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題目
【多選題】

假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。現(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等。則下列計(jì)算結(jié)果正確的有（ ）

A: 在該組合中，購進(jìn)股票的數(shù)量為0.4643股

B: 在該組合中，借款的數(shù)量為27.312元

C: 看漲期權(quán)的價(jià)值為9.832元

D: 購買股票的支出為37.144元

答案解析

與ID:728030、ID:731294考點(diǎn)相同
【考點(diǎn)】本題考點(diǎn)是期權(quán)估價(jià)的復(fù)制原理

【答案】ABCD

【解析】

上行股價(jià)＝股票現(xiàn)價(jià)×上行乘數(shù)＝80×（1＋33.33%）＝106.664（元）

下行股價(jià)＝股票現(xiàn)價(jià)×下行乘數(shù)＝80×（1－25%）＝60（元）
股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝上行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格＝106.664－85＝21.664（元）
股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值＝0
套期保值比率H＝期權(quán)價(jià)值變化量/股價(jià)變化量＝（21.664－0）/（106.664－60）＝0.4643
購買股票支出＝套期保值比率×股票現(xiàn)價(jià)＝0.4643×80＝37.144（元）
借款＝（到期日下行股價(jià)×套期保值比率）/（1＋r）＝（60×0.4643）/（1＋2％）＝27.312（元）
期權(quán)價(jià)值＝37.144－27.312＝9.832（元）

答案選 ABCD

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相關(guān)題目
1、假設(shè)A公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為40元。一年以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，在利用復(fù)制原理確定其價(jià)格時(shí)，如果已知該期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為20元，套期保值比率為（　）。 2、【0707238】假設(shè)甲公司股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。則該看漲期權(quán)的價(jià)值為（    ）元。 3、【0707134】假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。構(gòu)建的投資組合的借款金額是（    ）元。 4、【0707039】假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。令組合到期凈收入與看漲期權(quán)相同，則組合的套期保值比率為（    ）。 5、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。現(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等。則下列計(jì)算結(jié)果正確的有（    ） 6、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（    ） 7、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（）。 8、假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價(jià)格為8元，則下列表述正確的是（）。 9、假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價(jià)格為8元，則下列表述正確的是（    ）
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