某投資經理要為客戶配置資產組合，該客戶希望資產組合波動小于市場波動。該投資經理需從以下不同值的資產中選擇兩種，每種資產配置比率是50%，則不可能被選入組合的資產β值是（）。
A: 0.7
B: 0.8
C: 1.1
D: 1.3
E: 1.5
本題考查β值。市場組合的β系數為1，投資組合的β系數是個別股票的β系數的加權平均數，即各自資產比例×各自β再求和；題干表述客戶希望資產組合波動小于市場波動，即計算出的投資組合β系數需小于1。選項A的β值最小，首先確定選項A被選入投資組合，1-（0.7×50%）=0.65，即除A選項以外的另一資產的β系數×50%的結果需小于0.65，求得β值小于1.3的均會使得資產組合波動小于市場波動。注意：當β=1.3時，組合波動剛好是1，不符合題干表述“小于市場波動”的要求，因此選項等于或大于1.3的均當選。
答案選 DE
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