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大家可能聽過財務杠桿這個名詞多于財務杠桿系數，其實財務杠桿和機會成本的意思有點相近，今天我們就來說說財務杠桿系數的知識點，和會計網一起來了解一下吧。

（一）財務杠桿系數

財務杠桿系數一般是用來反應財務杠桿作用的大小程度，包括評價企業財務風險的大小，也是指每股稅后利潤和息稅前利潤變動率的倍數（在普通股范圍里）

（二）案例分析

甲公司的資本總額為1200萬元，其中債務資本為400萬元（年利率為12%），甲公司生產的產品，固定的經營成本為200萬元，變動成本率為65%，銷售額為1100萬元，那么，財務杠桿系數為多少？

A：1.76

B：1.28

C：1.17

D：1.34

解析：

1、這道題主要考察的是財務杠桿系數的知識點

2、財務杠桿系數=息稅前利潤/（息稅前利潤—利息）

3、財務杠桿系數= [1200*（1—65%）—200]/[1200*（1—65%）—200—400*12%]=1.28

（三）總杠桿系數

總杠桿系數=基期邊際貢獻/基期利潤總額=（基期邊際貢獻*基期息稅前利潤）/（基期利潤總額*基期息稅前利潤）=（基期邊際貢獻/基期息稅前利潤）*（基期息稅前利潤/基期利潤總額）=經營杠桿系數*財務杠桿系數

以上就是和財務杠桿系數有關的案例和總杠桿系數有關的公式，想了解更多有關中級會計師《財務管理》知識點，請多多關注會計網！

　　稅務局進行納稅評估用的最多的方法就是分析財務報表，從企業的財務報表中識別稅務風險。那么稅收風險是如何隱藏在會計報表中的？怎樣從財務報表中識別稅務風險？來一起看看吧。

　　根據稅務總局的《納稅評估管理辦法》，納稅評估是指稅務機關運用數據信息對比分析的方法，對納稅人和扣繳義務人納稅申報情況的真實性和準確性作出定性和定量的判斷，并采取進一步征管措施的管理行為。這里提到的數據信息，有很大一部分就是來自企業的財務報表。稅務局通過系統自動提取財務數據，再與指標預警值進行比對，從而發現涉稅疑點。下面幾個比較重要的財務數據指標可以識別到稅務風險：

　　1、主營業務收入變動率

　　主營業務收入變動率=(本期主營業務收入-基期主營業務收入)÷基期主營業務收入×100%，如果主營業務收入變動率超過了預警值范圍，稅務局就有可能人為你存在少計收入或者多列成本等問題，稅管員有有可能下戶來企業查賬，當然，企業正常的收入下滑也是可能的。

　　2、單位產成品原材料耗用率

　　單位產成品原材料耗用率=本期投入原材料÷本期產成品成本×100%，分析這個財務指標，判斷是否存在賬外銷售問題、是否人為調整產品成本等問題。

　　3、主營業務成本變動率

　　主營業務成本變動率=(本期主營業務成本-基期主營業務成本)÷基期主營業務成本×100%，稅務局會有一個指標預警值，如果超過了預警值范圍，可能存在銷售未計收入、多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。

　　4、增值稅稅收負擔率

　　負擔率=(本期應納增值稅額÷本期應稅主營業務收入)×100%，稅務局根據不同行業不同規模的企業都設置了一個預警值范圍，稅負異常的都有可能進去稅務風險識別的范圍。

　　5、所得稅稅收負擔率

　　負擔率=應納所得稅額÷利潤總額×100%，都是通過預警值的監測，從而發現稅務風險。

　　以上是一些比較通用的一些財務數據，通過財務報表的各個會計科目的比對，可以發現很多問題的，在實際操作中還有很多的指標可以識別稅務風險，如主營業務費用率、主營業務費用變動率等，以及期間費用增長是否合理。但是不能通過完善財務報表的數據來減少稅務風險!在現實當中，有些企業會這么做，比如有的企業隱瞞銷售收入或者少申報收入，但是又害怕進項太多，導致增值稅稅負太低引起稅務局的監控，于是在取得進項發票后，故意不認證抵扣，讓稅負處于一個相當合理的水平，從而躲開稅務局的風險監控。但是，這樣不抵扣的進項發票會形成滯留票，這一樣會引起風險異常的。費盡心機在那弄財務報表，一旦被稅務局查到，不僅僅是補稅的問題，還會有罰款的，也影響公司的納稅信用等級，真的是得不償失。所以，還是要如實申報稅款，如實上報你的財務報表。總之，財務報表企業生產經營的數據化表達，各個數據之間都是有一定的關聯性的，也可以在一定程度反應出稅務風險，切不可為了逃避稅款而去人為調整財務報表，正常申報稅款才是關鍵。

　　由于特定固定或費用的存在，當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關變量會以較大幅度變動，這就叫做杠桿效應。杠桿效應包括經營杠桿與財務杠桿，很多人總是將經營杠桿與財務杠桿混淆，今天會計網就來為大家講解一下這兩者的區別，幫大家好好區分一下。

　　經營杠桿

　　經營杠桿是由于固定成本的存在，導致利潤變動率大于銷售變動率的一種經濟現象，它反映了企業經營風險的大小。因此固定經營成本越高，經營杠桿效應越強、經營杠桿系數越大。它的系數越大，所引起收益的變化也越大。一旦收益波動的幅度大，收益的質量也就變低了。

　　財務杠桿

　　財務杠桿是由于固定性資本成本的存在，比如利息費用，優先股股利。使得企業的普通股收益變動率大于利潤變動率的現象。它反映了企業財務風險的大小，固定資本成本越高，財務杠桿效應越強、財務杠桿系數越大。一旦財務杠桿變高了，這也就意味著企業利用債務融資的可能性就降低了。

　　經營杠桿與財務杠桿共同作用的結果就是總杠桿效應，在總杠桿系數一定的情況下，經營風險(經營杠桿)和財務風險(財務杠桿)之間此消彼長。

　　可以看到，杠桿用來評價企業的風險，一定要結合收入的變動、業務的變動，光看杠桿大小是沒有意義的，杠桿只是將這種變動放大，或者向上放大，或者向下放大。

　　只要仔細去了解，經營杠桿和財務杠桿還是有著很明顯的區別的。如果大家有興趣的話，還可以更深入的去了解它們的運用以及作用，學到更多的知識。

　　財務杠桿系數，一般用于反映財務杠桿的大小和作用程度，以及評價企業財務風險的大小，也稱財務杠桿程度，其計算公式有哪些？

　　財務杠桿系數的計算公式

　　財務杠桿系數計算公式：財務杠桿系數=基期息稅前利潤/基期利潤總額=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率。

　　財務杠桿系數計算公式推導過程：

　　根據定義可知，財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率

　　=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)

　　因為，EPS1=(EBIT1-I)×(1-T)/n

　　EPS2=(EBIT2-I)×(1-T)/n

　　所以，△EPS=EPS2-EPS1=(EBIT2-EBIT1)×(1-T)/n

　　=△EBIT×(1-T)/n

　　△EPS/EPS1=△EBIT/(EBIT1-I)

　　(△EPS/EPS1)/(△EBIT/EBIT1)=EBIT1/(EBIT1-I)

　　即，財務杠桿系數DFL=EBIT1/(EBIT1-I)=EBIT/(EBIT-I)

　　財務杠桿效應：在某一固定的債務與權益融資結構下由于息稅前利潤的變動引起每股收益產生更大變動程度的現象。

　　經營杠桿系數計算公式：經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤=息稅前利潤變動率/產銷量變動率

　　經營杠桿效應：在某一固定成本比重的作用下，銷售量一定程度的變動引起息稅前利潤產生更大程度變動的現象。

　　總杠桿系數計算公式：總杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數=基期邊際貢獻/基期利潤總額=普通股每股收益變動率/產銷量變動率

　　總杠桿效應：指由于固定經營成本和固定融資成本的存在，導致每股收益變動率大于營業收入變動率的現象。

　　財務杠桿系數如何理解？

　　財務杠桿系數是指普通股每股稅后利潤變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數，也叫財務杠桿程度，通常用來反映財務杠桿的大小和作用程度，以及評價企業財務風險的大小。

　　財務杠桿指的是企業的籌資方式，財務杠桿比率則可以量化反映公司債務籌資的比率，即企業的資本結構，包括產權比率，資產負債率等。

　　CMA管理會計會涉及到財務杠桿和經營杠桿等方面的知識，杠桿分析對企業來說是非常重要的，接下來會計網將會以案例結合的方式講解相關知識點。

　　CMA管理會計之杠桿分析

　　由于固定成本或費用的存在，某一財務變量的變動會放大另一相關財務變量的變動。公司可以通過兩種方式利用杠桿作用：

　　投入固定的經營成本——經營杠桿

　　通過債務的方式融資——財務杠桿

　　杠桿指標：衡量風險

　　杠桿系數：分子的變化幅度/分母的變化幅度

　　邊際貢獻和息稅前利潤的區別

　　邊際貢獻=（單價-單位變動成本）×銷售數量

　　息稅前利潤（EBIT）=邊際貢獻-固定成本

　　稅前利潤（EBT）=息稅前利潤-利息凈利潤=稅前利潤-所得稅

　　1、經營杠桿

　　(1)原因：使用固定的經營成本

　　(2)表現形式：一定幅度的銷售收入（銷售量）的變化引起大幅的息稅前利潤（EBIT）的變化

　　（3）經營杠桿系數（DOL)=銷售收入的變化百分比/息稅前利潤的變化百分比

　　2、財務杠桿

　　（1）原因：使用固定成本的融資方式

　　（2）表現形式：一定幅度的經營收益（EBIT）的變化引起大幅的凈利潤的變化

　　作用：以較低的融資成本投入收益率更高的項目，增加股東價值

　　經營杠桿與財務杠桿之間的關系

　　經營杠桿與固定成本有關，成本劃分為變動成本和固定成本，

　　財務杠桿跟資產負債表右邊的負債有關，存在負債就有債務利息，

　　經營杠桿跟成本結構有關，財務杠桿跟資本結構有關，這2個結構決定了企業的經營風險和財務風險從而決定了企業整體的風險水平。

　　總桿桿經營杠桿度量的是由于銷量波動所帶來的EBIT的波動。財務杠桿度量由于EBIT的波動所帶來的凈利潤的波動。總杠桿度量由于銷量波動所帶來的凈利潤的波動

　　當今，因為財務風險而導致倒閉破產的公司有很多，由此看來，不可以忽視財務風險給公司帶來的后果，財務風險是包含有企業可能喪失償債能力的風險和股東收益的可變性。

　　財務風險的含義

　　財務風險是包含有企業可能喪失償債能力的風險和股東收益的可變性。隨債務、租賃和優先股籌資在企業資本結構中所占比重的提高，企業支出的固定費用將會增加，結果使企業喪失現金償付能力的可能性也增大了。企業財務風險的另一方面涉及股東可能得到的收益的相對離差。總之，企業的財務風險包含了股東未來收益的可變性和企業喪失償債能力的可能性。這兩方面都同企業的經營風險，即預期營業收益離差直接相關。

　　企業財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，可將其劃分為：資金籌資風險、回收風險、和收益分配風險四個方面。主要特征表現在：

　　一是客觀性

　　即風險處處存在，時時存在。也就是說，財務風險不以人的意志為轉移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，進而避免風險。

　　二是全面性

　　即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。

　　三是不確定性

　　即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。

　　四是收益與損失共存性

　　即風險與收益成正比，風險越小收益越少，風險越大收益也就就越高。

　　經營杠桿公式為經營杠桿系數=利潤變動率÷產銷量變動率；財務杠桿公式為財務杠桿系數=普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率；總杠桿公式為總杠桿系數=普通股每股利潤變動率/產銷業務量變動率。

　　三種杠桿還可以用以下公式計算：

　　1、報告期經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤；

　　2、財務杠桿系數=基期息稅前利潤÷(基期息稅前利潤-基期利息)；

　　對于同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

　　財務杠桿系數=息稅前利潤/[息稅前利潤-利息-融資租賃積金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

　　3、復合杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數。

　　怎么理解三種杠桿？

　　1、經營杠桿是由于固定成本的存在，導致利潤變動率大于銷售變動率的一種經濟現象，反映了企業經營風險的大小；

　　2、財務杠桿也稱籌資杠桿或融資杠桿，是由于債務的存在導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。財務杠桿是企業利用負債來調節權益資本收益的手段，合理運用財務杠桿會給企業權益資本帶來額外收益；

　　3、總杠桿系數，又稱復合杠桿系數，是由于固定成本和固定財務費用的存在，而導致的普通股每股利潤變動率大于產銷量變動率的杠桿效應。

　　經營風險和經營杠桿的關系是什么？

　　經營風險指因經營上的原因導致企業息稅前利潤變動的風險，即由于經營杠桿的作用，銷售額下降時，企業息稅前利潤也相應下降，從而給企業帶來的風險。經營杠桿本身并不是資產報酬不確定的根源，只是資產報酬波動的表現。經營杠桿系數越高，表明資產報酬等利潤的波動程度越大，經營風險也越大。

　　復合杠桿系數的作用有哪些？

　　復合杠桿系數的作用包括可以估計出銷售額變動對每股盈余造成的影響；以及體現了經營杠桿與財務杠桿之間的相互關系，即為了達到某一總杠桿系數，經營杠桿和財務杠桿有多種不同的組合。

　　市場失靈表現是公共物品的缺失、外部效應、不完全競爭、收入分配不公、經濟波動與失衡。市場失靈是指由于市場機制不能充分地發揮作用而導致的資源配置缺乏效率或資源配置失當的情況。

　　市場失靈在某些經濟體的存在通常引起究竟應否由市場力量引導運作的爭論。而這也產生要用什么來取代市場的爭議。最常見對市場失靈的反應是由政府部門產出部份產品及勞務。然而，政府干預亦可能造成非市場的失靈。

　　市場失靈的主要原因是什么？

　　市場失靈的主要原因為：成本或利潤價格的傳達不適切，市場不存在，如信息不對稱、外部性、公共物品，進而影響個體經濟市場決策機制；次佳的市場結構，壟斷市場的影響。

　　市場失靈的類型是什么？

　　市場失靈的類型有壟斷、外部性、公共產品和信息不對稱。壟斷是指如果市場上的產品供給被一家或者幾家企業所壟斷，那么壟斷情況下市場無法通過競爭機制促使企業提高生產效率，此刻，價格機制和競爭機制不起作用，市場價格由壟斷公司來定。外部性指的是兩個人的經濟活動給無關第三方帶來的影響，分兩類，正外部性和負外部性。公共產品即具有非競爭性和非排他性的產品。比如馬路，每個人都可以通過使用，那么卻沒有人愿意無償為其他人提供馬路等公共服務，則需要國家出面。信息不對稱是指賣家和買家信息不對等會造成劣幣驅逐良幣的結果。

　　市場失靈的對策有哪些？

　　市場失靈的對策有市場失靈可以采取私人市場、政府強制解決、自愿集體行動等方法。自愿集體行動是指各方可以私下同意限制消費，并執行彼此之間的規則，以克服市場失靈。政府強制解決即政府調整市場機制，彌補市場缺陷，糾正市場失靈。

　　凈財務杠桿是凈負債與股東權益凈財務杠桿之比。凈財務杠桿的計算公式為凈財務杠桿=凈負債/股東權益；權益凈利率=凈經營資產凈利率+（凈經營資產凈利率-稅后利息率）*凈財務杠桿；其中凈經營資產凈利率=稅后凈利率*凈經營資產周轉率。

　　金融負債減去金融資產，是公司的"凈金融負債"，簡稱"凈負債"。，融資是'負'的金融負債。它可以立即償債并使金融負債減少。公司真正背負的償債壓力是借入后已經用掉的錢即凈負債。凈負債是債務人實際上已投入生產經營的債務資本。

　　凈財務杠桿反映什么？

　　凈財務杠桿高說明企業負債程度高，負債程度高說明企業對于負債利用的多，注重借錢為股東掙錢，注重杠桿的利用。所以，凈財務杠桿高說明企業的理財業績提高。

　　凈財務杠桿和財務杠桿的區別？

　　凈財務杠桿和財務杠桿的區別兩者所代表的含義不同。財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿，它是指由于固定債務利息和優先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現象。凈財務杠桿是凈負債與股東權益凈財務杠桿之比。財務杠桿系數（DFL）=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率。無論企業營業利潤多少，債務利息和優先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈余所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈余。這種債務對投資者收益的影響，稱為財務杠桿，財務杠桿影響的是企業的息稅后利潤而不是息稅前的利潤。

　　財務杠桿會對公司經營帶來影響嗎？

　　財務杠桿的會對公司經營帶來影響的，財務杠桿給公司經營帶來正面或者負面影響，關鍵在于該公司的總資產利潤率是否大于銀行利率水平，當銀行利率水平固定時，公司的盈利水平低，股東沒有得到應有的報酬，財務杠桿在此對企業的經營業績發揮了負面作用，抑制了公司的成長。

　　企業的財務風險按照財務活動環節可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險。按照可控程度可以分為可控風險和不可控風險。

　　財務風險是指企業在生產經營的過程中，由于宏觀環境及自身變化的因素影響，財務狀況面臨不確定的情況，有可能使企業蒙受損失。

　　企業財務風險形成的內部原因

　　1、資本結構不合理

　　企業舉債規模過大，會加重企業支付利息的負擔，償債能力會受到影響，容易產生財務風險；

　　2、投資決策不合理

　　正確的投資決策可以降低企業風險，增加企業盈利。錯誤的投資決策可能會給企業帶來災難性的損失；

　　3、財務管理制度不完善

　　如果財務管理制度不能覆蓋企業的所有部門和所有操作環節，容易造成財務漏洞，給企業帶來財務風險；

　　4、財務人員風險意識淡薄

　　企業財務人員缺乏風險意識，導致企業在突發事件發生時應變能力不足，容易帶來財務風險；

　　5、收益分配政策不科學

　　企業收益分配政策脫離企業實際情況，缺乏合理的控制制度，將影響企業的財務結構，從而可能形成財務風險。

　　企業財務風險形成的外部原因

　　1、宏觀經濟環境和政策

　　如果宏觀經濟環境良好，企業總體盈利水平提高，財務狀況趨好，財務風險降低。如果宏觀經濟環境不容樂觀，企業投資和經營會受到影響，盈利下降，可能面臨財務風險；

　　2、行業背景

　　行業本身在國民經濟中所處的地位，以及行業所處生命周期的不同發展階段，使得行業的投資價值不一樣，財務風險也不一樣。

　　化解財務風險的主要措施

　　當企業的經營業務發生資金不足的困難時，可以采取發行股票、債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。企業在進行證券投資時應該采取分散投資的策略。為了避免匯率風險，企業應爭取使用本國貨幣作為合同貨幣，在出口、資本輸出時使用硬通貨，而在進口、資本輸入時使用軟通貨。

　　企業應該確定最優的現金持有量、最佳的庫存量及加快應收賬款的回收等。企業在確定生產何種產品時，應先對產品市場做好調研，要生產適銷對路的產品。

　　財務杠桿的概念：財務杠桿是指由于固定性資本成本的存在而使得企業的普通股每股收益變動率大于息稅前利潤變動率的現象。財務杠桿反映了權益資本報酬的波動性，用以評價企業的財務風險。財務杠桿的作用：主要是用來衡量企業制定的資金結構是否合理。也就是自有資金與借入資金的比例是否合理。

　　財務杠桿作用的后果有哪些？

　　不同的財務杠桿將在不同的條件下發揮不同的作用，從而產生不同的后果。

　　1、投資利潤率大于負債利潤率時。財務杠桿將發生積極的作用，其作用后果是企業所有者獲得更大的額外收益。這種由財務杠桿作用帶來的額外利潤就是財務杠桿利益。

　　2、投資利潤率小于負債利潤率時。財務杠桿將發生負面的作用，其作用后果是企業所有者承擔更大的額外損失。這些額外損失便構成了企業的財務風險，甚至導致破產。這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。

　　由此可見，當負債在全部資金所占比重很大，從而所支付的利息也很大時，其所有者會得到更大的額外收益，若出現投資利潤率小于負債利息率時，其所有者會承擔更大的額外損失。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用。

　　財務杠桿的公式

　　財務杠桿系數定義公式（DFL）：財務杠桿系數=每股收益變化的百分比/息稅前收益變化百分比。這里每股收益可以近似得看成凈利潤，因為每股收益=凈利潤/普通股股數。

　　計算公式：DFL=EBIT/EBIT-I，其中I=利息費用。與之前經營杠桿同樣的結論，這里只再強調一句話：有固定利息的地方就有杠桿，固定利息比例越高杠桿就越大。

　　財務杠桿效應是什么？

　　財務杠桿效應是指是指由于固定費用的存在而導致的，當某一財務變量以較小幅度變動時，另一相關變量會以較大幅度變動的現象。財務杠桿效應包含著以下三種形式：三種方式為：經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿。

　　總杠桿系數的計算公式為：DTL=DFL×DOL=（EBIT+F）/[EBIT-I-D/（1-r）]。

　　其中：EBIT為息稅前利潤；F為總固定成本；I為利息；D為優先股股息；r為所得稅稅率。

　　總杠桿系數是指公司財務杠桿系數和經營杠桿系數的乘積。

　　DFL即財務杠桿系數，指普通股每股稅后利潤變動率相對于息稅前利潤變動率的倍數，通常用來反映財務杠桿的大小和作用程度，以及評價企業財務風險的大小。

　　DOL即經營杠桿系數，是指息稅前利潤的變動率相對于產銷量變動率的比。

　　EBIT是什么？

　　EBIT是指息稅前利潤，是指支付利息和所得稅之前的利潤。通俗地說就是不扣除利息也不扣除所得稅的利潤。

　　EBIT通過剔除所得稅及利息，可以使投資者評價項目的時候不用考慮項目適用的所得稅率和融資成本，這樣方便了投資者將項目放在不同的資本結構中進行考察。

　　EBIT主要用來衡量企業主營業務的盈利能力，反映企業現金的流動情況，是資本市場上投資者比較重視的指標，通過在計算利潤時剔除掉所得稅和利息因素，可以使利潤的計算口徑更方便投資者使用。

　　EBIT的計算公式

　　EBIT的計算公式可以分為以下幾種，具體如下：

　　1、間接法：EBIT=凈利潤+所得稅費用+利息費用。

　　2、直接法：

　　息稅前利潤EBIT=銷售收入總額-變動成本總額-固定經營成本

　　=產銷量Q×（單價P-單位變動成本V）-固定經營成本F

　　=產銷量Q×單位邊際貢獻-固定經營成本F

　　=邊際貢獻總額M-固定經營成本F

　　財務杠桿系數的計算公式

　　財務杠桿系數的計算公式有三個：　　

　　公式一

　　財務杠桿系數=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率

　　DFL=（△EPS/EPS）/（△EBIT/EBIT）

　　式中：DFL為財務杠桿系數；△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。

　　公式二

　　為了便于計算，可將上式變換如下：

　　由EPS=（EBIT-I）（1-T）/N

　　△EPS=△EBIT（1-T）/N

　　得DFL=EBIT/（EBIT-I）

　　式中：I為利息；T為所得稅稅率；N為流通在外普通股股數。

　　公式三

　　在有優先股的條件下，由于優先股股利通常也是固定的，但應以稅后利潤支付，所以此時公式應改寫為：

　　DFL=EBIT/[EBIT-I-（PD/（1-T））]

　　式中：PD為優先股股利。

　　經營杠桿系數的計算公式

　　經營杠桿系數DOL=息稅前利潤變動率/產銷量變動率=（△EBIT/EBIT）/（△Q/Q），△EBIT是息稅前利潤變動額，△Q為產銷量變動值。

　　經營杠桿系數DOL=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=（EBIT+F）/EBIT=M/（M-F）。

　　總杠桿系數的作用

　　1、通過計算總杠桿系數，能夠估計出銷售量變動對每股收益造成的影響。總杠桿作用是財務杠桿與營業杠桿的綜合運用經營杠桿通過擴大銷售影響息稅前收益，而財務杠桿通過擴大息稅前收益影響每股收益。如果兩種杠桿共同起作用，那么銷售額稍有變動就會使每股收益產生更大的變動。

　　2、通過總杠桿作用，可以幫助公司了解經營杠桿與財務杠桿之間的相互關系，即：為了達到某一總杠桿系數，經營杠桿和財務杠桿可以有很多不同的組合。比如，經營杠桿度較高的公司可以在較低的程度上使用財務杠桿；經營杠桿度較低的公司可以在較高的程度上使用財務杠桿，等等。公司必須根據自己的目標，在總風險和預期收益之間進行權衡，以使公司總風險降低到一個適當的水平。

　　財稅風險是企業管理中必須關注和應對的重要問題。了解和分析財稅風險的種類，可以幫助企業更加全面地識別和應對潛在的風險，避免企業因財稅問題而面臨經營危機。財稅風險的種類財稅風險的種類較為復雜，一般可以分為以下幾類：

　　財務風險：指企業在資金管理、成本控制、投資決策等方面存在的風險。例如，企業資金鏈斷裂、成本控制不力、投資失敗等，都會帶來財務風險。

　　稅務風險：指企業在納稅方面存在的風險。例如，企業稅務申報錯誤、漏報稅款、逃稅等，都會帶來稅務風險。

　　法律風險：指企業在合同簽訂、知識產權保護、勞動關系管理等方面存在的風險。例如，企業違反勞動法規、侵犯他人知識產權、違反合同約定等，都會帶來法律風險。

　　戰略風險：指企業在發展戰略和業務拓展方面存在的風險。例如，企業選擇錯誤的市場和業務方向、過度依賴某一個客戶或供應商等，都會帶來戰略風險。

　　市場風險：指企業在市場營銷和銷售方面存在的風險。例如，企業產品市場份額下降、銷售額下滑等，都會帶來市場風險。

　　道德風險：指企業在道德和社會責任方面存在的風險。例如，企業不良的社會形象、員工不道德行為等，都會帶來道德風險。

　　財稅風險的應對措施面對財稅風險的挑戰，企業可以采取以下措施：建立完善的財稅風險管理制度和流程，明確風險管理的職責和流程。對企業的財務和稅務數據進行全面監測和分析，及時發現并應對潛在的風險。建立財務和稅務的數據共享機制，實現數據的共享和交互。加強員工教育和培訓，提高員工的財稅風險意識和應對能力。合理規劃企業戰略和業務拓展，避免盲目擴張和過度依賴某一個市場或客戶。加強法律意識和合規管理，遵守相關法律法規，避免違法違規行為帶來的法律風險。建立健全的內部控制和審計機制，強化財務和稅務的風險防控和監管。結論財稅風險是企業管理中必須關注和應對的重要問題。財稅風險的種類較為復雜，包括財務風險、稅務風險、法律風險、戰略風險、市場風險和道德風險等方面。企業應該建立完善的財稅風險管理制度和流程，加強財務和稅務數據的監測和分析，建立數據共享機制，加強員工教育和培訓，規劃企業戰略和業務拓展，遵守法律法規，建立內部控制和審計機制，全面降低企業面臨的財稅風險，保障企業的經營穩定和可持續發展。

　　財務杠桿又稱資本杠桿、融資杠桿，或者是負債經營。財務杠桿是由于企業債務的存在，而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說，財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。

　　我們知道，企業資本結構是企業長期資本來源的構成和比例關系。一般情況下，企業的資本有長期債務資本和權益資本構成，不同的資本結構對企業運營狀況和結構的影響是不同的。財務風險與財務杠桿的關系。現實中，我們知道，財務風險是由于企業運用了債務融資方式而產生的喪失償付能力的風險，而這種風險最終是需要由普通股股東承擔的。企業在經營中經常會發生借入資本去進行負債經營，但不論經營利潤多少，其需要承擔的債務利息是不變的。當企業在資本結構中增加了債務這類具有固定融資成本的比例時，固定的現金流出量就會增加，特別是在利息費用的增加速度，超過了息稅前利潤增加速度的情況下，企業會因為負擔較多的債務成本，并將會影響凈利潤的減少，同時企業發生喪失償債能力的概率也會增加，導致財務風險增加;反之，當債務資本比率較低時，財務風險就小。

　　財務杠桿系數。對財務杠桿計量的主要指標是財務杠桿系數，也就是，財務風險的大小一般用財務杠桿系數表示，財務杠桿系數是企業計算每股收益的變動率與息稅前利潤的變動率之間的比率。財務杠桿系數越大，表明企業財務杠桿作用越明顯，但財務風險也就越大;反之，如果財務杠桿系數越小，表明財務杠桿作用越小，財務風險也就越小。應該說，在影響財務風險的因素中，債務利息或優先股股息這類固定融資成本是基本因素。

　　在一定的息稅前利潤范圍內，債務融資的利息成本是不變的，隨著息稅前利潤的增加，單位利潤所負擔的固定利息費用就會相對減少，從而單位利潤可供股東分配的部分會相應增加，則普通股股東每股收益的增長率將大于息稅前利潤的增長率。反之，當息稅前利潤減少時，單位利潤所負擔的規定利息費用就會相對增加，從而單位利潤可供股東分配的部分相應減少，普通股股東每股收益的下降率將大于息稅前利潤的下降率。如果不存在固定融資費用，則普通股股東每股收益的變動率，會與息稅前利潤的變動率保持一致。這種在某一固定的債務與權益融資結構下，由于息稅前利潤的變動引起每股收益產生更大變動程度的現象，被稱為財務杠桿效應。固定融資成本是引起財務杠桿效應的根源，但息稅前利潤與固定融資成本之間的相對水平決定了財務杠桿的大小，即財務杠桿的大小是由固定融資成本和息稅前利潤共同決定的。我們知道，負債比率是可以控制的。企業可以通過合理安排資本結構，適度負債，使財務杠桿利益，抵消風險增大所帶來的不利影響。

　　總之，財務杠桿是由于企業債務的存在，而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說，財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。財產杠桿的計量是財務杠桿系數，其財務杠桿系數越大，財務杠桿作用越明顯，但企業的財務風險越大。

　　一、企業財務風險的含義及形成財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況不確定而使企業有蒙受損失的可能性(這里指純粹風險)。財務風險是企業風險貨幣化的表現形式，根據形成過程劃分，一般有以下幾種形式：一是籌資風險；二是投資風險；三是信用風險。

　　二、企業財務風險評價指標設置一些學者認為，財務風險評價指標應包括盈利能力、資產管理能力、償債能力、發展潛力，將企業短期財務指標與發展潛力指標相結合，互相補充。還有學者研究財務預警指標，以現金流量為基礎，重點把握兩類指標：現金盈利值和現金增加值。這些觀點在定量分析方面有重要的貢獻，但財務風險是復雜的，筆者認為基本的財無風險評價指標應包括盈利能力、償債能力、資產管理能力、成長能力、現金能力指標，因為這些都可能影響一個企業的財務：沒有足夠的盈利能力，企業不能生存;不能到期償債，企業可能宣告破產;資產的使用效率不高，會影響盈利能力;沒有利潤的增長，企業不會持續生存。另外，企業在可能的情況下還應設置定性指標，如財務人員的專業水平、財務人員的流動性、管理人員的財務風險意識等。

　　因為隨著企業規模的擴大，這些因素既反映企業基本財務狀況，又影響財務活動、財務決策。財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。公司董事會與財務經理人員是委托與代理的關系，公司財務經理人員受聘于董事會，在權限范圍內財務經理有權對日常財務經營活動，包括組織實施公司年度經營計劃和投資方案，擬定公司具體財務制度等進行決策，其他人不得隨意干預，同時董事會對財務經理人員的經營績效進行評價和監督。"

　　企業經營過程中面臨著兩大類風險：一類是經營風險。經營風險通常是由于企業產品成本過高、市場占有率低、管理效率低下、發展戰略錯誤等造成的，經營風險可以通過加強內部管理、開拓市場以及加強新項目的可行性論證來避免。另一類風險就是財務風險。通俗來講，就是企業不能償還到期債務的風險。如果企業不能到期償還債務，債權人可以向法院申請債務人破產清算來清償債務。應對財務風險，需要保證企業有足夠的現金，加強企業的短期償債能力。財務風險可以通過企業的變現能力來評價。網上曾有人形象地寫過一副對聯，上聯是“拆東墻補西墻墻墻不倒”，下聯是“借新債還舊債債債還清”，橫批是“資本運營”這也在一定程度上體現了財務風險的含義，短期債務是企業最迫切需要償還的債務，長期債務則可以通過新的融資來償還，所以，資產變現能力是衡量企業財務風險的重要指標。變現能力也稱為短期償債能力。

　　通常采用的指標有：

　　1、流動比率

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　一般來說，流動比率越高，企業的短期償債能力就越強。但是，流動資產過多，也會影響資產的使用效率。因此，綜合考慮，流動比率不是越高越好，合理的流動比率是2

　　2、速動比率

　　速度比率=(流動資產-存貨)/流動負債

　　流動資產中存貨的變現能力相對較差，而且容易發生損壞，當存貨積壓或成本與市價之間存在較大差距時，就會無法實現盈利。比如服裝制造企業，如果服裝不能及時賣出去，過季之后就只能“揮淚大甩賣”，其售價常常不及成本的一半。一般來說，存貨約占流動資產的一半，因此合理的速動比率為1.但是該指標也會因為行業的不同而可能存在差異，比如大量使用現金銷售的商店，幾乎沒有應收賬款，大大低于1的速動比率也是正常的。

　　3、現金比率

　　現金比率=(貨幣資金+有價證券)/流動負債

　　現金比率反映的是企業的即時償還流動負債的能力。現金比率越高，說明公司的短期償債能力越強。現金比率一般認為應在20%以上為好。現金比率偏低，說明公司的短期償債能力還是有一定的風險，應縮短收賬期，加大應收賬款的催收力度，以加速應收賬款資金的周轉。在進行財務分析的時候，從較長的趨勢進行分析會更有意義，選擇恰當的標準也是很重要的。

　　一、引言

　　在企業經營過程中，財務管理是至關重要的一環。為了確保企業的穩健發展，企業需要對各種財務風險進行有效預防，并合理控制成本。本文將從預防成本、普通日記賬、買斷式貼現待簽收、略式保證、全部保證、償債準備金、對方科目、集合分配類賬戶、財務環境、最初追索權等方面進行分析，以期為企業提供一些建議。

　　二、預防成本

　　預防成本是指在企業經營過程中，通過采取一定的措施，避免或減少可能發生的損失。企業應建立健全風險防范機制，對可能出現的風險進行預測和評估，制定相應的應對措施。例如，企業可以通過加強對供應商的管理，確保采購價格的合理性；通過對生產過程的監控，降低生產成本；通過對銷售策略的調整，提高產品的市場占有率等。

　　三、普通日記賬

　　普通日記賬是企業用于記錄日常經營活動的一種會計賬簿。企業應根據實際需要，設置合理的會計科目，確保日記賬的準確性和完整性。同時，企業還應定期對日記賬進行審計，以便及時發現和糾正錯誤。

　　四、買斷式貼現待簽收

　　買斷式貼現是指企業在購買商品或接受服務后，將收到的票據向銀行貼現，以獲取資金。在實際操作中，企業應注意以下幾點：1.確保票據的真實性和有效性；2.選擇合適的貼現方式，以降低貼現成本；3.及時簽收貼現款項，防止資金占用過多。

　　五、略式保證

　　略式保證是指企業在對外擔保時，為了簡化手續，只提供一定程度的保證。這種做法雖然可以節省時間成本，但可能導致企業在承擔擔保責任時，面臨較大的風險。因此，企業在對外擔保時，應根據具體情況，選擇合適的保證方式。

　　六、全部保證

　　全部保證是指企業在對外擔保時，提供完全的擔保。這種做法可以有效降低企業的信用風險，但同時也會增加企業的負擔。因此，企業在對外擔保時，應根據自身的財務狀況和風險承受能力，合理安排擔保額度。

　　七、償債準備金

　　償債準備金是企業為了應對債務違約風險而設立的一種儲備資金。企業應根據自身的經營狀況和債務規模，合理確定償債準備金的數額。同時，企業還應定期對償債準備金進行審查和調整，以確保其充足性。

　　八、對方科目

　　對方科目是指在企業進行交易時，涉及到的其他企業或單位的會計科目。企業應加強對對方科目的了解和管理，確保交易的準確性和合規性。同時，企業還應與對方保持良好的溝通和協作，以便及時解決可能出現的問題。

　　九、集合分配類賬戶

　　集合分配類賬戶是指企業在進行內部資金調配時，使用的一種會計科目。企業應根據自身的業務需求，合理設置集合分配類賬戶的分類和名稱。同時，企業還應加強對集合分配類賬戶的管理，確保資金的合理使用。

　　十、財務環境

　　財務環境是指影響企業經營和發展的各種外部因素。企業應關注財務環境的動態變化，及時調整自身的經營策略。例如，當經濟增長放緩時，企業可以通過降低成本、提高效率等方式，應對財務壓力；當利率上升時，企業可以通過融資結構調整、優化負債結構等方式，降低融資成本。

　　十一、最初追索權

　　最初追索權是指企業在承擔債務違約風險時，具有優先追討債權的權利。企業應根據自身的財務狀況和風險承受能力，合理設置最初追索權的范圍和條件。同時，企業還應加強與債權人的溝通和協商，以便在發生債務違約時，能夠最大限度地保護自己的利益。

　　十二、結論

　　綜上所述，企業在財務管理過程中，應注重風險預防和成本控制，合理運用各種會計方法和工具，以提高企業的經營效益和競爭力。同時，企業還應關注財務環境的動態變化，不斷調整自身的經營策略，以適應不斷變化的市場環境。

“ 最近參加了一個影視公司的面試，HR暗示我老板有些錢想從項目里置換出來，問我之前有沒有做過類似的事。我當時愣了一下，這個真的適合在面試里說嗎?如果在工作中遇到老板這種違反法規和職業道德的要求，我們要怎么處理呢?”

不知從什么時候開始，財務變成了一個高風險的工作。之前曝光出的各種虛開發票、上市公司造假的新聞里，總離不開財務的身影。有些財務說自己不清楚，不清楚不能作為減輕自己責任的理由，財務人員承擔了公司負責人同樣的風險和責任

在一些小公司，因為老板財務意識的欠缺，總會有各種不合規的事情發生，面對老板提出的不合規的要求，財務到底要怎么辦才能將自身的風險降到最低呢?

01 識別風險的能力

想要降低自身風險的第一步，是能夠識別出風險。能夠找到企業經營中違規的地方，這就要求財務人員明確清楚一件事正確合規的處理方法是什么，這樣才能知道哪些處理方式是違規的。

例如一些MCN機構會依據客戶合作規模來給予不同比例的返點，客戶收到返點之后會給MCN機構開票，這個過程，是否符合會計準則?

MCN機構的返點是采用現金返還的形式，在實際的銷售過程完成后進行的返還，符合會計準則的操作是MCN機構開具紅字發票，客戶收到發票后沖減成本并做進項稅額轉出，MCN機構沖減自己的營業收入。

參照正確的處理方式，目前采用的客戶收到返點給MCN機構開票的形式就是完全錯誤的，這種錯誤會導致什么樣的后果呢?從客戶方來看，開除發票增加了收入，這種沒有依據實質性產品或服務而開具的發票是不是虛增收入。

從MCN機構來看，100萬收入，給了客戶10萬返點，正常應該確認90萬收入，實際上是確認了100萬收入和10萬的成本，實際上也虛增了自己的收入，美化了財務狀況。

這樣的財務處理無疑就增加了財務人員的風險。所以財務在平時的工作中，應該具備識別風險的能力，知道怎樣是正確的，才能判斷目前的方式是不是合法合規。

在知道正確處理方式的前提下，也要有識別異常情況的敏感度。這種異常會從財務數據的分析、流程外的特批、合同簽訂的細節等各方面透露出來。

對于發生頻次較高或是金額較大的例外情況，需要特別注意，這種例外顯然是不正常的，需要關注相關的細節來評估風險。例如高于一般水平的代理費或是傭金比例、不合規的招投標流程、明顯超出預算的項目成本，這些都是需要重點關注的部分。

02 管理風險的途徑

能夠識別出風險后，第二步就是要想辦法管理風險從而降低風險發生的可能性。對于財務來說，風險主要來源于業務的不真實和財務處理的不合規。

一方面可以通過加強財務管理來進行控制。建立基本的財務制度并且設置相關的審批流程，明確相關的標準以及流程中需要提交的必要附件，通過這些材料可以對業務的真實性進行一個初步的判斷。

當然業務想要造假，合同就要按照貼近真實的情況來草擬，在合同審核的環節可能不會發現問題，那么在后續合同執行的過程中就要重點關注執行的進展以及付款的進度。

在影視公司，一般制作類型的合同經常會有這種問題，制作方本身的報價會高出一部分，這部分最后會從制作公司流入相關人員的口袋，為了讓合同的價格構成更合理，可能會虛報某部分的價格或是增加一些虛擬的服務，在驗收的環節，需要提供相關的產生品進行驗收，虛擬的這些服務不一定會提供相關的驗收材料，這樣就可以從中發現問題。

另一方面，我們也可以尋找一些合規的替代方法。例如企業想要降低稅負，內外兩套賬這種方式明顯是不合規的，那么可以考慮其他的途徑來降低企業的稅負。例如科技類的企業可以申請高新資質享受所得稅的優惠，或是在一些地方園區來注冊公司享受稅收返還，還可以考慮將業務分拆到不同的公司，降低每個公司的收入規模來享受小微企業的優惠政策。在不增加太多成本而且合規的前提下尋找解決方式，這樣可以凸顯財務的專業能力，體現財務的價值。

03 拒絕不合規的勇氣

相比上面兩點，想要擁有對不合規Say"NO"的勇氣可能更加困難。在面對管理層不合規的要求時，我一般會采取三個步驟：

1、盡責提示風險

有些管理層會提出一些在財務看來不合法的要求，源于自身財務意識的缺乏以及對財務風險的忽視，所以需要財務書面整理出相關的信息來供管理層來判斷。

管理層想要做的事是什么，想要達到什么樣的目的。這件事是否符合相關法律和會計準則的要求，哪些部分不符合，可能會引發什么樣的法律后果。我們可以采取的替代方案是什么，預計導致增加的成本是多少。將這些羅列清楚，給出財務的建議，供管理層參考。

2、保留相關證據

如果管理層不采用上述的財務建議，那么需要我們保留好相關往來的郵件、微信信息、流程審批中的意見表述等等，留存證據的目的是為了表明在這件事情中，財務是持有反對意見的，那么后續如果真的發生問題，可以將自身的責任降到最低。

3、拒絕不合規的要求

如果通過上面的方式依然和管理層無法溝通，我會直接拒絕管理層的要求。這一步可能對于很多人來說比較困難，畢竟拒絕可能意味著要失業。

但隨著金稅系統的不斷完善，企業可以鉆的漏洞會越來越少，那么財務就需要判斷一下，是否真的值得冒著風險為老板做一些不合規的處理，如果事情暴露出來，自身需要承擔的風險到底值不值。

許多的中小企業，在公司發展到一定階段的時候，管理層覺得財務需要進行管理，等真的有財務進行管控的時候，又覺得自己受了限制，增加了成本，多交了稅。財務的合規必然伴隨成本的增加，財務只能夠想辦法把增加的成本降到最低。

也有很多行業，在發展的初期，野蠻生長，根本不考慮財務合規的問題，例如電商直播行業，上下游整體不規范，支付寶資金不入賬、不開票的收入不包稅等等情況非常常見。在這種環境里，財務需要更多的來考慮自身的風險。

畢竟誰都不想因為一份工作而斷送自己的整個職業生涯。

　　在企業的財務管理中，合理評估和管理貸款損失準備、應收分保賬款、發出商品、材料成本差異及庫存現金是至關重要的。這些項目不僅影響企業的資產負債表和利潤表，也直接關系到企業的資金流動性、成本控制和風險防范。本文將探討這些項目在企業財務管理中的作用及其相互之間的關聯。

　　首先，貸款損失準備是指企業為了應對可能的壞賬而設立的一項準備金。它是銀行和金融機構風險管理的重要組成部分，也是企業財務穩健性的標志。通過準確評估貸款組合的風險程度，企業可以合理設定貸款損失準備，從而在貸款出現違約時減輕對財務狀況的沖擊。

　　其次，應收分保賬款是保險公司因分出保險業務而應收的款項。這部分資金反映了保險公司未來可以從再保險公司收回的費用，對企業的現金流有著重要影響。保險公司需要對應收分保賬款進行嚴格的管理和監控，確保及時回收，維護公司的流動性。

　　第三，發出商品是指企業已經銷售但尚未交付給客戶或尚未確認收入的商品。這部分商品在企業的存貨管理和收入確認上扮演著重要的角色。企業需要確保發出商品的流程和記錄準確無誤，以避免對財務報表造成誤導。

　　第四，材料成本差異是指實際材料成本與標準成本之間的差異。這可能由市場價格波動、采購策略變化或生產過程中的浪費等因素引起。通過對材料成本差異的監控和分析，企業可以及時發現成本控制的問題，采取措施調整采購策略或提高生產效率。

　　最后，庫存現金是企業用于日常運營的流動資金，包括現金、銀行存款和其他高流動性投資。庫存現金的管理直接關系到企業的資金安全和流動性。企業需要保持適當的庫存現金水平，以滿足日常支付需求和應對緊急情況。

　　綜上所述，貸款損失準備、應收分保賬款、發出商品、材料成本差異和庫存現金是企業財務管理中不可忽視的項目。通過對這些項目的細致管理和分析，企業可以更好地控制風險、優化資產配置、提高財務透明度，從而為股東和客戶創造更大的價值。此外，這些項目之間并非孤立存在，它們相互關聯并共同影響著企業的整體財務狀況。因此，企業在制定財務策略時，應該全面考慮各項指標之間的相互作用，以實現財務的穩健和可持續發展。

　　在企業的財務報告中，或有隱性負債往往被視作潛在的風險因素，因為它們可能悄無聲息地影響企業的財務健康。這些負債不同于流水賬上的明確債務，它們并不總是直接體現在資產負債表上，但卻有可能在未來成為企業必須承擔的財務負擔。

　  或有隱性負債是指那些基于特定條件或事件發生而可能需要履行的義務。例如，公司可能因為環保法規的變化、產品質量問題或商業訴訟而面臨巨額賠償。雖然這些情況尚未發生，但一旦變成現實，就可能對企業的財務狀況產生重大影響。

　　流水賬通常記錄了企業日常的收支情況，它詳盡地列出了每一筆交易，無論是現金收入還是支出。然而，這種詳細的記錄方式有時并不能充分揭示出潛在的財務問題，尤其是當涉及到替票（即用其他票據代替原始憑證的行為）時，流水賬的真實性和準確性可能會受到質疑。

　　替票在某些情況下可能是為了簡化會計處理流程或應對緊急情況，但它也可能掩蓋真實的交易本質，從而隱藏了或有隱性負債的存在。例如，如果一家公司使用替票來記錄預收收入，那么它可能在沒有實際提供服務或交付產品的情況下就確認了收入，這可能導致未來需要退款或調整財務報告的風險。

　　可辨認無形資產，如專利權、商標權和客戶關系等，是企業價值的重要組成部分。這些資產在財務報表中通常會被單獨列示，并且需要定期進行減值測試以確保其賬面價值不超過實際價值。然而，如果這些無形資產的價值被過高估計，或者相關的保護措施未能有效執行，它們也可能轉化為隱性負債。

　　預收收入是指企業收到的尚未提供服務或產品的款項。雖然這增加了企業的現金儲備，但它同時也代表了未來的義務，即企業必須按照合同約定提供相應的服務或產品。如果企業未能履行這些義務，或者提供的服務/產品質量不符合預期，那么預收收入可能會轉變為或有隱性負債。

　　綜上所述，企業在進行財務報表分析時，不能僅僅關注流水賬上的數字，還需要深入了解潛在的或有隱性負債。這包括對替票的審慎使用，確保可辨認無形資產的真實價值，以及對預收收入的合理管理和履約能力。通過全面的風險評估和財務規劃，企業可以更好地防范未來的財務風險，保持財務健康和可持續發展。

　　在實際操作中，企業應建立健全的內部控制機制，確保所有交易的真實性和合法性，同時定期對或有隱性負債進行識別和評估。此外，企業還應加強與利益相關者的溝通，及時披露可能影響財務狀況的重要信息，以增強市場的信任和企業的透明度。只有這樣，企業才能在復雜多變的市場環境中穩健前行，實現長期的財務成功。