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　　FRM學員在備考FRM考試時，需要熟練掌握必考的金融詞匯的內容。其中貨幣供應量是重要考點，今天會計網將介紹該知識點的具體含義以及相關分析。

　　貨幣供應量是什么

　　貨幣供應量是指一國在某一時期內為社會經濟運轉服務的貨幣存量，它由包括中央銀行在內的金融機構供應的存款貨幣和現金貨幣兩部分構成。

　　世界各國中央銀行貨幣估計口徑不完全一致，但劃分的基礎依據是一致的，即流動性大小。

　　所謂流動性，是指一種資產隨時可以變為現金或商品，而對持款人又不帶來任何損失，貨幣的流動性程度不同，在流通中的周轉次數就不同，形成的貨幣購買力及其對整個社會經濟活動的影響也不一樣。

　　一般說來，中央銀行發行的鈔票具有極強的流動性或貨幣性，隨時都可以直接作為流通手段和支付手段進入流通過程，從而影響市場供求關系的變化。

　　商業銀行的活期存款，由于可以隨時支取、隨時簽發支票而進入流通，因此其流動性也很強，也是影響市場供求變化的重要因素。

　　有些資產，如定期存款、儲蓄存款等，雖然也是購買力的組成部分，但必須轉換為現金，或活期存款，或提前支取才能進入市場購買商品，因此其流動性相對較差，它們對市場的影響不如現金和活期存款來得迅速。

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　　按流動性標準劃分貨幣供應量的層次，對中央銀行而言，有兩個方面的意義：

　　一方面，這種貨幣供應層次的劃分，有利于為中央銀行的宏觀金融決策提供一個清晰的貨幣供應結構圖，有助于掌握不同的貨幣運行態勢，并據此采取不同的措施進行調控;

　　另一方面，這種貨幣層次劃分方法，有助于中央銀行分析整個經濟的動態變化。

　　貨幣供給量決定于基礎貨幣與貨幣乘數這兩個因素，且是這兩個因素的乘積。這兩者又受多種復雜的因素影響。

　　1.基礎貨幣

　　基礎貨幣是具有使貨幣供給總量倍數擴張或收縮能力的貨幣。它表現為中央銀行的負債，即中央銀行投放并直接控制的貨幣，包括商業銀行的準備金和公眾持有的通貨。

　　在現代經濟中，每個國家的基礎貨幣都來源于貨幣當局的投放。貨幣當局投放基礎貨幣的渠道主要有三條：一是直接發行通貨;二是變動黃金、外匯儲備;三是實行貨幣政策。

　　2.貨幣乘數

　　貨幣乘數，也稱貨幣擴張系數，是用以說明貨幣供給總量與基礎貨幣的倍數關系的一種系數。

　　在基礎貨幣一定的條件下，貨幣乘數決定了貨幣供給的總量。貨幣乘數越大，則貨幣供給量越多;貨幣乘數越小，則貨幣供給量就越少。

　　貨幣供應量的分析與估算

　　貨幣供給是影響經濟運行的一個重要變量，一般可以從兩個角度對其進行分析和估算：

　　其一是以原始存款為起點,通過計算派生存款總額來分析存款創造規模;

　　其二是以基礎貨幣為起點來計算貨幣供應量。

　　中級經濟師《經濟基礎知識》中的考點“貨幣供應量”，也稱貨幣存量、貨幣供應，指某一時點流通中的現金量和存款量之和。

《經濟基礎》貨幣供應量相關知識點

　　1.我國貨幣供應量劃分為三個層次：①M0=流通中貨幣；②M1=M0+單位活期存款；③M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款（財政存款除外）。

　　2.貨幣供應量M2的計算公式為：M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款（財政存款除外），其中M1=M0+單位活期存款，M0=流通中貨幣’指企事業單位、個人、機關團體.非存款類金融機構所持有的硬幣和現鈔總和（即通常所指的現金）。

　　貨幣政策中介目標的變量指標包括：①利率。作為貨幣政策的中間目標的利率,通常是指短期的市場利率,即能夠反映市場資金供求狀況、變動靈活的利率，在具體操作中有的使用銀行間同業拆借利率,有的使用短期國庫券利率。

　　②貨幣供應量。

　　③超額準備金或基礎貨幣。

　　超額準備金對商業銀行的資產業務規模有直接決定作用。

　　④通貨膨脹率。

　　3.法定存款準備金率政策存在三個缺陷：

　?、佼斨醒脬y行調整法定存款準備金率時,商業銀行可以變動其在中央銀行的超額存款準備金，從反方向抵消法定存款準備金率政策的作用；

　　②法定存款準備金率對貨幣乘數的影響很大，作用力度很強，往往被當作是一劑"猛藥”；

　　③調整法定存款準備金率對貨幣供應量和信貸量的影響要通過商業銀行的輾轉存,貸，逐級遞推而實現，成效較慢、時滯較長。

　　4.再貼現是指中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為。再貼現政策是中央銀行根據需要調整再貼現率，以增加或減少貨幣供應量的政策措施。與法定存款準備金率工具相比，再貼現工具的彈性相對要大一些，作用力度相對要緩和一些。

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　　目前已經有不少考生開始進行中級經濟師備考了，中級經濟師考試分為《經濟基礎》和《專業實務》兩科，這里小編整理了2024中級經濟師《金融》每日一練，一起來練習吧！

　　貨幣層次

　　【單選題】根據我國的貨幣層次劃分，金融債券計入()。

　　A.M4

　　B.M3

　　C.M0

　　D.M1

　　正確答案：B

　　答案解析：本題考查我國的貨幣層次。

　　1994年10月，中國人民銀行正式編制并向社會公布“貨幣供應量統計表”，將我國的貨幣供應量劃分為以下層次。

　　M0=流通中的現金

　　M1=M0+單位活期存款

　　M2=M1+儲蓄存款+單位定期存款+單位其他存款

　　M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單等

　　貨幣乘數

　　【單選題】一般來說，現金比率越低，貨幣乘數()。

　　A.不變

　　B.越大

　　C.無法確定

　　D.越小

　　正確答案：B

　　答案解析：本題考查貨幣乘數。貨幣乘數的基本公式為：貨幣乘數=(1+現金比率)/(現金比率+超額存款準備金率+法定存款準備金率)。根據這個公式，現金比率越低，則貨幣乘數越大。

　　距離2024年中級經濟師考試僅剩4個月，是時候開始復習啦，《經濟基礎知識》是中級經濟師必考的科目，今天開始小編將帶領大家一起刷題，趕快加入吧~ 

　　1、單選題。在我國貨幣供應量指標體系中，統計口徑僅包括現金的指標是( )。
　　A、M1
　　B、MO
　　C、M2
　　D、M3
　　【答案】
　　B
　　【解析】
　　M 0=流通中貨幣，M 1=M 0+單位活期存款，M 2=M 1+單位定期存款+個人存款+其他存款(財政存款除外)
　　2、多選題。在現代企業制度的財產關系中，出資者享有的所有者權益包括( )。
　　A、資產收益權
　　B、重大決策權
　　C、經營管理權
　　D、招聘員工的權利
　　E、選擇管理者的權利
　　【答案】
　　ABE
　　【解析】
　　本題考查財產所有權。財產所有權是指出資者按投入企業的資本額享有相應的所有者的權益，即資產收益、重大決策、選擇管理者的權利。

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　　3、單選題。下列屬于經理層職責的是( )。
　　A、負責公司的日常經營活動
　　B、決定公司的經營計劃和投資方案
　　C、制定和修改公司章程
　　D、審議和批準公司的預算、決算
　　【答案】
　　A
　　【解析】
　　本題考查現代企業制度的組織形式和組織結構。經理層負責公司的日常經營活動，依照公司章程和董事會的授權行使經營權，接受監督。

　　當股東用債權出資時的業務處理以及是否屬于貨幣資產大家是否都了解呢？本期會計網為大家整理了股東債權出資的相關知識，讓我們一起來了解吧。

　　債權出資的概念

　　債權出資又稱債權轉換為股權，是指投資人以其對公司或第三人的債權向公司出資，抵繳股款。

　　哪些債權可以作為出資財產？

　　根據《公司債權轉股權登記管理辦法》(國家工商行政管理總局令 第57號)明確規定了部分債權可以作為出資財產，以下是法規原文：

　　第三條 債權轉股權的登記管理，屬于下列情形之一的，適用本辦法：

　　(一)公司經營中債權人與公司之間產生的合同之債轉為公司股權，債權人已經履行債權所對應的合同義務，且不違反法律、行政法規、國務院決定或者公司章程的禁止性規定;

　　(二)人民法院生效裁判確認的債權轉為公司股權;

　　(三)公司破產重整或者和解期間，列入經人民法院批準的重整計劃或者裁定認可的和解協議的債權轉為公司股權。

　　上述三類債權，明確可以作為公司的出資財產，通過債權轉為股權方式出資。

　　債權出資屬于非貨幣資產

　　股東出資方式有貨幣和非貨幣財產兩種，根據《中華人民共和國公司法》第二十七條 出資方式

　　股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資;但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外。 對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價。法律、行政法規對評估作價有規定的，從其規定。

　　這里明確規定了三個標準：一是可以用貨幣估價，二是可以依法轉讓，三是該非貨幣財產不屬于法律、行政法規規定不得作為出資的財產。

　　根據這三個標準，債權出資屬于非貨幣資產。

　　2023年中級經濟師考試已經結束，馬上又有不少小伙伴開始備考2024年中級經濟師考試了，這里小編整理了2024年中級經濟師《經濟基礎》考點，希望對大家的備考有所幫助。

　　【考點】我國貨幣供應量指標層次劃分

　　M0

　　M0=流通中貨幣

　?、倭魍ㄖ胸泿?，指企事業單位、個人、機關團體、非存款類金融機構所持有的硬幣和現鈔總和。

　?、诩赐ǔＫ傅默F金。

　　M1

　　M1=M0+單位活期存款

　?、費1是狹義貨幣供應量;

　?、谝蚱淞鲃有暂^強，是中央銀行重點調控對象。

　　M2

　　M2=M1+單位定期存款+個人存款+其他存款(財政存款除外)

　　①M2是廣義貨幣供應量，是研究宏觀經濟調控的主要變量。

　　②單位定期存款、個人存款、其他存款(財政存款除外)的流動性較弱，屬于準貨幣。

　　【考點】社會融資規模

　　1.含義

　　社會融資規模是指一定時期內(每月、每季度或每年)實體經濟(即非金融企業和住戶)從金融體系獲得的資金總額。

　　2.統計指標的主要構成

　　(1)金融機構表內業務

　　①人民幣貸款;②外幣貸款。

　　(2)金融機構表外業務

　?、傥匈J款;②信托貸款;③未貼現的銀行承兌匯票。

　　2.統計指標的主要構成

　　(3)實體經濟的直接融資

　?、俜墙鹑谄髽I境內股票籌資;②企業債券融資。

　　(4)其他方式

　　①保險公司賠償。②投資性房地產、小額貸款公司和貸款公司貸款。

　　(5)政府部門在債券市場的融資：①國債;②地方政府專項債券;③地方政府一般債券。

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　　【考點】貨幣政策工具

　　(一)一般性政策工具

　　1.法定存款準備金率

　　(1)含義：法定存款準備金率，是指根據法律規定，商業銀行等將其吸收的存款和發行的票據存放在中央銀行的最低比率。

　　(2)用途：法定存款準備金主要用于應付商業銀行等面臨的擠提，通常以不兌現貨幣形式存放在中央銀行。

　　(3)效用：

　?、袤w現為它對商業銀行的信用擴張能力，對貨幣乘數的調節。

　　②若中央銀行采取緊縮政策：可提高法定存款準備金率，限制了商業銀行的信用擴張能力，降低了貨幣乘數;最終起到收縮貨幣供應量和信貸量的效果。

　　(4)缺陷

　　①中央銀行調整法定存款準備金率時，商業銀行可以變動其在中央銀行的超額存款準備金，從反方向抵銷法定存款準備金率政策的作用。

　?、趯ω泿懦藬档挠绊懞艽?，作用力度很強，往往被當作一劑“猛藥”。

　　③對貨幣供應量和信貸量的影響要通過商業銀行的輾轉存貸逐級遞推而實現，見效較慢、時滯較長。

　　(5)法定存款準備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動穩定機制，而不將其作為適時調整的經常性政策工具來使用。

　　2.再貼現

　　(1)含義：是指中央銀行向持有商業票據等支付工具的商業銀行進行貼現的行為。

　　(2)基本內容

　　①再貼現政策是中央銀行根據需要調整再貼現率，以增加或減少貨幣供應量的政策措施。

　?、诋斨醒脬y行提高再貼現率時，商業銀行借入資金的成本上升，基礎貨幣得到收縮。

　　(3)優點：與法定存款準備金率比較，再貼現工具的彈性相對較大，作用力度相對要緩和一些。

　　(4)缺點：主動權操縱在商業銀行手中，中央銀行的再貼現政策是否能夠獲得預期效果，還取決于商業銀行是否采取主動配合態度。

　　3.公開市場操作

　　(1)含義：中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發行票據的活動。

　　(2)對象：中央銀行在公開市場的證券交易活動，其對象主要是商業銀行和其他金融機構。

　　(3)目的：調控基礎貨幣，進而影響貨幣供應量和市場利率。

　　(4)優點：與法定存款準備金率政策相比較，公開市場操作政策更具有彈性和優越性：

　?、儆绊懮虡I銀行的準備金，直接影響貨幣供應量;

　?、谥醒脬y行能夠隨時根據金融市場的變化，進行經常性、連續性的操作;

　?、壑醒脬y行可以主動出擊;

　?、苤醒脬y行有可能用其對貨幣供應量進行微調。

　　(5)局限性

　?、俳鹑谑袌霾粌H必須具有全國性，而且要具有相當的獨立性。

　?、诒仨氂衅渌泿耪吖ぞ吲浜?。

　　(二)選擇性貨幣政策工具

　　(1)消費者信用控制

　　①含義：中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。

　?、谥饕獌热荩阂幎ǚ制诟犊钯徺I耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。

　　(2)不動產信用控制：是指中央銀行就金融機構對客戶購買房地產等方面放款的限制措施，抑制房地產及其他不動產的交易投機。

　　(三)直接信用控制

　　1.含義：直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制。

　　2.手段：

　　(1)包括利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。

　　(2)其中規定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具，如1986年以前美國的“Q”條例。

　　(四)間接信用指導

　　1.含義：間接信用指導，是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造。

　　2.道義勸告

　　(1)中央銀行利用其聲望和地位，對商業銀行及其他金融機構經常發出通告或指示。

　　(2)與各金融機構負責人面談，勸告其遵守政府政策并自動采取貫徹政策的相應措施。

　　3.窗口指導

　　(1)是指中央銀行根據產業行情、物價趨勢和金融市場動向等經濟運行中出現的新情況和新問題，對商業銀行提出的貸款增減建議。

　　(2)窗口指導沒有法律約束力，但影響力往往較大。

　　(六)非常規貨幣政策工具與結構性貨幣政策工具

　　1.非常規貨幣政策工具

　　(1)2008年國際金融危機爆發后，發達經濟體中央銀行引入了一套新的政策干預措施，即非常規貨幣政策工具：

　?、俪驼呃?

　?、诖笠幠Ｔ偃谫Y操作;

　?、圪Y產購買計劃;

　　④前瞻性指引等。

　　(2)現代貨幣理論

　　①主張由財政部門代替中央銀行承擔實現充分就業和避免通貨膨脹的職能，政府在通貨膨脹可控的條件下可以一直發行貨幣來刺激經濟。

　?、诂F代貨幣理論是非常規貨幣政策在理論界的最新發展。

　　貨幣供給是某一國或貨幣區的銀行系統向經濟體中投入、創造、擴張（或收縮）貨幣的金融過程。

　　貨幣是商品交換的產物，是在商品交換過程中從商品世界分離出來的固定地充當一般等價物的商品，是通貨的一種，俗稱金錢。

　　通貨是度量價格的工具、購買貨物的媒介、保存財富的手段，是財產的所有者與市場關于交換權的契約，本質上是所有者之間的約定。包含流通中的貨幣、銀行券等。

　　貨幣供給的主要內容包括什么？

　　貨幣供給的主要內容包括貨幣層次的劃分；貨幣創造過程；貨幣供給的決定因素等。在現代市場經濟中，貨幣流通的范圍和形式不斷擴大，現金和活期存款普遍認為是貨幣，定期存款和某些可以隨時轉化為現金的信用工具（如公債、人壽保險單、信用卡）也被廣泛認為具有貨幣性質。

　　決定貨幣供給的因素包括哪些？

　　決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發行、中央銀行調節商業銀行的可運用資金量、商業銀行派生資金能力以及經濟發展狀況、企業和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購買的商品和服務表示的實際貨幣供給等兩種形式。

　　貨幣供應量的公式是什么？

　　貨幣供應量的公式為M=B×K。中央銀行每放出一筆信用，不僅直接向流通領域注入了一筆存款貨幣或現金，并且通過商業銀行的信貸業務，能夠擴張出若干倍的信用，派生出大量的新增存款。中央銀行放出的信用是銀行體系擴張信用并創造派生存款的基礎，故被稱為基礎貨幣，包括中央銀行發行的貨幣和商業銀行在中央銀行的存款，一般用B表示。基礎貨幣的擴張倍數則取決于商業銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重即存款準備金率，以及需轉化為現金及財政存款等所占比重的貨幣結構比率，這個倍數被稱為貨幣乘數，等于存款準備金率與貨幣結構比率之和的倒數，一般用K表示。

　　貨幣兌換在會計實務中指的是“貨幣兌換”會計科目，是外匯分賬制下的專用科目，本科目期末應當無余額，核算內容為企業（金融）采用分賬制核算外幣交易所產生的不同幣種之間的兌換。

貨幣兌換的含義

　　貨幣兌換就是外匯交易的本質，按照一定匯率兌入人民幣或者兌出外幣，用本國的錢換其他國家的錢。

貨幣兌換核算什么

　　1、貨幣兌換科目核算企業（金融）采用分賬制核算外幣交易所產生的不同幣種之間的兌換。

　　2、貨幣兌換科目按幣種進行明細核算。

貨幣兌換主要賬務處理

　　1、企業發生的外幣交易僅涉及貨幣性項目的，應按相同幣種金額，借記或貸記有關貨幣性項目科目，貸記或借記“貨幣兌換”科目。

　　2、發生的外幣交易同時涉及貨幣性項目和非貨幣性項目的，按相同外幣金額記入貨幣性項目和本科目（外幣）；同時，按交易發生日即期匯率折算為記賬本位幣的金額記入非貨幣性項目和本科目（記賬本位幣）。結算貨幣性項目產生的匯兌差額計入“匯兌損益”科目。

　　3、期末，應將所有以外幣表示的本科目余額按期末匯率折算為記賬本位幣金額，折算后的記賬本位幣金額與本科目（記賬本位幣）余額進行比較，為貸方差額的，借記“貨幣兌換”科目（記賬本位幣），貸記“匯兌損益”科目；為借方差額的做相反的會計分錄。

貨幣兌換實務處理

　　對于企業發生的“套匯業務”和“外匯貸款業務”，財務人員處理時，一般設置“貨幣兌換”科目、“吸收存款”科目等進行核算。

　　其中套匯，是指境內機構或者個人采取一定方式私自向他人用人民幣或者物資換取外匯或者外匯收益的行為；外匯貸款指的是我國銀行利用籌集的外匯資金對國內企業發放的貸款。是專營外匯業務的中國銀行的一項重要業務。

　　貨幣政策工具是中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段。我國的三大貨幣政策工具分別是法定存款準備金政策、再貼現政策以及公開市場政策。

　　三大貨幣政策工具是什么？

　　三大貨幣政策工具分別是法定存款準備金政策、再貼現政策以及公開市場政策。

　　（1）存款準備金制度是中央銀行通過調整法定存款準備金率來影響商業銀行信貸規模，從而間接地對社會貨幣供應量進行控制的政策措施。

　?。?）再貼現政策是中央銀行通過直接調整或制定對合格票據的貼現利率，來干預和影響市場利率，從而調節貨幣供應量的政策措施。

　　（3）公開市場業務是中央銀行在證券市場上公開買賣各種有價證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。

　　什么是貨幣政策工具？

　　貨幣政策工具是中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段。貨幣政策工具分為一般性工具和選擇性工具。在過去較長時期內，中國貨幣政策以直接調控為主，即采取信貸規模、現金計劃等工具。1998年以后，主要采取間接貨幣政策工具調控貨幣供應總量。

　　什么是法定存款準備金率？

　　法定存款準備金率是指一國中央銀行規定的商業銀行和存款金融機構必須繳存中央銀行的法定準備金占其存款總額的比率。調節法定存款準備金率，是國家調節貨幣政策的有效方法。

　　票據的貼現利率是什么？

　　貼現率又稱門檻比率或資本機會成本，是指商業銀行辦理票據貼現業務時，按一定的利率計算利息，這種利率即為貼現率，它是票據貼現者獲得資金的價格。常用于票據貼現。

　　有價證券包括哪些？

　　有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。有價證券按其所表明的財產權利的不同性質，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。

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　　1、單選題。2008年下半年，為應對國際金融危機，保證流動性供應，中國人民銀行采取的措施包括( )。
　　A、提高再貼現率
　　B、下調存款準備金率
　　C、擴大發行中央銀行債券
　　D、提高存貸款利率
　　【答案】
　　B
　　【解析】
　　本題考查近年來我國貨幣政策的實踐。2008年下半年，美國次貸危機急劇惡化為國際金融危機，我國經濟發展勢頭急轉直下，出口大幅下滑，部分企業陷入困境，就業壓力明顯加大。在此背景下，中國人民銀行及時將貨幣政策從“從緊”轉向“適度寬松”，先后4次下調存款準備金率，5次下調存貸款基準利率，保證流動性供應，明確釋放保經濟增長和穩定市場預期的信號。
　　2、單選題?！吨腥A人民共和國中國人民銀行法》規定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進( )。
　　A、充分就業
　　B、國際收支平衡
　　C、經濟增長
　　D、金融穩定
　　【答案】
　　C
　　【解析】
　　本題考查貨幣政策目標?！吨袊嗣胥y行法》第3條規定：“貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩定，并以此促進經濟增長?！?/p>

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　　3、單選題。下列金融指標中，不能作為貨幣政策中間目標的是( )。
　　A、資產價格
　　B、短期市場利率
　　C、貨幣供應量
　　D、超額準備金
　　【答案】
　　A
　　【解析】
　　本題考查貨幣政策的中介目標。貨幣政策的中間目標又稱中介目標，它的變量指標包括：利率、貨幣供應量、超額準備金或基礎貨幣、通貨膨脹率。

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　　【考點】貨幣供給機制

　　(一)中央銀行的信用創造貨幣機制

　　1.中央銀行利用自身掌握的貨幣發行權和信貸管理權，來創造信貸資金來源。

　　2.信用創造貨幣是當代不兌現信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，并且信用創造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　(二)商業銀行的擴張信用并創造派生存款機制

　　1.商業銀行盡管不具備信用創造貨幣的功能，但是具備在中央銀行發行貨幣的基礎上擴張信用并創造派生存款的能力。

　　2.商業銀行不能無限制地創造派生存款。

　　3.銀行體系擴張信用并創造派生存款能力的制約因素：

　　(1)受到繳存中央銀行存款準備金的限制。商業銀行所吸收的存款并不能全數用于發放貸款或投資于有價證券。

　　(2)受到提取現金數量的限制。一旦商業銀行的存款轉化為現金，流出銀行體系。

　　(3)受到企事業單位及社會公眾繳付稅款等的限制。

　　各類法人單位及居民個人繳納稅款、購買政府債券，都會使其在商業銀行的一部分存款轉化為財政存款。

　　4.貨幣供應量的公式

　　(1)基礎貨幣(一般用B表示)

　?、僦醒脬y行放出的信用是銀行體系擴張信用并創造派生存款的基礎，故被稱為基礎貨幣。

　?、诎ǎ?/p>

　　a.中央銀行發行的貨幣。

　　b.商業銀行在中央銀行的存款。

　　(2)基礎貨幣擴張倍數的取決因素

　?、偕虡I銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重，即存款準備金率。

　?、谛柁D化為現金及財政存款等所占比重的貨幣結構比率。

　　(3)貨幣乘數

　　①基礎貨幣的擴張倍數被稱為貨幣乘數，等于存款準備金率與貨幣結構比率之和的倒數，一般用K表示。

　?、诒磉_式：貨幣供應量M=B?K

　　量化寬松政策是寬松的貨幣政策，主要指中央銀行在實行較低的利率后，通過購買國債等中長期債券，增加基礎貨幣供給，向市場注入大量的流動性資金的干預方式，從而鼓勵開支和借貸，刺激經濟發展。

　　量化寬松貨幣政策有哪些影響？

　　量化寬松貨幣政策對全球經濟的影響包括：

　　1、量化寬松可能引起全球的通貨膨脹，量化寬松實質上是向市場輸入貨幣實現流動性，經濟好轉情況下，市場投資信心恢復，過度釋放的貨幣則可能會轉化為通貨膨脹；

　　2、量化寬松可能影響貿易體的進出口量，量化寬松導致本國貨幣大幅度貶值，有利于本國的出口行業，但也導致相關經濟體的貨幣升值，從而也影響了其他貿易體的進出口量。

　　貨幣政策是什么？

　　貨幣政策指一國政府為實現一定的宏觀經濟目標所制定的關于調整貨幣供應的基本方針及相應措施的總稱，是國家最重要的經濟政策之一。國家的貨幣政策由該國的中央銀行制定的，是中央銀行實現其職能的核心所在。

　　貨幣政策的實質是國家對貨幣的供應根據不同時期的經濟發展情況所采取的“緊”、“松”或“適度”等不同的政策趨向，中央銀行運用各種工具調節貨幣供應量來調節市場利率，通過市場利率的變化影響民間的資本投資，從而間接控制了總需求以影響宏觀經濟的運行。

　　怎么理解貨幣供給？

　　貨幣供給是相對于貨幣需求來說的，指貨幣供給主體即一國或貨幣區的銀行系統向經濟主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的過程。貨幣供給分析包括貨幣供給的機制以及決定，前者側重于貨幣的創造過程，后者則側重分析決定貨幣供應量的因素。

　　長期資本指企業可以長期使用的資本，包括權益資本和長期債務資本，具體包括股本、資本公積、長期借款、未分配利潤等。

　　長期資本是指企業需用期限在1年以上的資本，企業的長期資本通常包括各種股權資本和長期借款、應付債券等債權資本。這是廣義的長期資本，即股東權益加上長期負債的總和。企業的長期資本還可以分為中期資本和狹義長期資本。一般的劃分標準是：需用期在1至5年內的資本為中期資本，5年以上為狹義長期資本。

　　企業需要長期資本的原因有哪些？

　　企業需要長期資本的原因包括購建固定資產、開展長期投資、取得無形資產、墊支于長期性流動資產等方面。除流動資產外，企業還需進行固定資產的投資，如廠房、機器設備等，這些資產周轉時間較長，短期內收回資金比較困難，從而需要固定的長期資金進行購買。另一方面，企業對外投資也是一種長期投資，需要長期資金的支持。

　　長期資本和長期資產的區別

　　企業廣義的長期資本通常包括各種股權資本和長期借款、應付債券等債權資本，即股東權益加上長期負債的總和；長期資產為非流動資產，非流動性資產指不能在1年內或超過1年的營業周期內變現或耗用的資產，主要包括固定資產、在建工程、持有到期投資、長期股權投資、長期應收款、投資性房地產、工程物資、無形資產、長期待攤費用、可供出售金融資產等。

　　長期資本和短期資本的區別

　　對于長期資本和短期資本，兩者區別主要有以下四點：

　　1、投資的期限與穩定性不同：長期資本流動投資期限較長，較為穩定；短期資本流動投資期限較短，具有不穩定性；

　　2、投資目的不同：長期資本流動是為達到控制和獲利目的所進行的投資；短期資本流動是為了資金保值、獲利、安全以及經營業務需要進行投資；

　　3、對一國貨幣供應量影響不同：長期資本流動一般不影響一國貨幣供應量；短期資本流動可以直接影響到一國的貨幣供應量；

　　4、對匯率和利率的影響不同：長期資本流動一般不影響匯率與利率；短期資本流動對匯率、利率產生重要影響。

　　貨幣資金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等科目。庫存現金賬戶主要核算企業經營活動過程中收支的現金；銀行存款科目核算企業存在銀行結算戶的款項；企業在銀行的其他存款，如外埠存款，在“其他貨幣資金”科目核算。

　　什么是貨幣資金？

　　貨幣資金是指企業擁有的，以貨幣形式存在的資產，包括現金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金是企業資金運動的起點和終點，是企業生產經營的先決條件。隨著再生產過程的進行，會形成頻繁的貨幣收支。企業在取得現金投資、接受現金捐贈、取得銀行借款、銷售產品后取得貨款收入等，會形成貨幣資金的收入；在購買材料、支付工資、支付其他費用、歸還借款以及上交稅金等，會形成貨幣支出。日常經濟往來中，貨幣資金的應收應付與實收實付之間往往存在著時間間隔，這就形成了往來結算核算。

　　貨幣資金增加的原因有哪些？

　　1、公司籌集資金能力。公司信譽好，向銀行借款或發行股票、債券都會比較順利。公司就可以適當減少持有的貨幣資金數量；

　　2、公司對貨幣資金的運用能力。貨幣資金的運用也存在"效率"與"效益"的問題。上市公司運用貨幣資金的能力越強，資金在公司內部周轉很快，公司就沒有必要保留過多的貨幣資金；

　　3、公司的行業特點。對于不同行業的公司，合理的貨幣資金規模會有差異。有一些歷史的經驗數據，投資者可以通過網絡或統計年鑒查詢。

　　貨幣資金減少的原因有哪些？

　　1、應付賬款周轉率提高，供應商賒銷政策從嚴；

　　2、存貨周轉率下降，庫存產品出現積壓，存貨不能及時變現；

　　3、應收賬款周轉率下降，企業信用政策放寬，企業對外銷售賒銷比例增加；

　　4、企業經營性費用支出增加，比如廣告宣傳費、業務招待費等費用支出增加，也會導致貨幣資金的減少；

　　5、企業債務資本成本提高；

　　6、向股東分配現金股利。

　　貨幣基金是有風險的。一般在正常的情況下，貨幣型基金幾乎沒有風險。但如果遇到嚴重的經濟危機，或者一些特別突發性事件的情況下貨幣型基金也會虧損，但是發生這樣的情況概率很低。

　　貨幣基金的概念

　　貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別于其他類型的開放式基金。常見的貨幣基金有：短期國債、央行票據、商行匯票、同業存單等等。

　　貨幣基金的特點

　　1、整體風險最低。投資范圍限定于信用高期限短的優質標的，出現虧損的可能性很小。

　　2、流動性最好。普通貨幣支持T+1到賬，而新興的互聯網寶寶類基金，不僅支持一定額度的T+0贖回，還兼具消費功能，幾乎可以視為現金的等價物。

　　3、投資成本最低。申購贖回費用均為0，不必考慮成本問題，資金進出方便快捷。所以，貨幣基金雖然現在收益在下降，但依然是投資組合中值得配置的資產之一。

　　貨幣基金的風險分析

　　風險就是指出現虧損的可能性。按風險類型可以分為：信用風險、市場風險、流動性風險幾大類。

　　1、信用風險：是指由于對手方違約帶來的風險。無信用風險的代表是國債。貨幣基金除了國債，還可以投資于其他標的，理論上存在信用風險；但由于央行票據、同業存單等貨幣市場工具，一貫信譽良好，出現違約的可能極低，所以貨幣基金實際的信用風險也是非常低的。

　　2、市場風險：是指由于市場價格波動帶來的風險。典型的無市場風險的代表就是銀行存單，到期收益在起息日就已經鎖定了。貨幣市場工具中受市場波動的影響很小，幾乎可以忽略不計，自然貨幣基金本身承擔的市場風險，也是幾乎可以忽略不計。

　　3、流動性風險：是指由于資產不能及時變現而帶來的風險。典型的無流動性風險的代表，莫過于大家熟悉的活期存款了，隨時用隨時可取。