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什么是寬跨式套利

2022-08-08 19:42
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  寬跨式套利也叫異價對敲或勒束式期權組合,是指投資者同時買進或賣出相同標的物、相同到期日,但不同執行價格的看漲期權和看跌期權。

  根據投資者買賣方向的不同,寬跨式套利可分為買入寬跨式套利與賣出寬跨式套利。買入寬跨式套利是指以較低的執行價格買入看跌期權,并以較高的執行價格買入看漲期權,其適用范圍主要是預測標的物價格將有大的變動,但無法確定其方向或者市場波動率上升,寬跨式套利的成本比跨式套利低,這是因為兩個執行價格都處于較深的虛值狀態,因此成本較低。賣出寬跨式套利是指以較高執行價格賣出看漲期權,并以較低執行價格賣出看跌期權,其適用范圍主要是預測標的物價格將有變動,但無法確定其方向。

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