隱含波動性是將市場上的權證交易價格代入權證理論價格模型,反推出來的波動率數值,即引伸波幅。隱含波動性又稱隱含波動率或隱含波動價值,受正股的歷史波動率、權證的供求關系兩個因素的影響。
正股的歷史波動率與權證的隱含波動率具有正相關關系,若正股的歷史波動率高,相關權證的隱含波動率也較高;若正股的歷史波動率低,相關權證的隱含波動率也較低。此外,供求關系也會影響隱含波動率,隱含波動率在某種程度上是權證供求關系的一個反映。當投資者對某只權證需求旺盛,使得權證價格虛高,引申波幅達到了較高的水平,甚至遠高于正股的實際波幅。
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