Trueman模型指的是對(duì)一種特定類型的投資者即投資基金管理者進(jìn)行噪聲交易的原因進(jìn)行分析,研究結(jié)論表明,由于存在基金管理者及其投資者之間的信息不對(duì)稱,即使在期望收益并不為正的情況下,基金管理者仍然有興趣從事噪聲交易。Trueman模型是最早(1988)對(duì)噪聲交易的來源進(jìn)行探索的文獻(xiàn)之一。
投資者所能直接觀察到的變量是基金管理者的總交易量,不能區(qū)分哪些交易是基于信息的,哪些不是。因此,他們必須在給定的交易量中作出多少是信息交易的推斷。如果投資者相信兩者是正相關(guān)的,投資管理者將會(huì)有積極性去從事更多的、超出基于私人信息的合理規(guī)模的交易,這超出的部分即為噪聲交易。
會(huì)計(jì)網(wǎng)所有內(nèi)容信息未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載、摘編、復(fù)制及建立鏡像,違者將依法追究法律責(zé)任。不良信息舉報(bào)電話:15820538167。
滬公網(wǎng)安備 31010902002985號(hào),滬ICP備19018407號(hào)-2, CopyRight ? 1996-2024 kuaiji.com 會(huì)計(jì)網(wǎng), All Rights Reserved. 上海市互聯(lián)網(wǎng)舉報(bào)中心 中央網(wǎng)信辦舉報(bào)中心