奧特曼確立的分辨函數(shù)，即Z評(píng)分模型的奧特曼確立的分辨函數(shù)，Z評(píng)分模型是著名財(cái)務(wù)專家奧特曼設(shè)計(jì)的一種破產(chǎn)預(yù)測(cè)模型，他根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別分析技術(shù)，對(duì)銀行過去的貸款案例進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，選擇一部分最能夠反映借款人的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)貸款質(zhì)量影響最大、最具預(yù)測(cè)或分析價(jià)值的比率，設(shè)計(jì)出一個(gè)能最大程度地區(qū)分貸款風(fēng)險(xiǎn)度的數(shù)學(xué)模型（也稱之為判斷函數(shù)），對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)及資信評(píng)估。

　　數(shù)學(xué)模型為Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.999（X5）

　　阿爾特曼經(jīng)過統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)算最后確定了借款人違約的臨界值Z0=2.675，如果Z≤2.675，借款人被劃入違約組；反之，如果Z≥2.675，則借款人被劃為非違約組。當(dāng)1.81≤Z≤2.99時(shí)，判斷失誤較大，稱該重疊區(qū)域?yàn)槲粗獏^(qū)（Zone of Ignorance）或稱灰色區(qū)域（gray area）。