資本資產定價模型在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的理論，主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系，以及均衡價格是如何形成的，具體公式為：
E(ri)=rf+βim[E(rm)-rf)]
E(ri)是資產i的預期回報率，rf是無風險利率，βim是貝塔系數，即資產i的系統性風險，E(rm)是市場m的預期市場回報率，E(rm)-rf是市場風險溢價，即預期市場回報率與無風險回報率之差。
資本資產定價模型得出的結論是，只有一種原因會使投資者得到更高回報，那就是投資高風險的股票。資本資產定價模型是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用于投資決策和公司理財領域。
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