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財(cái)務(wù)分析是一種重要的工具，用于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、未來發(fā)展趨勢以及制定戰(zhàn)略決策。本文將從財(cái)務(wù)分析的維度和指標(biāo)兩個方面進(jìn)行闡述，并通過具體數(shù)字案例展示其應(yīng)用。

1、財(cái)務(wù)分析的維度與指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析的維度主要包括時間維度、空間維度和邏輯維度。

時間維度是指從歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測兩個方面進(jìn)行分析，包括同比、環(huán)比、五年規(guī)劃等。

空間維度是指從不同業(yè)務(wù)部門、產(chǎn)品線、客戶群體等角度進(jìn)行分析，包括地域、行業(yè)、產(chǎn)品等。

邏輯維度是指從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系進(jìn)行分析，包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等。

財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)是用來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的定量指標(biāo)。常見的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括利潤率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。這些指標(biāo)可以幫助企業(yè)了解自己的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險和機(jī)會，從而制定相應(yīng)的戰(zhàn)略決策。

2、案例：讓數(shù)字說話的財(cái)務(wù)分析

下面通過一個案例來說明財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用。假設(shè)某公司是一家零售企業(yè)，其最近三年的銷售額分別為100萬元、120萬元和150萬元，毛利率分別為20%、25%和30%。

通過時間維度的分析，可以發(fā)現(xiàn)公司的銷售額呈現(xiàn)出增長趨勢，而毛利率也在逐步提高。

通過空間維度的分析，觀察該零售企業(yè)在某區(qū)域銷售力度的強(qiáng)弱。比如：公司的銷售額在華北地區(qū)最高，華東地區(qū)次之，華南地區(qū)最低。

通過邏輯維度的分析，從資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債比例，分析公司流動性的高低。

通過上述分析，公司可以了解自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢和不足，從而制定相應(yīng)的戰(zhàn)略決策。

例如，公司可以加大對某地區(qū)的銷售力度，提高毛利率，擴(kuò)大市場份額，同時控制庫存，提高流動性。

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的重要工具之一，可以幫助企業(yè)了解自己的財(cái)務(wù)狀況、未來發(fā)展趨勢以及制定戰(zhàn)略決策。通過合理運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的維度和指標(biāo)，可以讓數(shù)字說話，為企業(yè)的決策提供有力的支持。

在實(shí)際應(yīng)用中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇合適的維度和指標(biāo)，結(jié)合經(jīng)營環(huán)境、市場狀況等因素進(jìn)行分析，從而更好地了解和掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

3、財(cái)務(wù)分析從以下幾點(diǎn)入手

一般而言，做財(cái)務(wù)分析可以從以下維度和指標(biāo)入手：

常見的維度分析：

(1)空間維度：包括公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)等不同領(lǐng)域。在空間維度上，可以通過比較不同公司在同一行業(yè)或同一宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，了解各公司的優(yōu)勢和劣勢。

(2)時間維度：包括年度、季度、月度等不同時間跨度。在時間維度上，可以分析公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢，以及財(cái)務(wù)表現(xiàn)與季節(jié)性變化、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化之間的關(guān)系。

(3)財(cái)務(wù)指標(biāo)維度：包括盈利能力、償債能力、運(yùn)營效率等不同方面的指標(biāo)。在財(cái)務(wù)指標(biāo)維度上，可以通過分析各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢和相互關(guān)系，了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營表現(xiàn)。

常見的指標(biāo)分析：

(1)盈利能力指標(biāo)：包括利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率等。通過這些指標(biāo)可以了解公司從核心業(yè)務(wù)中獲取利潤的能力，以及公司的產(chǎn)品和服務(wù)是否具有競爭力。

(2)償債能力指標(biāo)：包括流動比率、速動比率、負(fù)債與權(quán)益比等。這些指標(biāo)反映公司償還債務(wù)的能力，以及公司的資本結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健。

(3)運(yùn)營效率指標(biāo)：包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些指標(biāo)反映公司資產(chǎn)管理的效率，以及公司是否能夠有效地利用其資產(chǎn)創(chuàng)造收入和利潤。

(4)增長指標(biāo)：包括營收增長率、凈利潤增長率、市場份額等。這些指標(biāo)反映公司的增長潛力和發(fā)展前景。

以上是財(cái)務(wù)分析中常見的維度和指標(biāo)，但實(shí)際分析時需要根據(jù)具體問題和目的進(jìn)行選擇和組合。

　　企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，對于企業(yè)經(jīng)營者而言，分析營運(yùn)能力時，通常用到的指標(biāo)有哪些？

　　營運(yùn)能力分析指標(biāo)

　　營運(yùn)能力分析的指標(biāo)有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。

　　營運(yùn)能力分析是指通過計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

　　存貨周轉(zhuǎn)率是什么？

　　存貨周轉(zhuǎn)率又名庫存周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉(zhuǎn)率是對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充說明，是衡量企業(yè)投入生產(chǎn)、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標(biāo)。

　　存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算方式：

　　存貨周轉(zhuǎn)率(即存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù))有兩種不同計(jì)價基礎(chǔ)的計(jì)算方式。

　　一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率，它反映企業(yè)流動資產(chǎn)的流動性，主要用于流動性分析。

　　公式一：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨平均余額=銷貨成本

　　二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，即一定時期內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入與存貨平均余額間的比率，主要用于獲利能力分析。其計(jì)算公式為：

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入/存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)/2

　　期末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=流動負(fù)債×(流動比率-速動比率)

　　收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) - 成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 毛利 / 存貨平均余額

　　也可以通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，存貨周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)(365)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是什么？

　　應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)除存貨外的另一重要項(xiàng)目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。

財(cái)務(wù)報表分析就是在學(xué)校的時候，都是會計(jì)專業(yè)學(xué)生的必學(xué)內(nèi)容，那么應(yīng)該怎么分析財(cái)務(wù)報表呢？有哪些分析指標(biāo)？和會計(jì)網(wǎng)一起來了解一下吧！

財(cái)務(wù)報表應(yīng)該怎么分析？

分析財(cái)務(wù)報表需要看用途是什么，不同的用途可以導(dǎo)向不同的分析思路，所用的指標(biāo)也是有差別的，財(cái)務(wù)報表包含的內(nèi)容很多，一般來說我們不需要從頭到尾全部分析一遍。以下是分析財(cái)務(wù)報表普遍用到的指標(biāo)，要注意從同行業(yè)普遍指標(biāo)、歷年指標(biāo)變動趨勢、指標(biāo)結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果

財(cái)務(wù)報表分析指標(biāo)

1、短期償債能力分析

營運(yùn)資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負(fù)債

保守速動比率＝(貨幣資金＋短期證券投資凈額＋應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債

現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋短期投資凈額）÷流動負(fù)債

2、長期償債能力分析

資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%

產(chǎn)權(quán)比率＝資產(chǎn)負(fù)債率÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值)]×100%

利息償付倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用

息稅前利潤＝稅前利潤＋利息費(fèi)用＝稅后利潤＋所得稅＋利息費(fèi)用

長期債務(wù)與營運(yùn)資本比率＝長期債務(wù)÷（流動資產(chǎn)－流動負(fù)債）

固定支出償付倍數(shù)＝（稅前利潤＋固定支出）÷固定支出

固定支出償付倍數(shù)＝(息稅前利潤＋租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用)÷[利息費(fèi)用＋租賃費(fèi)中的利息費(fèi)用＋優(yōu)先股股息÷(1－所得稅稅率)]

3、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

長期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額

長期投資平均余額＝（期初長期投資＋期末長期投資）÷2

長期投資周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額

其他資產(chǎn)平均余額＝（期初其他資產(chǎn)＋期末其他資產(chǎn)）÷2

其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4、獲利能力分析

銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本

銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

單一產(chǎn)品毛利額＝銷量×（銷售單價－單位銷售成本）

單一產(chǎn)品毛利率＝（銷售單價－單位銷售成本）÷銷售單價

多種產(chǎn)品毛利額=主營業(yè)務(wù)收入總額×綜合毛利率

營業(yè)利潤＝主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

貢獻(xiàn)毛益=主營業(yè)務(wù)收入-變動成本=銷量×(單價-單位變動成本)

營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝營業(yè)利潤變動率÷產(chǎn)銷量變動率

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期貢獻(xiàn)毛益÷基期營業(yè)利潤

總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%

收益總額＝息稅前利潤

長期資本收益率＝收益總額÷長期資本額×100%

收益總額＝息稅前利潤－短期利息

5、投資報酬分析

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤

凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益

平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

6、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債×100%

債務(wù)保障率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷（流動負(fù)債＋長期負(fù)債）×100%

償還到期債務(wù)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷本期到期負(fù)債×100%

以上就是一部分有關(guān)分析財(cái)務(wù)報表的指標(biāo)，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計(jì)知識，請多多關(guān)注會計(jì)網(wǎng)！

　　在ACCA(FA)科目里，財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算一直都是?？嫉闹匾键c(diǎn)之一，通過學(xué)習(xí)該考點(diǎn)內(nèi)容，考生也可以全面的去分析一家企業(yè)經(jīng)營狀況。接下來會計(jì)網(wǎng)今天就跟大家詳解這個?？键c(diǎn)。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進(jìn)行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：Debt / equity = long term debt / equity

　　Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

現(xiàn)金流量表是三大表之一，那么現(xiàn)金流量表要怎么分析，分析現(xiàn)金流量表要分析哪幾個指標(biāo)，如果對這部分知識點(diǎn)不了解，那就和會計(jì)網(wǎng)一起來學(xué)習(xí)一下吧！

現(xiàn)金流量表怎么分析？

現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量三大部分，基本上概括了企業(yè)發(fā)生的所有業(yè)務(wù)活動。這三個部分相互關(guān)聯(lián)又具有各自的特點(diǎn)，分析時既要關(guān)注單個現(xiàn)金流的表象及反映出的單個問題，又要重視個體與個體的相關(guān)性及個體對總體的影響

現(xiàn)金流量表主要分析哪幾個重要指標(biāo)？

1、在正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量（財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷）。計(jì)算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出，存在經(jīng)營困難

2、現(xiàn)金購銷比率。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：商品呆滯積壓；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。用公式表示為：現(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金

3、營業(yè)現(xiàn)金回籠率。此項(xiàng)比率一般應(yīng)在95%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正?；蜾N售信用政策不適當(dāng)；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。用公式表示為：營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入×100%

4、現(xiàn)金購銷比率。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。用公式表示為：支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項(xiàng)現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金

以上就是有關(guān)現(xiàn)金流量表分析的相關(guān)內(nèi)容，希望能夠幫助大家，想了解更多的會計(jì)知識點(diǎn)，請多多關(guān)注會計(jì)網(wǎng)！

　　在ACCA考試中，F(xiàn)A科目掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算方法，了解財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，解釋每個財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點(diǎn)內(nèi)容，對此，會計(jì)網(wǎng)今天就為大家著重講解下這部分知識點(diǎn)內(nèi)容。

　　01、FA中分析企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：

　　?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%

　　導(dǎo)致毛利率發(fā)生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當(dāng)公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發(fā)生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導(dǎo)致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。

　　?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%

　　經(jīng)營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務(wù)產(chǎn)生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經(jīng)營利潤率也會因?yàn)槠鋙perating expense的變化而改變。

　　?ROCE = operating profit / capital employed * 100%

　　Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability

　　Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因?yàn)楣疽?guī)模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進(jìn)行直接的對比;

　　ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少利潤，這里財(cái)務(wù)指標(biāo)同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產(chǎn)，并將處置收益投入到高回報的投資項(xiàng)目中。

　　02、FA中分析企業(yè)的經(jīng)營效率的指標(biāo)有：

　　?Net asset turnover = sales revenue / capital employed

　　對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進(jìn)公司產(chǎn)生多少的收入。

　　現(xiàn)在我們來考慮一個問題：如果公司現(xiàn)在購買一個固定資產(chǎn)，會對ROCE和Net asset turnover產(chǎn)生什么影響?

　　短期內(nèi)，ROCE和assets turnover都會變?。哼@是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導(dǎo)致的產(chǎn)能增加，但是收入在短時間內(nèi)不會因?yàn)楫a(chǎn)能的增加而增加，從而導(dǎo)致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經(jīng)營情況的惡化。

　　?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days

　　這個指標(biāo)衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應(yīng)該是越小越好。

　　?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計(jì)算企業(yè)從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費(fèi)的天數(shù)，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。

　　?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days

　　這個指標(biāo)是用于計(jì)算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現(xiàn)金流壓力。

　　03、FA中分析企業(yè)的流動性的指標(biāo)：

　　?Current ratio = current assets / current liability

　　流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好

　　?Quick ratio = current assets – inventory / current liability

　　速凍比率是在流動比率的基礎(chǔ)上將current assets減去了inventory。

　　04、FA中分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)：

　　Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity

　　?Interest cover = PBIT / interest payable

　　舉債相對于發(fā)行股票是一種風(fēng)險比較高的融資方式，因?yàn)榘l(fā)債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應(yīng)的本金或者利息，就會使得企業(yè)發(fā)生insolvency的情況。

　　Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。

　　05、例題

　　下面來分析兩道題：

       a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?

       1.Inventory turnover days

       2. Current ratio

       3. Quick ratio

　　在物價上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權(quán)平均法下closing inventory的價值，所以對于

       ? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。

       ? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大

       ? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。

　　在這里會有一些同學(xué)產(chǎn)生疑問，inventory是減數(shù)，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?

　　這是因?yàn)樗鉸uick ratio時已經(jīng)將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。

　　換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關(guān)。 

        b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? 

       redeemable preference share可贖回優(yōu)先股是作為一個Non-current liability處理的。

　　ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導(dǎo)致ROCE變小。

　　有的同學(xué)會問：發(fā)放優(yōu)先股難道所有者權(quán)益不增加嗎?

　　優(yōu)先股可分為可贖回和不可贖回優(yōu)先股。

　　不可贖回優(yōu)先股，作為公司equity來對待;

　　可贖回優(yōu)先股，說明股東有權(quán)利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發(fā)生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹(jǐn)慎性原則，就將其記錄為負(fù)債。 謝謝大家，今天的講解到此結(jié)束，祝大家備考順利!

　　來源：ACCA學(xué)習(xí)幫

　　償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)有流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率三項(xiàng)。企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率五項(xiàng)。

　　償債能力指標(biāo)是一個企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要管理指標(biāo)，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。

　　短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。對債權(quán)人來說，企業(yè)要具有充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全，按期取得利息，到期取回本金；對投資者來說，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問題，就會牽制企業(yè)經(jīng)營的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金，以應(yīng)付還債，還會增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

　　什么是流動比率？

　　流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還。

　　什么是速動比率？

　　速動比率又稱“酸性測驗(yàn)比率”，是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)。而流動資產(chǎn)中存貨及1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)入。

　　什么是現(xiàn)金流動負(fù)債比率？

　　現(xiàn)金流動負(fù)債比率是企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負(fù)債的比率,可以從現(xiàn)金流動的角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力?，F(xiàn)金流動負(fù)債比率的計(jì)算公式為現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債×100%。

　　計(jì)算償債能力指標(biāo)什么意義？

　　1、有利于正確評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

　　2、有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策。

　　3、有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。

　　4、有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。