專題
在ACCA(FA)科目里，財務指標的計算一直都是常考的重要考點之一，通過學習該考點內容，考生也可以全面的去分析一家企業經營狀況。接下來會計網今天就跟大家詳解這個常考點。
01、FA中分析企業盈利能力的指標有：
Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%
導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。
Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%
經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。
ROCE = operating profit / capital employed * 100%
Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability
Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;
ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。
02、FA中分析企業的經營效率的指標有：
Net asset turnover = sales revenue / capital employed
對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。
現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?
短期內，ROCE和assets turnover都會變小：這是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。
Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days
這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。
Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days
這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。
Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days
這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。
03、FA中分析企業的流動性的指標：
Current ratio = current assets / current liability
流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好
Quick ratio = current assets – inventory / current liability
速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。
04、FA中分析企業的資本結構的指標：
Gearing：Debt / equity = long term debt / equity
Interest cover = PBIT / interest payable
舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。
Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。
05、例題
下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio
在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。
在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?
這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。
換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。 b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。
ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。
有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?
優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。
不可贖回優先股，作為公司equity來對待;
可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!
來源：ACCA學習幫
在ACCA考試中，FA科目涉及比較多與財會相關的專業知識，并且要求大家掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，從而用這些指標來解讀報表，分析一家企業的經營狀況。今天，會計網就跟大家詳解這些考點內容。
一家公司的報表可以從四個維度來分析：
①企業的盈利能力
②企業的流動性
③企業的經營能力
④企業的資本結構
01、FA中分析企業盈利能力的指標有：
Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%
導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。
Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%
經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。
ROCE = operating profit / capital employed * 100%
Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability
Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;
ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。
02、FA中分析企業的經營效率的指標有：
Net asset turnover = sales revenue / capital employed
對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。
現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?
短期內，ROCE和assets turnover都會變小：這是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。
Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days
這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。
Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days
這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。
Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days
這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。
03、FA中分析企業的流動性的指標：
Current ratio = current assets / current liability
流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好
Quick ratio = current assets – inventory / current liability
速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。
04、FA中分析企業的資本結構的指標：
Gearing：Debt / equity = long term debt / equity
Interest cover = PBIT / interest payable
舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。
Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。
05、例題
下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio
在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于
inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。
Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大
Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。
在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?
這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。
換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。
b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3? redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。
ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。
有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?
優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。
不可贖回優先股，作為公司equity來對待;
可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。
來源：ACCA學習幫
在ACCA考試中，FA科目掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，都是教材課本比較重要的考點內容，對此，會計網今天就為大家著重講解下這部分知識點內容。
01、FA中分析企業盈利能力的指標有：
?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%
導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。
?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%
經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。
?ROCE = operating profit / capital employed * 100%
Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability
Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;
ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。
02、FA中分析企業的經營效率的指標有：
?Net asset turnover = sales revenue / capital employed
對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。
現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?
短期內，ROCE和assets turnover都會變小：這是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。
?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days
這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。
?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days
這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。
?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days
這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。
03、FA中分析企業的流動性的指標：
?Current ratio = current assets / current liability
流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好
?Quick ratio = current assets – inventory / current liability
速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。
04、FA中分析企業的資本結構的指標：
Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity
?Interest cover = PBIT / interest payable
舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。
Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。
05、例題
下面來分析兩道題：
a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?
1.Inventory turnover days
2. Current ratio
3. Quick ratio
在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于
? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。
? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大
? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。
在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?
這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。
換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。
b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3?
redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。
ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。
有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?
優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。
不可贖回優先股，作為公司equity來對待;
可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!
來源：ACCA學習幫
在ACCA教材內容里，公司財務報表的編制及分析財務報表都是考試中頻繁出現的重難點，上一輪已經教大家如何編制公司財務報表，今天會計網就接著跟大家講解一下關于公司財務報表的分析方法。
一家公司的報表可以從四個維度來分析：
①企業的盈利能力
②企業的流動性
③企業的經營能力
④企業的資本結構
01、FA中分析企業盈利能力的指標有：
?Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%
導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大。
?Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%
經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。
?ROCE = operating profit / capital employed * 100%
Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability
Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;
ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。
02、FA中分析企業的經營效率的指標有：
?Net asset turnover = sales revenue / capital employed
對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。
現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?
短期內，ROCE和assets turnover都會變小：這是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。
?Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days
這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。
?Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days
這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。
?Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days
這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。
03、FA中分析企業的流動性的指標：
?Current ratio = current assets / current liability
流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好
?Quick ratio = current assets – inventory / current liability
速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。
04、FA中分析企業的資本結構的指標：
Gearing：?Debt / equity = long term debt / equity
?Interest cover = PBIT / interest payable
舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。
Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。
05、例題
下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio
在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于? inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。? Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大? Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。
在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?
這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。
換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)
current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory
所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability
故quick ratio和inventory無關。
b. Jessie Co has a 31 July 20X3 year end. On 31 July 20X3 issues 7% redeemable preference repayable in ten years' time.
What is the effect of this on the return on capital employed (ROCE) and gearing ratio (debt/capital employed) for year ended 31 July 20X3?
redeemable preference share可贖回優先股是作為一個Non-current liability處理的。
ROCE=Profit before tax and interest/capital employed (equity + NCL)，分子不變，分母增加，導致ROCE變小。
有的同學會問：發放優先股難道所有者權益不增加嗎?
優先股可分為可贖回和不可贖回優先股。
不可贖回優先股，作為公司equity來對待;
可贖回優先股，說明股東有權利將股票贖回，也就是公司無法避免未來可能會發生cash out to pay these redeemable preference shares，那么既然無法避免，出于謹慎性原則，就將其記錄為負債。 謝謝大家，今天的講解到此結束，祝大家備考順利!
本文為ACCA學習幫原創文章，獨家版權歸于本平臺，受到原創保護。任何渠道的轉載請后臺留言聯系授權，侵權必究。
在ACCA考試里，FA科目會涉及到比較多有關財務報表的考點知識，除了如何編制財務報表外，如何去分析一家企業的財務報表同樣會經常作為考點問題來考察大家，今天會計網就跟各位考生詳解這個高頻考點內容。
FA對于這部分內容的學習要求是掌握財務指標的計算方法，了解財務指標之間的內在聯系，解釋每個財務指標所代表的含義，從而用這些指標來解讀報表，分析一家企業的經營狀況。
一家公司的報表可以從四個維度來分析：
①企業的盈利能力
②企業的流動性
③企業的經營能力
④企業的資本結構
01、FA中分析企業盈利能力的指標有：
Gross profit margin = gross profit / sales revenue * 100%
導致毛利率發生改變的原因有selling price，purchase cost，production costs的改變，比如說當公司的銷售收入在增加，但是毛利率沒有發生變化，這時就要考慮是否是公司的成本控制不好導致成本的增加，從而使得毛利率沒有隨著銷售收入的增加而變大
Operating profit margin = PBIT / sales revenue * 100%
經營利潤率不僅衡量了一個公司的銷售貨物或者提供服務產生的利潤率，同時也衡量了這個公司的管理效率。所以在公司毛利率保持不變的情況下，公司的經營利潤率也會因為其operating expense的變化而改變。
ROCE = operating profit / capital employed * 100%
Capital employed = non-current liability + equityorCapital employed = total assets – current liability
Profitability利潤率有時候是沒有可比性的，因為公司規模的不同。譬如，一般大公司的利潤率要大于小公司的利潤率，所以一家大公司的利潤率是不能與一家小公司的利潤率進行直接的對比;
ROCE衡量的是一個公司資本的回報率，即每投$1的capital進公司產生多少利潤，這里財務指標同時也衡量了這個公司的資源利用率，如果一家公司ROCE比較低，特別是對于一家小公司，這是就建議公司處置其部分固定資產，并將處置收益投入到高回報的投資項目中。
02、FA中分析企業的經營效率的指標有：
Net asset turnover = sales revenue / capital employed
對比ROCE，net assets turnover 衡量的是每投$1的capital進公司產生多少的收入。
現在我們來考慮一個問題：如果公司現在購買一個固定資產，會對ROCE和Net asset turnover產生什么影響?
短期內，ROCE和assets turnover都會變小：這是由于assets的增加，會使得分母變大，assets的增加會導致的產能增加，但是收入在短時間內不會因為產能的增加而增加，從而導致ROCE和assets turnover變小，但這并不意味著公司的經營情況的惡化。
Inventory turnover period = inventory / cost of sales * 365days
這個指標衡量的是存貨要在公司里留存多久才能被銷售出去，這個值應該是越小越好。
Receivable collection period = trade receivable / credit sales * 365days
這個指標是用于計算企業從賒銷貨物到收到錢這個過程所花費的天數，所以越短就意味著公司資金回收的速度越快。
Payables payment period = trade payable / credit purchase * 365days
這個指標是用于計算公司的的信用期間，越長就意味著公司可以越晚支付account payable，從而更能減輕公司的現金流壓力。
03、FA中分析企業的流動性的指標：
Current ratio = current assets / current liability
流動性比率越大，說明這個公司的流動性越好
Quick ratio = current assets – inventory / current liability
速凍比率是在流動比率的基礎上將current assets減去了inventory。
04、FA中分析企業的資本結構的指標：
Gearing：Debt / equity = long term debt / equity
Interest cover = PBIT / interest payable
舉債相對于發行股票是一種風險比較高的融資方式，因為發債會有固定的利息和本金需要償還，如果到期無法償還相應的本金或者利息，就會使得企業發生insolvency的情況。
Gearing杠杠在這里指的是收益放大的同時分險也被放大。
05、例題
下面來分析兩道題：a. In a period of rising prices, what is the effect of valuing closing inventory using FIFO instead of AVCO on the following ratios?1. Inventory turnover days2. Current ratio3. Quick ratio
在物價上漲的情況下，采用先進先出法下的closing inventory的價值會大于采用加權平均法下closing inventory的價值，所以對于 inventory turnover days=closing inventory / purchase *365，會變大。 Current ratio = current assets / current liabilities , 會變大 Quick ratio = (current assets - inventory) / current liabilities，不受closing inventory的值影響。
在這里會有一些同學產生疑問，inventory是減數，inventory的變大，會使分子變小，從而使quick ratio變小，為什么不會受到影響呢?
這是因為算quick ratio時已經將inventory從current assets中扣除，所以無論inventory變大變小都不會對quick ratio有影響。
換句話說，current assets= inventory + other current assets(current assets包含了inventory和除inventory以外的current assets)current assets - inventory = inventory + other current assets - inventory所以quick ratio = other current assets(除inventory以外的current assets)/ current liability故quick ratio和inventory無關。
來源：ACCA學習幫
ACCA考試科目一共有15門，其中F2為《管理會計》，這門科目的主要內容是關于管理會計體系的主要元素和管理會計的作用，其中涉及較多的知識點多且雜，如管理會計，管理信息，成本會計等，考試難點較多，F2《管理會計》重點難點資料，具體如下：
1.Target cost=target selling price–target profit=market price–desired profit margin.
2.cost gap=estimated cost–target cost.
3.TQM:
①preventing costs
②appraisal costs
③internal failure costs
④external failure cost
4.Alternative costing principle:
①ABC(activity based costing)
②Target costing
③Life cycle
④TQM
8.Time series:
①trend
②seasonal variation:⑴加法模型sum to zero;⑵乘法模型sum to 4
③cyclical variation
④random variation
9.pricipal budget factor關鍵預算因子：be limited the activities
10.budget purpose:
①communication
②coordination
③compel the plan
④motivative employees
⑤resource allocation
11.Budget committee的功能：①coordinated②administration
12.Budget:①function budget②master budget:1.P&L;2.B/S;3.Cash Flow
13.Fixed Budget:不是在于固不固定，而是基于一個業務量的考慮，financail expression.
Flexible Budget:包含了固定成本和變動成本，并且變動成本的變化是隨著業務量的變化而改變。
14.Flexible Budget的優點：
①recognize different cost behavior.
②improve quality and a comparison of like with like
③help managers to forecast cost,revenue and profit.
15.Flexible Budget的缺點：
①假設太簡單。
②需要更多的時間準備預算編制。
16.Controllable cost is a“cost which can be influenced by”its budget holder.大部分的變動成本是可控的，non-controllable cost為inflation.
17.Budget Behavior:
①participate approach
②imposed budget
18.payback投資回收期的缺點：
①ignore profitability
②the time value of money is ignored
③沒有考慮項目后期帶來的經濟利益
④arbitray武斷
19.payback投資回收期的優點：
①easy to calculate
②widely use
③minimize the effect of the risk and help liqidity
★如果在算投資回收期的時候，發生折舊，則需要加回折舊，因為折舊是非現金項目。
20.(1+real interst rate)*(1+inflation rate)=(1+nominal interest rate)
21.NPV=present value of future net cash flow–present value of initial cost
22.永續年金=A/i
23.每年的匯報是相同的就查看年金現值系數表，不同的就查看年金系數表。
24.EAR=CAR=APR=(1+r/n)n–1有效年利率
25.IRR:(based on cash flow analysis)
①IRR>cost of capital,NPV>0,worth taking
②IRR<cost of capital,NPV<0,not worthwhile.
26.ARR=average profit/average investment(ARR是基于profit)
Average investment=(initial investment–residual value)/2
27.type of standard:
①basic standard
②current standard
③ideal standard
④attainable standard
28.Variance
ⅠMaterial Variance
⑴total material variance=standard cost–actual cost
⑵material price variance=(standard price–actual price)*actual quantity
⑶material usage variance=(standard usage of actual output-actual usage)*standard price.
ⅡDirect Labor Variance
⑴standard pay–actual pay
⑵Labor rate variances=(standard rate–actual rate)*actual hrs of actual output
⑶Labor efficiency variances=(standard hrs of actual output–actual hrs)*standard rate
ⅢVariable production overhead variances
⑴Total variable O.H.variance=standard cost–actual cost
⑵Variable O.H.expenditure variance=(standard rate–actual rate)*actual hrs
⑶Variable O.H.efficiency variance=(standard hrs of actual output–actual hrs)*standard rate
ⅣFixed O.H.expenditure variance
⑴Fixed O.H.Expenditure variance=budget expenditure–actual expenditure
⑵Fixed O.H.volume=(actual output-budgeted volume)*standard hrs per unit*standard rate per hr.
⑶Capacity variance=(actual hrs worked–budgeted hrs worked)*standard rate per hr
⑷Efficiency variance=(standard hrs worked for actual output–actual hrs worked)*standard rate per hr⑴+⑵：Fixed O.H.total variance=fixed O.H.absorbed–actual expenditure
ⅤSales variance
⑴Sales price variances=(actual price–budget price)*actual sales units
⑵Sales volume variances=(actual sales units–budget sales units)*standard profit per unit
(absorption)
⑶Sales volume variances=(actual sales units–budget sales units)*standard CPU(marginal costing)
ⅥIdle time variances
Idle time variance=(expected idle time–actual idle time)*adjusted hr rate
29.The elements of a mission statement including:
①Purpose
②Strategy
③Policies and standards of behavior
④Values and culture
30.A critical success factor is a performance requirement that is fundamental to competitive success.
31.Profitability ratios
①Return on capital employed(ROCE)
=profit before interest and tax/(shareholders’funds+long-term liabilities)×100%
②Return on equity(ROE)=profit after tax/shareholders’funds×100%
③Asset turnover=sales/capital employed×100%
=sales/(shareholders’funds+long-term liabilities)×100%
④Profit margin=profit before interest and tax/sales×100%
Profit margin×asset turnover=ROCE
32.Debt and gearing ratios
①Debt-to-equity ratio=long-term liabilities/total equity×100%
②Interest cover=PBIT/Interest×100%
33.Liquidity ratios
①Current ratio=current assets/current liabilities
②Quick ratio(acid test ratio)=current assets minus inventory/current liabilities
34.Working capital ratios
①Inventory days=average inventory*365/cost of sales
②Receivables days=average trade receivables*365/sales
③Payables days=average trade payables*365/cost of sales(or purchases)
35.Non-financial performance measures
Non-financial performance measures are considered to be leading indicators of financial performance.
①Market share
②Innovation
③Growth
④Productivity
⑤Quality
⑥Social aspects
36.The balanced scorecard:
①financial perspective
②external perspective
③customer perspective
④learning and innovation perspective
37.Benchmarking:
①Internal benchmarking
②Competitive benchmarking
③Functional benchmarking
④Strategic benchmarking
38.Value analysis is a planned,scientific approach to cost reduction,which reviews the material composition of a product and the product's design so that modifications and improvements can be made which do not reduce the value of the product to the customer or user.
39.Four aspects of'value'should be considered:
①Cost value
②Exchange value
③Utility value
④Esteem value
40.ROI=PBIT/capital employed*100%
Widely used and accepted;As a relative measure it enables comparisons to be made with divisions or companies of different sizes.
41.RI=PBIT-Imputed interest*capital employed.
Possible to use different rates of interest for different types of assets;Cost of finance is being considered.
2024年8月CFA考試時間安排如下：
| CFA考試級別 | 考試時間 |
|---|---|
| 一級 | 2024年8月20日-8月26日 |
| 二級 | 2024年8月27日-8月31日 |
| 三級 | 2024年8月16日-8月19日 |
2024年8月CFA考點城市
2024年中國內地計劃開放機考考點的城市包括：北京、長沙、成都、重慶、大連、佛山、福州、廣州、貴陽、杭州、海口、哈爾濱、合肥、湖州、濟南、昆明、南昌、南京、寧波、青島、上海、深圳、石家莊、蘇州、太原、天津、武漢、無錫、廈門、西安、鄭州、珠海。
CFA考試題目形式
CFA一級題目形式：
CFA一級考試的每個選擇題題目包含一個問題、題目陳述和/或表格以及三個選項（A、B、C）。
題目的兩種基本形式如下，所有問題分值相同，答錯不扣分。
句子填空題，有三個選項。
問答題，有三個選項。
例題1：句子填空題
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.The most likely effect of the appropriate adjustments would be to increase the company’s：
A.return on assets.
B.debt-to-equity ratio.
C.interest coverage ratio.
例題2：問答題
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.Which of the following is most likely to increase as a result of the appropriate adjustments being made to the company’s financial statements?
A.Return on assets
B.Debt-to-equity ratio
C.Interest coverage ratio
CFA一級考試的每個選擇題題目包含一個問題、題目陳述和/或表格以及三個選項（A、B、C）。
CFA二級題目形式：
CFA二級考試的題目包含案例描述和4道或者6道選擇題。第一場和第二場考試均包含44道選擇題，共計88道選擇題，每道選擇題分值相同，為3分。
考生需根據案例描述中提供的信息來完成選擇題作答，每個案例在開始部分會提供科目說明和總分值。
如以下示例，案例考核科目為定量方法，題目總分值為18分：
TOPIC：QUANTITATIVE METHODS
TOTAL POINT VALUE OF THIS QUESTION SET IS 18 POINTS
CFA二級考試形式與樣題
樣題參考：
這里有三個案例（道德操守與專業行為準則、財務報表分析、權益投資各一個案例），共計18道選擇題，作為二級考試樣題。樣題僅作參考示例，其中部分內容出自往年的課程教材。
以下是二級1—6道題目樣題：
24年CFA三級考試形式有調整：
具體變化為：從過去上下兩場寫作和選擇分開，改為上下兩場都包含寫作和選擇。
即每場6個寫作、5個選擇或者5個寫作、6個選擇，全場總11個寫作11個選擇沒有改變。
*由于考生一直難以完成作文環節，但經常提前完成選擇環節，這一變化提高考生在允許的時間內完成每一環節的能力。
另外，essay寫作題中的數字公式編輯器取消。
文本框接受單詞和數字，在短文框中單獨輸入正確的數值即可獲得滿分——不需要公式和解釋。
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在ACCA考試中，F3階段涉及了不少跟財務工作相關的考點，其中就包括有資產負債表等內容，今天，會計網就跟大家著重講解“Consolidated statement of financial position”這個考點。
固定資產：
直接相加，母公司賬上的investment in subsidiary與子公司的share capital和share premium抵消產生goodwill和NCI。
流動資產：
直接相加，唯一需要調整的就是當出現內部交易而產生未實現利潤的時候，inventory要調減unrealized profit,內部有未結帳款的時候，要調減receivable(和payable)(working6)
Equity：
share capital 和share premium只體現母公司的，retained earnings和NCI都可以從working得到
長期負債：直接相加
短期負債：直接相加，注意內部交易的未結款項
一張完整的報表就可以完成啦。
Assets
Non-current assets
PPE(母公司+子公司)
Investment in subsidiary--->0
Goodwill(w3)
Current assets
Inventory(母公司+子公司-unrealized profit)
Receivable(母公司+子公司-intro-balance)
Cash(母公司+子公司)
Equity
Share capital (母公司)
Share premium(母公司)
Retained earnings(w5)
Non-controlling interests(w4)
Revaluation reserve(母公司+share of S’s post acquisition revaluation surplus)
Non-current liabilities(母公司+子公司)
Current liabilities
Traded payables(母公司+子公司-intro-balance)
Interest payable(母公司+子公司)
Tax payable(母公司+子公司)
Total equity and liabilities
來源：ACCA學習幫
經營成本是指企業所銷售商品或者提供勞務的成本，總成本是指企業生產某種產品或提供某種勞務而發生的總耗費，兩者之間存在明顯的區別。
經營成本與總成本的區別是什么？
經營成本是總成本的一部分，也稱為運營成本、營業成本。營業成本與與營業收入有著直接的聯系，主要包括主營業務成本、其他業務成本。
主營業務成本是指企業銷售商品、提供勞務等經常性活動所發生的成本；其他業務成本是指企業確認的除主營業務活動以外的其他經營活動所發生的支出，包括銷售材料的成本、出租固定資產的折舊額、出租無形資產的攤銷額、出租包裝物的成本或攤銷額等。
經營成本包括直接材料、直接工資、其他直接支出、制造費用等。
經營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用
根據成本核算的不同方法，按照其費用的歸集和分配程序，產品總成本是指生產某種品種或數量的產品所耗費的生產資料和人工費用的總和。計算公式為：
總成本TC（total cost）=總固定成本（TFC）+總變動成本（TVC）
總固定成本記作TFC，它是指在某個生產時期內，對不變投入的總花費。短期內，固定成本與產出數量的變化沒有關系。
總變動成本記作TVC，它是指在某個生產時期內對可變投入的總花費。
通過計算和分析總成本，可以了解掌握計算期的總支出，將總成本與收入、利潤、凈利潤等比較，可以獲得有意義的分析指標。總成本的節約或超支，一般對于成本計劃完成情況分析有著重要的意義。
在ACCA考試當中，“Bad debt&Doubtful debt”作為一個常考點每年基本都會出現在考卷里，同時同學們在碰到這個考點也會經常會出現問題，對此，會計網就通關相關的例題為大家詳細講解。
01、What is Bad debt&Doubtful debt
1. Dad debt：
If a debt is definitely irrecoverable it should be written off to statement of profit or loss as a bad debt.
對應收賬款影響：減少Trade receivable balance
2.Doubtful debt：
If a debt is possibly irrecoverable an allowance for the potential irrecoverability of that debt should be made.
分類：
1)Specific allowance：
針對某個特定客戶的壞賬準備(Particular/named individual customer)。
2)General allowance=(Trade receivable balance - Bad debt - Specific allowance)*n%
公司跟據以往經驗確定一個Trade receivable減去Bad debt和Specific allowance后可能發生壞賬的百分比。
對應收賬款影響：不減少Trade receivable balance
02、Initial recognition
1.Bad debt：
Dr Receivable expense(SPL)
Cr Trade receivables(SOFP)
2. Specific allowance&General allowance
Dr Receivable expense(SPL)
Cr Allowance for receivables(SOFP)
03、Subsequent change in bad debt and doubtful debt
1.Initial bad debt->Subsequent recovered(壞賬收回)
直接記錄收到了現金，抵消過去記錄的壞賬費用，不影響Trade receivable：
Dr Cash
Cr Receivable expense
2.Initial specific debt->Subsequent recovered(壞賬準備收回)
1)第一步：抵消過去記錄的壞賬準備：
Dr Allowance for receivables
Cr Receivable expense
2)第二步：記錄我們收到的現金：
Dr Cash
Cr Trade receivables
3. Initial specific debt->Subsequent go bad(壞賬準備變成壞賬)
因為壞賬準備和壞賬都是Receivable expense且壞賬準備變成壞賬時金額沒有發生改變，所以壞賬準備變成壞賬不影響Receivable expense，也不影響Profit：
Dr Allowance for receivables
Cr Trade receivables
04、Receivable expense的計算
Receivable expense = Bad debt + Movement in allowance
= Bad debt + (Closing allowance - Opening allowance)
05、例題
At 30 June 20X4 a company's allowance for receivables was $39,000. At 30 June 20X5 trade receivables totaled $517,000. It was decided to write off debts totaling $37,000. The allowance for receivables was to be adjusted to the equivalent of 5 per cent of the trade receivables.
What figure should appear in the statement of profit or loss for these items?
A. $61,000
B. $22,000
C. $24,000
D. $23,850
分析：題目讓求在利潤表中記錄的壞賬和壞賬準備的費用的金額，也就是求計入利潤表的Receivable expense。
Step1：
Receivable expense = Bad debt + Movement in allowance
= Bad debt + (Closing allowance - Opening allowance)
Step2：
Bad debt題目信息直接給了=37000
Step3：
Movement in allowance = Closing allowance - Opening allowance
= (517000-37000)*5% - 39000 = -15000
Step4：
Receivable expense = Bad debt + Movement in allowance = 37000-15000 = 22000
所以這道題答案選擇B。
以上就是我們壞賬和壞賬準備的內容，重點需要大家掌握的就是：
Allowance的計算
Receivable expense的計算
壞賬收回，壞賬準備變壞賬，壞賬準備收回的會計處理
來源：ACCA學習幫
acca的f7科目中文名稱為《（FR）財務報告》，屬于有一定難度的階段，通過率在50％左右。這門課程涵蓋了復雜的財務報表和會計準則，需要學生具備扎實的會計知識和技能。
f7科目屬于第二階段，是f3的擴展和深化。這一門課核心內容主要是關于企業財務工作報告的編制，包括學生獨立公司和集團有限公司的財務會計信息技術報告。也就是一個大家比較頭疼的個別財務報表和合并財務報表。最后，對財務報告中的信息系統進行研究分析和解釋。
acca的f7科目的考試時間為10分鐘的考試說明閱讀時間加上3小時的答題時間，合計為3小時10分鐘。
1、Section A（共30分。共15道題，每道題2分）：單選、多選、判斷、填空、拖拽匹配題、熱點題、下拉菜單題
2.B節（共30分）。案例問題3個，每個案例下有5個客觀問題，共15個問題，每個問題2分）：問題類型包括：拖動匹配問題、單選、多項選擇、判斷、填空、熱題、下拉菜單問題
3.c部分（40分，2道題，每道20分）:2道案例分析題
額外10分的種子題，隨機分配在Section A五個獨立進行客觀分析題中，或Section B圍繞一個單一問題情境可以設置的五個客觀主義題中。
acca的f7科目考試會考到的部分知識點如下：
1.Asset：as a result of past events;controlled by the entity
Liability：a present obligation
Equity：the residue interest.
2.Measurement bases：
Historical cost：歷史成本法，購買時的價錢
Fair value：公允價值，在市場中的價錢
Value in use：使用價值（將來幾年的折現）
Current cost：重置成本（購買一個全新資產的價值）
3.IASB conceptual framework
1）.underlying assumption:going concern（>12 months）
2）.Fundamental qualitative characteristics:
relevance（materiality）;faithful representation（substance and economic reality）
3）.Enhancing qualitative；comparability;verifiability;timeliness.
4.Regulatory framework:
IFRS:監管
IASB:制定準則，負責相關準則的issue，revise
IFRC IC:解釋委員會
IFRC AC:咨詢委員會
5.Principle-based framework:judgement
Rule-based framework:detailed regulations
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acca的f7科目常考公式：Liquidity
Current ratio=current asset÷current liability
Quick ratio=（Debtors+investments+cash）÷current liability
acca的f7科目常考公式：Long-term solvency
Debt ratio=total debts÷equity×100%
Gearing ratio=Fixed return capital,preference shares,debentures,loan stock÷Equity capital and reserves
OR=Debt÷Debt+Equity
Interest cover=PBIT÷interest charges
acca的f7科目常考公式：Working capital analysis
Inventory turnover=Cost of sales÷Average inventory
OR=Average inventory÷Cost of sales×365
Receivable days=Average trade receivable÷credit sales×365
Payable days=Average trade payables÷Credit purchases×365
acca的f7科目常考公式：Investment ratios
Dividend yield=Dividend per share÷Current market price per share
Dividend cover=EPS÷dividend per share
Price/earnings（PE）ratio=Current market price per share÷EPS
acca的f7科目常考公式：Profitability and return
Return on（total）capital employed（ROCE）=Profit before interest and tax÷（Share capital+reserves+debt）×100
Gross profit percentage=Gross profit÷Sales×100
Overheads/sales percentage=Overheads÷Sales×100
Asset turnover=Turnover÷capital employed
Gross profit margin=Gross Profit÷Revenue×100
總負債是指企業承擔并需要償還的全部債務，包括流動負債和長期負債、遞延稅項等。負債實質上指的是企業在一定時期之后必須償還的經濟債務。
總負債的定義
總負債是指企業承擔并需要償還的全部債務，英文名稱為Total liabilities，包括流動負債和長期負債、遞延稅項等。
負債是什么意思
負債是指企業過去的交易或者事項形成的，預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。
負債的特征
負債具有以下特征：
1、負債是企業承擔的現時義務；
2、負債的清償預期會導致經濟利益流出企業；
3、負債是由過去的交易或事項形成的；
4、負債以法律、有關制度條例或合同契約的承諾作為依據；
5、流出的經濟利益的金額能夠可靠的計量；
6、負債有確切的債權人和償還日期，或者債權人和償還日期可以合理加以估計。
負債的基本分類
負債一般按其償還速度或償還時間的長短劃分為長期負債和流動負債
1、長期負債是指償還期在1年或超過1年的一個營業周期以上的債務，包括長期借款、應付債券、長期應付款等；
2、流動負債是指將在1年或超過1年的一個營業周期內償還的債務，主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收貨款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利潤、其他應付款、預提費用等。
隨著2020年ACCA12月考季結束，很快又到了新一輪考試備考預習。在備考過程中，很多考生都對flexible budget預算管理知識點存在疑惑，尤其在做題方面，不知道如何進行解答。針對此情況，會計網接下來就跟大家關于預算管理知識點的考試題型。
01、Flexible budget-計算題
例題二：基于實際生產活動水平例題二：基于實際生產活動水平
The following statement shows information related to the production and sale of a product of Gaodun company.
Answer: $ 424750
解析：
本道題目根據成本性態直接明確了成本類別，所以同學們不需要再對于成本進行分類，但是當成本無法直接區分時，需要像上一個例題根據成本性態進行區分，然后再計算。
Net profit= sales-total variable cost-total fixed cost
此時計算的是 flexed budgeted net profit，所以基于實際數量
Sales=預計單價*實際數量=26.5*30500=$808250
Variable cost= 預計單價*實際數量=7*30500=$213500
對于fixed cost 大家要注意了，題目中顯示的是fixed cost的單價，但是根據固定成本的特點：
總價不變，不隨著數量的變化而變化， 那么此時無論是彈性預算還是固定預算都是基于budget fixed cost=budget volume * budget cost per unit=5*34000=$170000
flexed budgeted net profit=808250-213500-170000=$424750
02、Flexible budget-文字題
對于彈性預算的文字題，通常就是問以下情況適用于固定預算還是彈性預算。
這個其實就是對固定預算和彈性預算之間的差異，再進行選擇。固定預算和彈性預算之間只存在數量間的差異，價格是一致的，固定預算下基于預計數量，數量不發生變化，彈性預算下基于不同生產活動水平，數量發生變化。差異只有數量，那么我們可以圍繞數量從以下兩個角度去判斷：
1，數量是否時常變化：時常變化用彈性預算會更加精確，較為固定用固定預算即可。
比如：
a. 企業每個期間內數量會產生變化，那么此時用彈性預算會更加精確合適
b. 銷售部門要達成銷售目標，對銷售部門而言，銷售目標不能是動態變化的，是年初定死的目標，銷售人員才會朝著這個固定的目標努力，所以此時fixed budget 更合適。
c. 公司的主預算(master budget)，master budget 是整個公司根據各部門的預算進行溝通和匯總得來的，是基于整個公司的主預算，包含了資產負債表，利潤表和現金流量表。一般在一個經營周期內是不會改變的，所以用固定預算更為合適。
2，數量對于總成本的影響程度：
Total cost=total variable cost+total fixed cost， 對于變動成本會受數量的影響，總變動成本隨著數量的變化而變化;對于固定成本不受數量的影響。
所以當變動成本占總成本比例較大時，數量的變化對于總成本的影響較大，此時用彈性預算更合理。
當固定成本占比較大時，數量的變化對于總成本的影響較小，固定預算和彈性預算下的成本都是一致的，此時用固定預算即可。
03、Summary
以上是關于flexible budget的相關內容，在考試中如果不出大題考試分值為4分左右，如果出大題考試總分值在10-12分左右。
因此大家重點要掌握彈性預算下的計算流程，以及彈性預算和固定預算的適用性。
來源：ACCA學習幫
在ACCA考試中，Throughput Accounting一直都是PM科目中比較難理解的考點，對此，會計網今天就跟大家詳解這個重難點內容，我們來看看吧。
01、Background
Just in time(JIT)：JIT是一種管理理念。在JIT下，企業注重運營效率，目標是生產所需要的產品，而不是庫存。在JIT管理理念下，一般使用Throughput accounting進行成本核算。
Key points：JIT的特征是不喜歡存貨，按照訂單生產和采購。
Theory of constraints(TOC)：Bottleneck determines the whole production capacity of the organisation.
Key points：
a. External & Internal：瓶頸可以是內部的也可以是外部的，但是外部的難以管理。
b. There is one and only one bottleneck：有且僅有一個瓶頸。
c. Five steps for dealing with a bottleneck activity(identify-exploit-subordinate-elevate-return)找到瓶頸-充分利用-其他流程協作-提升瓶頸-重新定義新的瓶頸。
02、Throughput
Assumption：假設短期內只有原材料成本是變動成本
Calculation of profit
Key points：
a. Value of inventory=Material cost
b. Throughput=Sales revenue of sales volume- Direct material purchase costs，所以要想throughput最大化必須要讓采購進來的存貨盡快銷售出去產生銷售收入。
c. 在TA中，只有material cost是變動成本，其余的包括labour cost都是固定成本，寫法有：Operational expenses/Total Factory costs/Conversion cost/Fixed cost，但是需要注意Factory costs≠Factory overhead，Factory overhead只是間接的固定成本，還需要在TA中特殊存在的直接的固定成本，通常就是labour cost (factory overhead+labour cost=factory costs)。
03、Throughput accounting ratio(TPAR)
首先當然是讓大家瑟瑟發抖的公式要會背：
Key points：
1. 計算TPAR
Return per factory hour需要注意分子和分母的單位都是per unit(單位金額、單位數量)
Cost per factory hour需要注意分子分母都是total(總金額、總數量)，如果是同一個工廠里面生產的產品，Cost per factory hour是相等的。
2. 提升TPAR
提升TPAR的分子Return per factory hour：
分子：(Sales revenue per unit-material cost per unit)
分母：Bottleneck resources per unit ↓，每一單位使用的瓶頸資源減少，即瓶頸資源使用效率提升。
減少TPAR的分母Cost per factory hour：
分子：Total factory cost ↓，也就是總的固定成本減少。
分母：Total bottleneck resources ↑，總的可使用瓶頸資源增加，也就是產能增加。
做題步驟：1.找到瓶頸;2.分析瓶頸流程的TPAR
3. 最優生產計劃：TPAR越大越好。
做題步驟：
Step 1：找到瓶頸資源;
Step 2：計算TPAR(如果是同一個工廠內生產的產品可以直接通過return per factory hour進行比較)
Step 3：按照計算出來的TPAR或者return per factory hour進行排序，越大的越先生產。(如果有已經簽了合同的產品，優先滿足合同，再考慮TPAR的生產計劃)
04、Advantages & Disadvantages
Advantages:
1)reduce inventory holding cost減少存貨持有量
2)value for money allocation of scarece resource對稀缺資源的價值分配
3)encourage short-term maximization鼓勵關注短期最大化
4)cost benefit analysis成本效益分析
Disadvantages:
1)short-termism過于短視化
2)risk of stock out缺貨風險
來源：ACCA學習幫
有的公司舉債維持公司經營，但在還款日沒辦法還款的時候，就以非現金的方式清償債務，一般是以固定資產、存貨等非現金資產清查，那么，一非現金資產清償債務應該做什么樣的會計處理呢？和小編一起來看看吧。
（一）以固定資產清償債務的會計處理
借：固定資產清理（賬面價值）
累計折舊（計提的折舊）
固定資產減值準備（計提的減值準備）
銀行存款（包括轉出的稅費等）
貸：固定資產（賬面原值）
借：應付賬款（賬面余額）
貸：固定資產清理（公允價值）
營業外收入——債務重組利得
（二）以存貨清償債務的會計處理
借：應付賬款（賬面余額）
營業外支出——債務重組損失
貸：主營業務收入/其他業務收入（公允價值）
應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）
銀行存款（支付的相關費用）
應交稅費（應交的相關的稅金）
營業外收入——債務重組利得
對于債務人來說，以非現金清償債務的，應該分清債務重組利得以及資產轉讓損益，并在重組當期確認，重組的賬面價值和公允價值的差額應該計入營業外收入；對于債權人來說，重組的賬面價值和公允價值的差額應該計入債務重組損失，計入營業外支出。
明白了非現金清償債務的會計處理，那么以現金清償債務的會計處理應該怎么做呢？
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