下列關于資本資產定價模型的表述中，正確的有（ ）。
A: 如果無風險收益率提高，則市場上所有資產的必要收益率均提高
B: 如果某項資產的β=1，則該資產的必要收益率等于市場平均收益率
C: 如果市場風險溢酬提高，則市場上所有資產的風險收益率均提高
D: 市場上所有資產的β系數都應當是正數
E: 如果市場對風險的平均容忍程度越高，則市場風險溢酬越小
根據風險與收益的一般關系，某資產的必要收益率是由無風險收益率和資產的風險收 益率決定的。即：必要收益率＝無風險收益率 ＋風險收益率。所以選項A正確；某項資產的 風險收益率是該資產系統風險系數與市場風險溢酬的乘積 ，即：風險收益率 β X ( Rm -Rf ）；必要收益率=無風險收益率+ β× （市場平均收益率-風險收益率）=無風險收益率+ 1× （市場平均收益率-無風險收益率）=市場平均率，所以選項B正確；大多數資產的β系數是大于零的，但也有的的資產的β系數是負數，所以選項CD錯誤。
答案選 ABE
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