正如CFA的課程體系主要是為了培養分析師、投資顧問、基金經理等。《組合管理》這門科目就是要告訴大家如何為客戶構建投資組合的。因此這門課程在CFA一級體系內的設置目的是為了讓考生有個整體的框架性了解。

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　　本科目共分成了六個章節，四大模塊：M1-M2；M3-M4；M5，M6。

　　在這四個模塊中，最重要的模塊是M(module)1和M2，介紹了著名的馬科維茨的基于均值和方差的證券組合理論以及威廉夏普對理論的拓展后創立了具有廣泛影響的資本資產定價模型(CAPM)等。

　　第二個模塊，M3-M4，則是做基礎性了解，詳細內容會在三級教材L3中做具體的闡述。

　　M3主要講解了為不同機構投資者進行投資規劃建議的不同點；

　　M4則概述了投資政策說明書IPS的撰寫和組合的構建過程。

　　M5行為金融學講述了人在金融投資過程中不可避免受到各種心理因素的干擾，相當于把心理學的一些基礎知識運用到了金融投資分析中。

　　M6關于企業、資產管理公司包括個人如何進行風險管理，當然主要聚焦于投資中的風險管理。

CFA一級《組合管理》如何復習

　　1、M1-M2

　　把握住這個模塊的核心思想后會非常容易拿分。這部分會有考試中出現概率極高的幾種計算，務必掌握后拿分。此外，這部分的定性部分知識點不多，但非常重要。

　　2、M3-M4

　　這個模塊只要做難度較低的概述性了解，很容易掌握。

　　3、M5

　　行為金融模塊需要記住15種行為偏差的定義，后果和改正方式，特別是定義和歸類，一定要掌握。

　　4、M6

　　風險管理模塊，主要也是記憶性要求，細節性內容比較枯燥難記，但考試主要不考細節，而是考核心大原則的把握。

備考資料ue_arc_bkzl
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CFA一級順序復習建議

　　第一步：學習數量和組合管理，理解貨幣的時間價值、建立起組合管理的思想。其次學習權益投資，因為權益投資前半部分是對整個金融市場和產品做了綜述，先學習權益，方便大家在后續學習中建立整體框架。

　　第二步：學習經濟學、財務報表與分析和公司理財，了解公司資本流動以及創造價值的規律。

　　第三步：學習金融衍生產品，建議大家嚴格按照固定收益、金融衍生產品和另類投資這三個順序學習。懂了固定收益，才能學習金融衍生產品中的利率衍生產品;懂了金融衍生產品，才能學習另類投資中大宗商品的內容。

　　第四步：學習道德，這門課相對其他學科而言，是一門相對獨立的科目，而且記憶的內容比較多，學早了也會遺忘。