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會計知道
在其他條件不變的情況下，下列變化中能夠引起看漲期權(quán)價值上升的有（ ）。
A: 、標的資產(chǎn)價格上升
B: 、期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放紅利增加
C: 、無風(fēng)險利率提高
D: 、股價波動加劇
【解析】紅利的發(fā)放會引起股票價格降低，看漲期權(quán)價值降低，因此選項B不是答案。一種簡單而不全面的解釋是，假設(shè)股票價格不變，高利率會導(dǎo)致執(zhí)行價格的現(xiàn)值降低，從而增加看漲期權(quán)的價值。因此，無風(fēng)險利率越高，看漲期權(quán)的價格越高，即選項C是答案。股票價格的波動率越大，股票上升或下降的機會越大，對于看漲期權(quán)持有者來說，股價高于（執(zhí)行價格＋期權(quán)價格）時可以獲利，股價低于（執(zhí)行價格＋期權(quán)價格）時最大損失以期權(quán)費為限，兩者不會抵消。因此，股價的波動率增加會使看漲期權(quán)價值增加，即選項D是答案。如果看漲期權(quán)在將來某一時間執(zhí)行，其收入為股票價格與執(zhí)行價格的差額，如果其他因素不變，隨著股票價格的上升，看漲期權(quán)的價值也增加，即選項A是答案。
答案選 ACD
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