下列有關平息債券的說法中，正確的是（ ）。
A: 如果等風險債券的市場利率保持不變，那么隨著時間向到期日靠近，溢價發行債券的價值會逐漸下降
B: 一種10年期債券和一種5年期債券的票面利率均為10%，兩種債券的其它方面沒有區別，當市場利率上升時，前一種債券價格下跌得更多
C: 兩種債券的面值、到期時間和票面利率相同，一年內復利次數多的債券計息期利率較高
D: 如果市場利率不變，對于折價債券，債券付息期越長債券價值越高
【考點】債務資本成本的估計
【解題思路】掌握債務資本成本的估計的相關結論
【具體解析】A項錯誤：對于平息債券而言，如果等風險債券的市場利率不變，隨著時間向到期日靠近，債券價值呈現周期性波動。只有付息期無限小的債券，其價值才會“逐漸”向面值靠近。
B項正確：市場利率的變化會影響債券的價格，即利率上升，債券價格下跌，反之債券價格上升。在票面利率相同的情況下，到期時間長的債券的價值變化要比到期時間短的債券的價值變化對利率更敏感。
C項錯誤：計息期利率＝票面利率/年內復利次數，一年內復利次數多的債券計息期利率較低。
D項錯誤：債券付息期越長，付息頻率越低，無論溢價、折價還是平價的平息債券，降低付息頻率會使債券價值下降。
答案選 B
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