在ACCA考試中,FM科目“Assets replacement decisions”作為重要考點經常都會出現在試卷里,這個知識不僅可能會考到客觀題,也會有可能考到大題,今天會計網就跟大家詳解。
對于資產重置類型題目的考察,主要是兩種形式:
一種是替換舊資產時有兩種資產選擇,但由于這兩種資產壽命各不同,無法直接對比選擇。比如替換舊設備有兩個選擇,一個是A設備,總成本$1000,使用壽命10年;一個是B設備,總成本$5000,使用壽命5年。此時無法直接拿$1000和$5000對比。
另一種則是舊資產的更換頻率,按幾年更換一次較為合適。比如可以3年或者5年進行更換,但由于對應發生的總成本可能也不同。所以此時也無法直接對比。
這兩種情況本質其實都是由于年限不同,無法直接按成本進行對比。所以就會采用接下來我們要說的等額年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 來計算對比。這種方法不僅解決了年限不同的限制,即將其均攤切換到每一年的成本現值,這樣就能在相同周期內(一年為基準)按照誰小選誰的原則。同時也考慮了貨幣的時間價值。所以結果會更加客觀準確。
這種方法會有幾個假設前提:
一是不管選擇哪種方案,它只影響成本,對經營活動成本和效率無影響。
二是項目可以無限重置,一旦完成置換之后,一直會沿用下去,不考慮下次決策問題。
計算步驟:
第一步:
計算每一個置換方案成本的凈現值。
第二步:
將成本的凈現值除以對應的年金折現系數得到每年的等額年金成本。
公式:EAC=PV of Cost / Annuity Factor
(類比不同項目周期收益:如果兩個項目的NPV不同,項目的周期也不同。進行對比選擇時,按照同樣思路,將這兩個項目調整到同一時間維度,即切換到每年等額年收益即可進行對比。
此時公式:Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)
真題 S/D Q31:
Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.
Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life
Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.
Required:
Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.
因為題目問題問的是通過EAC計算,讓判斷按3年還是按4年置換。所以能確定的前提是購買資產,第1段的租賃費用$55,000在此問無用。
第2段承接第1段對應置換的新設備周期是3年,初始投資成本$160,000,這筆資金通過借款融資而來,借款利率具體要求是讓按10%,不是原來題目中的8%。之后每年年末發生$8,000的維修費用,第3年末殘值收入$40,000。
第3段信息對應設備周期是4年,依然通過借款融資初始投資成本$160,000,之后每年年末發生$12,000維修費用,第4年末殘值收入$11,000。忽略稅的影響。
所以思路就是分別把周期為3年和4年對應的成本的凈現值計算出來,除以對應年金折現系數得到等額年金成本進行對比:
通過EAC對比,發現周期為4年的資產等額年成本小于3年的。所以當然選擇按照每4年進行資產置換。
Recommendation The machine should be replaced every four years as the equivalent annual cost is lower.
來源:ACCA學習幫
在ACCA(FM)科目考試中,Assets replacement decisions(資產重置決策)一直都是考生難以理解的考點,該從歷年考試情況來看,該考點幾乎每一年都會出現,對此會計網今天著重詳解該考點,幫助大家進一步理解。
對于資產重置類型題目的考察,主要是兩種形式:
一種是替換舊資產時有兩種資產選擇,但由于這兩種資產壽命各不同,無法直接對比選擇。比如替換舊設備有兩個選擇,一個是A設備,總成本$1000,使用壽命10年;一個是B設備,總成本$5000,使用壽命5年。此時無法直接拿$1000和$5000對比。
另一種則是舊資產的更換頻率,按幾年更換一次較為合適。比如可以3年或者5年進行更換,但由于對應發生的總成本可能也不同。所以此時也無法直接對比。
這兩種情況本質其實都是由于年限不同,無法直接按成本進行對比。所以就會采用接下來我們要說的等額年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 來計算對比。這種方法不僅解決了年限不同的限制,即將其均攤切換到每一年的成本現值,這樣就能在相同周期內(一年為基準)按照誰小選誰的原則。同時也考慮了貨幣的時間價值。所以結果會更加客觀準確。
這種方法會有幾個假設前提:
一是不管選擇哪種方案,它只影響成本,對經營活動成本和效率無影響。
二是項目可以無限重置,一旦完成置換之后,一直會沿用下去,不考慮下次決策問題。
計算步驟:
第一步:
計算每一個置換方案成本的凈現值。
第二步:
將成本的凈現值除以對應的年金折現系數得到每年的等額年金成本。
公式:EAC=PV of Cost / Annuity Factor
(類比不同項目周期收益:如果兩個項目的NPV不同,項目的周期也不同。進行對比選擇時,按照同樣思路,將這兩個項目調整到同一時間維度,即切換到每年等額年收益即可進行對比。
此時公式:Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)
真題2018 S/D Q31:
Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.
Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life
Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.
Required:
Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.
因為題目問題問的是通過EAC計算,讓判斷按3年還是按4年置換。所以能確定的前提是購買資產,第1段的租賃費用$55,000在此問無用。
第2段承接第1段對應置換的新設備周期是3年,初始投資成本$160,000,這筆資金通過借款融資而來,借款利率具體要求是讓按10%,不是原來題目中的8%。之后每年年末發生$8,000的維修費用,第3年末殘值收入$40,000。
第3段信息對應設備周期是4年,依然通過借款融資初始投資成本$160,000,之后每年年末發生$12,000維修費用,第4年末殘值收入$11,000。忽略稅的影響。
所以思路就是分別把周期為3年和4年對應的成本的凈現值計算出來,除以對應年金折現系數得到等額年金成本進行對比:
通過EAC對比,發現周期為4年的資產等額年成本小于3年的。所以當然選擇按照每4年進行資產置換。
來源:ACCA學習幫
在ACCA考試里,資本利得稅和企稅都是TX科目中比較容易混淆的兩個知識點,為了使大家進一步能夠區分這兩個易混淆考點,對此會計網就跟大家進行詳解。
Capital gain tax 資本利得稅
Loss relief
必須先做當年抵減,當年的 capital gain 先抵減當年的 capital loss,current year relief 中,AE不能省,loss 能用多少用多少,AE可能被浪費;
當年的 capital loss 沒用完可以帶到未來年度,抵減未來的 capital gain,carry forward relief 中,必須先考慮未來年度的AE,比如16/17年度的loss 帶到17/18年度用,17/18年度必須先把自己的AE用完,如果還有 capital gain 需要被抵減,再用 16/17 的loss,所以16/17的loss可能在17/18年度也沒用上,那就接著往下帶;
Trading loss 跨稅種個抵減資本利得稅:
① 只能做current year 或 carry back,不能做未來抵減;② 要想跨稅種抵減某年的capital gain,必須先抵減那一年度的 total income;
③ 抵減的金額是在兩個數字中取低:抵減完 total income之后還剩的 trading loss; net capital gain - capital loss b/f (不考慮AE)。
④ 抵減的順序,如果某年有一筆 capital gain,還有當年的 capital loss,有去年帶過來的 capital loss,還有 trading loss,以及 AE都可以抵減這筆利得,則這4個抵減的順序是:capital loss in current year; trading loss; AE; capital loss b/f.
Chattels
Chattels 中分成了 wasting chattels 消耗性動產和 non-wasting chattels 非消耗性動產,大規則下,wasting chattels 是免資本利得稅的,只有 non-wasting chattels(古董和油畫)要交資本利得稅,按照 proceeds 和 cost 與 6000比大小那張表格的規律走;
但是 wasting chattels 中有一種特殊情況,就是 machinery qualifying for capital allowance,這樣的機器設備按照 non-wasting chattels 的規律交稅。
各種relief 的名稱
資本利得這部分出現了不同的relief 稱呼,比如 rollover relief,holdover relief,gift relief,這些relief的名稱在考試中用混了基本不會影響分數,但還是建議大家根據具體的情境盡量正確使用,有資格享受各種 business relief的前提條件才是要掌握的重點。
Replacement of business assets
替換資產的條件:替換資產在被替代資產處理之前12個月到之后36個月 之間購買才可以使用這個模型。
Rates of CGT
18%和28%的稅率針對的是residential property,這是住宅性房產,并不只是前面學過的 PPR,一般房產的基礎功能都是當做住宅的,除非題里特意說明這個房產是拿來投資或是用作其他用途,否則題里如果只給了 house,property 這種表述,我們也默認它是 residential property,按照18%和28%稅率交稅。
Takeover 并購
題目中關于并購最常見的形式就是擁有原來公司股票,原來公司被并購時,手里的舊股票變成了新的股票和現金,舊股票變成新股票是沒有處置的,只是股票的title 變了而已,但是股票換成現金的部分,相當于把原來的部分股票賣了,所以按照部分處置模型來做;
因此這筆處置的 proceeds 就是收到的現金,cost 就是根據部分處置模型來找到處置部分占原始成本的比例(original cost * A/(A+B)),A是現金的價值,B 是新股票的市場價值。
Corporation tax 企稅
(1)POA vs AP 企稅中會計期間與計稅期間的區別:AP 計稅期間一定是小于等于12個月的;會計期間≤12個月,則會計期間就是計稅期間;會計期間>12個月,則 AP被分成 12+n兩個計稅期間。
(2)Finance cost - Loan relationship rules 利息的處理:企稅中所有的利息要么就計入 trading income 中,要么就計入 investment income中;和貿易相關的計入 trading income,貿易無關的計入 investment income。
如果是為了租賃而產生的利息費用,一般是和貿易無關的,計入 investment income,PBI下面是不會記任何利息費用的,這是企稅和個稅處理的不同。利息的金額要的是權責發生制下的當期發生值,可根據下式得到:期初+當期發生-當期收到/支付=期末
(3)Large company 大公司判定標準:Augmented profit > 150萬,就是大公司,要按照大公司要求 pay installments 分期交稅;Augmented profit = TTP+FII (來自非關聯公司的 dividends);F6中的非關聯公司判定是持股比例<50%, 稱呼為 non-associates 或是 unconnected company。
150萬的判定標準可能被會計期間長短和關聯公司個數(持股比例≥50%)調減。例如一個8個月的會計期,則150萬調整為 150*8/12;這個公司有2個關聯公司,則150萬調整為 150*1/3 (分母加上本公司自己)。
符合大公司標準的第一年,可以先不按大公司交稅,但第二年就必須按大公司分期交稅了。
來源:ACCA學習幫
在ACCA考試中,TX(F6)科目資本利得稅及企稅知識點考題得分率一直都比較低,很多考生遇到這類考點都經常出錯,對此會計網今天就為大家詳細講解資本利得稅和企稅這部分易錯點內容。
Capital gain tax 資本利得稅
Loss relief
必須先做當年抵減,當年的 capital gain 先抵減當年的 capital loss,current year relief 中,AE不能省,loss 能用多少用多少,AE可能被浪費;
當年的 capital loss 沒用完可以帶到未來年度,抵減未來的 capital gain,carry forward relief 中,必須先考慮未來年度的AE,比如16/17年度的loss 帶到17/18年度用,17/18年度必須先把自己的AE用完,如果還有 capital gain 需要被抵減,再用 16/17 的loss,所以16/17的loss可能在17/18年度也沒用上,那就接著往下帶;
Trading loss 跨稅種個抵減資本利得稅:
① 只能做current year 或 carry back,不能做未來抵減;② 要想跨稅種抵減某年的capital gain,必須先抵減那一年度的 total income;
③ 抵減的金額是在兩個數字中取低:抵減完 total income之后還剩的 trading loss; net capital gain - capital loss b/f (不考慮AE)。
④ 抵減的順序,如果某年有一筆 capital gain,還有當年的 capital loss,有去年帶過來的 capital loss,還有 trading loss,以及 AE都可以抵減這筆利得,則這4個抵減的順序是:capital loss in current year; trading loss; AE; capital loss b/f.
Chattels
Chattels 中分成了 wasting chattels 消耗性動產和 non-wasting chattels 非消耗性動產,大規則下,wasting chattels 是免資本利得稅的,只有 non-wasting chattels(古董和油畫)要交資本利得稅,按照 proceeds 和 cost 與 6000比大小那張表格的規律走;
但是 wasting chattels 中有一種特殊情況,就是 machinery qualifying for capital allowance,這樣的機器設備按照 non-wasting chattels 的規律交稅。
各種relief 的名稱
資本利得這部分出現了不同的relief 稱呼,比如 rollover relief,holdover relief,gift relief,這些relief的名稱在考試中用混了基本不會影響分數,但還是建議大家根據具體的情境盡量正確使用,有資格享受各種 business relief的前提條件才是要掌握的重點。
Replacement of business assets
替換資產的條件:替換資產在被替代資產處理之前12個月到之后36個月 之間購買才可以使用這個模型。
Rates of CGT
18%和28%的稅率針對的是residential property,這是住宅性房產,并不只是前面學過的 PPR,一般房產的基礎功能都是當做住宅的,除非題里特意說明這個房產是拿來投資或是用作其他用途,否則題里如果只給了 house,property 這種表述,我們也默認它是 residential property,按照18%和28%稅率交稅。
Takeover 并購
題目中關于并購最常見的形式就是擁有原來公司股票,原來公司被并購時,手里的舊股票變成了新的股票和現金,舊股票變成新股票是沒有處置的,只是股票的title 變了而已,但是股票換成現金的部分,相當于把原來的部分股票賣了,所以按照部分處置模型來做;
因此這筆處置的 proceeds 就是收到的現金,cost 就是根據部分處置模型來找到處置部分占原始成本的比例(original cost * A/(A+B)),A是現金的價值,B 是新股票的市場價值。
Corporation tax 企稅
(1)POA vs AP 企稅中會計期間與計稅期間的區別:AP 計稅期間一定是小于等于12個月的;會計期間≤12個月,則會計期間就是計稅期間;會計期間>12個月,則 AP被分成 12+n兩個計稅期間。
(2)Finance cost - Loan relationship rules 利息的處理:企稅中所有的利息要么就計入 trading income 中,要么就計入 investment income中;和貿易相關的計入 trading income,貿易無關的計入 investment income。
如果是為了租賃而產生的利息費用,一般是和貿易無關的,計入 investment income,PBI下面是不會記任何利息費用的,這是企稅和個稅處理的不同。利息的金額要的是權責發生制下的當期發生值,可根據下式得到:期初+當期發生-當期收到/支付=期末
(3)Large company 大公司判定標準:Augmented profit > 150萬,就是大公司,要按照大公司要求 pay installments 分期交稅;Augmented profit = TTP+FII (來自非關聯公司的 dividends);F6中的非關聯公司判定是持股比例<50%, 稱呼為 non-associates 或是 unconnected company。
150萬的判定標準可能被會計期間長短和關聯公司個數(持股比例≥50%)調減。例如一個8個月的會計期,則150萬調整為 150*8/12;這個公司有2個關聯公司,則150萬調整為 150*1/3 (分母加上本公司自己)。
符合大公司標準的第一年,可以先不按大公司交稅,但第二年就必須按大公司分期交稅了。
來源:ACCA學習幫
acca的f7科目中文名稱為《(FR)財務報告》,屬于有一定難度的階段,通過率在50%左右。這門課程涵蓋了復雜的財務報表和會計準則,需要學生具備扎實的會計知識和技能。
f7科目屬于第二階段,是f3的擴展和深化。這一門課核心內容主要是關于企業財務工作報告的編制,包括學生獨立公司和集團有限公司的財務會計信息技術報告。也就是一個大家比較頭疼的個別財務報表和合并財務報表。最后,對財務報告中的信息系統進行研究分析和解釋。
acca的f7科目的考試時間為10分鐘的考試說明閱讀時間加上3小時的答題時間,合計為3小時10分鐘。
1、Section A(共30分。共15道題,每道題2分):單選、多選、判斷、填空、拖拽匹配題、熱點題、下拉菜單題
2.B節(共30分)。案例問題3個,每個案例下有5個客觀問題,共15個問題,每個問題2分):問題類型包括:拖動匹配問題、單選、多項選擇、判斷、填空、熱題、下拉菜單問題
3.c部分(40分,2道題,每道20分):2道案例分析題
額外10分的種子題,隨機分配在Section A五個獨立進行客觀分析題中,或Section B圍繞一個單一問題情境可以設置的五個客觀主義題中。
acca的f7科目考試會考到的部分知識點如下:
1.Asset:as a result of past events;controlled by the entity
Liability:a present obligation
Equity:the residue interest.
2.Measurement bases:
Historical cost:歷史成本法,購買時的價錢
Fair value:公允價值,在市場中的價錢
Value in use:使用價值(將來幾年的折現)
Current cost:重置成本(購買一個全新資產的價值)
3.IASB conceptual framework
1).underlying assumption:going concern(>12 months)
2).Fundamental qualitative characteristics:
relevance(materiality);faithful representation(substance and economic reality)
3).Enhancing qualitative;comparability;verifiability;timeliness.
4.Regulatory framework:
IFRS:監管
IASB:制定準則,負責相關準則的issue,revise
IFRC IC:解釋委員會
IFRC AC:咨詢委員會
5.Principle-based framework:judgement
Rule-based framework:detailed regulations
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acca的f7科目常考公式:Liquidity
Current ratio=current asset÷current liability
Quick ratio=(Debtors+investments+cash)÷current liability
acca的f7科目常考公式:Long-term solvency
Debt ratio=total debts÷equity×100%
Gearing ratio=Fixed return capital,preference shares,debentures,loan stock÷Equity capital and reserves
OR=Debt÷Debt+Equity
Interest cover=PBIT÷interest charges
acca的f7科目常考公式:Working capital analysis
Inventory turnover=Cost of sales÷Average inventory
OR=Average inventory÷Cost of sales×365
Receivable days=Average trade receivable÷credit sales×365
Payable days=Average trade payables÷Credit purchases×365
acca的f7科目常考公式:Investment ratios
Dividend yield=Dividend per share÷Current market price per share
Dividend cover=EPS÷dividend per share
Price/earnings(PE)ratio=Current market price per share÷EPS
acca的f7科目常考公式:Profitability and return
Return on(total)capital employed(ROCE)=Profit before interest and tax÷(Share capital+reserves+debt)×100
Gross profit percentage=Gross profit÷Sales×100
Overheads/sales percentage=Overheads÷Sales×100
Asset turnover=Turnover÷capital employed
Gross profit margin=Gross Profit÷Revenue×100
2020年ACCA9月考季已經圓滿結束,為了防止大家把所有知識忘光,今天會計網繼續為大家介紹一下ACCA(FM科目),帶大家梳理FM的易錯知識,希望有所幫助。
Part A Financial Management Function
財務管理基本職能,相對簡單,對大家來說是送分題,所以就更不要在送分題上丟分啦~
Stakeholder的分類是一個小易錯點,從internal, connected, external的角度分類,要注意shareholder股東雖然是公司的所有人,但是隸屬于connected stakeholder,只有公司內部參與經營的人才是internal stakeholder。
在這一part所學習的managerial reward schemes, performance related-pay, regulatory requirements都是促進利益相關者目標實現(encourage the achievement of stakeholder objectives) 的方法,并不是只是實現股東目標哦~
Part B Financial Management Environment
財務管理宏觀環境與市場環境,與本科目主要內容聯系不大的一些需要記憶的點,都背下來就沒什么可擔心的啦。
壟斷與寡頭壟斷,monopoly-壟斷,一個公司占有某一產品100%的市場份額,如果題目說monopoly是指一個公司擁有產品80%的市場份額那必然是錯誤的;oligopoly-寡頭壟斷,幾家公司包攬某一產品的整個市場。
Part C Working Capital Management
營運資本管理,FM的三大之一,能考察大題的重點較散考點多。
現金經營周期 (cash operating cycle) 越長越影響企業的盈利能力,因為企業的資金被存貨和顧客長期占用,同時又沒有通過“免費”拖欠供應商來使用Other People’s Money (OPM)現金經營周期 (cash operating cycle) 越長,代表企業在營運資本上的投資 (investment in working capital) 越多。
營運資本的融資政策需要看企業是否做到長融對長投,短融對短投,也就是說需要同時關注資產和融資兩個方向,而營運資本的投資政策則只關注企業的資產部分,多少投資于長期,多少投資于短期。
Part D Investment Appraisal
投資評估,一直以來因為有NPV這第一考點而稱霸武林。
Return on capital employed (ROCE) 是唯一一個使用會計利潤評估項目的指標,它如此的不優秀就是為了讓大家記住,不要直接把題目給出的現金流帶入公式計算,要先減掉非現金費用(e.g. 折舊)求出會計利潤再帶入公式哦~
NPV的大題框架和套路極其明顯,一般除了計算問題不容易出錯,但是要注意融資方向的利息支付不能計算到項目評估的相關現金流中~
Lease or borrow to buy決策中,無論是支付租金,或是購買資產時的折舊和維修費用,都有考慮到抵稅的作用,同時假設了資金都是通過借款得來的,對于這樣的稅后現金流折現時使用的折現率必須是稅后借款成本after tax cost of borrowing也就是在融資章節所學到的kdat~
而asset replacement決策并不一定要用稅后借款成本折現,要保證現金流與折現率匹配,如果進行資產置換決策時的現金流是忽略稅的,那么折現率就也應該是稅前的,匹配!匹配!計算項目中某一變量敏感性時,如果題目給出了納稅的信息,要記得將稅務影響計算進PV of variable中~
Part E Business Finance
企業融資,實際上是全科目分值最高的Part,低調且富有。
計算cost of capital時,使用到的債券、優先股、普通股的價格都必須是除息價,債券就是ex-interest除利息價,優先股和普通股就是ex-dividend除股息價~其中計算cost of debt的時候,要另外考慮到利息的遞減稅務作用,求出企業真實承擔的kdat~
在FM中進行融資決策時主要關注長期融資,因此計算加權平均資本成本 (WACC) 時,只包含長期融資,而不可以包含短期融資~
計算財務杠桿時也是只包含長期融資,并且計算財務杠桿時,優先股歸屬于債務類,不要計入equity的價值中哦~
求project specific discount rate要選好去杠桿和上杠桿時使用的信息,題目的常考法是改變了業務方向但不改變杠桿的新項目,那么去杠桿是要使用可比公司的βe和價值信息,上杠桿時要使用本公司的價值信息。
Part F Business Valuation
公司估值,與企業融資的內容相輔相成,一定在section B中考察一道情景題。
通過資產法對equity進行估值時,要用總資產減去總負債先得到凈資產,再除以總股數得到每股價值鴨~別拿著資產總價值直接就除股數了~
計算債務價值時,要從投資者的角度為債務類投資估值,因此利息的部分就是公司實際發放的數量,千萬別減“企稅”,折現時要使用投資人的required rate of return這個數字等于企業的稅前債務資本成本Kd,注意題目給的信息,別選錯了~
Part G Risk Management
風險管理,包括外匯和利率風險管理兩個部分,一定在section B中考察一道情景題。
計算未來的即期匯率 (expected/future spot rate) 時,要運用購買力平價理論PPP,通過兩國的通貨膨脹計算;而計算遠期匯率 (forward rate) 時,要運用利率評價理論IRP,通過兩種貨幣的名義利率計算;而當題目標明根據four-way equivalence計算時,四個“方向”都相等,則不需要做這樣的區分~
最后會計網祝大家考的都會,蒙的全對!~
來源:ACCA學習幫