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財務報表分析的主要依據是財務報表的數據資料，但是以金額表示的各項會計資料并不能說明除本身以外的更多的問題。因此必須根據需要并采用一定的方法，將這些會計資料加以適當的重新組合或搭配，剖析其相互之間的因果關系或關聯程度，觀察其發展趨勢，推斷其可能導致的結果，從而達到分析的目的。

(1)比重法

比重法是在同一財務報表的同類項目之間，通過計算同類項目在整體中的權重或份額以及同類項目之間的比例，來揭示它們之間的結構關系，它通常反映財務報表各項目的縱向關系。使用比重法時，應注意只是同類性質的項目之間使用，即進行比重計算的各項目具有相同的性質。性質不同的項目進行比重分析是沒有實際意義的，也是不能計算的。如計算某一負債項目與總資產的比重，首先，負債不是資產的構成要素，因而，理論上講，就不能說資產中有多少負債，也不能計算負債對資產的權重。只有同類性質的項目才可計算權重。其次，以某一負債項目除以總資產，也很難說明這一負債的償債能力。總資產不僅要用于償還這一負債，而且要償還所有負債。最終這一負債能否償還，還要看資產與它的對稱性。如果資產用于償還其他債務后，沒有多余，或雖有多余，但在變現時間上與償債期不一致，這一負債都是不能償還的。

在財務報表結構分析中，比重法可以用于計算：各資產占總資金資產的比重;各負債占總負債的比重;各所有者權益占總所有者權益的比重;各項業務或產品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重;單位成本各構成項目占單位成本的比重;各類存貨占總存貨的比重;利潤分配各項目占總分配額或利潤的比重;資金來源或資金運用各項目占總資金來源或總資金運用的比重等等。

(2)相關比率法

相關比率法是通過計算兩個不同類但具有一定依存關系的項目之間的比例，來揭示它們之間的內在結構關系，它通常反映了財務報表各項目的橫向關系。財務報表結構分析中，應在兩個場合適用相關比率法：同一張財務報表的不同類項目之間，如流動資產與流動負債;不同財務報表的有關項目之間，如銷售收入與存貨。

整體而言，相關比率法中常用的比率有以下幾種：

①反映企業流動狀況的比率，也稱短期償債能力比率。

短期償債能力主要是通過流動資產和流動負債的關系來反映，包括流動比率和速動比率。

②反映企業資產管理效率的比率，也稱資產周轉率。

資產管理效率是通過周轉額與資產額的關系來反映的，主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率等。

③反映企業權益狀況的比率。

對企業的權益主要是債權權益和所有者權益。債權權益使得企業所有者能夠以有限的資本金取得對企業的控制權;而所有者權益資本越多，則其債權就越有保證，否則債權人就需負擔大部分的經營風險。這樣，對于債權權益擁有者來說，最關心的是總資產中負債的比率;對于所有者權益的擁有者來說，最關心的是其投資收益狀況，主要包括價格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價比率、每股市價與每股賬面價值比率等。

④反映企業經營成果的比率，也稱盈利能力比率。

盈利能力比率是通過企業的利潤與周轉額和投入成本或占用資產關系來反映的。《企業會計制度》主要規定了營業利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個指標。

⑤反映企業償付債務費用的比率，也稱資金來源和資金運用的比率。

該比率是通過企業長期資金來源數與長期資金運用數，以及短期資金來源數與相應的運用數的比較，評估兩方的相稱性，揭示營運資本增加的結構性原因。

(3)因素替代法

因素替代法又稱連環替代法，它用來計算幾個相互聯系的因素對綜合財務指標或經濟指標以及財務報表項目的影響程度，通過這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。如果說，比重法和相關比率法旨在建立或計算各種財務指標或經濟指標，確定各項財務和經營結構，或會計項目結構，那么，因素替代法就是對其中的綜合性指標或項目作進一步的內部結構分析，即對影響或決定綜合指標或項目的各項因素及其對綜合指標或項目的影響程度作出測定和評價。

因素替代法可以在兩種情況下深化結構分析：對綜合指標的構成因素進行影響程度分析;對財務報表項目的構成因素進行影響程度分析。現舉例說明：

①對綜合指標構成因素的分析。

綜合性財務或經濟指標通常涉及不同報表中的兩個項目或更多的項目，對這類指標進行分析就是要判斷各財務報表項目對所計算的指標結果的影響。

②對財務報表項目的構成因素的分析。

財務報表項目通常受多項構成因素的影響，對財務報表項目構成因素的分析，就是要確定這些因素對財務報表項目總結果的影響程度。

【例】某企業2012年度的A商品銷售額計劃數為1 000萬元，實際數為1 200萬元;計劃銷售量為100 000件，預期平均售價為100元;實際銷售量為125 000件，實際平均售價為96元。如果采用因素替代法對影響銷售增加200萬元的銷售后價格因素進行結構分析，其結果如下：

①計劃銷售額：100 000×100=10 000 000(元)

②由于銷售量增加而增加銷售額：

125 000×100=12 500 000(元)

12 500 000 -10 000 000=2 500 000(元)

③由于平均售價下降而減少銷售額：

125 000×96=12 000 000(元)

12 000 000- 12 500 000= - 500 000(元)

④兩項因素共同影響的結果：

2 500 000 +(-500 000)=2 000 000(元)

可以看出，A商品銷售實際超計劃200萬元的原因是：銷售量增加使銷售額增加250萬元，平均銷售單價降低使銷售額下降50萬元。

(4)單一分析法

單一分析法是根據報告期的數值，判斷企業經營及財務狀況好壞的一種方法。單一分析法也要有判斷標準，這些標準一般來自分析者的經驗和財務分析基本知識，如通過資金結構的合理性、流動比率等指標來判斷。

(5)比較分析法

比較分析法是通過主要項目或指標數值的變化對比，確定出差異，分析和判斷企業的經營及財務狀況;通過比較，發現差距，尋找產生差異的原因，進一步判定企業的經營成績和財務狀況;通過比較，要確定企業生產經營活動的收益性和企業資金投向的安全性，說明企業是否在健康地向前發展;通過比較，既要看到企業的不足，也要看到企業的潛力。比較的對象一般有計劃數、上一期數、歷史最好水平、國內外先進行業水平、主要競爭對手情況等。

(6)框圖分析法

框圖分析法是將企業的實際完成情況和歷史水平、計劃數等用框圖形式直觀地反映出來，來說明變化情況的一種方法。由于框圖既可以反映絕對值，又可以反映比例和相對值，而且簡明、直觀，目前這種分析方法越來越受到重視。

(7)假設分析法

假設分析法是在比較分析的基礎上確定某項指標的最高水平數值，然后假設在該項指標達到最高水平的情況下，企業的經營及財務狀況將會發生什么變化。在這種情況下，其他各影響因素又要達到什么水平才能較充分地發揮企業潛力。因此，這種分析方法主要用于對企業潛力的預測分析。

(8)趨勢分析法

財務報表的趨勢分析法，是根據企業連續幾年的財務報表，比較有關項目的數額，以求出其金額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過進一步分析，預測企業的財務狀況和經營成果的變動趨勢，這是財務報表分析的一種比較重要的分析方法。趨勢分析法的主要目的如下：了解引起變動的主要項目;判斷變動趨勢的性質是有利或不利;預測未來的發展趨勢。

(9)水平分析法

水平分析法是指僅就同一會計期間的有關數據資料所做的財務分析，其作用在于客觀評價當期的財務狀況、經營成果以及財務狀況的變動情況。但這種分析所依據的資料和所得的結論并不能說明企業各項業務的成績、能力和發展變化情況。

(10)垂直分析法

垂直分析法是指將當期的有關會計資料和上述水平分析中所得的數據，與本企業過去時期的同類數據資料進行對比，以分析企業各項業務、績效的成長及發展趨勢。通過垂直分析可以了解企業的經營是否有發展進步及其發展進步的程度和速度。因此，必須把上述的水平分析與垂直分析結合起來，才能充分發揮財務分析的積極作用。

(11)具體分析指標

具體分析指標，是分析比較的基礎，可歸納為以下3大類：

①絕對值指標

絕對值指標是指通過數值絕對值變化就能說明問題的指標，如企業凈資產、實現利潤等指標。絕對值指標主要反映指標的增減變化。

②百分比指標

百分比指標一般反映指標絕對值增減變化的幅度或所占的比重，例如固定資產增長率、流動資產率等指標。

③比率指標

比率指標一般揭示各項目之間的對比關系，例如流動比率、經營安全系數等指標。

　　cfa財務報表分析方法是cfa一級的考試科目，cfa考試分為三級，其中一級考試科目有10門，包括：《職業倫理道德》、《數量分析》、《經濟學》、《財務報表分析》、《公司理財》、《投資組合管理》、《權益投資》、《固定收益投資》、《衍生品投資》、《其他投資》。

　　在CFA一級的學科當中，《財務報表分析》是最基礎的一門學科，大家在學習的時候一定要記住“借必有貸，借貸必相等”這一句話。

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　　cfa財務報表分析方法主要知識體系

　　第一部分是對整個財務知識的概述。對于初學者來說這一部分內容可能會比較抽象，特別是財務報表的基本原則的內容。我們知道除了三大報表之外，附注（Footnotes），MD&A等的附加信息也格外重要，審計的介紹，以及審計師出具的審計意見都是這部分考查的重點哦。所以建議大家可以學完后面的內容之后再返回來看第一部分的內容，可能會有更深刻的理解。

　　第二部分是對財務中的三大報表（資產負債表、利潤表、現金流量表）和各類財務指標做了更深層次的探討。資產負債表具體科目以及金融資產的分類這里，需要額外注意。當然對于OCI（4+1）項，這是每年CFA考察的重點！利潤表里面的簡表形式，必須需要準確的寫出來，收入的確認方法，以及利潤表編制的形式需要掌握。現金流量表里面，對于CFO、CFI、CFF的分類以及各自的計算必須要重點掌握。

　　第三部分介紹了報表中的四大類主要會計科目，分別為存貨、長期資產、稅和長期負債，這一部分是考試的難點和重點。存貨的記賬方法，計提減值損失，以及減值回轉需重點掌握。長期資產和長期負債在B／S上以BASE法則的記賬方法必須掌握。遞延所得稅的分類以及計算要掌握。

　　第四部分是最實用但考試很難出題的章節，即如何評判財務報表的質量和如何對財務報表進行分析。因為一級是單選題，客觀上就限制了對這一部分內容的考查，所以這一部分的題目相對比較簡單。但在這里重點掌握ROE的杜邦分析法！

　　cfa一級考試題型和分值介紹

　　CFA一級考試共有240道單項選擇題（上午和下午各120道題），設A、B、C三個選項，每道選擇題分數均等。

　　CFA一級考試中，道德和專業準則占據CFA考試比重中15分，投資工具占據CFA考試比重中50分，資產類別占據CFA考試比重中30分，投資組合管理及財富策劃占據CFA考試比重中的5分。

　　CFA一級要側重考投資工具、財務報表分析和投資分析管理基礎，要求考生理解并掌握基礎的金融投資分析知識，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解，屬于CFA入門級考試，考點多為一些比較基礎的知識。CFA一級考試是三個等級考試中簡單的。

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財務報表是企業財務管理數據的呈現方式，涉及財務狀況、經營成果及現金流量等內容，為企業決策提供科學的依據。隨著企業管理模式的革新，企業財務報表蘊含的價值正被逐步挖掘。

實施科學有效的財務報表分析，能夠為企業的現代化管理提供支撐，不斷提升財務管理的效能，使經營問題的解決更具針對性。但從當前情況來看，受到諸多因素的限制和影響，企業財務報表分析仍存在問題。

本文對企業財務報表分析進行了簡單介紹，闡述了企業財務報表分析的意義，指出實際分析工作中存在的問題，并針對問題提出優化的對策和建議。

一、企業財務報表分析概述

在市場經濟格局的影響下，企業之間的競爭日趨激烈，只有在競爭中獲得核心優勢，才能在市場上立于不敗之地。

財務報表分析作為財務管理的一種手段，其在競爭中扮演的角色愈發重要，財務報表所反映的數據均與企業經營緊密相關，可以為企業決策提供全面的參考，在分析過程中可有效了解企業資產負債情況，包括利潤和現金流情況等，依托精準、全面、系統、規范的分析，更加直觀地反映企業的經營管理現狀。

因此，有必要對企業財務報表進行單獨分析，研究以往報表分析存在的問題和困難，提升報表分析質量，實現企業管理的科學化和現代化，為企業高質量發展奠定堅實的基礎。

現階段的理論研究顯示，財務報表分析屬于經濟學概念，核心內容是依據企業經營活動數據，對資產存儲及經營結果進行計算，同時，對資產實施綜合分析與量化分析，計算出企業各個經營環節所需要的資金。

針對當前的市場經濟格局，企業應該將財務報表分析納入重要管理范疇，利用科學高效的財務管理，實現對企業經營活動的風險防范與質量管控，持續實現企業管理效率的提升，確保為企業創造出更大的經濟效益，提升企業的市場服務質量。

實際上，在傳統的財務報表分析環節，綜合分析活動并未考慮資產質量的動態性，即未將市場中的風險因素納入評價工作，導致風險與收益出現脫節。從功能上看，財務報表能夠全面反映企業的經營活動數據，幫助企業管理者掌握企業經營動態，并依據市場經濟發展規律及形勢，合理配置企業的資金資源，使企業的財務管理與戰略目標保持高度統一，保障企業的穩定安全發展。

二、企業財務報表分析的意義

1、反映企業真實的發展狀況

企業財務報表可以簡單理解為資產負債表、利潤表及現金流量表的統稱，從其涉及的內容來看，主要是以不同的角度反映企業在一定時期內的會計信息。

由此可見，企業財務報表被賦予了極強的代表性，可以更加全面真實地反映企業現狀，在此基礎上由專業財務人員采取科學的分析方法，綜合市場、行業、管理等諸多因素，深入分析企業財務管理變化的動因，最終從分析中展現企業會計周期內的實際經營情況，為企業經營發展提供基礎數據。

2、為企業發展提供決策依據

眾所周知，在激烈的市場競爭中，企業的任何決策都關系到企業的生存與發展，必須予以高度重視。此外，企業運營的核心目標是價值和利潤最大化，通過對企業財務數據的詳細分析，有助于從宏觀角度把握企業經營動態，為企業管理決策提供依據，更加科學合理地制定未來發展方針。

尤其是在重大投資項目的決策中，財務報表分析能夠在投資預測和規劃中發揮關鍵作用。因此，高質量的財務報表分析報告成為企業安全發展的重要保證。

3、實現運營資金的優化配置

運營資金是企業經營管理的核心，只有在充足的資金保障之下，才能真正滿足企業的經營活動需求，使企業始終處于良性發展的狀態。

由此可見，對企業營運資金的控制是保障企業發展的基本要素。為真實反映資金運行情況，有必要依托企業財務報表分析，分析研究各個領域的現金流量，及時掌握關鍵數據，由專業人員對資本結構的合理性、資產負債率的高低、償債能力的風險性、流動資金的充足性等實施評估，由此作出科學合理的改革和優化，真正確保企業營運資金得到有效利用，最大限度發揮其價值，避免對經營活動形成制約。

三、企業財務報表分析中存在的問題

1、財務報表本身存在局限性

經過長期的實踐與發展，企業財務報表分析仍然有待完善，尤其是財務報表本身存在諸多的制約因素亟待解決。以往形成的財務報表在項目內容上過于固定，導致部分內容無法呈現于報表之中，引發內容不全面、不詳細的問題，或者由于報表涉及的統計項目比較籠統，導致數據信息的價值難以被挖掘。

例如，財務報表分析中的應收賬款項目，僅能夠反映出企業期末的數額，但無法反映各應收賬款的年限、風險和回收時長等。又如，固定資產項目中僅有原值折舊項，而其具體的信息并未涉及，使財務數據分析的價值大打折扣。

2、報表分析方法存在局限性

科學的分析方法是企業財務報表分析的關鍵，因此，分析方法的選擇及應用尤為關鍵。目前，企業常用的財務報表分析方法以比率分析法、趨勢分析法和比較分析法等為主，但不同的分析方法有其自身的局限性。

例如，在趨勢分析法中，通常對企業往期的財務數據進行分析，通過數據的比較和計算對相關指標進行分析，進而利用數據內容發現、分析和解決問題。

但受財務報表滯后性的影響，部分企業年報通常需要次年進行發布，這導致部分財務數據無法得到及時反映，使得分析結果不具備時效性，難以為企業的當下決策提供支撐。另外，由于不同的分析方法各有側重，因此，在數據分析的結果上也存在差異，導致各類關鍵指標分析難以統一，不足以為企業經營提供參考。

3、非財務指標分析應用不足

企業在開展財務報表分析時，往往側重于財務指標的分析與比較，對于部分信息無法實現明確的量化，尤其是部分對經營業績具有顯著影響的指標，無法從報表中體現出來。

例如，在信息時代背景下，網紅店的人氣、點擊量和品牌效應都遠遠超過了傳統店鋪，對企業的收入產生了顯著影響，而在財務報表分析中，只能對其定量資產進行評估，而無法對隱含的非財務指標進行量化分析，導致財務報表分析不完整、不全面。

又如，部分企業的經營活動受客流量、地理優勢等因素影響，以上因素與經營效益具有直接關聯，而同樣無法直觀地體現于財務報表之中，導致指標分析過于刻板。

4、財務報表數據具有滯后性

隨著市場經濟結構的調整，企業的管理環境及思維也隨之改變，面對激烈的市場和行業競爭，企業的經營管理及風險管理持續變革，這就需要在財務報表分析中適應新形勢、新變化和新要求，利用豐富的數據反映企業的經營情況，若不關注企業管理的走向，則勢必影響數據的準確性和及時性，出現信息反饋滯后的問題。

另外，由于財務報表數據通常以貨幣為主要計量單位，這使得財務報表較為依賴于貨幣價值的固定性，但實際上貨幣價值在不同時間內具有不同的表現，如果不加強對時間階段的把握，勢必導致實際情況與報表分析結果存在差異，使管理者對報表分析產生理解偏差。

四、企業財務報表分析的優化對策

1、完善財務報表的結構和項目

為推動企業財務報表結構及項目的完善，在分析中應當切實以企業的自身實際為基點，注重與實際需求的結合，加強與企業各業務部門之間的溝通協作，制定更加符合分析要求的報表系統，依托信息化轉型的契機和技術優勢，全面發揮財務系統及技術軟件的實用價值，不斷對報表結構及項目加以完善，利用財務報表內容的豐富性，實現財務報表內容的合理化和完整化調整，從根本上解決財務報表分析價值不高的問題，及時為管理決策提供可靠的財務報表分析成果。

另外，基于財務報表數據的角度進行分析，各類數據呈現的內容均有其代表性和特殊性，以便利用豐富的數據內容分析市場環境、行業背景及競爭趨勢等。因此，為促進分析項目的完善和優化，應當完善財務報表的附注內容。

相關研究指出，財務報表的優化方向主要涉及兩個方面：一是分析指標的詳細披露;二是豐富的附注內容。特別是財務報表中涉及的數據是根據上期數據進行匯總和計算得出的，附注內容的價值在于能夠對相關內容作出全面的闡釋和注解，以幫助財務人員充分理解報表數據的內涵，從而在財務報表分析中發揮輔助作用。

2、融合和擴展財務報表分析方法

財務報表分析方法是保證分析成果真實有效的關鍵內容，在企業的財務報表分析中，應當側重于對方法實用性的把握。

首先，在財務報表的分析環節應當遵循全面化原則，在分析不同的財務問題時，需要結合企業的具體情況加以判斷及分析，突出細節化的分析方式，而針對同一問題的分析時，則需要基于不同的角度進行審視，依據全方位的分析方法以獲得具體的結論。

例如，在分析企業速動比率高于流動比率的情況時，需要結合企業的管理及資金等方面加以分析。一方面，根據短期和長期債務的分類對企業債務進行分析，需要確保企業具有較高的償債能力，以達到最佳的分析效果;另一方面，需要通過對資金的分析，明確企業資金的配置問題。

其次，在財務報表的分析環節應當遵循立體化原則，由于財務報表分析方法比較多元，為體現分析的完整性、有效性，可以在分析時運用不同的方法進行綜合分析，如針對同一問題應用不同分析方法，并明確相應的分析指標，從而更加精準和全面地體現分析成果，利用橫向對比的方式獲得結論，從而最終實現分析方法的融合與拓展。

3、優化財務指標設置

相比而言，雖然企業財務報表分析的方法比較多元，但受制于其側重點的差異性，在實際分析過程中，往往存在許多局限性，如果企業僅僅依靠一種方法進行分析，勢必難以達到財務報表分析的預期結果。因此，為保證財務報表分析的科學性，必然需要企業主動建立一套完善的分析體系，由專業的財務人員針對企業的具體情況，采取多種方法融合分析以深化分析成果。

在網絡信息時代背景下，企業應當注重信息技術的引入，依托大數據、云計算等綜合性平臺，融合諸多財務報表分析方法，對企業的財務報表實施綜合分析和判斷，明確設置各類財務及非財務分析指標，對各方之間的指標平衡性進行分析。在非財務指標的設置上，可以突出客戶滿足度、市場占有率、潛在目標客戶等內容，以更加宏觀和全面的視角進行分析。

首先，動態分析與靜態分析的結合。由于企業的生產經營屬于動態的過程，而財務報表的分析需要借助某個靜態信息節點，或者在某一時期內的財務信息，因此，在分析時需要注重動態與靜態間的結合，盡可能地展現企業財務報表的結果及現狀，從而為企業的未來發展作出科學的判斷和預測。

其次，定量分析與定性分析的結合。在目前常用的財務報表分析方法中，定量分析法往往占據主導地位，而定性分析法的應用相對不足。為保證財務報表的分析可靠性，需要對分析目標進行重構，注重兩種分析方法之間的平衡，切實挖掘定性分析的價值，最終形成完整可靠的分析結論。

最后，個別分析與綜合分析的結合。受到外部諸多因素的影響，企業經營狀況會出現顯著的變化，尤其是在面臨特殊事件或時期時，財務報表分析應采用個別分析方法，從而準確分析企業財務數據。

4、保證財務報表的準確性與及時性

準確性是財務報表分析中的“根”與“魂”，在企業財務報表分析中只有保證其準確性，才能充分體現出財務報表分析的價值，幫助企業在復雜的市場競爭中獲得潛在優勢。為此，企業在財務報表分析之初，需要注重對各類信息數據的收集和整理，突出信息數據的真實性特征，對分析中表現出的虛假數據問題，應當及時給予矯正和處理，并落實相關的責任追究制度。

此外，在進行財務報表分析時，除特殊原因外應避免對數據進行推斷或估算，以準確還原企業財務數據的全貌，保證各類數據信息的真實性和完整性。企業在編制財務報表時，不僅要立足于自身實際，還要積極借鑒以往的經驗和成果，關注企業的長期健康發展目標，通過確保準確性、及時性和全面性，明確分析的質量和標準，以取得最佳的分析結果。

例如，企業在分析計算當期數據時，應采用差異、比較等不同的統計方法，在報表中反映預算數據與實際數據的差異，以幫助財務人員更準確地進行統計核算。在此過程中，需要整合各種因素，不斷細化各種統計分析項目，為企業經營決策提供依據。

五、本文結語

綜上所述，伴隨市場經濟的快速發展，企業經營管理的價值日漸凸顯，面對日益激烈的市場競爭，除了建立明確的發展戰略目標，更應當從內部做好管理優化，切實發揮財務報表分析的價值。

為此，企業在實施財務報表分析時，必須正視以往存在的漏洞和問題，及時采取科學有效的措施予以防范，并融合現代企業管理中的創新內容，適用多元化的財務報表分析方法，綜合研判潛在的風險問題，全面保持財務報表分析的準確性、及時性和全面性，積極利用財務報表分析結果為企業決策提供有效支撐，不斷促進企業的全面健康發展。