某投資者進入期權市場投資， 假定某股票現價為32美元，如果該投資者認為這以后的3個月中股票價格不會發生重大變化，現在3個月看漲期權市場價格如下：
投資者利用以上信息進行金融期權套利。根據上述資料，回答以下問題：
如果3個月后，股票價格為28美元，則投資者收益為()美元。
A: -3
B: -1
C: 1
D: 3
本題考查金融期權。蝶式價差套利的組合構造：（1）購買一個執行價格為25美元的看漲期權；（2）購買一個執行價格為35美元的看漲期權；（3）出售兩個執行價格為30美元的看漲期權。如果未來股票價格為28美元， 則（1）的獲利情況為：(28-25)=3（美元），（2）的獲利情況為：投資者放棄行權，收益為0，（3）的獲利情況為：期權買方（對手方）放棄行權，投資者不虧損（收益為0）。因此，投資者的總盈虧=策略收益-成本（期權費）=3-2=1（美元）。
答案選 C
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