下列關于運用資本資產定價模型（CAPM）估計權益成本的表述中，正確的有（ ）。
A: 一般情況下，選擇上市交易的長期政府債券的票面利率作為無風險利率
B: 如存在惡性通貨膨脹或預測周期特別長時，應當選擇實際利率，而不是名義利率
C: 計算β系數時，如果公司風險特征發生重大變化，時間跨度應涵蓋變化前后的整個區間
D: 計算市場風險溢價時，應該選擇較長的時間跨度，既包括經濟繁榮時期，也包括經濟衰退時期，這樣更具代表性
選項A，票面利率受到發行批次、付息期間以及付息方式的影響，無時效性與可比性，應選擇到期收益率而非票面利率；選項B，一般情況下選擇名義利率，如存在惡性通貨膨脹或預測周期特別長時，應當選擇實際利率；選項C，β系數要反映最新情況，保證數據的時效性，時間跨度寧短勿長；選項D，市場風險溢價的時間跨度選擇上需保證數據的代表性，寧長勿短。
答案選 BD
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