合約式避險是指當企業發生暴露性頭寸時,可以通過在貨幣市場、遠期外匯市場、外幣期貨市場和外幣期權市場上買賣各種交易合同來產生相反的暴露性頭寸,從而使企業的總頭寸為零。
常見的合約式避險產品包括遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約等。
遠期合約是一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產的協議。
期貨合約是兩個對手之間簽訂的一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產的協議。
期權合約是以交納一定的期權費,獲得在將來一定時間以一定價格買賣特定商品的權利的合約。到期時可執行期權合約,也可不執行合約。
互換合約是指當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。
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