對于CMA的考生來說,p2第二章是這本書的重點,也是容易得分和失分的地方,為了能讓考生順利通過考試,會計網總結了p2第二章的簡答題給大家參考。
CMA p2簡答題分析
第1節風險與回報
1、確認并描述風險的類型:
信用風險:信用風險是指投資人面臨的借款人無法按承諾予以支付的風險,也稱“違約風險”。
外匯風險:外匯風險是指一種貨幣相對于另外一種貨幣的匯率發生改變的風險,也稱“匯率風險”。
利率風險:利率風險是指市場利率發生改變,從而會對生息資產的價值產生影響的風險。
市場風險:市場風險是指因市場風險因素發生變化,從而導致投資組合價值下跌的風險。這類市場風險因素包括股票價格、利率、匯率和商品價格。
行業風險:行業風險是指與特定行業相關的風險集合。
政治風險。政治風險是指政治決策可能會使業務運營和業務獲利能力更趨復雜化的風險。
2、系統性風險:也稱作市場風險、不可分散風險或不可避免風險,是指由整體市場因素引起的資產收益率的波動性。這種風險來自于市場本身,包括國家經濟的變動(市場基準利率),國會稅率改革或世界能源狀況(石油價格)的變化等等。
3、非系統性風險:也稱作個別風險、可分散風險或可避免風險,是由某個特定行業或企業的因素所引起的資產收益率的波動性。此類風險是某個企業或行業獨有的,比如產品的研發周期、企業高層的調動、行業生命周期、新的競爭對手及技術上的創新等。
第2節長期財務管理
1、債券久期:是指資產現金流的加權平均時間。久期越長,利率風險越大
2、普通股的特征:
普通股股東對公司的收益享有索取權,獲取現金股利,每期不固定;
普通股股東對公司的凈資產享有剩余索取權;
普通股股東享有投票權;
普通股股東享有優先購股權;
普通股沒有到期日,且股利不可稅前抵扣。
3、優先股的特征:
優先股股東對公司的收益享有索取權,每期可以獲取固定的現金股利;
優先股股東對公司的凈資產享有優先于普通股股東的索取權;
優先股股東一般不享有公司經營決策的投票權;
優先股沒有到期日,且股利不可稅前抵扣;
優先股還可以具有股利可累積、參與分紅、可回購、可轉換的特性。
CMA,其中文名稱為美國注冊管理會計師,然而作為一門國際級考試,很多考生不清楚其考試內容具體情況如何,今天會計網將詳細介紹cmap2考試中技術支持與財務轉型的內容。
cma考試重點:技術支持與財務轉型
一、系統開發的生命周期
系統分析,概念設計,物理設計,實時與轉換,運行和維護。
二、業務流程分析
業務流程分析是一個系統性的流程,改進方法包含以下四個基本步驟:
1、明確定義流程
2、演練整個流程,清晰完整的記錄流程
3、檢查現流程,識別流程中的優點和缺點
4、在分析的基礎上,提出流程改進計劃
三、機器人流程自動化
產生的原因:
很多業務流程需要專業人員進行數據的獲取整理,匯總對比等工作,這些工作繁瑣細致。占用很多時間,還會因為人員的疏忽和疲勞而發生錯誤。
RPA能為企業帶來的好處有:
1、處理速度快,錯誤率更低;
2、所有操作留有痕跡,方便審計跟蹤;
3、操作一致性強;
4、把人員從枯燥重復的工作中解放出來,讓它們專注于更多增值的工作,從而提高員工的士氣和生產力;
5、機器人可以不間斷的工作。
四、人工智能AI
相關概念:
人工智能是設計用于感知,推理和理解的計算機軟件。AI的一個顯著優勢,是他可以從過去的錯誤中不斷學習并進行編程,以避免重蹈覆轍。
人工智能系統用于商業環境,能為企業帶來以下好處:
1、提高業務處理的速度和減少錯誤
2、使會計核算流程更加透明
3、24小時工作,不會生病,罷工死亡
五、人工智能AI
相關概念:
人工智能是設計用于感知,推理和理解的計算機軟件。AI的一個顯著優勢,是他可以從過去的錯誤中不斷學習并進行編程,以避免重蹈覆轍。
人工智能系統用于商業環境,能為企業帶來以下好處:
1、提高業務處理的速度和減少錯誤;
2、使會計核算流程更加透明;
3、24小時工作,不會生病,罷工死亡。
ACCA F7是ACCA中其中一門科目,現在給大家進行知識點解析:“合并財務報表”,一共分為三部分,這是第二部分,幫助大家對逐個擊破合并財務報表中的“疑難雜癥”。另外,合并財務報表疑難解析part1和合并財務報表疑難解析part3分別點擊紅色字體即可查看哦。
F7.合并財務報表(consideration transferred)主要討論
所謂consideration(對價)
在合并中用大白話解釋就是投資方為了獲得被投資方的股權所付出的代價。我們需要做的就是給這個“代價”確定一個合適價值。對于本知識點的考察,既可以像以往考試出現在合并財務報表的大題,也可以單獨以選擇題,可以說是每次考試必考的內容。
在實務中,合并的對價多種多樣,有直接支付現金的;有拿股權置換的;也有以非貨幣性資產投資的等等。在考試中,通常考察下列四類合并對價的類型
※逐一展開說明:
【類型1:土豪型,不差錢】
直接支付現金購買被投資方股權(Cash consideration以現金作為合并對價)
這種土豪支付方式會計處理也最簡單。
舉個栗子:
P公司于2016年1月1日支付USD100 m購買S公司90%的股權,對S公司形成了控制。此時,作為購買方的P的賬務處理如下
Dr.Investment—Company S 100 m
Cr.Bank 100 m
很簡單,Consideration transferred就是100m
【類型2:差點錢】
以發行權益性證券為合并對價
這種方式也成為shareexchange(換股合并),類似于我們常說的“定向增發”
舉例說明:
On1 October 20X5 P purchased 75%of the equity shares in S.Theacquisition was through a share exchange of two shares in P for everythree shares in S.The stock market price of P’s shares at 1October 20X5 was$4 per share.The number of ordinary shares of S atdate of acquisition is 160,000.
本例中:
P公司通過發行股份獲取了S公司75%的股權。那么為了這75%S的股權,P究竟付出了多少代價呢?
根據題目信息,P所付出的代價是以購買日P公司的股價乘以其向S公司發行的股票的數量所確定的價值。那么P到底發行了多少數量的股票呢?
首先P獲得了S75%的股份75%×160,000=120,000股,然后按照2換3的比例發行股票(也就是說每獲取S公司3股P公司就要發行2股),這樣可以求得P公司要發行股票的數量為:120,000/3×2=80,000股。最后再乘以P公司在購買日的股價即可得出P公司所付出的對價=80,000×$4=$320,000。
用會計分錄來表示
FV of consideration via share exchange
160,000X75%X2/3X$4=320,000
【類型3:磨嘰型的】
Deferred consideration遞延對價
簡單說來就是,現在投資方囊中羞澀,只能先支付一部分對價,剩下的部分則需緩一緩再支付。只要雙方你情我愿,這本身沒什么問題,但是考生需要注意,這延期支付的部分需要考慮資金的時間價值,也就是說需要考慮折現discounting的因素(除非題目明確表示忽略折現),一般題目中會給出相應的折現率(F7的考試中,考生不會被要求自己計算折現率)。
還是來個栗子:
CompanyP acquired 75%of the Company S’s 80m$1 shares on 1 January20X6.It paid$3.50 per share and agreed to pay a further$108m on 1January 20X7.Company P's cost of capital is 8%.
在購買日丨P公司確定的合并對價分為兩部分:
一部分是現在按照3.50每股乘以其獲得的S股份數量確定的現金對價=80m*75%*$3.50=210m。另一部分則是在一年后支付108m,該部分按照8%的折現率折現=108/(1+8%)=100m。所以在合并日,P公司支付的對價合計為310m。
當然,在合并財務報表的大題中,題目要求準備的合并財務報表往往是年末的報表。那么,剛才在合并日的折現需要在期末考慮計提利息。在本例中,由于遞延期只有一年,故期末需要計提的利息為100m*8%=$8m。
【類型4:帶點忽悠性質的】
Contingent consideration或有對價
從字面上不難看出這個所謂“或有”就是或者有,或者沒有。是不是有點像“畫大餅”的感覺呢?簡而言之就是支付一部分對價,還有一部分到底支付還是不支付則要看被投資方未來的表現,表現好了達到預先設定的目標了就支付,反之則不支付。
我們來看個栗子,看著長,其實很簡單哦~
On1 April 20X0 Pi cant acquired 75%of Sander’s equity shares in ashare exchange of three shares in Picant for every two shares inSander.The market prices of Picant’s and Sander’s sharesat the date of acquisition were$3.20 and$4.50 respectively.
Inaddition to this Picant agreed to pay a further amount on 1 April20X1 that was contingent upon the post-acquisition performance of¥Sander.At the date of acquisition Picant assessed the fair value of thiscontingent consideration at$4·2 million,but by 31 March 20X1it was clear that the actual amount to be paid would be only$2·7million(ignore discounting).Picant has recorded the share exchangeand provided for the initial estimate of$4·2 million for thecontingent consideration.The number of ordinary shares of Sander is8,000,000 at date of acquisition.
EXAMPLE:
本例中
合并對價有兩部分,一部分是我們之前說過的換股合并,這里不再贅述。另一部分則是或有對價。相關的國際會計準則要求購買方(Picant)應當將合并協議約定的或有對價作為企業合并轉移對價的一部分,按照其在購買日的公允價值計入企業合并成本。
換股合并對價部分=8,000,000x75%x3/2x$3.2=$28,800,000。
對于或有對價部分,我們需要按照其在購買日的公允價值計入企業合并成本。那么公允價值到底是$4.2m還是$2.7m呢?答案是$4.2m,因為該價值才是在購買日評估的公允價值,至于這個價值后續是否發生變動并不影響或有對價在購買日這天的公允價值,因為這個4.2m是基于購買日這天所能獲得的信息做出的最佳估計。
所以在合并日,P公司支付的對價合計為28.8m+4.2m=$33m
最后要說:
以上四類合并對價的確定是考生們100%需要掌握的內容,該部分并不難,也是考官有心送分給你的部分,當然送的分數考生們得接住了。
考生在選擇報考注會科目時,一方面要結合科目的特點考慮自身基礎,另一方面要考慮備考時間是否充足。想知道更多相關內容,來和會計網CPA小編一起看看下文了解一下吧!
注會分專業和綜合兩個階段考試,共設7門科目(專業6門、綜合1門)。其中考生需要在連續5年內通過專業階段,然后再在任意一年通過綜合階段即可。
考生可以根據個人的水平以及實際情況,計劃每年報考1-6門科目。在選擇報考科目時,可以先提前根據個人實際情況和水平計劃好“幾年通過?”“一年報幾科?”。不過小編建議同學們不要把戰線拉太長,最好計劃2-3年通過專業階段考試(一年備考2-3科),若是這一年有科目沒有通過,那時間上也可以調整為3-4年通過。小編整理了幾種科目搭配方案,大家可以參考一下:
3年6科(2+2+2模式)
【方案1】
第一年:會計+稅法;第二年:財管+經濟法;第三年:審計+戰略
【方案2】
第一年:會計+審計;第二年:財管+經濟法;第三年:稅法+戰略
【方案3】
第一年:會計+財管;第二年:審計+稅法;第三年:經濟法+戰略
2年6科(3+3、4+2模式)
【方案4】
第一年:會計+稅法+經濟法;第二年:審計+財管+戰略
【方案5】
第一年:會計+審計+經濟法;第二年財管+稅法+戰略
【方案6】
第一年:會計+稅法+經濟法+戰略;第二年:審計+財管
說明:因考試政策、內容不斷變化與調整,會計網注會考試頻道提供的以上信息僅供參考,如有異議,請考生以權威部門公布的內容為準。
財務杠桿又稱資本杠桿、融資杠桿,或者是負債經營。財務杠桿是由于企業債務的存在,而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說,財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。
我們知道,企業資本結構是企業長期資本來源的構成和比例關系。一般情況下,企業的資本有長期債務資本和權益資本構成,不同的資本結構對企業運營狀況和結構的影響是不同的。財務風險與財務杠桿的關系。現實中,我們知道,財務風險是由于企業運用了債務融資方式而產生的喪失償付能力的風險,而這種風險最終是需要由普通股股東承擔的。企業在經營中經常會發生借入資本去進行負債經營,但不論經營利潤多少,其需要承擔的債務利息是不變的。當企業在資本結構中增加了債務這類具有固定融資成本的比例時,固定的現金流出量就會增加,特別是在利息費用的增加速度,超過了息稅前利潤增加速度的情況下,企業會因為負擔較多的債務成本,并將會影響凈利潤的減少,同時企業發生喪失償債能力的概率也會增加,導致財務風險增加;反之,當債務資本比率較低時,財務風險就小。
財務杠桿系數。對財務杠桿計量的主要指標是財務杠桿系數,也就是,財務風險的大小一般用財務杠桿系數表示,財務杠桿系數是企業計算每股收益的變動率與息稅前利潤的變動率之間的比率。財務杠桿系數越大,表明企業財務杠桿作用越明顯,但財務風險也就越大;反之,如果財務杠桿系數越小,表明財務杠桿作用越小,財務風險也就越小。應該說,在影響財務風險的因素中,債務利息或優先股股息這類固定融資成本是基本因素。
在一定的息稅前利潤范圍內,債務融資的利息成本是不變的,隨著息稅前利潤的增加,單位利潤所負擔的固定利息費用就會相對減少,從而單位利潤可供股東分配的部分會相應增加,則普通股股東每股收益的增長率將大于息稅前利潤的增長率。反之,當息稅前利潤減少時,單位利潤所負擔的規定利息費用就會相對增加,從而單位利潤可供股東分配的部分相應減少,普通股股東每股收益的下降率將大于息稅前利潤的下降率。如果不存在固定融資費用,則普通股股東每股收益的變動率,會與息稅前利潤的變動率保持一致。這種在某一固定的債務與權益融資結構下,由于息稅前利潤的變動引起每股收益產生更大變動程度的現象,被稱為財務杠桿效應。固定融資成本是引起財務杠桿效應的根源,但息稅前利潤與固定融資成本之間的相對水平決定了財務杠桿的大小,即財務杠桿的大小是由固定融資成本和息稅前利潤共同決定的。我們知道,負債比率是可以控制的。企業可以通過合理安排資本結構,適度負債,使財務杠桿利益,抵消風險增大所帶來的不利影響。
總之,財務杠桿是由于企業債務的存在,而導致普通股每股利潤變動大于息稅前利潤變動的杠桿效應。簡單地說,財務杠桿就是用別人的錢為自己賺取更多的利潤。財產杠桿的計量是財務杠桿系數,其財務杠桿系數越大,財務杠桿作用越明顯,但企業的財務風險越大。
2023年2月CFA考試包括一級和三級,具體安排如下:
2月CFA一級考試時間:2023年2月14日——2023年2月20日
2月CFA三級考試時間:2023年2月21日——2023年2月23日
2023年2月CFA考試日流程
(一)考試簽到重要提醒
1、考生需在考試預約時間前至少提前30分鐘到達考場。
2、監考人員會接待考生,并告知考生如何存放個人物品。
3、監考人員會檢查考生的身份證件(有效的國際旅行護照)。考生需確保護照上的姓名和CFA Institute賬號中顯示的姓名一致,且護照在考試當天未過期。
4、考場將提供紙或/及其他書寫工具。
5、考生可以攜帶一個CFA考試允許使用的計算器入場,監考人員會對計算器進行檢查
6、監考人員會指引考生到分配的計算機前坐下,考生開始考試。考生需全程佩戴口罩。
(二)考試開始后的關鍵步驟
1、考生需閱讀并同意“考生承諾書(Candidate Pledge)”。
2、進入機考模擬界面,熟悉機考軟件使用方式;若考生已熟悉機考軟件使用方式,也可跳過此部分。
3、上半場考試(2.25小時)。
4、上半場考試結束前,考生需確認答案并提交;請注意,答案提交后,上半場考試即結束,考生無法返回重新填答該部分題目。
5、自愿休息時間30分鐘;考生也可以跳過自愿休息時間。此30分鐘不可以計為考試時間使用。
6、下半場考試(2.25小時)。
7、下半場考試結束前,考生需確認并提交答案;與上半場考試一樣,答案提交后,下半場考試即結束,考生無法返回重新填答該部分題目。
8、考生完成考試體驗問卷。
9、考試結束。
cfa考試主要考察哪方面?
cfa考試主要考察的是數學、金融專業知識以及英語水平這些層面的知識和能力。對數學的考察,主要考察的是概率論、統計學,但是不會涉及到微積分這樣的高級知識;對金融專業知識的考察方面,CFA考試主要針對大家的實務能力進行測驗,教材和課程的設置較為直白,知識點和投資分析息息相關;在對英語的考察方面呢,一般而言,只要是英語四級通過的水平就能夠應付得了CFA的全級考試了。
2023年CFA考試地點
中國內地開放的機考考點所在城市包括:
北京、成都、重慶、大連、佛山、福州、廣州、杭州、合肥、濟南、昆明、南昌、南京、寧波、青島、上海、深圳、蘇州、天津、武漢、西安。
針對2023年5月及之后的考試窗口,中國內地將在以下城市開放機考考點:佛山、合肥、寧波、蘇州、南昌、福州。2023年5月考試窗口預計將于2022年8月開放報名。
2023年2月CFA考試包括一級和三級,具體安排如下:
2月CFA一級考試時間:2023年2月14日——2023年2月20日
2月CFA三級考試時間:2023年2月21日——2023年2月23日
2023年2月CFA考試日流程
(一)考試簽到重要提醒
1、考生需在考試預約時間前至少提前30分鐘到達考場。
2、監考人員會接待考生,并告知考生如何存放個人物品。
3、監考人員會檢查考生的身份證件(有效的國際旅行護照)。考生需確保護照上的姓名和CFA Institute賬號中顯示的姓名一致,且護照在考試當天未過期。
4、考場將提供紙或/及其他書寫工具。
5、考生可以攜帶一個CFA考試允許使用的計算器入場,監考人員會對計算器進行檢查
6、監考人員會指引考生到分配的計算機前坐下,考生開始考試。考生需全程佩戴口罩。
(二)考試開始后的關鍵步驟
1、考生需閱讀并同意“考生承諾書(Candidate Pledge)”。
2、進入機考模擬界面,熟悉機考軟件使用方式;若考生已熟悉機考軟件使用方式,也可跳過此部分。
3、上半場考試(2.25小時)。
4、上半場考試結束前,考生需確認答案并提交;請注意,答案提交后,上半場考試即結束,考生無法返回重新填答該部分題目。
5、自愿休息時間30分鐘;考生也可以跳過自愿休息時間。此30分鐘不可以計為考試時間使用。
6、下半場考試(2.25小時)。
7、下半場考試結束前,考生需確認并提交答案;與上半場考試一樣,答案提交后,下半場考試即結束,考生無法返回重新填答該部分題目。
8、考生完成考試體驗問卷。
9、考試結束。
cfa考試主要考察哪方面?
cfa考試主要考察的是數學、金融專業知識以及英語水平這些層面的知識和能力。對數學的考察,主要考察的是概率論、統計學,但是不會涉及到微積分這樣的高級知識;對金融專業知識的考察方面,CFA考試主要針對大家的實務能力進行測驗,教材和課程的設置較為直白,知識點和投資分析息息相關;在對英語的考察方面呢,一般而言,只要是英語四級通過的水平就能夠應付得了CFA的全級考試了。
2023年CFA考試地點
中國內地開放的機考考點所在城市包括:
北京、成都、重慶、大連、佛山、福州、廣州、杭州、合肥、濟南、昆明、南昌、南京、寧波、青島、上海、深圳、蘇州、天津、武漢、西安。
針對2023年5月及之后的考試窗口,中國內地將在以下城市開放機考考點:佛山、合肥、寧波、蘇州、南昌、福州。2023年5月考試窗口預計將于2022年8月開放報名。
在非財務經理的財務課程獲得熱烈反響后,作為中國最著名的財務培訓機構,我們將繼續舉辦為期4天的高級研修班針對企業高層非財務管理人員的財務技巧進行深入淺出的專業培訓,而這些正是在競爭日趨激烈的今天取得成功的必要條件。
非財務高管如何運用財務工具,進行商業決策,預測未來經營策略,分析歷史經營表現繼而為企業創造價值、提升管理績效成為現今非財務企業高管最為頭痛的問題之一。本課程將從財務的角度出發,將企業整體戰略與財務管理相結合,讓身為企業中的管理者,從財務的角度把握企業運作的核心,有效提升企業的管理水平。
您不得不參加的區別于傳統非財的課程:
通過最專業的財經培訓平臺,讓您與企業高管和資深教授面對面共同探討財務在高層決策和企業管理中發揮的作用。
課程采用現場演練、案例分析、小組討論和學員實際操作指導的授課形式,學員可以體驗真實的實戰情景,現場找到處理問題的解決方案,有效激發學習愿望,真正學習到有用的實戰經驗和技巧。
作為非財務經理的財務課程高級版,如果您已經初步了解財務,那此次課程將讓您對財務知識的一知半解變成對相關財務知識的融會貫通!同時教授也將原本傳統印象中枯燥的財務課程,以案例分析、理論與實務結合等方式穿插引導學員并創造輕松的學習氛圍。
課程列舉了微軟、沃爾瑪、萬科、葛洲壩、上海汽車、青島海爾、四川長虹、廣汽長豐、美的電器等大量生動真實的案例進行分析,案例中既有成功的經驗,也有失敗的教訓,可幫助您全面理解和掌握財務管理諸多必備技能。
1、更有效地與財務專業人員進行交流
2、更專業地理解財務報表從而輔助經營決策
3、更直接地從財務角度分析管理問題
4、更全面地學習財務指標與分析來控制戰略成本
5、更詳實地了解財務管理并提升企業價值
6、更深刻地培養風險控制意識幫助企業管理
1:企業高層管理人員,如:董事,董事長,總裁,總經理、副總經理,監事,總監等
2:金融機構高層管理人員,如:行長,副行長,總裁,總經理,副總經理等
課程包含的九大模塊形成一個完整的邏輯體系,模塊之間的順序不可打亂與縮減,但可以根據需要延伸和拓展。案例會不斷更新及根據課堂反應和需要來補充。 | |
模塊一,企業管理與財務報表 | 模塊二,財務管理的內容和目標 |
主題:資產負債表和利潤表如何映射企業管理 企業在戰略目標的指引下,形成年度經營管理,經營管理的目標又由業務管理與財務管理來共同完成。業務管理和財務管理在實踐中既相互獨立又相互依存;兩者的管理對象和管理成果通過資產負債表和利潤表的不同部分來體現。 | 主題:財務管理的目標是股東價值最大化 財務管理由企業的股東提供的資金為支點,主動尋求外部資金來源,以幫助企業獲取更多的資產投入運營。但在實際的企業運營中,并非每一時點上資金的來源和資金的需求都會相等,財務管理需要對暫時閑置的資金進行管理。此外,財務部門還需參與到企業的經營決策和投資決策中去。學習用資產負債表的觀點來理解企業盈利。對于股東而言,股權的價值如何來估定。 案例:企業財務管理決策(微軟、沃爾瑪、上海汽車) |
模塊三,財務會計與財務報表 | 模塊四,財務報表的核心——資產計價 |
主題:經濟事項如何反映在財務報表中(分組課堂練習及討論:權責發生制下財務報表的生成) 財務會計有四個前提假定,這也是財務報表的假定。如何區分費用與資產,如何對資產來計價,如何估計資產變成現金的程度,如何估計資產變成費用的速度;如何應用權責發生制,了解現金制和權責發生制下經濟業務在財務報表上的反應。認識經營周期的重要性,理解利潤表的彈性空間。 案例:葛洲壩、上海汽車、青島海爾、四川長虹、廣汽長豐 | 主題:資產采用歷史成本或公允價值計價對財報系統的影響 從財務報表發展的歷史來看,公允價值首先被使用作為資產計價的依據,在此前提之下,資產負債表既可以用來反應企業的財務狀況,又被用來解釋企業在一段時間內的經營成果。但公允價值的取得并不容易。歷史成本計價的原則,直接引出利潤表,引出關于利潤是收入與成本費用配比之結果的結論。而當前資產的計價,既有歷史成本,亦有成本與市價孰低,亦有公允價值,這些計價概念不僅影響到資產,也影響到利潤的計量。 案例:中興通訊、申能股份、蘭生股份 |
模塊五,財務報表之間的關聯 | 模塊六,內部業務報表 |
主題:三表的邏輯關系(分組課堂練習及討論:現金流量表的生成與分解) 資產負債表是財務報表的核心,利潤表用來解釋股東權益項下保留盈余的增減變動,這兩張報表都是權責發生制下產生的。現金制下衡量企業是否在經營年度中獲得了現金的增量,以及了解現金的來龍去脈,現金流量表可以滿足這一需要。從現金的來源中分離出經營活動,從經營活動中理解業務管理與資金管理。從而進一步認識企業內部兩類管理對經營成果的重要影響。 案例:四川長虹、美的電器
| 主題:傳統的成本與流程成本 在財務報表上,成本與費用有著本質區別。而成本有制造成本與完全成本的區別,前者用于財務報告,后者可以用于業務管理的決策。成本有一個先歸集后分配的過程。歸集的標準很重要,不同標準會產生不同的結果,這些結果對于企業的經營決策有著至關重要的影響。 案例:流程成本、青島啤酒
模塊八,財務指標與分析 |
模塊七,財務管理的原理 | 模塊八,財務指標與分析 |
主題:管理的效率與安全的衡量 資產創造價值,管理提升效率。管理的效率反應在兩個方面,首先是對成本和費用的控制,其次是對資產周轉速度的控制。此外,企業的持續經營也是管理要實現的目標,持續經營的企業對債權人和投資者而言才是安全的。財務管理在財務指標上重點為企業經營的效率性和安全性兩個方面設計了指標,而指標的設計參考了經濟學中關于投入產出、投資報酬、對沖性法則和資本機構平衡等原理。 案例:萬科企業、微軟 | 主題:財務指標與杜邦分析法的應用(課堂練習:杜邦分析法) 財務分析的手段主要是通過指標的計算與比較,得出關于企業發展的趨勢的結論。財務指標分為效率性與安全性兩大類,效率類指標進一步區分為成本控制與周轉速度,安全類指標區分為短期財務安全性與長期財務安全性等。傳統的指標分析以杜邦分析為基礎,以企業使用的財務杠桿、周轉速度和成本控制力度來解釋凈資產收益率。 案例:四川長虹、海信電器、萬科企業、寶鋼股份、國美電器、蘇寧電器 |
模塊九,財務指標的應用 | |
主題:經營風險與財務風險 銀行在給企業授信時需要考察企業的風險,風險可以分解為經營與財務兩方面。如何來綜合地定量地判斷一個企業的經營情況,單因素模型、奧特曼(多因素)模型是用來預測一個企業瀕于破產的幾率,國資委用來考核企業的打分模型設計地也相當科學。 |
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