在利用過去的股票市場收益率和某個公司的股票收益率進行回歸分析計算貝塔值時，正確的是（ ）。
A: 如果公司風險特征無重大變化時，可以采用較短的預測期長度
B: 如果公司風險特征發生重大變化，應當使用變化后的年份作為預測期長度
C: 預測期長度越長越能正確估計股票的平均風險
D: 股票收益盡可能建立在每天的基礎上
A、C項錯誤：如果公司風險特征無重大變化時，可以采用5年或更長的預測期長度，較長的期限可以提供較多的數據，但在這段時間里公司本身的風險特征如果發生很大變化，期間長并不好。 D項錯誤：使用每日內的收益率會由于有些日子沒有成交或者停牌，該期間的收益率為0，由此引起的偏差會降低股票收益率與市場收益率之間的相關性，也會降低該股票的β值。使用每周或每月的收益率就能顯著地降低這種偏差，因此被廣泛采用。
答案選 B
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