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布萊克期權定價模型的概述

2022-02-06 22:51
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  布萊克期權定價模型,由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出,該模型認為,只有股價的當前值與未來的預測有關;變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關。模型表明,期權價格的決定非常復雜,合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。

  布萊克期權定價模型,也可稱為布萊克-斯克爾斯-默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵,使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。瑞士皇家科學協會贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今后25年經濟科學中的最杰出貢獻。

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