澳门百家乐官网 (中国）有限公司官网

客服服務(wù)
收藏本站
手機(jī)版
題目
【多選題】

假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（）。

A: 期權(quán)價(jià)值為7.78元

B: 期權(quán)價(jià)值為5.93元

C: 上行概率為0.4407

D: 上行概率為0.5593

答案解析

【考點(diǎn)】金融期權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法

【解題思路】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理，先計(jì)算股票到期價(jià)格和期權(quán)到期價(jià)值，再計(jì)算上下行概率，最后計(jì)算期權(quán)價(jià)值。

【具體解析】上行股價(jià)＝56.26×（1+42.21%）＝80（元）
下行股價(jià)＝56.26×（1－29.68%）＝40（元）

股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cu＝上行股價(jià)－執(zhí)行價(jià)格＝80－62＝18（元）

股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值Cd＝0

期望回報(bào)率＝2%＝上行概率×42.21%＋下行概率×（－29.68%）

2%＝上行概率×42.21%＋（1－上行概率）×（－29.68%）

上行概率＝0.4407

下行概率＝1－0.4407＝0.5593

期權(quán)6月后的期望價(jià)值＝0.4407×18＋0.5593×0＝7.9326（元）

期權(quán)的現(xiàn)值＝7.9326/1.02＝7.78（元）
所以選項(xiàng)AC正確。

答案選 AC

有疑問(wèn)？
求助專家解答吧。
添加老師咨詢
下載會(huì)計(jì)APP
相關(guān)題目
1、假設(shè)A公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為40元。一年以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，在利用復(fù)制原理確定其價(jià)格時(shí)，如果已知該期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為20元，套期保值比率為（　）。 2、【0707238】假設(shè)甲公司股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。則該看漲期權(quán)的價(jià)值為（    ）元。 3、【0707134】假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。構(gòu)建的投資組合的借款金額是（    ）元。 4、【0707039】假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)是50元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格是52.08元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者下降25%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率4%。現(xiàn)在準(zhǔn)備建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使該組合6個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。令組合到期凈收入與看漲期權(quán)相同，則組合的套期保值比率為（    ）。 5、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。現(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等。則下列計(jì)算結(jié)果正確的有（    ） 6、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為80元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為85元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。現(xiàn)擬建立一個(gè)投資組合，包括購(gòu)進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng)，使得6個(gè)月后該組合的價(jià)值與看漲期權(quán)相等。則下列計(jì)算結(jié)果正確的有（    ） 7、 假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（    ） 8、假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價(jià)格為8元，則下列表述正確的是（）。 9、【0802639】2020年初，甲公司準(zhǔn)備購(gòu)買乙公司并對(duì)乙公司股票進(jìn)行估值。乙公司2019年銷售收入為5000萬(wàn)元，銷售成本（銷售成本只含銷貨成本、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用）占收入的比例70%，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為3000萬(wàn)元。乙公司自2020年進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)期，可持續(xù)增長(zhǎng)率為5%，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（負(fù)債/股東權(quán)益）是1/2；2020年初流通在外的普通股股數(shù)是1000萬(wàn)股，每股市價(jià)20元。該公司債務(wù)稅后資本成本是6%，股權(quán)資本成本是10%，所得稅稅率是25%。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，假設(shè)現(xiàn)金流均發(fā)生在年末。乙公司2020年的實(shí)體現(xiàn)金流量為（ ）萬(wàn)元。 10、假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，若當(dāng)前的期權(quán)價(jià)格為8元，則下列表述正確的是（    ）
足球皇冠大全| 利澳娱乐城官方网| 百家乐官网的方法和公式| 十三张百家乐的玩法技巧和规则 | bet365滚球| 金界百家乐官网的玩法技巧和规则 | 百家乐官网心术| 凯时百家乐技巧| 百家乐官网如何必胜| 大发888玩法技巧| VIP百家乐-挤牌卡安桌板| 百家乐官网游戏策略| 大发888客服电话| 百家乐官网网站赌博| 至尊百家乐奇热| 亲朋棋牌刷金币| 关于百家乐概率的书| 百家乐官网事电影| 澳门娱乐在线| 谈大发888风水和运气| 怎么玩百家乐的玩法技巧和规则| 试玩百家乐官网网| 大发888娱乐吧| 新2百家乐现金网百家乐现金网| 新彩百家乐官网的玩法技巧和规则| 澳门百家乐官网哪家信誉最好| 网上百家乐官网网址| 六合彩网上投注| 皇冠网文学网址| 威尼斯人娱乐城品牌| 百家乐官网庄闲和的概率| 网上百家乐官网分析软件| 百家乐官网试用软件| 大发888娱乐平台下| 什么事百家乐的路单| 百家乐官网博弈指数| 百家乐官网游戏网上投注| 百家乐官网赢钱| 优博百家乐官网现金网平台| 网站百家乐官网博彩| 百家乐官网9点直赢|