你還得進行綜合分析判斷，關證三張報表之間印證關系了。

股神巴菲特的建議：如果在股市上挑選公司進行投資，最好要看一下這家公司至少五年的財務報表。提到財務報表，你是不是立刻有種高大上的感覺？晦澀的數字、復雜的圖表、繁雜的數據......撲面而來。

課程背景

　　您經歷過哪個時代？

　　《非財》艱澀時代——忽視非財務人員的工作需求，報表越看越復雜，讓非財務人員更加排斥財務類的培訓，呼吁財務培訓能簡單點嗎？

　　《非財》簡單時代——用簡單易懂的方式講解財務原理，非財務人員聽懂了，會制作個人理財報表了，但與自己的實際工作脫節，培訓效果在哪里？

　　他們對財務的需求其實很明確

　　非財務部門的管理者，他們并不需要知道報表如何編制的，借貸如何平衡的，他們最為關心的是：如何與財務有效溝通，如何提高部門績效，如何有效降低成本。

　　他們的需求不是那么專業的財務，更不是那么簡單的個人報表，他們只想知道怎么用！

課程收益

　　【系統認識財務】理解財務在企業中的運作，明確業務與財務的合作伙伴關系

　　【建立溝通平臺】掌握財務的核心職能，能夠與財務部門建立起有效溝通，支持業務部門工作

　　【透視經營狀況】掌握財務報表的閱讀技巧，能夠從財務視角把握企業經營活動的本質

　　【提升經營管理】運用財務思維和財務分析解讀企業經營管理，提升經營績效,加強管理控制

課程對象

　　企業中、高層非財務管理人員和骨干

　　企業部門（生產、銷售、市場、人事）經理

　　銀行業務人員、研究發展部人員、創業者

課程大綱

想了解最新詳細課程大綱及資料，點擊網頁左側的在線咨詢圖標，與在線老師交流咨詢領取。

課程背景

　　我們聯合多位資深講師與行業一線高級財務管理人，首創針對非財務經理的財務訓練營，有別于普通的非財課程。課程通過全面系統的財務課程體系從報表、財務數據分析、內控、預算及績效管理等各方面層層深入，使非財務經理人完全融入到財務系統中，學習必要的財務知識。融會貫通，舉一反三，從“拍腦袋”決策到“有理有據”科學決策，讓您真正體驗中國唯一非財經理的系統財務訓練營課程。

　　財務對一個公司的重要性不言而喻，即使您不是財務科班出身，作為公司經理人或是即將晉升為高管的人員來說財務知識必不可少。很多企業非財務經理人員不懂基本財務知識，憑經驗管理、靠感覺管理，對公司的很多財務管理行為不理解、不支持、甚至有抵觸情緒，給企業發展帶來很大的潛在風險。通過財務訓練營，讓您從戰略性全方位角度認知財務，全面透視和把握財務管理的本質，明確各部門的經營活動對公司財務狀況的影響，改變對財務的傳統看法，運用財務思維解讀企業運作，建立起清晰的成本及風險控制意識，強化現金流意識，提高資金運作效率，尋求提升經營績效的方法。

課程收益

　　了解基礎財務知識，掌握公司經營現狀

　　學會閱讀與分析三大報表及其背后的信息

　　理解并掌握內部控制與內部審計的工作要點

　　了解預算編制的流程和邏輯，加強預算管理的實施與跟蹤

　　明確企業面臨的成本挑戰，學習先進的成本控制與管理辦法

　　學會如何進行有效的稅務籌劃以及和相關機構的相處之道

　　掌握銷售增長和市場營銷中的財務分析

　　學習如何把財務分析方法、財務工具等運用于項目管理和投資分析中

　　了解信用控制與績效管理的優秀工具和方法技巧

課程對象

　　公司董事、監事

　　企業總經理、副總經理

　　中、高層非財務管理人員和骨干

　　銀行業務人員、研究發展部人員

　　創業者和對財務有興趣的人士

課程大綱

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課程背景

　　進入今年，經濟轉型、結構調整、降速換擋，將成為中國經濟新常態，告別粗放式增長，企業新的出路在哪里？

　　在新常態下，原材料、勞動力價格不斷上升，利潤空間越來越薄，怎樣降本增效，提高企業競爭力？

　　過去只重規模增長，到頭來發現占了規模沒有效益，怎么從企業內部挖掘經營潛力？

　　互聯網經濟的崛起，沖擊了大量傳統企業生態環境，是危還是機？如何從中把握企業轉型的絕佳機會，占到風口的最佳位置？

　　在轉型時期，企業只有依靠精細化管理提升資源使用效率，通過產品服務創新和業務模式的創新，提升企業價值、擴大利潤空間。

課程收益

　　【企業層面】

　　?統一不同職能的人員對公司經營目標的認識，實現企業目標協同

　　?讓管理者體會和反思自己不同的經營決策行為將如何影響財務結果，以促進科學決策，提升管理水平

　　【學員層面】

　　?對管理中常見的問題，獲得一個新的思考角度

　　?能夠通過應用財務的思維和工具方法，幫助自己分析經營管理問題，提升管理績效

課程對象

　　1、企業中、高層非財務管理人員

　　2、公司業務骨干、重點培養對象

　　3、個人企業主或創業者

課程大綱

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　　財務主管和財務負責人的區別有：

　　1、概念不同。財務主管是單位負責財務工作的管理人員。財務負責人是指一般由總會計師或財務總監擔任，全面負責公司的財務管理、會計核算與監督工作的人。有一定的管理能力，參與公司重大事項及生產經營決策。嚴格的說必須有會計師資格、從事會計工作多年、經驗豐富的人才能勝任。

　　2、職責不同。財務主管的職責包括負責公司全面的財務工作、制定公司的財務制度、分析檢查公司的收支預算執行狀況、定期對公司庫存現金、銀行存款以及存貨等資產進行盤點、分析檢查公司財務收支和預算的執行情況、編制、核算每月的工資、獎金發放表等。

　　財務負責人的職責包括認真編制并嚴格執行部門預算和政府專項資金預算、嚴格執行各項財經紀律，建立和健全經費管理、銀行賬戶管理、票據管理、資產管理等制度。建立會計崗位責任制，根據不相容職務相分離的原則，合理、明確會計、出納分工，并做好內部和外部的協調工作。規范各項會計基礎工作，及時審查本單位的會計憑證、會計賬簿、財務會計報表；定期組織會計檔案的整理、歸檔工作，保證財會工作合法合規等。

　　財務主管和財務負責人在公司地位的區別

　　財務主管屬于中層以上的管理職位，例如財務機構負責人或總會計師、財務總監等崗位，財務主管與會計主管相對應。財務負責人屬于企業高級管理人員。

　　財務主管和財務負責人對企業作用的區別

　　財務主管的作用：財務主管要參與企業重大決策方案的討論，企業所需的任何一筆資金，無論大小都要從主管部門中支出；因此，財務主管對企業的一切資金起“把守”的作用，而資金是企業的血液，其循環是否暢通，構成比例是否合理，直接關系到企業的生存。

　　財務負責人的作用：財務負責人可以對企業的盈虧情況進行評估，對新項目的風險進行預測和控制。財務負責人還可以通過進行數據分析，能夠把握好公司的財務狀況，提高經濟效益。

　　企業財務關系是指企業在組織財務活動過程中與相關方之間的經濟利益關系。財務管理既要為公司節源開流，本質上也是不斷地處理各方的財務關系。那么財務管理應處理好哪些財務關系？

　　財務管理應處理的財務關系

　　（1）企業與投資者之間的財務關系，主要是指企業投資者向企業投資、向投資者支付報酬所形成的經濟關系；

　　（2）企業與債權人之間的財務關系，主要是指企業按照借款合同的規定，向債權人借款，按時支付利息，返還本金而形成的經濟關系；

　　（3）企業與受資者之間的財務關系，主要是指企業以購股或直接投資的形式投資于其他企業所形成的經濟利益關系。它是反映所有權性質的投資與受資者之間的關系；

　　（4）企業與債務人之間的財務關系，主要是指企業以購買債券、提供貸款或商業信貸的形式將資金借貸給其他單位而形成的經濟關系；

　　（5）企業與政府的財務關系主要是指政府作為社會管理者，強制、自由參與企業利潤分配所形成的經濟關系；

　　（6）企業內部單位之間的財務關系，主要是指企業內部單位在生產經營的各個環節相互提供產品或服務所形成的經濟關系；

　　（7）企業與職工之間的財務關系主要是指企業向職工支付勞動報酬過程中形成的經濟關系。

　　從表面上看，一個企業的財務活動是金錢和事物的增減。事實上，金錢和事物的增減與人與人之間的經濟利益關系密不可分，也就是剛才提到的金融關系。財務關系體現了財務活動的本質特征，影響著財務活動的規模和速度。

　　財務報表和財務報告，實際上是兩者概念不同，制作方法、作用及制作時間等都有所區別。

　　財務報表和財務報告的區別是什么？

　　1、概念不同。財務報表是基本會計作賬表格，是各科目結余情況.把這表的余額填在資產負債表上和損益表上，就出了報表。而財務報告反映的是至本月末各資產負債的金額。在各明細分類賬中反應的是各明細賬戶至本月末的最新金額。我們所申報的資產負債表是根據總分類賬各科目余額的最新數據申報。

　　2、制作方法不同。財務報表制作所有已制單的單據的余額，原理為期初余額+(或-)本期發生額(包括借方發生額和貸方發生額)=期末余額;只是在選項時有無包括已記賬憑證，就是范圍，一般應選擇包括未記賬的憑證。而財務報告需要各個科目的余額，一般包括上期余額,本期發生額，期末余額等。通俗點說就是跟據匯總的憑證而形成的每個科目的余額，而這些科目分屬于資產、負債和所有者權益，所形成的等式就是資產=負債+所有者權益。

　　3、作用不同。同一控制下的企業合并財務報表作用就是用于查詢公司的會計科目的發生額、余額等會計信息。而財務報告主要是為了方便做財務報表。

　　4、制作的時間不同。財務報表在年末制作，而財務報告在年初制作。

　　財務報表包括什么內容？

　　財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益(或股東權益)變動表以及附注。

　　財務報表，是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。

　　資產負債表、利潤表和現金流量表分別從不同角度反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。

　　資產負債表是反映企業在某一特定日期的財務狀況的會計報表。

　　利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表。

　　現金流量表是反映企業在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的會計報表。

　　所有者權益變動表是反映構成所有者權益各組成部分當期增減變動情況的會計報表。

　　附注是財務報表不可或缺的組成部分，是對在資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

　　財務報表分析方法有哪些？

　　1、結構分析方法

　　結構分析方法又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。

　　2、趨勢分析法

　　趨勢分析法稱為水平分析法或者橫向分析法。

　　3、比率分析法

　　比率分析法是會計報表內兩個或兩個以上項目之間關系的分析，它用相對數來表示，因而又稱為財務比率。

　　4、比較分析方法

　　比較分析方法是通過比較不同的數據，發現規律性的東西并找出預備比較對象差別的一種分析法。

　　5、項目質量分析法

　　項目質量分析法通過對財務報表的各組成項目金額、性質的分析，還原企業對應的實際經營活動和理財活動，并根據各項目自身特征和管理要求，在結合企業具體經營環境和經營戰略的基礎上對各項目的具體質量進行評價，進而對企業的整體財務狀況質量做出判斷。

　　ACCA考試為全英文考試，考試涉及較多財會詞匯，考生需要掌握常見的英語詞匯，才能更好的備考ACCA考試，以下分享部分ACCA考試常見英語詞匯，具體如下：

ACCA考試常見英語詞匯

　　1、Accelerated Depreciation加快折舊：

　　任何基于會計或稅務原因促使一項資產在較早期以較大金額折舊的折舊原則

　　2、Accident and Health Benefits意外與健康福利：

　　為員工提供有關疾病、意外受傷或意外死亡的福利。這些福利包括支付醫院及醫療開支以及有關時期的收入。

備考資料ue_arc_bkzl
請在下面紅色框內輸入分類名稱arc_bkzl_nameACCA

　　3、Accounts Receivable(AR)應收賬款：

　　客戶應付的金額。擁有應收賬款指公司已經出售產品或服務但仍未收取款項

　　4、Accretive Acquisition具增值作用的收購項目：

　　能提高進行收購公司每股盈利的收購項目

　　5、Acid Test酸性測試比率：

　　一項嚴謹的測試，用以衡量一家公司是否擁有足夠的短期資產，在無需出售庫存的情況下解決其短期負債。計算方法：(現金+應收賬款+短期投資)/流動負債

　　6、Act of God Bond天災債券：

　　保險公司發行的債券，旨在將債券的本金及利息與天然災害造成的公司損失聯系起來

　　7、Active Bond Crowd活躍債券投資者：

　　在紐約股票交易所內買賣活躍的定息證券

　　8、Active Income活動收入：

　　來自提供服務所得的收入，包括工資、薪酬、獎金、傭金，以及來自實際參與業務的收入

　　9、Active Investing積極投資：

　　包含持續買賣行為的投資策略。主動投資者買入投資，并密切注意其走勢，以期把握盈利機會

　　10、Active Management積極管理：

　　尋求投資回報高于既定基準的投資策略

　　11、Activity Based Budgeting以活動為基礎的預算案：

　　一種制定預算的方法，過程為列舉機構內每個部門所有牽涉成本的活動，并確立各種活動之間的關系，然后根據此資料決定對各項活動投入的資源

　　12、Activity Based Management以活動為基礎的管理：

　　利用以活動為基礎的成本計算制度改善一家公司的運營

　　13、Activity Ratio活動比率：

　　一項用以衡量一家公司將其資產負債表內賬項轉為現金或營業額的能力的會計比率

　　14、Actual Return實際回報：

　　一名投資者的實際收益或損失，可用以下公式表示：預期回報加上公司特殊消息及總體經濟消息

　　15、Actuary精算：

　　保險公司的專業人員，負責評估申請人及其醫療紀錄，以預測申請人的壽命

　　16、Acquisition收購：

　　一家公司收購另一家公司的多數股權

　　17、Acquisition Premium收購溢價：

　　收購一家公司的實際成本與該公司收購前估值之間的差額

　　18、Affiliated Companies聯營公司：

　　一家公司擁有另一家公司少數權益(低于50%)的情況，或指兩家公司之間存在某些關聯

　　19、Affiliated Person關聯人士：

　　能影響一家企業活動的人士，包括董事、行政人員及股東等

　　20、After Hours Trading收盤后交易：

　　主要大型交易所正常交易時間以外進行的買賣交易

　　21、After Tax Operating Income-ATOI稅后營運收入：

　　一家公司除稅后的總營運收入。計算方法為將總營運收入減稅項

　　22、After Tax Profit Margin稅后利潤率：

　　一種財務比率，計算方法為稅后凈利潤除以凈銷售額

　　23、After The Bell收盤鈴后：

　　股票市場收盤后

　　24、Agent代理人：

　　1.為客戶進行證券買賣的人士或機構

　　2.持有銷售保險許可證的人士

　　3.代表證券經紀行或發行人向公眾出售或嘗試出售證券的證券銷售人員

　　25、Agency Bonds機構債券：

　　由政府機構發行的債券

　　26、Agency Cross交叉代理人：

　　一項由一名代理人同時代表買方與賣方的交易，也稱為撍卮砣藬“Dual Agency”。

　　27、Agency Problem代理問題：

　　債券人、股東及管理人員因目標不同而產生的利益沖突

　　28、Agency Securities機構證券：

　　由美國政府支持的企業發行的低風險債務

　　29、Aggressive Accounting激進會計法：

　　不當地編制損益表以取悅投資者及提高股價

　　30、Aggressive Investment Strategy進取投資策略：

　　投資組合經理嘗試爭取最高的回報。進取的投資者把較高比重的資產投入股票，比重較其他風險較低的債務證券要高

　　31、Alan Greenspan格林斯潘：

　　格林斯潘博士是美國聯邦儲備局監理會的主席。他將于2004年6月20日完成第四個四年任期。格林斯潘博士也聯邦儲備局主要貨幣政策制定組織聯邦公開市場委員會的主席

　　32、Allotment配股：

　　首次公開上市中向各承銷機構分配，容許其出售的股份。其余股份會分給其他取得上市股份出售權的證券公司

　　33、Allowance For Doubtful Accounts呆賬準備金：

　　公司對可能不能收到的應收賬款的預測，這項數據將紀錄在公司的資產負債表上

　　34、American Depository Receipt(ADR)美國存托憑證：

　　一份美國存托憑證代表美國以外國家一家企業的若干股份。美國存托憑證在美國市場進行買賣，交易程序與普通美國股票相同。美國存托憑證由美國銀行發行，每份包含美國以外國家一家企業交由國外托管人托管的若干股份。該企業必須向代為發行的銀行提供財務資料。美國存托憑證不能消除相關企業股票的貨幣及經濟風險。

　　美國存托憑證可在紐約股票交易所、美國股票交易所或納斯達克交易所掛牌上市

　　35、American Depository Share(ADS)美國存托股份：

　　根據存托協議發行的股份，代表發行企業在本土上市的股票

　　36、American Option美式期權：

　　可在有效期間隨時行使的期權

　　37、American Stock Exchange美國股票交易所：

　　美國第三大股票交易所，位于紐約，處理美國交易證券總額的10%

　　38、Amortization攤銷：

　　在一段期間分期償還債務

　　在一個特定時期資本開支的減少。與類似相似，是一種衡量長期資產，例如設備或建筑物在特定期間價值的消耗

　　39、Analyst分析員：

　　具備評估投資專長的金融專業人員，一般受聘于證券行、投資顧問機構或共同基金。分析員對不同的證券作出買入、賣出或持有的建議。為了提供全面的研究分析，分析員一般會專注于不同的行業或經濟板塊

　　40、Angel Investor天使投資者：

　　向小型初始企業或創業者提供創業資金的財務投資者

　　41、Annualize年度化：

　　1.將不足一年的回報率轉為全年回報率

　　2.將不足一年的稅務期轉為每年一度年度化

　　42、Annual General Meeting(AGM)年度股東大會：

　　必須每年舉行一次的股東會議，指在向股東通報公司的決策與工作

　　43、Annual Report年報：

　　一家公司每年一度的財務營運報告。年報的內容包括資產負債表、損益表、審計師報告以及公司業務的概要

　　44、Annuity年金：

　　在特定期間定期定額支付的款項

　　45、Annuity Due即付年金：

　　需要即時支付，而不是在期末支付的年金

　　46、Anti-dilution Provision反攤薄條款：

　　期權或可轉換證券的一項條款，用以保障投資者，不會由于未來公司以較低價格(低于有關投資者支付的價格)發行股份而被攤薄

　　47、Anti-takeover Measure反收購措施：

　　企業管理人員長期或不時采取，防止或延遲被惡意收購的措施

　　48、Anti-takeover Statute反收購法規：

　　旨在防止或延遲惡意收購的一套美國法規。每一州的法規細則有所不同，一般只適用于在州內注冊成立的公司

　　49、Anti-trust反壟斷法：

　　美國的反壟斷法適用于所有行業及所有層面的業務，包括制造、交通、分銷及促銷。法律禁止多種對交易造成妨礙或限制的行為。非法行為包括聯合控制價格、可能減弱個別市場競爭動力的企業合并、意圖實現或維持壟斷勢力的掠奪性行為

　　50、APICS Business Outlook Index

　　APICS(美國生產及庫存控制協議)商業前景指數：

　　美國全國性制造業指數，每月對多家制造業企業進行調查。若指數高于50，表示行業正在擴展，若低于50，則表示行業正在萎縮

　　51、Appraisal價值評估：

　　對一項物業或業務價值的意見

　　52、Appreciation升值：

　　資產價值上升

　　53、Arbitrage套匯：

　　同時買入及賣出證券，意圖從差價中獲利，在一般于不同的交易所或市場進行買賣

　　54、Arbitrage Bond套匯債券：

　　市政府在市政府現有高評級證券買回日期前發行的低評級債務證券

　　55、Arbitrage Pricing Theory(APT)套匯定價理論：

　　是資本資產定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設及對資產相關風險因素的詮釋

　　56、Arbitrage Trading Program(ATP)套匯交易理論：

　　同時買入股票指數期貨及相關股份的交易計劃，旨在從差價中獲利(市場套匯)

　　57、Arbitration仲裁：

　　對爭議的非正式聽證，其間一組由公正委員會選出的人士(一般為三名)對爭議作出裁判。在做出判決會，不設進一步上訴的機制

　　58、Arms Length Transaction公平交易：

　　一項產品的買方與賣方獨立進行交易，互相之間并無任何關系

　　59、Asian Option亞洲式期權：

　　回報根據相關證券在特定期間的平均價格而定的期權

　　60、Ask(Price)買方叫價：

　　賣方愿意接受的證券價格，也稱為要約價格

　　61、Assessed Value評估后價值：

　　一項房地產在稅務上的預測價值

　　62、Assessor估價人：

　　決定一項房地產在稅務上價值的地方政府官員

　　63、Asset資產：

　　個人或一家企業擁有、具有經濟價值的任何物品。資產也是資產負債表上的一個重要項目，顯示公司擁有的價值

　　企業買入資產以提高公司的價值或促進業務

　　64、Asset-Backed Security資產抵押證券：

　　由資產相關票據或應收賬款，而不是房地產為擔保的證券

　　65、Asset Allocation資產分配：

　　將一個投資組合分為不同資產種類的過程，主要資產種類包括債券、股票或現金。資產分配的目的在于通過分散投資減低風險

　　66、Asset Allocation Fund資產分配基金：

　　一種將投資資產分為債券、股票及其他證券的共同基金，目的在于回報最大化及風險最小化

　　67、Asset Coverage Ratio資產償付比率：

　　評估一家企業在扣除所有負債后以資產償付債務的能力，計算方法為：

　　資產償付比率=[總資產賬面值-無形資產-(流動負債-短期債務)]/未償還債務總額

　　68、Asset-Liability Management資產負債管理：

　　企業協調資產及負債管理的措施，以賺取適當的回報

　　69、Asset Management資產管理：

　　1.企業管理其財務資產，以實現最高的回報

　　2.在一家金融機構開設戶口，以享有支票服務、信用卡、記賬卡、保證金貸款、自動將現金結余投入貨幣市場基金以及證券經紀服務

　　70、Asset Play資產隙：

　　估值不當的股票，其合并資產價值高于總市值，以而具有吸引力

　　71、Asset Redeployment資產重新配置：

　　將公司的資產重新進行策略分配，以提高盈利能力

　　72、Asset Swap資產互換：

　　與單純掉期結構相似，主要分別在于潛在的掉期合約。互換的是固定及浮動投資，而不是一般的固定或浮動貸款利率

　　73、Asset Turnover資產周轉率：

　　每一單位金額資產產生的營業額。計算方法為：資產周轉率=總營業額/總資產值

　　74、Asset Valuation資產估值：

　　評估一個投資組合、一家企業、一項投資或資產負債表項目當時價值的過程

　　75、Assets Under Management管理資產額：

　　一般為一家投資公司代表投資者管理資產的市場價值

　　76、Assignment轉讓：

　　將要一項權益或物業轉給另一名人士或另一項業務

　　77、At the Money到價：

　　一項期權到價指該期權的行使價格相等于相關證券的市場價值

　　78、ATP套匯交易理論：

　　同時買入股票指數期貨及相關股份的交易計劃，旨在從差價中獲利(市場套匯)