下列有關β系數的表述中，正確的有（ ）。
A: 某股票的β值反映該股票報酬率變動與整個股票市場報酬率變動之間的相關程度
B: 在證券的市場組合中，所有證券的β系數加權平均數等于1
C: 在運用資本資產定價模型時，某資產的β值小于零，說明該資產風險小于市場風險
D: 在其他因素不變的情況下，某股票的β值與市場組合的標準差是反向變化的
【考點】資本資產定價模型
【解題思路】掌握β系數的影響因素及相關結論
【具體解析】某一股票的β值的大小反映了這種股票報酬率的變動與整個股票市場報酬率變動之間的相關關系，計算β值就是確定這種股票報酬率的變動受整個股市報酬率變動的影響程度，選項A正確； 市場組合的β系數等于1，而證券的市場組合可以理解為市場上所有證券構成的投資組合，所以，在證券的市場組合中，所有證券的β系數的加權平均數等于1，選項B正確；β系數是用于度量一項資產系統風險的指標，它并不能衡量資產的總體風險。市場組合的β系數等于1。在運用資本資產定價模型時，某資產的β值的絕對值小于1，說明該資產的系統風險小于市場風險；如果某資產的β值大于－1但小于0，該資產報酬率的波動比市場組合報酬率的波動要小，即該資產風險小于市場風險，只是方向相反；如果某資產的β值小于－1，該資產報酬率的波動比市場組合報酬率的波動要大，即該資產風險大于市場風險，只是方向相反，選項C錯誤；由β系數的計算公式β_j＝r_(j,m)×σ_j/σ_m 可知，某股票的β值與市場組合的標準差σ_m是反向變化的，選項D正確。
答案選 ABD
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