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CFA Institute表示，在全球做了大量調(diào)研，特別是??雇主端的反饋，他們認(rèn)為投資組合管理、私募市場(chǎng)和私人財(cái)富管理這三個(gè)方向是非常重要的。此外，金融建模、Python相關(guān)的技能在前端很稀缺。我們也希望未來(lái)的持證人在求職時(shí)有這方面的競(jìng)爭(zhēng)力。
一級(jí)考試引入獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊對(duì)考生有哪些幫助？
計(jì)劃報(bào)名CFA一級(jí)考試的學(xué)生代表牛津大學(xué)藥理學(xué)碩士在讀伍文慧：作為沒(méi)有任何金融和商科背景的考生，獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊能夠給我們比較系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)環(huán)境，??可以讓我們?cè)谡夜ぷ鞯倪^(guò)程中得到很多幫助。
華金投資（戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)與財(cái)務(wù)股權(quán)投資）高級(jí)投資經(jīng)理陳禹，CFA：首先從雇主的角度做一點(diǎn)補(bǔ)充，??大公司需要員工迅速進(jìn)入工作狀態(tài)，??有了實(shí)踐技能模塊加持在CFA考試之中，無(wú)論是考生還是在職人士??，都可以做到快人一步。在這種數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、數(shù)據(jù)導(dǎo)向的工作環(huán)境中，是一定能夠??為雇主創(chuàng)造價(jià)值，并且節(jié)省很多成本的。??第二從我自己的角度，在我職業(yè)發(fā)展的每一段過(guò)程，??都能體現(xiàn)出提前掌握實(shí)踐模塊，通過(guò)考試并且反映在??工作之中的價(jià)值非常??難能可貴，也能體現(xiàn)出考生與時(shí)俱進(jìn)的能力。
cfa實(shí)踐技能模塊常見(jiàn)問(wèn)答
1.增加了實(shí)踐技能模塊后，通過(guò)考試會(huì)不會(huì)變得更難了？
增加實(shí)踐技能模塊是希望幫助考生學(xué)習(xí)到更多工作中會(huì)用到的實(shí)用技能。實(shí)踐技能模塊不會(huì)納入CFA考試評(píng)分，內(nèi)容也不會(huì)包含在考試之中。考生只要在考試成績(jī)發(fā)布之前進(jìn)行學(xué)習(xí)，并完成課程中要求的習(xí)題即可。
2.我如何知道哪種實(shí)踐技能模塊適合我？
考生可以通過(guò)此頁(yè)面，了解各模塊的具體學(xué)習(xí)內(nèi)容：
3.選定了一個(gè)實(shí)踐技能模塊后，我還可以更換嗎？
可以。考生可以停止正在學(xué)習(xí)的模塊，轉(zhuǎn)換到另一個(gè)模塊開(kāi)始學(xué)習(xí)。唯一的要求是必須完成其中一個(gè)。
4.如果我沒(méi)有通過(guò)考試，我還需要完成實(shí)踐技能模塊嗎？
考生必須完成實(shí)踐技能模塊才能收到考試成績(jī)。每個(gè)級(jí)別只需要完成一個(gè)實(shí)踐技能模塊，因此如果考生未通過(guò)考試且再次參加考試，已經(jīng)完成的實(shí)踐技能模塊將保留在個(gè)人記錄中。考生在進(jìn)入下一個(gè)級(jí)別之前，不必完成另一個(gè)實(shí)踐技能模塊。
5.如果我沒(méi)有在截止日期之前完成實(shí)踐技能模塊將怎么辦？
考生需要在考試成績(jī)發(fā)布之前完成實(shí)踐技能模塊。考試成績(jī)通常在考試窗口結(jié)束的5-8周后發(fā)布。CFA Institute將通過(guò)電子郵件和社交媒體公布考試成績(jī)的確切發(fā)布日期。若考生沒(méi)有在考試成績(jī)發(fā)布之前完成實(shí)踐技能模塊，將無(wú)法收到考試成績(jī)。
CFA一二三級(jí)的考試都將引入實(shí)踐技能模塊。不同級(jí)別開(kāi)始引入實(shí)踐技能模塊的時(shí)間如下：
CFA一級(jí)考試：2024年2月考試開(kāi)始引入（報(bào)名開(kāi)始時(shí)間：2023年5月）
CFA二級(jí)考試：2024年5月考試開(kāi)始引入（報(bào)名開(kāi)始時(shí)間：2023年8月）
CFA三級(jí)考試：2025年考試開(kāi)始引入
CFA實(shí)踐技能模塊學(xué)習(xí)內(nèi)容
實(shí)踐技能模塊是獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程，通過(guò)視頻、選擇題、指導(dǎo)練習(xí)和案例研究相結(jié)合的方式，培養(yǎng)考生的實(shí)踐能力。若要獲得考試結(jié)果，考生必須在截止日期之前（處于考試成績(jī)發(fā)布日之前）完成實(shí)踐技能模塊。實(shí)踐技能模塊不會(huì)作為考試的一部分評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中。
2024年的CFA一級(jí)考試和二級(jí)考試將提供如下實(shí)踐技能模塊供考生選擇，考生選擇一個(gè)模塊完成即可。
CFA一級(jí)考試：
財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值；
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。
CFA二級(jí)考試：
分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能；
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。
三級(jí)考試將于2025年開(kāi)始引入實(shí)踐技能模塊。
如何決定哪種PSM適合自己
為什么選擇金融建模中的PSM?
建立公司財(cái)務(wù)模型是股票和信用分析師在賣方和買方的核心角色。這是對(duì)證券進(jìn)行絕對(duì)和相對(duì)估價(jià)的第一步。一級(jí)課程包括必要的會(huì)計(jì)知識(shí)。然后，實(shí)踐部分將這一點(diǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，從零開(kāi)始建立一個(gè)包含所有三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的模型，直到預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)到平衡。
為什么選擇分析師技能中的PSM?
CFA計(jì)劃的第二級(jí)側(cè)重于單一安全分析和估值的技術(shù)方面。然而，分析師的日常生活包括更多的技術(shù)技能和軟技能。分析師技能實(shí)踐部分介紹了賣出方或買入方股票研究分析師提出買入或賣出建議的關(guān)鍵步驟。這包括如何進(jìn)行研究以獲得優(yōu)勢(shì)，何時(shí)使用何種估值方法，如何估計(jì)目標(biāo)價(jià)格，如何為你的建議贏得關(guān)注，以及如何最好地將時(shí)間集中在創(chuàng)造alpha上。
為什么選擇Python中的PSM?
Pvthon已經(jīng)訊速成為許多典型投資相關(guān)任務(wù)的首選工具，包括數(shù)據(jù)可視化，數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用。與其他編程語(yǔ)言相比，它越來(lái)越受歡迎的部分原因是它的簡(jiǎn)單性和可讀性。該課程已開(kāi)始納入Pvthon代碼的”代碼片段”，并在更實(shí)用的層面納入了CFA協(xié)會(huì)專業(yè)學(xué)習(xí)部門的數(shù)據(jù)科學(xué)課程套件。它有一個(gè)潛在的觀眾和用戶群，跨越CFA項(xiàng)目的所有類型的候選人，因此滿足適用性和廣度的要求。
根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的最新消息，從2024年開(kāi)始，CFA一級(jí)和二級(jí)都必須分別完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊（PSM），但不會(huì)作為考試的一部分進(jìn)行評(píng)分。
對(duì)于CFA一級(jí)，包括財(cái)務(wù)建模和Python編程基礎(chǔ)兩個(gè)組塊：財(cái)務(wù)建模如何在Excel中構(gòu)建公司的頂級(jí)三報(bào)表財(cái)務(wù)模型，以了解公司的價(jià)值是如何確定的。觀看Financial Modeling PSM中的示例片段，了解使用MIN函數(shù)的快速課程，以確保公司使用現(xiàn)金儲(chǔ)備（如果有的話）來(lái)為損失提供資金，然后在用完時(shí)舉債為損失提供資金現(xiàn)金。Python編程基礎(chǔ)一門基礎(chǔ)課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter Notebook開(kāi)發(fā)、展示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。
對(duì)于CFA二級(jí)，包括Python編程基礎(chǔ)、分析師技能、Python、數(shù)據(jù)科學(xué)與人工智能三個(gè)組塊：Python編程基礎(chǔ)一門基礎(chǔ)課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter Notebook開(kāi)發(fā)、展示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。（如果不是在一級(jí)采取）分析師技能專注于股票分析師需要使用從數(shù)百名成功分析師那里獲得的見(jiàn)解的技能。Python、數(shù)據(jù)科學(xué)與人工智能向候選人介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)，以使用Python理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和分析。
適用于2025年三級(jí)考試的其它實(shí)踐技能模塊正在開(kāi)發(fā)中。
關(guān)于PSM的常見(jiàn)問(wèn)題
Q：PSM會(huì)成為CFA課程的必要元素嗎？
A：是的。考生必須完成標(biāo)準(zhǔn)考試和每個(gè)級(jí)別的一個(gè)PSM，才能獲得考試成績(jī)。實(shí)用技能模塊的要求將從2024年2月的考試開(kāi)始添加到一級(jí)候選人中，在2024年5月開(kāi)始注冊(cè)的二級(jí)候選人中添加。三級(jí)的PSM將在2025年的考試中添加。
Q：將PSM納入CFA項(xiàng)目的目的是什么？
A：在CFA考試中增加PSM是為了響應(yīng)雇主的要求，他們希望候選人更多地接觸與他們?cè)诠ぷ髦袑W(xué)到的實(shí)用、相關(guān)的技能。
Q：考生需要做什么才能完成PSM？
A：PSM是一個(gè)獨(dú)立的模塊，包含10-15小時(shí)的內(nèi)容，考生必須通過(guò)視頻、問(wèn)題和指導(dǎo)性實(shí)踐來(lái)推進(jìn)每個(gè)模塊，才能完成。它不被評(píng)分，考試中也不會(huì)出現(xiàn)有關(guān)它的問(wèn)題。
Q：我什么時(shí)候完成PSM？
A：由于PSM中的材料與正在學(xué)習(xí)的課程是分開(kāi)的，因此沒(méi)有完成它的“最佳”時(shí)間。它可以在注冊(cè)后立即完成，在學(xué)習(xí)過(guò)程中間完成，或在考試后完成。PSM必須在發(fā)布成績(jī)之前完成
Q：如果我未通過(guò)考試，我還需要做PSM嗎？
A：您必須完成PSM才能收到考試成績(jī)。每個(gè)級(jí)別只需要一個(gè)PSM，因此如果您未通過(guò)考試并需要重修，您完成的PSM將保留在您的記錄中，直到您晉升到下一個(gè)級(jí)別之前，您不需要再完成另一個(gè)PSM。
Q：我應(yīng)該選擇哪個(gè)PSM？
A：為什么選擇財(cái)務(wù)建模的PSM？
構(gòu)建公司財(cái)務(wù)模型是股票和債券分析師角色的核心。這是制定估值和進(jìn)行證券絕對(duì)和相對(duì)價(jià)值的第一步。一級(jí)課程涵蓋必要的會(huì)計(jì)知識(shí)。實(shí)踐組成部分則通過(guò)從頭開(kāi)始構(gòu)建所有三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的模型來(lái)生動(dòng)地體現(xiàn)這一點(diǎn)，直到預(yù)測(cè)的資產(chǎn)負(fù)債表平衡。
為什么選擇分析師技能的PSM？CFA第二級(jí)項(xiàng)目側(cè)重于單一證券的分析和估值的技術(shù)方面。然而，分析師的日常工作還包括更多的技術(shù)技能和軟技能。分析師技能實(shí)踐部分涵蓋了推薦買入或賣出建議的關(guān)鍵步驟，不論是賣出方還是買方的股票研究分析師都需要。這包括如何進(jìn)行研究以獲得優(yōu)勢(shì)，使用哪些估值方法以及何時(shí)使用，如何估計(jì)目標(biāo)價(jià)格，如何引起關(guān)注以獲得您的建議，并如何最好地將時(shí)間集中在生成Alpha上。
為什么選擇Python的PSM？Python已經(jīng)迅速成為一些典型投資相關(guān)任務(wù)的工具，包括數(shù)據(jù)可視化、數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用程序。它的流行之一是由于相對(duì)于其他編程語(yǔ)言，它的簡(jiǎn)單性和可讀性。課程已經(jīng)開(kāi)始納入Python代碼的“代碼片段”，并且它也已經(jīng)在CFA Institute專業(yè)學(xué)習(xí)部門的數(shù)據(jù)科學(xué)課程中更深入地應(yīng)用。它具有可能涵蓋所有類型CFA項(xiàng)目候選人的潛在受眾和用戶群，因此同時(shí)滿足適用性和廣度的要求。
Q：我無(wú)法決定要做哪個(gè)PSM。我可以完成多個(gè)PSM嗎？
A：是的，雖然只需要一個(gè)PSM，但您可以完成您級(jí)別提供的任何主題。
Q：如果我對(duì)我選擇的PSM改變主意怎么辦？
A：您可以停止一個(gè)PSM并切換到另一個(gè)。唯一的要求是必須完成其中之一。
Q：如果我錯(cuò)過(guò)了完成PSM的截止日期怎么辦？
A：如果您的PSM在成績(jī)發(fā)布日之前未完成，您將無(wú)法在當(dāng)天收到您的考試結(jié)果。您可以延長(zhǎng)90天來(lái)完成PSM。完成后，您的成績(jī)將發(fā)布給您。
目前，市面上有很多的財(cái)務(wù)軟件。財(cái)務(wù)軟件是財(cái)務(wù)工作變得更加簡(jiǎn)便，容易，有效率。也幫助企業(yè)節(jié)約更多的時(shí)間，去做更多的財(cái)務(wù)規(guī)劃和稅收規(guī)劃。
當(dāng)然，財(cái)務(wù)軟件一般只是規(guī)模相對(duì)正規(guī)一些的企業(yè)在使用。也有大型和小型，基礎(chǔ)和復(fù)雜的劃分。
企業(yè)根據(jù)自己實(shí)際經(jīng)營(yíng)的情況購(gòu)入財(cái)務(wù)軟件后，這些財(cái)務(wù)軟件的具體使用，前期工作包括：科目設(shè)置，賬套設(shè)置，報(bào)表設(shè)置，還有與企業(yè)的關(guān)聯(lián)設(shè)置(包括管理權(quán)限，使用權(quán)限，部門權(quán)限等)等等。
只要錄入相應(yīng)的實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)憑證，其余的一切，都可以由軟件生成，包括：憑證-匯總-明細(xì)賬-分類賬-總賬-報(bào)表等等。這在一定程度上，大大地減輕了財(cái)務(wù)人員的工作量。
不僅如此，財(cái)務(wù)軟件還能明確規(guī)定使用權(quán)限。最明顯的就是審批權(quán)限，如果不是審批人自己操作，別人則無(wú)法進(jìn)行審批。這也在一定程度上，運(yùn)用智能化，高效地幫助企業(yè)運(yùn)營(yíng)，還能一定程度上規(guī)避人為審批的一些漏洞。
每個(gè)財(cái)務(wù)人員都應(yīng)該了解相關(guān)的財(cái)務(wù)軟件， 可能若干年以后，財(cái)務(wù)的工作完全都能被軟件和智能代替。那個(gè)時(shí)候，可能在財(cái)務(wù)方面，最需要的只有管理人才。但是，就目前來(lái)看，我們還是需要緊跟時(shí)代，多學(xué)習(xí)和掌握財(cái)務(wù)軟件的使用。畢竟，科技和智能幫助我們節(jié)約了很多時(shí)間和成本，帶給我們更多的是便捷和高效。
2024年cfa考試引入實(shí)踐技能模塊，具體如下：
2024年cfa一級(jí)考試和二級(jí)考試將提供如下實(shí)踐技能模塊供考生選擇。
1.cfa一級(jí)考試
-財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值
-Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目
2.cfa二級(jí)考試
-Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：（如果考生在一級(jí)考試中未學(xué)習(xí)該模塊，在二級(jí)考試中將提供該選擇）
-分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能
-Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python,Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析
3.cfa三級(jí)考試
三級(jí)考試將從2025年引入實(shí)踐技能模塊內(nèi)容。
cfa一級(jí)：8個(gè)科目調(diào)整，考綱變化50%左右。其中：衍生、道德，未發(fā)生變化。數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、組合、企發(fā)、財(cái)報(bào)、權(quán)益、固收、另類，均發(fā)生重大變化。
cfa二級(jí)：考綱變化20%左右。其中：數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、企發(fā)、固收、衍生，道德，未發(fā)生變化。財(cái)報(bào)、另類和組合有重大變化。權(quán)益主要為更改考綱要求。
cfa三級(jí)：考綱變化10%左右。經(jīng)濟(jì)學(xué)、衍生、固收、權(quán)益、交易，未發(fā)生變化。行為金融，整章刪除。資產(chǎn)配置、另類、個(gè)人IPS、機(jī)構(gòu)IPS、案例、道德，考綱要求發(fā)生變化。
2024年cfa考試形式為英文，這是由美國(guó)投資管理協(xié)會(huì)命題的考試，全球統(tǒng)一組織考試，主要考察考生對(duì)投資評(píng)估和管理的工具、資產(chǎn)估值和投資組合管理技巧等內(nèi)容，使考生具備基礎(chǔ)的金融投資分析知識(shí)體系。
CFA一級(jí)考試引入獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊對(duì)考生的幫助如下：
1、作為沒(méi)有任何金融和商科背景的考生，獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊能夠給我們比較系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)環(huán)境，??可以讓我們?cè)谡夜ぷ鞯倪^(guò)程中得到很多幫助。
2、從雇主的角度做一點(diǎn)補(bǔ)充，??大公司需要員工迅速進(jìn)入工作狀態(tài)，??有了實(shí)踐技能模塊加持在CFA考試之中，無(wú)論是考生還是在職人士??，都可以做到快人一步。在這種數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、數(shù)據(jù)導(dǎo)向的工作環(huán)境中，是一定能夠??為雇主創(chuàng)造價(jià)值，并且節(jié)省很多成本的。??第二從我自己的角度，在我職業(yè)發(fā)展的每一段過(guò)程，??都能體現(xiàn)出提前掌握實(shí)踐模塊，通過(guò)考試并且反映在??工作之中的價(jià)值非常??難能可貴，也能體現(xiàn)出考生與時(shí)俱進(jìn)的能力。
CFA引入實(shí)踐技能模塊如何應(yīng)對(duì)？
獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊將被引入CFA考試，使考生在工作中能夠?qū)嶋H應(yīng)用實(shí)踐技能。首批實(shí)踐技能模塊包括金融建模（一級(jí)），分析師技能（二級(jí)），Python編程基礎(chǔ)（一級(jí)或二級(jí)），以及Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（二級(jí)）。
適用于2025年三級(jí)考試的其它實(shí)踐技能模塊正在開(kāi)發(fā)中。從2024年開(kāi)始，一級(jí)和二級(jí)都必須分別完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊，但不會(huì)作為考試的一部分進(jìn)行評(píng)分。
應(yīng)對(duì)方法如下：
實(shí)踐技能模塊不會(huì)作為考試的一部分進(jìn)行評(píng)分，但是是作為必學(xué)的一部分內(nèi)容，在注冊(cè)對(duì)應(yīng)級(jí)別的考試后就可以選擇實(shí)踐技能模塊（比如一級(jí)在金融建模和Python編程基礎(chǔ)選擇至少一個(gè)），并且必須在成績(jī)結(jié)果發(fā)布之前完成，每一位考生都必須在每個(gè)級(jí)別至少完成一個(gè)實(shí)踐技能模塊，否則無(wú)法獲得考試成績(jī)；所以要做好選擇，選一個(gè)感興趣的方向。
注：每個(gè)級(jí)別的實(shí)踐技能模塊要求選擇一個(gè)，但可以同時(shí)選擇多個(gè)并完成，如果選擇好了一個(gè)之后想切換到另一個(gè)也可以。
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CFA實(shí)踐技能模塊學(xué)習(xí)方式
每個(gè)CFA實(shí)踐技能模塊都包含獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程，課程形式包括視頻、選擇題、指導(dǎo)練習(xí)和案例研究等，考生需依照課程設(shè)計(jì)，完成學(xué)習(xí)。
實(shí)踐技能模塊不會(huì)評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中，每個(gè)級(jí)別考生需要完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊。
考生可以在注冊(cè)考試后學(xué)習(xí)期間的任何時(shí)間選擇，但是必須在成績(jī)公布之前完成。
2024年CFA考試科目一共有10門，具體如下：
CFA（特許金融分析師）課程是一項(xiàng)全球適用的專業(yè)認(rèn)證課程，包含三個(gè)級(jí)別的學(xué)習(xí)與全英文考試，內(nèi)容涵蓋道德操守與專業(yè)行為準(zhǔn)則、定量方法、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)行人、權(quán)益投資、固定收益、衍生品、另類投資、投資組合管理與財(cái)富規(guī)劃十個(gè)核心知識(shí)領(lǐng)域。旨在幫助考生建立金融和投資分析知識(shí)基礎(chǔ)，掌握實(shí)操技能，提升職業(yè)發(fā)展實(shí)力。通過(guò)所有三個(gè)級(jí)別的考試是獲得CFA認(rèn)證的要求之一。
2024年CFA一級(jí)考試和二級(jí)考試將提供如下實(shí)踐技能模塊供考生選擇。
1.CFA一級(jí)考試
-財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值
-Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目
2.CFA二級(jí)考試
-Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：（如果考生在一級(jí)考試中未學(xué)習(xí)該模塊，在二級(jí)考試中將提供該選擇）
-分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能
-Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python,Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析
3.CFA三級(jí)考試
三級(jí)考試將從2025年引入實(shí)踐技能模塊內(nèi)容。
CFA一級(jí)：8個(gè)科目調(diào)整，考綱變化50%左右。其中：衍生、道德，未發(fā)生變化。數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、組合、企發(fā)、財(cái)報(bào)、權(quán)益、固收、另類，均發(fā)生重大變化。
CFA二級(jí)：考綱變化20%左右。其中：數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、企發(fā)、固收、衍生，道德，未發(fā)生變化。財(cái)報(bào)、另類和組合有重大變化。權(quán)益主要為更改考綱要求。
CFA三級(jí)：考綱變化10%左右。經(jīng)濟(jì)學(xué)、衍生、固收、權(quán)益、交易，未發(fā)生變化。行為金融，整章刪除。資產(chǎn)配置、另類、個(gè)人IPS、機(jī)構(gòu)IPS、案例、道德，考綱要求發(fā)生變化。
在ACCA考試中，F(xiàn)3階段中的“合并報(bào)表引入”知識(shí)點(diǎn)經(jīng)常都會(huì)出現(xiàn)在每年的考卷上，該考點(diǎn)內(nèi)容也存在著一定難度，今天會(huì)計(jì)網(wǎng)就幫大家進(jìn)行梳理，我們來(lái)看看吧。
合并：把兩個(gè)及以上的公司作為一個(gè)整體來(lái)展示他們的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況。
原因：母公司通常擁有子公司絕大部分的股票份額，產(chǎn)生了控制權(quán)，要整體表現(xiàn)公司狀況。
從法律角度講：母公司和子公司是獨(dú)立的主體，要做獨(dú)立的公司報(bào)表，而合并報(bào)表是將所有的經(jīng)濟(jì)交易作為一個(gè)整體公司來(lái)進(jìn)行表達(dá)。
基本原則：假設(shè)P是母公司，S是子公司，P擁有S 80%的股票
1、add together:把相同項(xiàng)相加。P的PPE價(jià)值100W，S的PPE價(jià)值50W，合并的PPE價(jià)值是150W(雖然只擁有80%，但是母公司可以控制子公司所有的資產(chǎn)，所以加100%的子公司的資產(chǎn)切記不是100W+50W*80%=140W)
2、 cancellation of like items internal to the group：內(nèi)部交易的抵消。假設(shè)P公司有應(yīng)付賬款100W ,S 有應(yīng)收賬款50W。P在S賒購(gòu)10w存貨，P報(bào)表有欠S應(yīng)付賬款10W，S報(bào)表有P10W的應(yīng)收賬款。那么在合并報(bào)表中應(yīng)收賬款應(yīng)該是50W-10W，應(yīng)付賬款應(yīng)該是100W -10W(本質(zhì)上商品還是在自己的手中，沒(méi)有產(chǎn)生轉(zhuǎn)移)
3、owned everything then show the extent to which you do not own everything：母公司像擁有子公司一樣去控制子公司。母公司能夠完全控制子公司的所有資產(chǎn)和負(fù)債的。例如上面的150W的PPE一樣。
Subsidiary：子公司
相關(guān)的準(zhǔn)則：
IAS 27 Separate financial statements *
IAS 28 Investments in associates and joint ventures *
IFRS 3 Business combinations *
IFRS 10 Consolidated financial statements *
相關(guān)的概念要牢記，學(xué)習(xí)，理解以及應(yīng)用。例如：Control, Power, NCI少數(shù)股東權(quán)益, Subsidiary, Parent, Group集團(tuán)公司, Consolidated financial statements合并報(bào)表。
投資占比：
Subsidiary：>50%的股票。一般而言control，>50%voting power 超過(guò)一半的投票權(quán), power to govern the financial and operating policies 有權(quán)力管理公司的日常活動(dòng), power to appoint or remove a majority of members of the board of directors 有權(quán)任命或移除董事會(huì)的大部分成員。
Associates：20%-50%之間的份額，significant influence using the equity method 通常使用權(quán)益法進(jìn)行計(jì)算，IAS28 requires 'power to participate', but not to 'control' 有權(quán)參與但是無(wú)權(quán)控制(參與公司的日常活動(dòng)和財(cái)務(wù)等決策)董事會(huì)里面有代表，Participation in the policy making process 參與方針決策的制定
Trade investments，僅僅是為了分紅或者分利潤(rùn)。記錄方式：Trade investments are simply shown as investments under non-currentassets in the consolidated statement of financial position of the group.
插播：equity method權(quán)益法(聯(lián)營(yíng)公司的計(jì)量方法)
基本原則：假設(shè)A是associate，P是被投資公司。不管P公司是否分配earnings as dividends，A公司總會(huì)把P的稅后利潤(rùn)加在自己的報(bào)表中。P Co achieves this by adding to consolidated profit the group'sshare of A Co's profit after tax.
還有一個(gè)值得注意的點(diǎn)：如果聯(lián)營(yíng)公司分紅之后，收到了現(xiàn)金，那對(duì)應(yīng)的投資就會(huì)減少，例如：聯(lián)營(yíng)公司初始投資100W，本年屬于聯(lián)營(yíng)公司的利潤(rùn)是20W，收到了10w的現(xiàn)金，那么在年底的時(shí)候associate的投資值是100+20-10=110W(權(quán)益法的實(shí)質(zhì)核心)。
注意： 在SPL中，與控制子公司(記>50%的所有科目)不一樣，權(quán)益法中不記錄sales revenue，cost of sales等其他科目，不是一行一行加，而是只記錄profit after tax。
Under equity accounting, the associate'ssales revenue, cost of sales and so on are not amalgamated with those of thegroup. Instead, only the group share of the associate's profit after tax isadded to the group profit.
來(lái)源：ACCA學(xué)習(xí)幫
我想從CFA考試前后??的作用這兩個(gè)維度去展開(kāi)。第一個(gè)維度是考試前，作為職位的申請(qǐng)者，更加細(xì)分的專業(yè)方向可以幫助??申請(qǐng)者在簡(jiǎn)歷的篩選過(guò)程中得到重視，在最早期的步驟之中越過(guò)門檻快人一步，能保證或者說(shuō)能夠支持申請(qǐng)者脫穎而出。??另外從知識(shí)框架的體系出發(fā)，??專業(yè)方向能夠代表我們有了一套??比較完整的知識(shí)框架，??證明我們是隨時(shí)可以進(jìn)入工作狀態(tài)的，??也就同時(shí)為雇主省去了很多考察申請(qǐng)者本身能力的額外成本或者說(shuō)精力和時(shí)間。??
第二個(gè)維度是考試后進(jìn)入了一個(gè)平臺(tái)，進(jìn)入了CFA持證人社群，它會(huì)有很多職業(yè)活動(dòng)講座和論壇，??專業(yè)性更加聚焦之后，??就可以更有針對(duì)性地??去對(duì)職業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行探索，來(lái)結(jié)交和自己志同道合的人，這個(gè)幫助貫穿整個(gè)職業(yè)生涯。?綜合這兩點(diǎn)，??我認(rèn)為專業(yè)方向非常寶貴，也是我非常羨慕當(dāng)前考生的一點(diǎn)。
我在參加三級(jí)考試之前就已經(jīng)進(jìn)入了一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資工作，當(dāng)時(shí)我沒(méi)有這么好的機(jī)會(huì)能夠直接獲取專業(yè)方向，如果現(xiàn)在回頭來(lái)看，對(duì)職業(yè)方面的??啟迪作用，肯定是不可同日而語(yǔ)。所以??在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可以選擇專業(yè)方向，也就表明求職者的意愿更加明確、更加有目標(biāo)。在職場(chǎng)之中有一個(gè)目標(biāo)導(dǎo)向，??無(wú)疑是一個(gè)非常大的助力。如果當(dāng)時(shí)我有像現(xiàn)在的選擇，一定會(huì)選擇??私募市場(chǎng)。
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CFA三級(jí)考試引入專業(yè)方向
自2025年2月的CFA三級(jí)考試開(kāi)始，考生可以選擇三個(gè)專業(yè)方向中的一個(gè)，包括傳統(tǒng)的投資組合管理方向（Portfolio Management Path），以及兩個(gè)新的方向：私人財(cái)富管理（Private Wealth Management）及私募市場(chǎng)（Private Markets）。通過(guò)任一專業(yè)方向都可獲得CFA認(rèn)證。
應(yīng)對(duì)方式：
這三個(gè)專業(yè)方向都將有一個(gè)三級(jí)課程的“共同核心”，并輔以每個(gè)途徑的專業(yè)內(nèi)容，也就是說(shuō)三個(gè)專業(yè)方向會(huì)有一些共通的內(nèi)容，但會(huì)根據(jù)考生所選擇的具體專業(yè)方向，匹配更專業(yè)的內(nèi)容。
考試可以選擇與自己職業(yè)更貼近的專業(yè)方向來(lái)學(xué)習(xí)并考試，這樣更利于學(xué)到的專業(yè)內(nèi)容能應(yīng)用到自己的工作實(shí)踐中。
三個(gè)專業(yè)方向有超過(guò)70%的內(nèi)容具有完全相同的“標(biāo)準(zhǔn)”，對(duì)于差異化部分協(xié)會(huì)會(huì)將難度設(shè)置在相同的一定區(qū)間，所以不會(huì)導(dǎo)致哪個(gè)專業(yè)成為最難的或者最簡(jiǎn)單的專業(yè)。
注：考生在注冊(cè)考試的時(shí)候就需要選擇一個(gè)專業(yè)方向（可更改），只能選擇一個(gè)，不能多選。
cfa三級(jí)考試設(shè)置不同專業(yè)方向，不會(huì)影響CFA證書的含金量。CFA考試有一套完整、完善的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系。每年考試內(nèi)容都有變化，并不是說(shuō)每年內(nèi)容更新之后，今年和去年考試的評(píng)價(jià)水平就不同。CFA協(xié)會(huì)有專業(yè)團(tuán)隊(duì)關(guān)注CFA所有持證人，包括新出現(xiàn)的持證人的一致性問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)會(huì)確保CFA持證人在新的體系下和舊的體系下的一致性。
三級(jí)考試雖然劃分了不同的方向，但實(shí)際上超過(guò)80%的核心內(nèi)容是一致的，核心基礎(chǔ)是一致的，最終獲得的都是CFA證書。只不過(guò)因?yàn)槊恳粋€(gè)人未來(lái)的從業(yè)方向可能有不同，為了考生在未來(lái)從業(yè)過(guò)程中能更好地進(jìn)行知識(shí)體系的搭建，而做出了這樣的調(diào)整。實(shí)際上（專業(yè)方向）應(yīng)該會(huì)讓在一級(jí)市場(chǎng)的考生或者是CFA持證人在選擇了一級(jí)市場(chǎng)的通道之后，更有競(jìng)爭(zhēng)力，CFA證書的價(jià)值會(huì)有提升。
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自2025年開(kāi)始，三級(jí)考試將引入專業(yè)方向。考生需從投資組合管理（三級(jí)考試原有內(nèi)容）、私人財(cái)富、私募市場(chǎng)三種職業(yè)發(fā)展方向中選擇其一，三種專業(yè)方向的考試內(nèi)容將同樣嚴(yán)格，并獲得相同的CFA證書。
1.我可以改變專業(yè)方向選擇嗎？
專業(yè)方向是在考生報(bào)名三級(jí)考試時(shí)選擇的，如果考生改變主意，可以致電全球客戶服務(wù)中心尋求幫助。
2.我可以選擇多個(gè)專業(yè)方向嗎？
在報(bào)名時(shí)，三級(jí)考生只可以選擇一個(gè)專業(yè)方向。
3.我可以添加其他專業(yè)方向嗎？
如果考生或持證人的職業(yè)生涯始于傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理職位，并決定轉(zhuǎn)變職業(yè)方向，他們可以通過(guò)完成其他專業(yè)方向的學(xué)習(xí)，提升技能。未來(lái)我們計(jì)劃將不同專業(yè)方向下的課程作為專業(yè)學(xué)習(xí)（Professional Learning）產(chǎn)品，以繼續(xù)教育資源的方式提供給持證人。
4.CFA證書會(huì)體現(xiàn)專業(yè)方向嗎？
不會(huì)，證書本身不會(huì)有任何區(qū)別。我們正在考慮通過(guò)數(shù)字徽章策略來(lái)體現(xiàn)這一區(qū)別。
5.為三級(jí)考試提供不同的專業(yè)方向是否會(huì)導(dǎo)致不同方向難度水平不同，而大多數(shù)人會(huì)選擇“容易”的方向？或者雇主認(rèn)為是這樣的？
三個(gè)專業(yè)方向中超過(guò)70%的內(nèi)容相同，使用相同的“標(biāo)準(zhǔn)”評(píng)估考試表現(xiàn)。對(duì)于不同的部分，每個(gè)方向都有自定義“標(biāo)準(zhǔn)”，但這些標(biāo)準(zhǔn)和三級(jí)考試的其他部分的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)持平。通過(guò)這一嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒蹋覀冇行判谋３諧FA考試的嚴(yán)謹(jǐn)性。
從2024年5月的CFA考試窗口開(kāi)始，CFA二級(jí)考試將引入實(shí)踐技能模塊（Practical Skills Modules）。
考生在完成報(bào)名后，可以從如下模塊中做出選擇。若要獲得考試結(jié)果，考生需要完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊。
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CFA二級(jí)考試：
分析師技能（Analyst Skills）
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）
每個(gè)實(shí)踐技能模塊都包含獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程。實(shí)踐技能模塊不會(huì)評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中。因?yàn)閷?shí)踐技能模塊中的學(xué)習(xí)內(nèi)容和教材中的內(nèi)容相對(duì)獨(dú)立，考生可以自行安排學(xué)習(xí)時(shí)間。但請(qǐng)注意，考生必須在考試成績(jī)發(fā)布之前完成實(shí)踐技能模塊的學(xué)習(xí)。
2024年CFA二級(jí)考綱變動(dòng)
概覽：財(cái)報(bào)刪除養(yǎng)老金計(jì)量考綱要求、另類和組合有模塊的增刪
1.財(cái)報(bào)-員工福利
刪除：DC/DB plan的會(huì)計(jì)計(jì)量，以及精算假設(shè)的變更對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的影響（下放一級(jí)）
2.另類
刪除模塊：【Investments in Real Estate through Private Vehicles】
新增模塊：【Hedge Fund Strategies】（三級(jí)另類相同內(nèi)容）
3.組合
刪除模塊：【Trading Costs and Electronic Markets】
4.權(quán)益-非上市企業(yè)估值
刪除：describe the asset-based approach to private company valuation
根據(jù)cfa考試官方發(fā)布的最新消息，從2024年5月的cfa考試窗口開(kāi)始，cfa二級(jí)考試將引入實(shí)踐技能模塊（Practical Skills Modules）。考生在完成報(bào)名后，可以從如下模塊中做出選擇。若要獲得考試結(jié)果，考生需要完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊。
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目（如果考生在一級(jí)考試中未學(xué)習(xí)該模塊，在二級(jí)考試中將提供該選擇）
分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析
每個(gè)實(shí)踐技能模塊都包含獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程。實(shí)踐技能模塊不會(huì)評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中。因?yàn)閷?shí)踐技能模塊中的學(xué)習(xí)內(nèi)容和教材中的內(nèi)容相對(duì)獨(dú)立，考生可以自行安排學(xué)習(xí)時(shí)間。但請(qǐng)注意，考生必須在截止日期之前（處于考試成績(jī)發(fā)布日之前）完成實(shí)踐技能模塊。
cfa二級(jí)考試共4小時(shí)24分鐘，考試分為上下半場(chǎng)（每場(chǎng)2小時(shí)12分鐘），共需完成88道選擇題。
題目呈現(xiàn)方式：二級(jí)考試的題目采用“案例描述+多道選擇題”的方式，共22個(gè)案例，上下半場(chǎng)各11個(gè)案例。考生須根據(jù)案例中的信息作答。
考核科目順序：不同科目的考題將隨機(jī)出現(xiàn)在上下半場(chǎng)，某一科目可能僅出現(xiàn)在上半場(chǎng)或下半場(chǎng)考試中，也有可能上下半場(chǎng)都出現(xiàn)。每個(gè)案例在開(kāi)始部分會(huì)提供科目說(shuō)明和總分值。
第一階段報(bào)名考試費(fèi)為940美元；開(kāi)始時(shí)間：2023年8月15日，結(jié)束時(shí)間：2023年10月12日
第二階段報(bào)名考試費(fèi)為1250美元；開(kāi)始時(shí)間：2023年10月13日，結(jié)束時(shí)間：2024年2月6日
2024年5月cfa二級(jí)考試時(shí)間：2024年5月22日-2024年5月26日
2024年的CFA一級(jí)考試將提供如下實(shí)踐技能模塊供考生選擇，考生選擇一個(gè)模塊完成即可。
財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值；
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。
CFA協(xié)會(huì)將在CFA所有級(jí)別的考試中引入實(shí)踐技能模塊（Practical Skills Modules；PSM），幫助考生將CFA考試中學(xué)到的內(nèi)容應(yīng)用到工作中。實(shí)踐技能模塊是獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程，通過(guò)視頻、選擇題、指導(dǎo)練習(xí)和案例研究相結(jié)合的方式，培養(yǎng)考生的實(shí)踐能力。若要獲得考試結(jié)果，考生必須在截止日期之前（處于考試成績(jī)發(fā)布日之前）完成實(shí)踐技能模塊。實(shí)踐技能模塊不會(huì)作為考試的一部分評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中。
注意：
實(shí)用技能模塊的要求將從2024年2月的考試開(kāi)始添加到一級(jí)候選人中，在2024年5月開(kāi)始注冊(cè)的二級(jí)候選人中添加。三級(jí)的PSM將在2025年的考試中添加。
為了幫助考生通過(guò)考試，從2023年5月開(kāi)始報(bào)名的2024年2月的CFA一級(jí)考試開(kāi)始，CFA Institute將為一級(jí)考生提供補(bǔ)充題庫(kù)（CFA Exam Practice Pack），供考生購(gòu)買。除考生報(bào)名完成后獲得的習(xí)題和兩套模擬測(cè)試之外，購(gòu)買這一補(bǔ)充題庫(kù)，考生可以額外獲得1000道練習(xí)題和6套模擬測(cè)試題。考生可以在報(bào)名時(shí)或者備考的任何階段購(gòu)買補(bǔ)充題庫(kù)，售價(jià)$299美元。
2024年2月開(kāi)始報(bào)名CFA考試之后的考生可以在官網(wǎng)學(xué)習(xí)系統(tǒng)（learning ecosystem）中在線查看官方原版書，若需要下載PDF版本則需要額外付費(fèi)＄49。
在三個(gè)級(jí)別的考綱變動(dòng)中，一級(jí)考綱變動(dòng)是最大的，變化幅度超50%。其中，僅有2個(gè)科目未有任何變動(dòng)，其他8個(gè)科目均有不同幅度的變化，包含2個(gè)小幅度變化科目以及5個(gè)大幅度變化科目。
完全未變化科目：Ethics，Derivatives；
小幅變化科目：
Equity：把行業(yè)和公司分析章節(jié)拆分為三章，內(nèi)容進(jìn)行了擴(kuò)展和完善。
Portfolio：主體部分考綱幾乎沒(méi)變，刪除技術(shù)分析和Fintech章節(jié)，內(nèi)容變少。
Alternatives：新增了關(guān)于DigitalAssets的內(nèi)容，這一部分在2023年當(dāng)中也添加在了大宗商品下，今年單獨(dú)作為一個(gè)模塊，更凸顯了協(xié)會(huì)對(duì)于新金融技術(shù)應(yīng)用的側(cè)重。
變動(dòng)較大科目:
Quantitative Methods：考綱變動(dòng)較大，全部改寫，數(shù)理統(tǒng)計(jì)的難度有所下降，更加關(guān)注數(shù)量在投資問(wèn)題中的應(yīng)用。同時(shí)新增了大數(shù)據(jù)的章節(jié)，更加與時(shí)俱進(jìn)。
Economics：考綱重新劃分了章節(jié)，部分拆分刪減，并重新整合。增加“Introductionto Geopolitics”這一章，這表明國(guó)際政治的重要程度持續(xù)增加，考生應(yīng)對(duì)此給予足夠的關(guān)注。另外刪除了很多純理論的知識(shí)點(diǎn)，這一改動(dòng)反映了協(xié)會(huì)越發(fā)務(wù)實(shí)，考試內(nèi)容和重心逐步往“理論與實(shí)際相聯(lián)系”的知識(shí)點(diǎn)傾斜。
Financial Reporting And Analysis:考綱變動(dòng)較大，部分章節(jié)重新改寫，整體相比往年刪減了不少內(nèi)容，新增的財(cái)務(wù)報(bào)表建模章節(jié)應(yīng)用性更強(qiáng)，總體而言備考難度下降。
Fixed Income:將原來(lái)的Module都進(jìn)行了拆分，部分知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行了刪減和新增，其中M2和M6分別拆分成了3個(gè)全新章節(jié)，需要重點(diǎn)關(guān)注。
Corporate Issuers:簡(jiǎn)化了章節(jié)結(jié)構(gòu)。
刪除兩章(資本成本，杠桿衡量);刪除商業(yè)模型與風(fēng)險(xiǎn)章節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)部分;
大幅改寫運(yùn)營(yíng)資本和流動(dòng)性章節(jié);
小幅改寫資本投資和資本結(jié)構(gòu)章節(jié);
拆分原企業(yè)結(jié)構(gòu)章節(jié)和ESG兩個(gè)章節(jié)為三個(gè)小章節(jié)。
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CFA二級(jí)引入實(shí)踐技能模塊
從2024年5月的CFA考試窗口開(kāi)始，CFA二級(jí)考試將引入實(shí)踐技能模塊（Practical Skills Modules）。
考生在完成報(bào)名后，可以從如下模塊中做出選擇。若要獲得考試結(jié)果，考生需要完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊。
CFA二級(jí)考試：
分析師技能（Analyst Skills）
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）
每個(gè)實(shí)踐技能模塊都包含獨(dú)立的10-15小時(shí)的課程。實(shí)踐技能模塊不會(huì)評(píng)分，所教授內(nèi)容也不會(huì)包含在考題中。因?yàn)閷?shí)踐技能模塊中的學(xué)習(xí)內(nèi)容和教材中的內(nèi)容相對(duì)獨(dú)立，考生可以自行安排學(xué)習(xí)時(shí)間。但請(qǐng)注意，考生必須在考試成績(jī)發(fā)布之前完成實(shí)踐技能模塊的學(xué)習(xí)。
cfa一級(jí)和二級(jí)考試實(shí)踐技能模塊區(qū)別在于引入時(shí)間和學(xué)習(xí)內(nèi)容有所差異。CFA一級(jí)考試從2024年2月開(kāi)始引入實(shí)踐技能模塊；CFA二級(jí)考試從2024年5月開(kāi)始引入實(shí)踐技能模塊。
cfa一二級(jí)實(shí)踐技能模塊區(qū)別
CFA一級(jí)考試：
財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值；
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。
CFA二級(jí)考試：
分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能；
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。
實(shí)踐技能模塊（PSM）結(jié)合視頻、多項(xiàng)選擇題、指導(dǎo)練習(xí)和案例研究來(lái)培養(yǎng)考生的實(shí)踐技能。為了獲得考試成績(jī)，考生將被要求在每個(gè)級(jí)別至少完成一次PSM。PSM主題可以在注冊(cè)后的考試學(xué)習(xí)期間的任何時(shí)候選擇，并且必須在成績(jī)公布前完成。每個(gè)PSM需要10-15個(gè)小時(shí)才能完成。
也就說(shuō)，對(duì)考生必須完成標(biāo)準(zhǔn)考試和每個(gè)級(jí)別的一個(gè)PSM才能獲得考試成績(jī)。
cfa實(shí)踐技能模塊常見(jiàn)問(wèn)題解答
1.將PSM納入CFA項(xiàng)目的目的是什么?
CFA考試中增加了PSM，以響應(yīng)雇主的要求，他們希望候選人能夠更多地接觸到與他們?cè)诠ぷ髦兴鶎W(xué)相關(guān)的實(shí)用技能。
2.我什么時(shí)候做PSM有關(guān)系嗎?
因?yàn)镻SM中的材料與正在學(xué)習(xí)的課程是分開(kāi)的，所以沒(méi)有完成它的”最佳”時(shí)間。它可以在注冊(cè)后立即進(jìn)行也可以在學(xué)習(xí)過(guò)程中或考試后進(jìn)行。PSM必須在結(jié)果發(fā)布日期前完成，以便在當(dāng)天獲得您的結(jié)果。
3.增加了實(shí)踐技能模塊后，通過(guò)考試會(huì)不會(huì)變得更難了？
增加實(shí)踐技能模塊是希望幫助考生學(xué)習(xí)到更多工作中會(huì)用到的實(shí)用技能。實(shí)踐技能模塊不會(huì)納入CFA考試評(píng)分，內(nèi)容也不會(huì)包含在考試之中。考生只要在考試成績(jī)發(fā)布之前進(jìn)行學(xué)習(xí)，并完成課程中要求的習(xí)題即可。
CMA證書含金量高，體現(xiàn)在國(guó)內(nèi)認(rèn)可度高，多地政府出臺(tái)CMA的人才引入政策;薪資待遇優(yōu)厚，年薪達(dá)達(dá)到10w~13w;就業(yè)范圍廣，持證者可進(jìn)入500強(qiáng)企業(yè)，國(guó)企，銀行等平臺(tái)工作。
一、認(rèn)可度高
自09年被財(cái)政部引入國(guó)內(nèi)發(fā)展至今已經(jīng)已經(jīng)累計(jì)三萬(wàn)余名會(huì)員。其持證者從業(yè)于各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，CMA證書目前國(guó)內(nèi)很多地方政府均認(rèn)可：比如：北京，上海，深圳，浙江，成都，泉州等都出臺(tái)對(duì)于CMA的人才引入政策。認(rèn)可度非常廣泛。
二、待遇優(yōu)厚
大家積極報(bào)考CMA，無(wú)非都是看準(zhǔn)了其未來(lái)的職業(yè)發(fā)展前景。沒(méi)錯(cuò)，大家只要拿下了CMA證書，基本上已經(jīng)成為了高薪階層。據(jù)IMA協(xié)會(huì)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，CMA持證者的薪資會(huì)比非持證人士高出55%，對(duì)于初入職場(chǎng)的CMA新手們，其年薪也能達(dá)到10w~13w左右的水平。
三、就業(yè)范圍廣
目前CMA持證者主要從事行業(yè)為會(huì)計(jì)師事務(wù)所，500強(qiáng)企業(yè)，國(guó)企，銀行，政府部門或事業(yè)單位等，CMA資格認(rèn)證面向范圍十分廣泛，企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、成本會(huì)計(jì)師、內(nèi)部審計(jì)師、風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)理、預(yù)算分析師、財(cái)務(wù)規(guī)劃師、一般會(huì)計(jì)人員、在校大學(xué)生都可以考這個(gè)證書。
四、福利政策
為了支持國(guó)家所開(kāi)展的CMA培訓(xùn)工作，各地政府部門也紛紛出臺(tái)了相應(yīng)的政策舉措來(lái)鼓勵(lì)大家積極報(bào)考CMA。尤其對(duì)于北京、上海、深圳、成都等一線發(fā)達(dá)城市地區(qū)，CMA持證人可享受相應(yīng)的福利政策，比如在住房、所得稅等方面都有相應(yīng)的補(bǔ)貼。
cpa變化不大的科目有哪些？有三門科目歷年的變化較小，為會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)成本管理這三門，但是考生還是需要在新教材發(fā)布后，把變化的內(nèi)容復(fù)習(xí)一下，下面我們來(lái)具體看看吧！
一、cpa變化不大的科目有哪些？
在cpa考試中，會(huì)計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)成本管理這三門一般變化較小，具體分析如下：
1.《會(huì)計(jì)》：
作為CPA考試中的基礎(chǔ)科目，雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)不斷變化，但《會(huì)計(jì)》科目的基本原理和原則變化不大。
考生可以基于前一年的教材進(jìn)行初步學(xué)習(xí)，待新教材發(fā)布后再進(jìn)行針對(duì)性的補(bǔ)充和強(qiáng)化。
2.《審計(jì)》：
雖然每年可能都會(huì)有一些新的審計(jì)準(zhǔn)則或?qū)徲?jì)方法的引入，但這些變化通常不會(huì)對(duì)整體考試難度產(chǎn)生太大影響。
考生可以重點(diǎn)關(guān)注審計(jì)的基本原理、審計(jì)程序和方法等核心內(nèi)容。
3.《財(cái)務(wù)成本管理》：
雖然每年可能都會(huì)有一些新的財(cái)務(wù)管理工具或成本管理方法的引入，但這些變化通常不會(huì)對(duì)整體考試框架產(chǎn)生太大影響。
考生可以基于前一年的教材進(jìn)行初步學(xué)習(xí)，并關(guān)注最新的財(cái)務(wù)管理和成本管理動(dòng)態(tài)。
二、cpa各科目的難度如何？
cpa各科目的難度我們可以從歷年的通過(guò)率看出來(lái)，具體如下：
說(shuō)明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，會(huì)計(jì)網(wǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試頻道提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
cfa改革后的實(shí)踐技能模塊分一級(jí)、二級(jí)，一級(jí)從24年2月考試開(kāi)始引入，二級(jí)從24年5月考試開(kāi)始引入。
CFA一級(jí)考試：
財(cái)務(wù)模型（Financial Modeling）：學(xué)習(xí)如何使用Excel，基于公司的三張核心財(cái)務(wù)報(bào)表，建立高質(zhì)量的財(cái)務(wù)模型，以確定公司價(jià)值；
Python編程基礎(chǔ)（Python Programming Fundamentals）：這是一門入門課程，演示Python的基礎(chǔ)知識(shí)以及如何使用Jupyter notebook開(kāi)發(fā)、演示和共享與金融相關(guān)的數(shù)據(jù)科學(xué)項(xiàng)目。
CFA二級(jí)考試：
分析師技能（Analyst Skills）：根據(jù)對(duì)數(shù)百名成功的分析師的了解，介紹股票分析師所需要的技能；
Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（Python，Data Science&AI）：向考生介紹機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能和數(shù)據(jù)科學(xué)知識(shí)，幫助考生理解財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)告和使用Python進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。
cfa實(shí)踐技能模塊怎么選好？
為什么選擇金融建模中的PSM?
建立公司財(cái)務(wù)模型是股票和信用分析師在賣方和買方的核心角色。這是對(duì)證券進(jìn)行絕對(duì)和相對(duì)估價(jià)的第一步。一級(jí)課程包括必要的會(huì)計(jì)知識(shí)。然后，實(shí)踐部分將這一點(diǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，從零開(kāi)始建立一個(gè)包含所有三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的模型，直到預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)到平衡。
為什么選擇分析師技能中的PSM?
CFA計(jì)劃的第二級(jí)側(cè)重于單一安全分析和估值的技術(shù)方面。然而，分析師的日常生活包括更多的技術(shù)技能和軟技能。分析師技能實(shí)踐部分介紹了賣出方或買入方股票研究分析師提出買入或賣出建議的關(guān)鍵步驟。這包括如何進(jìn)行研究以獲得優(yōu)勢(shì)，何時(shí)使用何種估值方法，如何估計(jì)目標(biāo)價(jià)格，如何為你的建議贏得關(guān)注，以及如何最好地將時(shí)間集中在創(chuàng)造alpha上。
為什么選擇Python中的PSM?
Pvthon已經(jīng)訊速成為許多典型投資相關(guān)任務(wù)的首選工具，包括數(shù)據(jù)可視化，數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用。與其他編程語(yǔ)言相比，它越來(lái)越受歡迎的部分原因是它的簡(jiǎn)單性和可讀性。該課程已開(kāi)始納入Pvthon代碼的”代碼片段”，并在更實(shí)用的層面納入了CFA協(xié)會(huì)專業(yè)學(xué)習(xí)部門的數(shù)據(jù)科學(xué)課程套件。它有一個(gè)潛在的觀眾和用戶群，跨越CFA項(xiàng)目的所有類型的候選人，因此滿足適用性和廣度的要求。
其他常見(jiàn)問(wèn)答：
1.我不能決定我想要做哪個(gè)PSM。我可以完成一個(gè)以上的PSM嗎?
是的，雖然只需要一個(gè)PSM，但您可以完成您所在級(jí)別的任何主題。
2.如果我改變了對(duì)我選擇的PSM的想法怎么辦?
您可以停止一臺(tái)PSM并切換到另一臺(tái)。唯一的要求就是完成其中一項(xiàng)。
3.如果我錯(cuò)過(guò)了完成PSM的截止日期，該怎么辦?
如果您的PSM在成績(jī)發(fā)布當(dāng)天沒(méi)有完成，您當(dāng)天將不會(huì)收到考試成績(jī)。您將獲得90天的延期來(lái)完成PSM。完成后，您的結(jié)果將會(huì)發(fā)布給您。
Aicpa，即美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在美國(guó)本土可是一張含金量非常高的財(cái)會(huì)證書，那么aicpa來(lái)到中國(guó)是否有用處?值不值得考?
aicpa在中國(guó)有用嗎?
aicpa在美國(guó)享有審計(jì)簽字權(quán)，包括企業(yè)赴美上市的審計(jì)簽字權(quán)。目前，國(guó)內(nèi)有很多企業(yè)都選擇在美國(guó)設(shè)立分公司或者辦事處，或者選擇赴美上市。比如，新東方、貝殼、攜程旅行網(wǎng)、新浪等知名企業(yè)。準(zhǔn)備赴美上市的企業(yè)或者在納斯達(dá)克、紐交所上市的中國(guó)公司對(duì)aicpa的需求是旺盛的。目前aicpa會(huì)員80%是美國(guó)人，國(guó)內(nèi)持證者大約在1000人，需求缺口較大，未來(lái)職業(yè)發(fā)展空間較大。
關(guān)于aicpa的豁免資格
aicpa是財(cái)會(huì)界含金量和認(rèn)可度都靠前列的資質(zhì)證書，與多個(gè)不同的國(guó)家和地區(qū)的注會(huì)資質(zhì)有豁免互認(rèn)協(xié)議，考下aicpa，相當(dāng)于多拿到了不同的注冊(cè)會(huì)計(jì)師資質(zhì)，可謂一舉多得。比如CPAA(澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì))、CAANZ(澳大利亞和新西蘭特許會(huì)計(jì)師)、CPAC(加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師)、HKICPA(香港會(huì)計(jì)師公會(huì))、CAI(愛(ài)爾蘭特許會(huì)計(jì)師)、IMCP(墨西哥公共會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))、ICAS(蘇格蘭特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))、SAICA(南非特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))，這8種會(huì)計(jì)資格可以和aicpa進(jìn)行豁免。
aicpa國(guó)內(nèi)持證人數(shù)多嗎?
伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的加速，國(guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)人員大多是基層核算人員，這樣的財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)未來(lái)發(fā)展的需求。在此背景下aicpa被引入中國(guó)，旨在培養(yǎng)具有國(guó)際視野和綜合技能的高端財(cái)務(wù)人員。aicpa被引入中國(guó)的時(shí)間尚短，普及的還不是很高，在國(guó)內(nèi)暫時(shí)沒(méi)有開(kāi)放考場(chǎng)，考生需要去往美國(guó)或者其他國(guó)際考場(chǎng)參加考試。
目前，aicpa65萬(wàn)多的持證者中80%為美國(guó)人，國(guó)內(nèi)持證者人數(shù)大約在1000人左右。國(guó)內(nèi)aicpa持證者主要從事從事與海外上市相關(guān)的投融資服務(wù)、會(huì)計(jì)服務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)aicpa人員儲(chǔ)備遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了國(guó)內(nèi)企業(yè)赴美IPO，設(shè)立分公司的需求，因此aicpa為此的職業(yè)上升空間很大。
注會(huì)哪些科目每年變化不大？注會(huì)考試中的《會(huì)計(jì)》、《審計(jì)》和《財(cái)務(wù)成本管理》三門科目每年變化相對(duì)較小，雖然每年可能都會(huì)有一些細(xì)微的調(diào)整或更新，但整體框架和核心知識(shí)點(diǎn)變動(dòng)不大。接下來(lái)就為大家詳細(xì)介紹，一起來(lái)看看吧。
一、注會(huì)哪些科目每年變化不大？
注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試中，《會(huì)計(jì)》、《審計(jì)》和《財(cái)務(wù)成本管理》這三門科目每年的變化相對(duì)較小。這些科目的核心內(nèi)容和邏輯框架通常保持穩(wěn)定，因此，考生可以在教材和大綱公布前，提前開(kāi)始學(xué)習(xí)這三門課程。
1、《會(huì)計(jì)》
財(cái)務(wù)成本管理科目是CPA考試中的基礎(chǔ)科目，內(nèi)容相對(duì)穩(wěn)定。每年的教材和大綱變化通常較小，主要涉及一些細(xì)節(jié)的調(diào)整或新增少量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋等。考生可以基于前一年的教材進(jìn)行初步學(xué)習(xí)，待新教材發(fā)布后再進(jìn)行針對(duì)性的補(bǔ)充和強(qiáng)化。
2、《審計(jì)》
審計(jì)的底層邏輯和基本原理在歷年中保持不變，因此該科目的教材和大綱也相對(duì)穩(wěn)定。雖然每年可能都會(huì)有一些新的審計(jì)準(zhǔn)則或?qū)徲?jì)方法的引入，但這些變化通常不會(huì)對(duì)整體考試難度產(chǎn)生太大影響。考生可以重點(diǎn)關(guān)注審計(jì)的基本原理、審計(jì)程序和方法等核心內(nèi)容。
3、《財(cái)務(wù)成本管理》
財(cái)務(wù)成本管理科目主要涉及財(cái)務(wù)管理和成本管理的基本理論和方法，內(nèi)容相對(duì)較為固定。雖然每年可能都會(huì)有一些新的財(cái)務(wù)管理工具或成本管理方法的引入，但這些變化通常不會(huì)對(duì)整體考試框架產(chǎn)生太大影響。考生可以基于前一年的教材進(jìn)行初步學(xué)習(xí)，并關(guān)注最新的財(cái)務(wù)管理和成本管理動(dòng)態(tài)。
二、注會(huì)各科目備考需要花多久？
1500小時(shí)。
cpa注冊(cè)會(huì)計(jì)師各科目備考時(shí)間因個(gè)人情況而異，但一般來(lái)說(shuō)，可以參考以下備考時(shí)間：
1、會(huì)計(jì)：350-400小時(shí)。
2、審計(jì)：300-350小時(shí)。
3、財(cái)務(wù)成本管理：350-400小時(shí)。
4、稅法：250-300小時(shí)。
5、經(jīng)濟(jì)法：200-250小時(shí)。
6、公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理：150-200小時(shí)。
說(shuō)明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，會(huì)計(jì)網(wǎng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試頻道提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)。
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