甲投資人同時買入一支股票的1份看漲期權和1份看跌期權，執行價格均為50元，到期日相同，看漲期權的價格為5元，看跌期權的價格為4元。如果不考慮期權費的時間價值，下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有（ ）。
A: 、到期日股票價格低于41元
B: 、到期日股票價格介于41元至50元之間
C: 、到期日股票價格介于50元至59元之間
D: 、到期日股票價格高于59元
【解析】 該投資組合的凈損益＝多頭看漲期權凈損益＋多頭看跌期權凈損益＝[Max（股票市價－執行價格，0）－看漲期權成本]＋[Max（執行價格－股票市價，0）－看跌期權成本]＝Max（股票市價－50，0）＋Max（50－股票市價，0）－9，由此可知，當到期日股票價格低于41元或者到期日股票價格高于59元時，該投資組合的凈損益大于0，即能夠給甲投資人帶來凈收益。
或：本題的投資策略屬于多頭對敲，對于多頭對敲而言，股價偏離執行價格的差額必須超過期權購買成本，才能給投資者帶來凈收益，本題中的期權購買成本＝5＋4＝9（元），執行價格為50元，所以答案為AD。
答案選 AD
登錄查看答案
會計網所有內容信息未經授權禁止轉載、摘編、復制及建立鏡像，違者將依法追究法律責任。
滬公網安備 31010902002985號，滬ICP備19018407號-2， CopyRight © 1996-2025 kuaiji.com 會計網， All Rights Reserved.
